基金已是國人普遍利用的理財工具,也是資產配置極佳的管道,基金達人江宜虔及邱明義,教你如何讓小錢透過時間的魔法,累積成大財富。 
 
 
新聞民調中心合作進行的「你計畫何時存到人生的第一桶金?」網路調查中,有11.8%受訪者,會用基金來當作儲蓄第一桶金的理財工具,因為基金具有投資金額小、涵蓋範圍廣等特性,適合資金有限的人,作為累積資金的工具之一。但是有更多的人會利用基金投資,搭配景氣循環,以及設定停損停利等原則,來將第一桶金滾出第二桶,甚至更多桶金。

原則一:
設定目標持續投資至少長達2-3年

保德信投信國際投資組經理江宜虔指出,投資基金並不適合短期進出,要持之以恆才容易達成財富累積。所以她建議投資前先應該先設定目標金額和投資的時間,才不易因漫無目的、信心不足或資金中斷而放棄。

目標金額跟預定達成時間很重要,例如:3年內存到留學基金,或者30年後擁有一筆樂活退休金。需要的資金和準備時間不同,因此持續投入的金額也不同,甚至選擇的基金類型也會有很大差異。

如果是短期目標,但期望取得較大的報酬,能以積極成長型基金切入,並規畫停利停損點,適時控制投資風險;而若是長期目標,一方面可以利用景氣循環降低風險,另一方面也可以選擇低波動、低報酬的基金,一步一腳印累積長期的財富。

原則二:
衡量風險承受度,選擇適合標的

台灣中小企業銀行化成分行理財副經理邱明義投資基金長達10年,學生時代就開始透過零存整付方式累積資金,並藉由基金投資達成買車、換屋等多重理財目標。由於可選擇的基金多達一千多檔,投資人在選擇基金前,應該先檢視自己的承受的風險程度,再進行基金投資。

所謂的風險承受度,就是指「自己能忍耐基金淨值下跌多少而不贖回」的程度。一般來說,個性積極的投資人以及年青人,所願意承擔風險的能力較強,適合投資高報酬、高風險的基金,或許就無法忍受淨值表現平穩的平衡型基金或是政府債基金。相反地,個性保守或是接近退休之投資人,應該要選擇較穩健的產品,而不是選擇淨值波動大單一國家基金或新興市場股票基金等。

邱明義即透過零存整付的方式,透過長達一年的儲蓄,累積起自己第一筆的投資資本。由於資金不大,他也不敢貿然進場,只敢以定時定額的方式投資海外基金。

邱明義特別偏愛海外基金,因為他認為海外基金通常成立時間較長,有些大型、長青型的海外基金,成立時間超過10年以上,經歷過1-2次景氣循環,因此如果以淨值走勢圖,過去線圖,無論是在投資時點,或投資區域上,皆有較多的參考依據、標的上的選擇。同時,可透過停利不停損的投資策略、15%的停利標準,上檔可獲得一定報酬,下檔可持續累積基金投資部位。

原則三:
學習資產配置

根據諾貝爾經濟學獎得主威廉·夏普教授的研究,他認為成功的投資理財行為,91%來自於資產配置、7%出自於操作技巧,最後2%才是靠運氣,因此想要從基金投資中獲利,資產配置觀念就顯得格外重要。

江宜虔指出,資產配置的比例因人而異,應依照個人的年齡、風險屬性、投資目標、投資時間、市場情況來量身打造。年輕、投資期間長或投資屬性積極者,就可拉高追求成長的股票型基金比重,但對屆臨退休、投資期限短或期待較穩定收益的投資人,債券與現金的部位就要多一些。

資產配置除了看個人特質,還需要留意全球投資趨勢。邱明義指出,由於目前全球呈現緩步復甦的情勢,在先前希臘的債務危機過後,熱錢又開始重回新興市場,他個人的基金投資,有超過半數布局於新興亞洲、東歐及拉丁美洲區域,其中又以新興市場中小型股為主要標的,「中、小型股的活潑將會獲得指數外的超額報酬」。此外,他特別看好日本重建與中、印兩大國帶動的基礎建設需求,也趁先前原物料回檔時加碼布局。

至於,投資時點的掌握,邱明義建議投資人應以一年作為一次投資的循環週期。同時可套用股市名言「五窮六絕」,在全球進入第二季的盤整期時,可採取與市場逆向的操作手法,單月採多筆停扣,迅速累積部位,並在第四季上漲週期中獲利出場,只要掌握到投資的循環週期,基金獲利就是這麼簡單。

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巴菲特、是川銀藏的倍數獲利學
 
不積跬步,無以至千里。別看巴菲特現在坐擁五百億美元的財富,但他的第一桶金可是靠賣送報紙賺來的!看他們怎麼把第一桶金,滾成一輩子的財富,其實你也辦得到!  

【文/馬自明】

「霍比夫人,您該繳報費了!」凌晨6點,一名年僅1 3歲的小孩子,就敲著這位《休士頓郵報》董事長霍比夫人的門,把信封拿到她面前,催她繳錢,還睡眼惺忪霍比夫人,只得乖乖繳費。

這個膽子超大的送報童,成為日後全世界最負盛名的股神——他叫巴菲特。

每天早上5點20分,巴菲特就得起床,送出500份報紙,他規畫送報路線,為得就是更快、送出更多的報紙,因為每多送一份,他就能抽成,他還攏絡大樓電梯服務生,只要有誰要搬走,誰敢賴帳,他就第一時間上門要報費。

靠送報,巴菲特1 4歲時,每月收入就達175美元(約等於現在新台幣75000元),15歲時賺進他的第一桶金:1200美元。他用這筆錢,買下40英畝的農地,出租給佃農,變成一位「包租公」。

他沒有停下他的腳步,巴菲特並開始鑽研股票,進出股市。65年後,巴菲特用這1200美元,賺進500億美元的身價,這就是第一桶金的威力。

別讓第一桶金變死錢!

懂得善用第一桶金的股神,不只巴菲特一位。日本出了一位股市大師,他比巴菲特早生30多年,而累積的財富超越日本經營之神松下幸之助,這一切都從70日圓開始,他名字叫是川銀藏。

第一次世界大戰前,是川銀藏16歲時,便獨自闖蕩中國,尋求致富機會,19歲就事業經營有成,但到31歲時卻因工廠倒閉破產,苦讀3年後,才決定從股市出發。他向妻子借來70日圓,當成他的第一桶金,1年後,他把這70日圓變為7000日圓,增加100倍。

這兩位東西股神,第一桶金都得來不易。巴菲特是挨家挨戶送報,數著一毛錢、一毛錢賺來的,是川銀藏這70日圓,則是破產後,妻子把衣服典當完後,到處跟親戚借錢,才攢出來的一筆錢。然而,這兩位股神,都把他們的第一桶金,發揮得淋漓盡致。

最主要的原因是,他們都不會把第一桶金放著不動。賺到第一桶金,巴菲特第一步就是拿來買地、收租金,而是川銀藏則在遍讀大阪圖書館的經濟書籍後,勇於投入股市。他們都明白,把第一桶金放床頭底下,不可能成為一代巨富。

深入鑽研,謀定而後動

巴菲特和是川銀藏,或許多少都是賭徒,但他們不是莽夫。奉行「價值投資」的巴菲特,和提出「烏龜三原則」的是川銀藏,在股市投資哲學上,其實有著極為驚人的相似處。第一,下功夫研究,把自己當CEO。巴菲特為投資政府員工保險公司(GEICO),不但每天泡在圖書館,研讀保險企業的資料,他還親自坐火車,到華府拜訪GEICO企業總部,與董事長特助長談四小時。

巴菲特認為,GEICO拓展保險客群為政府人士和軍人,他們駕車事故率很低,保險公司不易賠錢,而且公司採用郵寄保單的直銷模式,比起傳統派保險業務員銷售,省下可觀的營運成本。徹底了解企業優勢後,巴菲特大筆買進GEICO股票,最後這檔股票,讓他賺進50倍以上的利潤。

才小學畢業的是川銀藏, 苦讀鑽研的功夫, 遠勝過分析師。他為研究礦業股, 特別調查過去20年非鐵金屬的行情與供給狀況,發現銅價不可能長期維持低檔,因此他再從各家非鐵金屬上市公司,找尋標的財報對照比較,選定投資同和礦業,成為最大股東,最後銅價果然直飆,一度讓他手上股票市值高達300億日圓。

即使巴菲特已經高齡80歲,他還是每天研讀上百家企業財報,是川銀藏90歲時,每天還是親手把金屬價格、股價走勢畫成走勢圖,分析行情變化,決定買賣方針,這些苦功夫,正是讓他們能賺進百倍利潤的關鍵。

選擇一家好公司 長期投資

「不想持有一家公司股票10年, 就別持有它10分鐘!」巴菲特是長期投資的奉行者。巴菲特曾指出, 他在1 9 5 2 年時以15000多元,賣掉僅持有一年的GEICO股票,20年後,這些股票變成120萬美元,讓他扼腕不已,後來巴菲特再找機會買進GEICO,這一次,他整整持有它35年!

因為研究夠深入, 就敢長期持有。是川銀藏也不是短線投資者,他提出的「烏龜3原則」第1條,就是要長期持有潛力股,他並認為投資要成功,至少要有能力預測1到2年的經濟發展情況,事實上,每檔讓他大賺的股票,他都1到2年,賺到數倍利潤後才脫手賣出。

人的精力有限,資金也有限,即使巴菲特擁有百億美元銀彈,但主力持股還是可口可樂、吉列、GEICO、《華盛頓郵報》等股票,而是川銀藏每次鎖定標的,往往都是一路買進,直到成為公司的大股東,如讓他賺進200億日圓、一舉成為日本所得第一的股票住友金屬,他的持股比率就一度高達16%。

所以,一般投資人蓄積到第一桶金後,不應亂槍打鳥,過度分散持股,而應該慎選少數幾檔好股,慢慢買進,至少持有一到三年以上,而且台股現金殖利率不低,等著領股利,都是穩健投資,用錢滾錢的好方法。

危機入市 不聽信市場謠言

最後,也最難的關鍵,是這兩位股神都有危機入市的勇氣。2005年,鋼鐵業面臨殺價競爭,鋼鐵股股價慘澹,但巴菲特則選在此時出手,買進當時股價低廉的南韓浦項鋼鐵,持有約4%股權,一年後,鋼鐵市場穩定,獲利能力佳的浦項應聲大漲。

巴菲特低價入市的案例,不勝枚舉,他就曾於金融海嘯時期,運用帳上約120億美元現金,買入奇異、高盛等公司股票,大賺一筆。

當然,是川銀藏也精於此道。1923年,關東大地震時,是川銀藏立刻趁市場恐慌時,動員所有人力、財力買進重建必須用的馬口鐵,結果馬口鐵價格從每張6角,漲到5元,是川銀藏賺進將近十倍的利潤,其後如同和礦業、住友金屬,他都是趁公司虧損,或是股價低迷時,趁機入市。

但值得注意的是,「危機入市」和「挑好公司」不應該分開來看。看看巴菲特低價買入的公司,都是像獲利能力強的浦項鋼鐵,大型企業奇異以及舉足輕重的金融集團高盛,而是川銀藏則是挑選競爭力高於其他同業的同和礦業,以及擁有金脈的住友金屬,這些股票都是股價遭到錯殺,但仍具有利基、營運體質良好的公司,不是看到低點就胡亂買進。東西股神,殊途同歸,掌握他們第一桶金的致勝祕訣,是翻出第二桶金的開始!

三個小叮嚀
1. 下工夫研究,把自己當CEO
2. 研究夠深入,就要長期擁有
3. 要有危機入市的勇氣


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100萬賺上億元
 
 
 
台股自520後跌跌不休,使得廣大股民損失慘重,從事證券投資超過15年的黃千翔 (化名)說,他在520後指數跌破年線位置就開始放空,著實賺了一票,喜孜孜的訴說著自己的幸運。黃千翔強調,由於過往的經驗,使得他順勢而為反向做空,不但逃過一劫甚至還有獲利。
「股票操作絕對要順勢而為。」這是黃千翔最重要的操作心法。由於順勢而為,因此多頭的時候,不做空,空頭的時候,不做多,使得他這近六年多來的投資賺多賠少。除了多頭進出獲利豐厚外,當趨勢轉變了,他也能順應趨勢的浪頭而持續獲利,使得他得以順利避開此波台股520後的大跌修正。

高點趨勢轉折 有跡可循

儘管520前市場對於台股前景一片樂觀,不過520當日指數卻逆向大跌,隨後並快速的跌破季線支撐。黃千翔當時判斷,即在指數跌破季線後開始多頭部位的獲利了結,更在指數跌破年線後小幅建立空單部位。

黃千翔解釋說,高點趨勢的轉折事實上還是有跡可循。就像520前正當台股一片樂觀、市場高唱馬上看萬點的當下,他卻想起了一句股市名言--「行情總在極度樂觀中破滅」。而520當日台股卻逆向大跌,使得他開始轉趨謹慎,更在指數跌破季線開始獲利了結。

而此一操作,不但讓他順利守住多頭部位的獲利,甚至順勢作空操作,更讓他額外多了一筆利潤,即守住多頭獲利,並在空頭時獲利。黃千翔不僅躲過了全球股災,以及台股股災,更在指數不斷下修重挫的趨勢下,因順勢做空,別人賠錢時,自己卻賺錢。

修正觀念 做空也能賺錢

黃千翔表示,絕大多數的投資人均不習慣做空操作,包括他自己以前也是,不過由於多年前一次做空成功經驗,使得他認為其實做空獲利也是可行的。只要修正自己的觀念,其實操作不論多空皆可兩面賺錢,但重要的是要善設停損,以免錯估形勢時加大了虧損的風險。

黃千翔以他自己在民國90年底91年初放空華碩為例,當時台股指數正由低點3400多點強力彈升,短短四個月指數已經準備向6000點叩關,而華碩的股價也連續四個月收紅,由低點94元附近一路拉升至超過160元。不過就在90年底,市場傳來鴻海擴展主機板版圖大有斬獲的訊息。

堅守規矩 切勿道聽塗說

他認為,鴻海這項消息勢將對華碩的產業地位造成威脅,因而在華碩股價上漲至170左右開始進行空單佈局,並一路放空至180元左右,而當時大盤仍持續多頭走勢。果不其然,華碩股價自波段高點187元開始反轉下跌,在走了約半年左右的空頭走勢後,黃千翔在85元左右才回補,波段利潤報酬率超過50%。這一成功的順勢操作,加深了他對於空頭走勢的操作信心,使得他日後能順利的徜徉在多空不同波段的浪潮裡,均能一路獲利。

他說,每個投資人都應在操作進出中逐漸建立起自己的操作原則,並堅守自己訂下的規矩,如此才能賺多賠少,逐漸累積起人生的財富。如果只是道聽塗說人云亦云,或許多頭時能有獲利,不過當趨勢轉折時,卻會看不清方向,而在迷惑中造成嚴重的虧損,這是必須牢記在心的重點。

【2008/07/14 聯合晚報】

 

從事證券投資超過15年的黃千翔,本身就是從事證券領域方面的工作,由於曾經歷過台股的萬點行情,也曾歷經股市慘跌到3000多點的窘境,在看遍股市興衰浮沉十多年後,深感順勢操作的重要。因此儘管520後市場萬點行情的樂觀預期依舊,不過在指數跌破年線時他選擇加入空方操作。

現年40歲出頭的黃千翔,當初因緣際會的踏入了證券圈領域,也受過相當的專業訓練。談起股市,他的眼神閃耀光芒,曾經順勢做多累積了人生的第一桶金,也曾因逆勢力撐而一度幾乎賠盡所有,使得他深刻體認順勢而為的重要。這一切都要由他入行後談起。

年輕小夥子 借錢跳入股海

黃千翔表示,回想起民國80年剛入行的時候,正是台股首次上萬點後的下跌修正反彈波,當時指數位置約在4000點上下。剛出社會的年輕小伙子並沒有多餘的閒錢進行投資,因而向親友借了100萬元開始進行實戰演練,至今累積近億的財富。

他說,1990年代的台灣股市,當時還不流行電子股,市場的重心一直在各類傳產打轉,此時的他始終處於練兵時期,財富一直無法有效快速累積。直到83、84年電子類股逐漸成為市場主流,唸電機出身的他,終於將所學應用在工作與投資上,快速累積人生的第一筆財富。

黃千翔依稀記得,當年由於電子股掛牌的家數並不多,因此他在民國82年下半年,用所有資金約160-170萬元全數買進聯電股票,買進價格平均約40.5元。當時台股正醞釀多頭上漲行情,因此,不過半年多的光景,聯電股價一路飆升到120元的價位。

5年賺5千萬 卻毀於一旦

由於區間股價漲幅高達2倍,黃千翔決定獲利了結,而這40張聯電股票讓他在半年內賺進了300多萬元。而此後數年,他因台股維持了長多走勢,他的財富也在五年內大幅擴張至5000萬元上下,當時的他不過30多歲。

「少年得志大不幸」,由於年紀輕輕即坐擁數千萬財富,當時的他志得意滿目空一切,認為股市獲利實在是輕而易舉,完全忘記了風險意識,使得接下來的台股空頭,讓他多年的努力毀於一旦。

黃千翔回憶,民國89年台股第3次上萬點,當時市場氣氛一片樂觀,也就是太過樂觀,因此當年他積極佈局的電子族群如聯電、台積電、仁寶、鴻海等股票。股價雖也開始回檔,由於他錯估形勢,輕看了空頭市場的威力,因而遭致慘重損失。

10年做白工 悟出真道理

其中台積電由於押寶最多,股價跌勢也最兇猛,由年初高點222元一路跌到年底的70-80元,他最後只得向趨勢低頭。此役讓他在一年內把所有的多年來累積起的財富一瞬間化為烏有,最後當他停損後所收回的現金部位,僅有不到200萬元。

「十年來做了一場春夢與白工!」黃千翔感嘆道。也由於此次經驗,使得他對於金融市場有了更深刻的體認,也因此在往後整整一年的時間裡,他開始反省過往操作的利弊得失,並悟出絕對不要輕忽市場趨勢力量的道理。此後,他開始順勢操作,重新開始累積人生的財富。

【2008/07/14 聯合晚報】


聯合晚報╱記者魏興中/台北報導】

 
 
 
除了股票操作絕對要順勢而為外,黃千翔的操作原則中,「善設停損停利」,是另一個重要的依循指標。黃千翔說,多數的投資人不會買也不會賣,專業的投資人會買不會賣,但真正的高手,則是知道如何買也了解何時賣。
黃千翔表示,以他在股市中十餘年的觀察,絕大多數的投資人完全對於股票沒有概念,更遑論基本面的研究,這樣的情況,簡直是拿自己的血汗錢開玩笑。鎮日聽信明牌追逐主力股的結果,最終總免不了嚴重虧損甚至慘遭出局的命運,而這樣的情況,至今依舊時時在上演。

不過也有些投資人具有基本的研究功力與精神,看大趨勢的方向基本上正確,然而卻不知進場與出場時機,使得原本應有的大波段利潤最後卻只獲得了蠅頭小利。僅有少數的高手,技術面、基本面的功力深厚,同時也有嚴苛的操作規範。

黃千翔以他自己為例,他的擇股方式基本上是屬於由上而下的挑選模式,也就是說先看大方向如景氣,再看個別產業,進而選擇次產業,再進一步嚴選個股。當投資標的選定後,開始分批進場佈局。但如果買進後股價不漲反跌,短線約1成左右的跌幅他就會停損出場。

黃千翔說,就以往的實戰經驗統計,這樣的方式雖然不是絕對沒錯,不過誤判情勢的比例卻相對較低。而在停利的部份,則是當大環境或產業面出現重大利空變因,或投資標的連續三個月業績出現下滑等警訊時,他就會考慮選擇出場獲利了結,以規避未知的風險。

黃千翔表示,股市操作的心法雖多,實戰上也各有巧妙運用不同,不過他僅秉持著「順勢操作」、與「善設停損停利」兩大原則,就足以趨吉避凶、賺多賠少,逐漸累計出人生的財富。而他也相當願意與周邊友人共享,希望大家都能持續獲利。

【2008/07/14 聯合晚報】
 

 


針對黃千翔的操作,在證券投研單位任職多年,現任康和證券研究部經理的林倉賢表示,黃先生成功的案例告訴我們,在充滿各種風險與誘惑的股市能夠長期投資獲利,其成功的關鍵不在於買多低或賣多高,而是跟對趨勢走。黃先生以其實際的例證給予投資大眾深切的省思。


林倉賢表示,絕大多數的股市投資人,其第一次成功獲利多半是趁勢,因而往往容易迷失;而第一次失敗則是因為逆勢,直到股價重挫慘賠後才發覺股市不是人人都可輕鬆致富的寶地。而黃千翔的成功案例讓我們知道,操作得利往往是在跟對趨勢走。


林倉賢說,對於大多數的投資人而言,往往喜歡追高殺低跟著市場輿論決定自己的投資看法。不過事實上,跟著多數人看法進行操作,卻容易在趨勢反轉時忽略風險。因此黃千翔針對基本面作詳細研究,在眾人都看好時看出趨勢即將反轉勇於退場或反市場操作,的確值得大多數的投資人學習。


此外,林倉賢認為,再精明的研究團隊或個人,也會有百密一疏或不確定因素出現的機會。因而在操作上善設停損,的確有其必要,也是股市投資永保安康的不二法門。不過有關停損停利,每個人的看法不同,重點是必須要確實執行,才不會使因誤判而造成的損失無限上綱的擴大。

 


如何在30歲,存到人生第一桶金100萬

 

月薪3萬也能辦到 月存1.6萬 五年看到第一桶金
 

 

月薪3萬,5年如何存100萬,很多社會新鮮人、以及職場工作2、3年的上班族,都很關心,銀行主管說,回歸開源、節流2條路,1個月存16,000元,切實執行,5年便能存得人生第一桶金。
 

銀行主管說,先用簡單的計算,5年要存100萬,平均1年要存20萬元,每個月要存16,666元,這種算法,只是單純將錢存起來,完全沒有計算利息收入、投資收益。
 

台新銀協理陳怜吟說,以一個月30,000元的薪水而言,等於是薪水一進帳,馬上扣掉16,666元,剩下不到14,000萬才是當月的「可支配資金」。
 

一個月只花1萬多塊,對於租屋在外、吃飯靠自己的上班族而言,壓力相對大一些,至於吃住靠父母的職場人士,困難度相對小。
 

同時,在領取30,000月薪時,記得開源一條路,節流一條路,雙管齊下更能加速儲備百萬。
 

開源部分,台北富邦銀協理蔡孟娟說,努力工作、爭取加薪,同時,也可以考慮兼差,增加收入,即使一個月只增加2,000元、3,000元,都對儲備百萬大計,有不小的助益。
 

薪水增加以後,能夠提撥的存款、投資金額,跟著增加,每一個月多存1,000元,距離儲備100萬的日子,就可縮減3到5個月。
 

蔡孟娟說,如果每個月提撥的16,666元,平均年酬率5%,存得100萬元的期間,更可縮短到4年半,提早半年達成目標。
 

節流部分,彰銀人員說,食衣住行娛樂全方位下手,走路能到的地方,不要坐車,搭公車能到的地點,不要坐計程車,騎自行車可及的地方,不要開車。
 

陳怜呤說,人生存得百萬金,以這一桶金做基礎,便能進入「以錢滾錢」的階段,利用這筆資金做好資產配置,1年只要獲利8%、10%,就能多出8萬、10萬的資金。
 

更新日期:2008/05/30 09:34 【工商時報 李國煌台北報導】

 

 

◎理財第一步,強迫儲蓄。

 

◎有負債者,先把債務還清。

 

◎收入-存錢=花錢。(收入-花錢=存錢,永遠存不了)

 

◎理債同時理財,報酬率要高於利息。
 

◎第一筆資金,最好以20萬至50萬為目標。 (或10萬~20萬,之後慢慢增加)
 

◎存不到100萬,別貿然買房子。

 

◎存錢從家計簿開始。

 

◎累積閱讀理財相關訊息。

 

 

「30歲前要擁有人生第一個100萬元!」 是很多人的目標

 

但這對現在很多在30歲關上下的六、七年級生而言,可能是很嚴重的心理負擔。
 

他們很努力,也極想存錢,但苦無良方;
 

忙於工作、疏於理財,不僅存款無幾,甚至大部份的人還背了不少債。
 

對他們來說,30歲要擁有100萬元,是一個遙不可及的夢。

 

 
 

後記:當知道學習投資理財,用自己的錢去賺錢,能夠幫你另外賺取利潤或許是一點點收入,又能累積一筆資金,為何不好好把握呢?就該好好投資自己的腦袋增加知識。
 

不要再說這是投機錢,靠自己雙手賺的錢才是錢,如果還是這樣的話,薪資活儲是你唯一的選擇,別再抱怨,嫌錢永遠不夠用。

 

養兒防老已經不適用,現在要防養兒養到老,所以自己及下一代學習理財觀念更甚重要。

 

本人覺得好的生活理想是,擁有身體健康,足夠應付生活所需的費用,然後又有閒,才能享受簡單輕鬆自在的幸福人生。

 

投資就要KISS

 

DRAM廠茂德在1年內兩度減資,投資人手中持股幾乎被減光,1000股剩下52.5股,去年一張還值2000元,減資後只剩35元,股民們血本無歸欲哭無淚。這要怪誰呢?是景氣不好、還是產業不好、還是經營者有問題、還是要怪投資人自己,為什麼要買這家公司的股票。

投資不能有駝鳥心態

在2000年的時候茂德曾經漲到150元,網路泡沫後股價一洩千里,跌破百元又跌破十元,現在連一元都守不住,其間有太多機會可以賣,但投資人就是不願意賠錢賣。從資產負債表看,到今年第一季為止,資本額254億的公司,一年可以虧損221億,總負債高達670億,像這樣的股票投資人還有什麼好期待的。

股票族有一個盲點,就是不願意面對現實的駝鳥心態,賠錢賣很心疼,掛在帳上就可以安慰自己沒賠錢,股票套牢就擺著,反正也不缺錢。所以每次都是有賺就賣、沒賺不賣,最後留一堆賠錢貨在手上,算算賺的還沒虧的多,等於白忙一場。

其實依照股票的慣性,好股票會一直漲,就算短線套牢了將來也會漲回來;但是爛股票會一直跌,跌到你不想看也不敢看了,它還是會跌。問題是好股票的定義是什麼,當初買的時候可都是好股票,誰知道變會成爛股票。

投資就是要KISS

投資要KISS不是玩親親,而是Keep It Simple Smart的英文字首縮寫,投資就要既簡單又聰明,不需要用太複雜的工具。會幫你賺錢的就是好股票千萬不要賣,因為賣掉了可能一直漲就買不回來了;讓你賠錢的就是爛股票,你不賣它就一直跌,這種股票早賣早心安,不用再為它煩惱,把精神花在選好股票身上。

市場上有上千檔的股票,投資人看的眼花撩亂不知道如何挑選,其實只要把範圍縮小到五十檔就好了,就是台灣指數基金ETF的五十檔成份股。它的檢核標準是以市值最大及流通量為參考,所以大部份都是各產業的龍頭股。

雖是龍頭股也有碰到產業調整或轉型的瓶頸,趨勢往下或一路破底的股票就把它剔除,像聯發科、宏痋B鴻海最近就很弱;要挑選趨勢向上及配息不錯的公司,像富邦金、中華電、裕隆就比較強,只選強勢股是不是就簡單多了。

保留資金汰弱留強

買股票不要追著流行跑,熱門的話題都是要把散戶騙進去的煙幕彈,好讓主力方便出貨。什麼新產品、新技術、新商機,能有多少市場,能分到幾杯羹,投資人不要每次都買在熱點上,等話題炒完了才發覺股票又被套牢了。

台灣股票市場的指數是所有股票加權平均算出來的,可以拿來做進出場的參考。相對大盤弱勢的股票就要找機會賣掉,相對大盤較強的股票就要找機會買。目前大盤指數受制於季線的壓力,有些股票卻還守在季線之上,就表示很強,可以等下跌的時候擇優買進。

但很多股票不只破了季線,還跌破年線繼續往下創新低,不用考慮有什麼題材,先賣掉這種弱勢股就對了,保留資金買好股。

最近台塑四寶因六輕大火停工及中國需求下降利空不斷,股價也面臨修正,根據過去的歷史經驗,四寶的配股配息都還不錯,股價也相對穩定,長期投資的報酬率都超過定存很多,滿符合KISS原則。

.0715財訊潛力股
台聚(1304)的聚乙烯(PE)本業受總體需求不振影響,第二季HDPE與EVA現貨價
約下跌10-15%,台聚6月份也針對HDPE、LLDPE減產約5成,在相關廠商相繼減
產後,HDPE、LLDPE等報價已逐步回溫。台聚第二季營收達33.5億元,僅較第
一季小幅下滑,整體毛利率也有EVA利差支撐,法人預估第二季EPS約在1元,
且將是今年最淡季,下半年利差可望有明顯回升。市場關注的太陽能級EVA,
需求依舊穩健,第二季單月出貨量仍較上季回升,且今年太陽能電池安裝量
預估年成長率仍有20%以上,台聚EVA產品毛利率預估可達5成以上,下半年可
望呈現量價齊揚,加上旗下轉投資公司如亞聚(1308 )、華夏( 1305 )、
台達化( 1309 )展望審慎樂觀,法人預估台聚全年EPS將挑戰4.5元。技術上
,今年以來股價修正幅度超過3成,已反應第二季營運下滑,自7月以後量價
同步增溫,週KD指標於低檔區走揚,持續放量2萬張以上有利震盪盤堅,挑戰
42-44元壓力,34-36元附近具支撐。


特力(2908)上半年貿易部分營收成長20.5%,今年上半年EPS將比去年同期的
0.52元高,第三季步入歐美耶誕節傳統的出貨旺季,7月底南崁店重新開張,
8月起營運可望明顯加溫,接著第四季步入零售旺季。法人指出,下半年零售
業績將可比上半年明顯增加。技術面,股價反彈站上5日及10日均線,前波在
24.2~25.1元間,出現3.19萬張日大量,具有解套反壓,突破可視為轉強訊
號,投信法人偏多操作,目前外資持股15.3%,融資不增反減,籌碼相對穩定
,較大反壓在上檔25.4元,周KD值向上,20日均線在22.9元,季線上升至
21.9元,可發揮支撐力。


營建F4全年可望賺1個股本
  營建股上市公司的「F4」,包括華固(2548)、長虹(5534)、興富發(2542)上半年獲利EPS6元以上,遠雄建(5522)也可望賺到EPS4.6元以上;展望全年,下半年是業績衝刺的高峰期,以頂級豪宅「F4」來勢洶洶的皇翔(2545),全年有機會大賺1個股本,明年高現金殖利率行情,仍值得期待。

 依各公司自結數來觀察,華固、長虹、興富發,上半年都賺進半個股本,EPS可望都在6元以上。其中,法人估計興富發每股稅前盈餘達6.6元、獲利比去年同期激增32%,稅後EPS仍有6.3元的實力。

 至於「F4」中的遠雄建,上半年營收達95.42億元,惟去年同期的超高業績、墊高比較基期,因此呈年減3成多;但毛利率不差,法人推估上半年EPS約4.6至4.8元的水準。

 展望全年,法人估計,興富發在近年推案動作積極下,今年雖不如去年有大筆售地收益挹注,惟今年營收仍上看200億元,全年EPS估仍達12元,不但再賺1個股本,而且更挑戰史上獲利最高紀錄。

股王華固、長虹,2011年也都有賺回1個股本的實力。法人估計華固全年營收有88至90億元以上,雖較去年下滑1成,惟過去每年推案都「零餘屋」、且毛利率可望維持38%到4成以上,因此並不受奢侈稅衝擊,法人估計今年EPS仍估有10元至10.9元的機會。

 值得注意的是,營建股中的黑馬皇翔,由於信義計畫區豪宅「F4」已完工,開始認列入帳,光1案就足以貢獻皇翔3個股本以上;惟皇翔惜售心態濃厚,並不急於1次認列「F4」的高EPS,在今年度報上,而傾向以奇貨可居的心態,改採慢賣策略。

 在兩岸開放自由行、ECFA效應醱酵、金融MOU正式生效也引爆陸銀進駐信義計畫區辦公市場浪潮,所有外在因素都有利「F4」推升日後的售價,毛利率也勢必直線攀升,外界期待今年皇翔可望出現EPS「暴衝」到10元以上的新行情


15檔破底翻,漲聲響起
台股15日上演破底翻,菱生、億光、璨圓、鳳凰、晉倫等15檔,買氣超強突破5日均線、股價領先完成波段修正、9日KD全部剛從30以下低檔黃金交叉、融資持續減肥,挾這4強合一優勢條件,股價起飛動能強。
 國泰證券研究部協理簡伯儀指出,台股15日勁揚93點收8,574點,以破底翻的走勢突破年線反壓,短線可望依循前一波上演跌深反彈走勢,由於Q3景氣變化渾沌未明,投資人可從技術面找出破底翻的領頭羊股,還有波段反彈空間可期。

 台新投顧研究部經理黃文清表示,在宏達電、宸鴻等前波高檔指標股補跌之際,可發現台股15日的破底翻行情,反而是由前波股價領先修正的族群發動,因此,可以從這波自7月6日大盤回檔以來,股價跌幅超過10%以上,比該期間大盤修正幅度2.83%還深的族群之中選股,並搭配15日股價漲勢超越大盤、領頭突破 5日線之上的個股,再搭配其融資減肥沉澱,9日KD指標正從低檔剛黃金交叉,準備發動攻勢者最佳。
 據此,精選出15檔個股。其中,燦圓、亞信、華亞科、晉倫、九暘、品安等15日漲幅均超過5%,買氣超強。從融資角度來看,菱生、晶豪科、璨圓、華亞科、達方等這段期間融資均減少逾2千張以上。
 從KD指標來看,億光、璨圓、亞信、尼克森、介面、鳳凰、晉倫、驊訊、九暘、品安等,9日KD值甚至均位於20以下超賣區,也醞釀強勁反彈力道。
 電子股中LED族群,係整體電子股中股價修正幅度最深者,由於LED產業景氣有望在8月落底翻揚,在融資減肥有成後,因此這次股價反彈力道極強。非電子方面,鳳凰持續受惠陸客自由行商機,股價修正過後接手者強。
 投資專家指出,大盤從7月6日高點8,842點修正以來,總計回檔2.83%,15日出現破底翻走勢。這段期間大盤融資出現大幅減肥逾100億元,整體融資餘額降至2,729.13億元,預期在籌碼逐漸沈澱及政府基金持續作多下,本周大盤仍有機會持續展開跌深反彈行情,而這15檔9日KD值剛從低檔黃金交叉,股價才剛起漲,投資風險相對低,加上融資減少籌碼穩定,將是反彈急先鋒。

 

選股的條件與觀念(適合肯做功課的散戶)

我個人的選股邏輯與條件,會分析下列幾個基本條件,而這些觀念大家都懂,但卻大多不遵守,所以我以一般投資人看的懂的方式說明,只為提升投資的基本觀念,做出正確判斷,內容無技術線型部分,所以只想學技術線型技巧者,可以不用浪費時間看下去!
一個武功高手若觀念不正確,一天到晚找人比武,死的會很快,反而不懂武功的人,為了活下去,能屈能伸,並順應時勢,別認為這是苟且偷生,因為沒有命的話,你還能擁有什麼?連墳墓都不會是你的(因為有盜墓者)!在股市不能只回憶你曾賺過一支倍數股,如何將獲利保留並持續獲利才重要,台股數十年來出現過很多叱吒風雲的人物,像黃任中以及翁大銘.......很多很多,但是下場..........,寧可成為常勝的散戶,也別淪為悲慘的大戶!所以我希望能分享一些求自保的觀念,唯有保護自己的籌碼,才能賺更多,當您眼中只看的到錢時,錢很快就會離你而去..........

一: 公司營收基本面(含財務管理)
二: 該公司產品與國際連動面的相關資訊
三: 與競爭對手之間的競爭力強弱差異
四: 領導階層的個性理念與操守,
五: 籌碼分布狀況
六: 題材性
七: 該公司有無過大季節性高低差,若有的時後則等旺季到來前一個月再研究!
     若錯過了最佳佈局時機,我便會列入長期追蹤名單,等待下次佈局時機來臨!
    
這些條件大多不錯時,我才會開始進型技術線型的研究分析,找尋切入點!否則只會浪費時間與增加操作風險!

第一點列入的原因: 一家公司若沒有基本營收與獲利的話,再多的題材都不能保證,未來真的能有資金入帳!很容易掉入投機股的陷阱!風險度高很高,尤其當您確實無法辨別訊息來源的真偽時,請盡量放棄不符合第一點要件的股票!
例如唐鋒沒有基本面,股票卻一路狂飆,看不順眼的人放空被嘎,想搭順風車的在車上甜蜜地睡著了,忘了下車而套牢!

第二點列入的原因: 出口比重高低與匯率息息相關,會影響毛利率,原物料成本是否屬於國際投機份子炒作的目標(例如油價高低影響運輸業成本,棉價高低影響紡織業成本,但卻對替代性聚脂加工絲族群有利,甚至連黃金價格高漲,都影響到封裝測試業的打線成本),國際局勢的改變,對研究中的股票有何利弊(例如日本地震造成的停工影響,以及現在美國南旱北洪的災情影響),這些都可能在很短的時間內影響該股未來的走勢!
絕對不要與國際局勢逆勢對作!想搶最低點佈局!因為國際局勢正是法人與大戶用來炒作的題材,
不要學螳臂擋車,例如油價上漲過程需避開用油量大的運輸類股,在台幣強烈升值階段,不要隨意放空股票(熱錢湧入會找大型績優權值股Parking,同時發布訊息說台幣升值電子獲利大降,但請注意一下,台積電卻總是在升值中上漲)!外資開始大舉匯出時,請快出脫大型權值股......

第三點列入的原因: 在同一業界中,目標股的競爭優勢如何,必須查詢比較!不要總是看族群指標股漲多了,就退而求其次選擇補漲股,因為投機股的基本面絕對較差,那是投機大戶與法人用來騙散戶錢用的噱頭,或許可搭一下順風車,但絕對要比別人提早下車,不可留戀!
舉例來說: 當洋華搭上蘋果觸控題材而營收獲利大增,股價大漲!勝華投機補漲,搭順風車可賺到錢,一段時間後食髓知味,變的更貪婪了,結果就是現在二十萬張融資套牢!只是當時勝華的題材強度超過了基本面,而且這是個全新的領域,所以很難判斷優劣!因此後來介面上市後,也搭上了觸控風潮!終於TPK宸鴻上市了,大家開始注意到電阻式和電容式面板的差異點,所以電阻式的洋華開始大跌,介面也開始走下坡!這便是競爭力優劣的影響了!
接下來良率的問題也開始引起注意了,宸鴻的良率非常高,甚至高出勝華幾倍!蘋果當然會將供貨比重放到良率高的宸鴻身上,供貨安全品質也較有信心!
這些股票本來很難比較,但剛好一家接一家的上市,若投資者有即時比較差異點,提早改變投資標的,在那時都有一段時間可以獲利了結的!只有繼續迷信題材者,才會成為法人獲利的對象!所以與對手的競爭力比較是非常重要的,千萬別忽略了!

第四點列入的原因: 散戶被大戶吃,大戶被大型法人巴,大型法人被公司主力耍!這就是食物鏈!
當目標股票的公開訊息常常不準時,不要去碰這支股票!像宏碁屢次下修財測,代表的就是領導者對市場趨勢無能力分辨與適應!結果就是一直跌!
像友達的李焜耀哽咽的力挺同袍,不讓他們身陷牢獄,不是我沒人性,而是上市公司的管理者需顧全大局,不能感情用事!埋下一顆未爆的原子彈(托拉斯法的案件只剩友達還沒解決,很嚇人的罰金喔)
像英格爾前董事長,兩年前有疑似聯合大戶炒股的官司,這就涉及操守問題!不能保證會不會再發生!結果狂飆後狂跌!
再來勝華去年槓上小摩分析師的事,為何一個小小分析師的報告,會讓公司派出來做那麼大的動作?還一度想提告?還大聲說未來事實會證明一切!此舉在股市實屬少見!表示公司派非常在意當時股價的波動,所以當時可以搭順風車一下,果然股價強力反彈,公司派和法人也很夠意思的讓後來套牢者,有一次高點下車的機會,60元喔~~但後來法人再出報告看空時,勝華卻安靜無聲了.....,表示此時公司派放手股價隨市場走勢修正了,最後逃命波!!!!!!!但是不注意這第四點條件者,就加入了目前套牢的20萬張融資行列了!而且沒有含現金買入套牢的投資者喔!可見投資股票者,非常需要去研究公司領導者!因為公司派的動向與發言,在多頭趨勢時絕對能耍的法人團團轉!只要下修財測,法人便開始逃難,公司派主力低接,結果財報超乎法人預期,法人趕緊買回追高,然後公司派主力出貨!!!

第五點列入的原因: 籌碼集中度越高,股價越不易下跌!籌碼越分散,股價就越鬆動!當董監籌碼比例很高時,表示他們對公司很有信心,越會去好好經營公司,但持股比例低時,並不全然就是沒信心,很有可能是以假外資或人頭戶持股,方便股價運作與資金調度(不過被主力倒貨的可能性就會提高),
而官股比例高的股票股價波動較小,風險較低,但也很難期望做短期價差能賺很多,就像中鋼!
大型法人持股比例高時,就要注意價與量!量少時法人出貨不易,所以大多會是多頭趨勢,只會往上漲,如Airteck!!但一旦連續開始出現利多消息,成交量及增融資也大增時,最好開始逃命,因為開始尋找與誘拐散戶進場倒貨了!!!
融資比例高的股票,大家都知道少碰微妙!法人和主力不會進場承接拉抬,因為法人和主力會提早佈局,等散戶進場再出貨獲利,散戶都提早進場佈局了,法人和大戶進場就沒有出貨對象了,便會放棄這支,另尋標的!!甚至若未來真的看好這支時,先散佈利空訊息,嚇出散戶後再逢低承接,等到佈局好再補上利多,吸引散戶進場倒貨!!!
融資是種槓桿,上漲時賺的多,但下跌時賠的更多!所以融資遇到利空或是下跌時,就會爭先逃難停損,跌的速度就會加劇!!所以避開高融資股票較安全!!
因此我們對標的的籌碼分佈,一定要深入研究!!!

第六點列入的原因: 沒有題材性的股票,不會有利多吸引投資者目光!若您是屬於價差型的投資者,一定要注意這點!!!就像明星沒有話題可搏媒體版面時,便會黯淡無光而消失在觀眾的記憶!!
前年底世界金融海嘯過後,去年是個股市學習成長的很好契機!!不可否認的一點,蘋果革命性產品對市場資金動能是一劑強心針!也開始了經濟的復甦,提供了一連串股市炒熱的題材,相關供應鏈雨露均霑!!另外像棉花大漲造成長年谷底的聚脂加工絲族群狂漲,此前很少會有投資者注意這個族群的,所以若想作價差獲利的投資人,一定要隨時注意市場最新的題材,但是請同時一定要加上前幾點參考因素一起判斷!!!否則題材若無基本面搭配,也不過是一時的話題而已,熱度會退的很快,投資風險也會相對的大幅提升!!!益通就是個很好的失敗例子!!!從鴻海想購併時期的四十幾元跌到現在的2字頭了!!!

第七點列入的原因: 一年四季全世界都會有不同的變化與需求!!!北半球市場和南半球相反,標的股票的市場佈局也會有不同的變化!!!
這一點其實不難了解,但是卻常常是最容易被忽略的參考因素!!例如飲料類的股票,在夏天的營收便會很好,在冬天便較差!!問問自己什麼季節最需要什麼,就已經是個方向了!夏天有暑假,適合全家旅遊,觀光類股就會受益,出國旅遊者數量多,旅遊網業績提升,航空類股也會跟著獲利!!
而六月畢業季節到,社會新鮮人會增加,求職網便會有更好的營收!!
其實只要平時多用點心思,觀察週遭的改變,多觀察時事的趨勢,一些類股的輪動並不是那呢難掌握的!!您不需了解一大堆股票,只要針對輪動來選擇研究標的,找到有基本面搭配的股票,列入長期追蹤,做個投資計劃表,設定每個季節月份最活潑的族群研究,未來幾年您只要按表操課,並且定期更新資訊,您就可以提前佈局等待收成!!!
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想練功夫的散戶們,最想學的通常都是技術分析,然後看看法人進出和資卷餘額之類的,順便看看新聞,但容易失敗的散戶們,通常也忘了最基本的一個觀念,就是法人技術分析的能力通常比你強,技術線型通常也是他們做出來的,而散戶是他們獲利的重要來源!
您認為依照技術線型的走勢,今天該漲他卻跌,該跌卻漲!為什麼??因為讓你掌握了訣竅的話,法人主力就沒搞頭了!!!大家若都依照技術線型來操作的話,一起買一起賣,那沒人賣你要如何買???
結果每天跳空漲停???沒人買一起賣的話呢?每天跳空無量跌停???所以技術分析只是個輔佐工具,它只能參考而不能過度依賴!!技術分析它分析的是過去發生的事,而股票操作要看的是未來!!如果一個人只會死板的依據過去的經驗來操作,不思索與嘗試其他的方式,那就不會有所創新,最後只會被不斷自我提升的法人大戶,甚至是其他用心的散戶當作獲利的對象!!!!
投資前一定要先學會保有敬畏之心,永遠要相信天外有天人外有人!當獲利後驕傲自滿的想法佔據您的心靈時,就將是您失敗的開始,不要看輕外資法人,認為他們很笨,三隻小豬的故事,只有戒慎恐懼的小豬能全身而退!!!

以上觀念純粹分享,別無所圖!若有不正確或不當的部份,請不吝分享糾正!!!謝謝!!!


期指當沖交易的秘訣
壹.盤前策略擬定
a.國際股市
b.當日支撐,壓力(加權,台指,金融,電子,摩根,選擇權),切記:壓力不買,支撐不殺
c.價差變化(註一),期指O.I變化(註二)
註一:期指在大部分的情況之下都呈現小幅度的正價差(期貨>現貨),原因為期貨是在預期未?
?所以價格中有隱含著利息的部分.然而在實際的交易過程當中,價差會隨著盤勢的變化做調
整.我將觀察所得簡述如下
a:觀察價差變化以摩台為主,台指為輔:摩台多為外資法人,較以波段操作為主,所以盤中較不
易出現忽正忽逆的情況.而台指的組成多為散戶,常常於盤勢大跌或大漲時進場搶短,導致正?
f價差不斷交互出現;較不具參考價值.
b.漲勢(樂觀)時=>正常是維持正價差(如逆價差則要小心反轉),但若正價差過大,千萬別追價
,多頭力道已用盡.
C.跌勢(悲觀)時=>正常是維持逆價差(如正價差則要小心嘎空),但若逆價差過大,千萬別追殺
,空頭力道已用盡.
註二:O.I(未平倉量)可以把他比喻成飛機的燃料,當O.I非常大時,表示市場已經充滿了噴出?
帢Y盤的動能,
a.買進1張新買單+賣出1張新賣單=>O.I增加一口
b.買進1張新買單+賣出1張舊買單=>O.I不變
c.回補一口舊賣單+賣出1張新賣單=>O.I不變
d.回補一口舊賣單+賣出1張舊買單=>O.I減少一口
價格 成交量 未平倉量 後市分析
+ + + 價漲量增,未平倉增加代表看好者眾,後市看漲
+ - + 價漲量縮,未平倉增加代表惜售,後市續漲
+ + - 價漲量增,未平倉減少代表多單開始出場;漲勢將減緩
+ - - 量價背離,未平倉減少代表多單持續出場,且追價不足;將反轉
- + + 價跌量增,未平倉增加代表看壞者眾;後市看跌
- - + 價跌量縮,未平倉增加代表持續看壞;後市續跌
- + - 價跌量增,未平倉減少代表空單開始回補,跌勢將減緩
- - - 價跌量縮,未平倉持續減少代表持續回補,將止跌
盤整 + + 若出現在底部區,出量不跌則即將上攻.出現在頭部區,出量不漲將反轉
盤整 - - 市場低迷,盤整待變


貳.開盤之操作重點
a.看多時;預期開高=>開高,拉回做多
b.看空時;預期開高=>開低,反彈至關卡區放量不漲時放空或儘速放空
c.看多時;預期開低=>開低,拉回至支撐區且價穩量縮時做多或儘速做多
d.看空時;預期開低=>開高,逢高放空

參.進場時機(沒有以下進場訊號前別輕易進場,不好的進場點將使方寸大亂)
a.指數於同一價區附近整理且成交量極度萎縮時
b.台指破底時,摩台及電子並沒破底,當台指重回支撐之上時,搶進電子或摩台
c.台指破底時,摩台及電子離同位區相當遠, 當台指重回支撐之上時,搶進電子或摩台
d.停損出場後,靜待新高(低)點出現才能再度進場,如果該日VP無成交則不要貿然進場
e.現貨開盤時期貨的波動經常出現加速;所以儘量別在現貨開盤前進場

肆.出場時機
a.賠錢(賺錢時出清部位是相當愚蠢的做法)
b.收盤
c.買進(放空)後馬上開始回跌(起漲),停損在5~10點之內,當日首口停損則為開盤之高(低)點
加減5~10點..
d.如當日已有兩次停損經驗且當日VP未被啟動則採觀望策略.
e.買進第二口單後如未預期上攻而開始下跌時需於該兩口單之成本點出場,並靜待進場時機.
f.如手中只有一口單且買進後先漲後跌,需於成本點出場.

伍.加碼時機
a.上漲後拉回不破前低則一路加碼作多
b.下跌後反彈不過前高則一路加碼放空
c.下第二口單時,應將波長定位.(4000/22,5000/30,6000/35,7000/40,8000/46,9000/53,100
00/60)
d.此法亦可延升為波段操作

陸.減碼時機(手中有兩口單以上者適用)
a.盤整盤接近高(低)點時
b.現貨急拉但期貨不動時
c.原本強勢期貨突然漲不動而換另一期貨商品急拉時
d.強勢期貨急拉但不能帶動其他期貨跟漲時.
e.頭部形成

柒.絕對禁忌(勝率幾乎為零)
a.千萬別因股票急拉(殺)而期貨追漲追跌(但可因期貨急拉而去追股票),急拉後往往伴隨者?
顗灡伅〞漲^跌.
b.指數突然快速上升時,千萬別加碼.
c.沒賠錢時千萬別出場.尤其是出場後變成空手時.
d.除非突破盤局,否則切勿忽多忽空.
e.別對大盤的後市有太多自己的看法,完全按表操課;較能永保安康.
f.別同時操作兩種以上商品.


捌.大盤走勢分類:依走勢可分為3種類型
a.順勢盤(一路上漲):出現機率15%
b.順勢盤(一路下跌):出現機率15%
c.盤整盤(忽漲忽跌):出現機率70%

玖.如何不死在盤整盤裡:當順勢盤出現時,多數的當沖客都有不錯的績效;不要以為市場修理
不了你,盤整盤正是市場用來修理人的工具.絕大部分的人在此時都會出現嚴重虧損.且盤整?
L出現的機率又遠大於順勢盤.所以當沖客想要存在於市場,「停損後不躁進」將是「成功與?
_」的第一關鍵.


貨心理學
操盤首要在定多空,亦即分辨目前是在上漲格局或下跌格局?再者,在上漲格局中,還要斷反轉走空訊號、漲多回檔訊號兩類,“四大變數”:六均價線;9KD;大盤成交量;期貨未平倉量(OI)。共可組成十六種大盤未來模式,各有各的應對方法,只要通其中幾類,其他就可觸類旁通,一通而百通。
  “均價線與均量”共可組合四種狀況:1、均線向上且均量漲潮;2、均線向上但均量未漲潮;3、均線向下且均量退潮;4、均線向下但均量已漲潮。1、3是順向配合,而2、4是相背離,1是多頭漲升,放心作多、3是空頭格局,可以放空,2是價的假像(誘多),可以利用短線的9KD逢高空,4也是價的假像(誘空),利用短線9KD逢低買進。以1的情況來說,量能如果先退,將無法抵禦三種賣壓,解套賣壓、獲利賣壓、放空賣壓,所以量是最中性的指針。
  一般我們在研判行情時,可以主觀、大膽,但實際操作上必需客觀、謹慎,期指利潤大風險也高,所以必需完全按照“遊戲規則”。不能光憑想像感覺來下單,一定要有一套操作方式來因應各種情況。
  至於9KD的使用,在於修正或扭轉價量的前進幅度,漲多會有回檔修正,跌深會有反彈修正,利用9KD可以讓我們知道追高(殺低)的風險與利潤,是“九分風險只能換來一分的利潤”,短線操作上以30KD為依據,可以讓你避免買在(賣在)相對高點(低點)。
  股市的“貪、瞋、癡、夢、疑”五大心理現象:
  【貪婪】: 該貪不貪,不該貪的時候卻貪婪的很。操作首重判定多空,以決定是區間操作或是波段持有。在牛市初期(均線往下、9KD往上) 9KD交叉向上為“止跌”的第一買點,但是在剛經過“空頭”修理後,心理上已經“不敢買”,此時9KD約在20~30,等到均價線往上,再肯定買進時,心理狀況將轉為不敢追,但此時搭配攻擊量的推升,反而是最該貪的時候,問題出在一般散戶還不敢追,所以量是遞增非暴增,這是一般投資人還在適應主升過程,如果想當真正的贏家,心理上要比別人早一步,才能享受到別人幫我們抬轎的快樂。
  【後悔】:雖然此時均價線仍持續往上,但9KD逐漸進入高檔並下彎,價格已進入反復震盪,準備大幅回檔或作頭反轉的準備位置,但是一般投資人反而在此時(9KD=75~85)最為貪婪、大膽,所以成交量常見暴量、巨量、天量,大戶正好趁此慢慢出貨,想想看每年的最大量都出現在那裏?正是人性最貪的時候。每一次的頭部,都是暴量;每一底部,都是低量。此時有些追高的投資人,已經進入小套房,但虧損不大,警覺不高,因震盪波幅大,所以心理上想等反彈再平倉,而不想設停損,市場上基本面一片大好。歷史上每個頭部,都是基本面造成的。
  【恐懼】:此時9KD已經來到50~60的位置,並順勢導引均價線反轉向下,虧損逐漸加大,恐懼心態逐日加強,心理上等待期盼小反彈,準備認賠殺出,操作期貨要長期獲利,有兩件最保命的動作,只要你遵守它,等於已經為你的期貨部位買了保險,其一為停損點一定要執行,其二認賠殺出絕對不等反彈,才能讓你躲開不幸的大災難。停損出場,絕不等反彈。操作上至少破六日均線,一定要停損或停利出場。時間停損,短線進場後,30分鐘內,行情不能如所研判的方向進行時,不論賺賠一律先出場。
  【崩潰】: 9KD持續往下,均價線也出現死亡交叉,認賠殺出或被強迫砍倉,持續感染市場氣份,在重挫的環境下,往往認賠在最低點是必然現象,爾後因9KD見低檔(賣超嚴重),情況將再回復到一的狀況,迴圈相生。
  熊市(空頭),華爾街認為熊在將攻擊目標時,兩眼一律是往下看,所以以此作為空頭市的代表;牛市,牛在進行攻擊時,雙眼是朝上的;羊市,羊是溫馴的動物,所以代表小幅震盪走勢

本文引自:  http://tw.myblog.yahoo.com/jw!4_ltTWaFGRlZDPIlaXb6ln4-/article?mid=26801&prev=-1&next=26800

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