指標應用法則
趨向指標MACD
     MACD指數平滑異同移動平均線是利用兩條長、短期的平滑平均線(EMA),計算其二者之差離值,作為研判行情買賣之依據。
    買賣原則:
    1、DIF、MACD在0以上,大勢屬多頭市場,DIF向上突破MACD,可作買,若DIF向下跌破MACD,只可作原買單的平倉。
    2、DIF,MACD在0以下,大勢屬空頭市場,DIF向下跌破MACD,可作賣,若DIF向上突破MACD,只可作原賣單的平倉,不可新買單入場。
    3、牛離差:股價出現二或三個近期低點而MACD並不配合出現新低,可作買。
    4、熊離差:股價出現二或三個近期高點而MACD並不配合出現新高,可作賣。
    5、高檔兩次向下交叉大跌,低檔兩次向上交叉大漲。
    6、12日EMA和26日EMA具有平均線功能。
    7、RSI與MACD具有互補作用。
    特點:
    其優點是操作簡單,可以獨立使用。
    其缺點是比較滯後,無法預測高低點;行情處於盤整時失誤較多。

趨向指標DMI

    DMI指標的原理是通過對股票價格在昇降過程中供求關係的平衡與失衡轉換和循環進行研究,以求判斷價格的走向和趨勢。它提示投資人不要在盤整世道中入場交易,一旦市場變得有利潤時,DMI立刻引導投資者進場,並且在適當的時機退場,實為近年來受到相當重視的指標之一。
買賣原則:
1、 +DI上交叉-DI時作買。
2、 +DI下交叉-DI時作賣。
3、 ADX於50以上向下轉折時,代表市場趨勢終了。
4、向平均值ADX上漲,表明原有趨勢將明顯持續,並有加強趨勢;
5、當價格見頂後,ADX會隨後見頂,值一般為70左右,所以ADX有助於判斷趨勢的反轉信號;
6、當ADX滑落到_+DI之下時,不宜進場交易。
7、當正DI向下與負DI交叉後,出現首次買賣信號,隨後的ADX與ADXR的交叉為最後買賣機會。
特點
優點是敏感性和穩定性較高,有利於把握長線買賣機會和操作。
缺點是具有滯後特點,ADX低位時難以判斷短線走勢。

量價指標OBV

    OBV指標的原理是能量是因,股價是果,成交量的變化超前於價格的變動,以成交量的變化趨勢來預測價格走勢。它定義上漲日的成交量為正,下跌日的成交量為負,將各個交易日成交量依次遞加,所得數值逐日標點畫出,連接成線,這就是OBV曲線,為相當重要的分析指標之一。
買賣原則:
1、必須觀察OBV之N字形波動。
2、當OBV超越前一次N字形高點,即記一個向上的箭號。
3、當OBV跌破前一次N字形低點,即記一個向下的箭號。
4、累計5個向上或向下的箭號,即為短期反轉訊號。
5、累計9個向下或向上的箭號,即為中期反轉訊號。
6、N字形波動加大時,須注意行情隨時有反轉可能。
7、OBV線下降,價格上昇,為上昇背離,為賣出信號。
8、OBV線上昇,價格下降,為下降背離,為買入信號。
9、OBV線緩慢上昇,表示買氣逐漸加強,為買入信號。
10、OBV線急速上昇,表示買氣將要耗盡,為賣出信號。
11、OBV從正變負,為下跌走勢,應賣出;從負變正時,為上昇走勢,應買入。
12、OBV線與價格在新高點或新低點的背離,具有特殊指導意義。
優點
領先於價格變動。 價格橫盤時,OBV線的變動方向為行情方向的重要參考指標。 OBV線的累計高點,經常是行情上漲的壓力區,對判斷天價意義較大。 有利於把握中長線買賣機會和操作。

強弱指標W%R

    W%R為測量行情震蕩強度的指標,引用遇強則買,遇弱則賣的原理,根據價格的超買超賣情況判斷行情的發展趨勢。提供投資人交易之參考依據。
買賣原則:
1、W%R介於100%-0%之間;100%置於底部,0%置於頂部。
2、%R在80-100之間為超買,顯示本周期將結束,應考慮賣出。
3、%R在0-20之間為超賣,顯示周期即將見底,應考慮買入。
4、價格脫離超賣區開始向上時,僅表明趨勢轉向,當%R穿越50同步向上時,確認強勢,可以跟進。
5、價格從超買區回落,當%R穿越50向下時,確認弱勢,應賣出。
特點
  比較敏感,適合反應多空消長的循環。 但強烈走勢時可能鈍化,其信號太超前,失去指導意義,應結合平均線和寶塔線等使用。

強弱指標RSI

    RSI稱作相對強弱指標。在一個正常的股市中,多空買賣雙方的力道必須取得均衡,股價才能穩定,RSI的基本原理是利用價格漲跌幅度變動來分析一段時間內多空雙方的相對強弱趨勢。RSI值是對於固定期間內,股價上漲總幅度平均值占總幅度平均值的比例。
買賣原則:
1、RSI一般選用6天,12天,24天作為參考基期,基期越長越有趨勢性(慢速RSI),基期越短越有敏感性(快速RSI)
2、當快速RSI由下往上突破慢速RSI時,為買進時機;當快速RSI由上往下跌破慢速RSI時,為賣出時機。
3、快速RSI與慢速RSI之間的距離過遠時,短期RSI有向長期RSI靠攏傾向。
4、RSI值於0-100之間呈常態分配。 RSI在50以上為強勢,在50以下為弱勢。
5、RSI在50以上準確性較高,尤其在暴跌之后,應待RSI回到50以上再買入,才比較可靠。
6、當6日RSI值在80%以上時, 股市呈超買現象。若出現M頭,為賣出時機。
7、當6日RSI值在20%以下時,股市呈超賣現象,若出現W底為買進時機。
8、RSI與實際價格走勢的背離形成買賣信號,若價格逐波向上,而RSI逐波走低,則顯示 多頭即將結束,應賣出,反之應買入。
9、強烈的漲勢或跌市造成RSI在高值或低值區有鈍化現象,從而失去作用。
10、切線適用於RSI,並且RSI一般比股價先行。
特點
優點是先行性,使之提前於價格實際變動,比較靈敏。
缺點是因靈敏造成的高值和低值區的鈍化失去指導意義,不應作為獨立指標使用。 N的取值也難以確定最佳數值。

停損指標SAR

    SAR又名拋物線拋物線轉向操作系統或停損點轉向操作系統,屬於時間與價格並重的系統,由於組成該指標的每一個點以弧線移動,故名之為拋物線。其原理是利用拋物線的方式,隨時調整停損點位置,從而控制倉位處於有效率的狀態。
買賣原則:
1、任何一天的收盤價高於或低於SAR,則須執行空頭或多頭之停損交易。
2、任何一次停損交易,也視為實況轉變,交易者須改變立場,從事新趨勢之交易。
3、收盤價>SAR,空頭停損。
4、收盤價<SAR,多頭停損。
5、當SAR向下穿越轉向點時賣出,向上突破轉向點時買入。
特點
優點是操作簡單,買賣點明確,長期使用可以小輸大賺。 在長期的上漲或下跌中,可以避免因錯誤判斷行情結束而提前動作。
缺點是行情橫盤整理時,失誤率上昇。

BIAS乖離率SAR

    其原理是根據葛蘭碧法則關於遠離平均線的價格有靠近平均線的趨勢,計算價格的可能最遠偏離程度。
買賣原則
1、10日BIAS在負4.5以下為買進時機,在正5以上為賣出時機;
2、25日BIAS在負7以下為買進時機,在正8以上為賣出時機;
3、72日BIAS在負11以下為買進時機,在正14以上為賣出時機。
優點
簡明表示市場處於超買還是超賣。
缺陷
強勢市場或弱勢市場可能連續超買或超賣,另外,在短期盤整中失去意義。

能量指標VR

    VR實為成交量之強弱指標,運用在過熱的市場及低迷的盤局中,進一步辨認頭部和底部的形成。有相當的作用,VR可與PSY配合使用。
買賣原則:
1. VR下跌至40%以下時,市場極易形成底部。
2. VR值一般分布在150%左右最多,一旦越過250%,市場極易產生一段多頭行情。
3. VR超過350%以上,應有高檔危機意識,隨時注意翻轉之可能,可配合CR及PSY使用。
4. VR運用在尋找底部時較為可靠,確認頭部時,多配合其他指標使用。

成交量

    其原理是成交量的變化領先價格的變化。
使用技巧
1、一般情況下,價昇量增或價跌量減,表示原有價格走勢將持續;
2、綜合指數連續上昇時成交逐漸放大,說明上檔拋壓開始加重,應考慮賣出;
3、綜合指數連續下降時成交逐漸放大,說明下檔承接開始加強,應考慮買入;
4、無量止跌,尤其是接近曆史地量或早盤成交極度萎縮,此時形成的日內反彈可能具有反轉意義;
5、高成交量對籌碼的鎖定性差,如成交量空前放大,尤其是早盤超過前日全天成交量, 且行情無序,則可能已進入博殺階段,應考慮離場,因為大資金撤離的必要條件是日成交量創新高並維持高成交量區域;
6、在停板制度下,出現無量跌停(漲停),此後仍將維持原趨勢,直到有大成交量出現,才可能反彈或反轉(回檔或反轉)。
特點
成交量的欺騙性一般遠低於其他分析指標。 對強勢股和主力股的成交量分析具有很強實戰意義 成交量的高低或大小很難確切定義為一個數字,需要進行歷史的縱向分析。

CCI指標與風險的技術控制
 風險控制,這個沉重的話題,對投資者來說,提得最多也談論得最多。道者也各有各的觀點和原則,但終究對‘怎樣進行風險控制’沒有一個具體定量的說法,以至於本是理性的說教無法具體落到實處,也就沒有什麼可操作性。
正確的施行風險控制,是實力和資金的有效保存。沒有了資金,一切投資都是枉然。解套與被套的重復,行情和時間已悄然流失。
④ 再對早期上市而漲跌相對平穩的大盤股某兩股份進行全程測試,累計贏利分別為81%和275%,平均達+178%,真令人難以置信。
任意對上市2年以上漲跌有序的個股進行測試,累計盈虧最差的也不太糟糕。如對XX科技,XX銀等大牛問題股的全程測試,贏利還滿大的。無可質疑,以CCI跌破零線作為短期交易停損條件,進行風險控制在技術上完全是可靠的,嚴格依據其技術停損進行操作,能有效降低虧損,保證資金安全。所以,科學合理的技術停損,是風險控制最有效的手段。當然,以上結果都是電腦嚴格按照指標數字條件進行交易統計,如果投資人也嚴格照章行事,進行無條件停損,結果會怎樣呢?答案應是肯定的。問題出來了,人不是機器!人的情緒化和貪慾心,往往是造成買賣失利和風險加劇的徵結所在。股市博弈,歸根結底是人性的對弈,是紀律和意志的嚴酷考驗。所以嚴格的交易制度是鐵律,必須要在投資活動中得到切實地執行,決不能一只腳踏在門裡另一只踏在門外猶豫不決。當然,這種‘鐵的紀律’必須要有科學的技術系統作保障,我們不奢望能有100%的技術,但必須堅信科學性和理念性強的技術是具有較高準確率的。高成功率的總和,就是我們的最大收益。其實這樣的技術並不神祕,通常具一定有分析理論和市場理念的人,只要在繁雜的技術指標中進行科學整合,均能很不錯地做出來。只是看您能否不折不扣的去執行罷了。
回過頭來,我們分析一下為什麼CCI簡單的交易條件,就有那麼良好的控制效果。當股價發生波動變異時,對應CCI指標的平均震盪空間,以零為中心上可達200,下為-200(極端時可達±300以上),當指標上穿零線時表明股價趨強而買入,股價波段拉昇後已有不小漲幅(甚至抓住主昇段趨勢行情),如此時股價高位滯漲或橫盤小幅下跌而趨弱時,指標線下穿零線賣出而獲利;但若買入後股價漲幅很小或轉跌,指標線跌破零線時,停損小虧賣出(注意跌破零線後可能的下跌空間達-200,或許就躲過了主跌段趨勢行情)。由於CCI的靈敏性能及時止損,又由於其趨勢性而獲利較高,其交易設計很好地體現了風險控制原則,將損降低到最小!這就是交易指標具有良好風險控制力的內在原因。顯然,如果在總體行情漲跌互現的市場,CCI總收益較高也就不為奇了。由於指標CCI賣出條件是以停損為目的,但若改為高位獲利賣出(如下破200或組合其他指標的獲利賣出訊號等),則收益會明顯增加(但破零線的停損條件必須堅持),不信您可試試。
當然以CCI作為交易風險控制,這里僅是列舉而已,也不一定是最好的,並不建議具此操作。一定還有其他的指標(或技術組合)能更好地勝任,但交易風險控制的觀念和實施原則,必定是一致的。必須牢記:市場雖然不能預測,但卻是能夠控制的。

K線形態組合會說話
在股票分析中,K線形態是用來表示股票價格波動的一種指標,在不同時期所顯示出的K線形態組合往往孕育著不同的市場意義,從而為人們判斷市場趨勢以及買賣帶來了不可忽視的效果
    通過這種K線形態組合可以發現,帶下影線的中陽線在盤中曾經連續出現過三次,表現的市場意義可理解為,當時的行情處於下跌過程的中末期,多空雙方的分歧開始加大,多方在盤中試圖進行過三次向上反擊,以達到達到作多的願望,但由於空方殺跌的能量較強,使得多方的三次反擊律攻律敗,形成了多頭即將滅亡的趨勢。既然多頭都快要死了,那麼空頭還能活多久呢,這往往是K線形態組合在趨勢中運用的關鍵,當多方在盤中進行過三次反擊(三根帶下影線的中陽線)都遭遇失敗後,空方的第四次反擊出現時,市場似乎從中已經得到有效結論,同樣會被空方擊敗,果然出現的結果與市場預測的一樣,K線形態表現為反彈失敗的信號,但轉機恰恰就在此時,當K線形態組合中第四次(K線形態)失敗信號出現後,都將意味著市場底部就此產生。這一點可以從很多歷史K線形態看的更為透徹。向這種類似形態組合有很多,因為多頭已經徹底死了,說明空頭的日子也就要到頭了。
    利用K線形態組合同樣可以進行頭部的識別。與底部識別相同的是同一K線形態連續出現四次,第四次都被認為是很好的賣出信號。在形態相似的中陰線連續出現過四次,當到第四根中陰線出現時,真正的賣出信號也就發出了,隨後的市場行情會一路下跌。】
    從以上的分析可以得出這樣的結論,K線形態組合對於趨勢中的頂部和底部判別運用,都是相對於行情上漲或下跌的中末期,組合中的四次同一或相似的K線形態均被視為運用的關鍵,同時也是趨勢的轉折點。掌握並熟練運用這一方法有助於買賣點的更好把握。
談談自己的多年投資生涯中對技術分析法的領悟
看到了一篇“總令人失望的技術分析”的文章,有關這類技術分析和基本分析的爭論的文章我在10年投資生涯中都已經看過了很多次了,一直都很想發表自己的看法,借此機會談談自己的多年投資生涯中對技術分析法的領悟。

我從1992年開始涉足外匯、期貨、股票市場,經歷了許多成功和失敗,發現要想成為成功的炒手最好的途徑就是向成功者取經。筆者為此曾到處收集有關書籍、報紙,目前收藏了大量的書籍和報刊。尤其對我影響最大的是美國著名投資家杰克.史瓦格寫的【市場奇才】1和2,探討大師成功的足跡。我對兩本書中介紹的30多位在華爾街的頂尖高手、基金經理成功經驗做了個總結,大師們的成功有許多的相同之處,最重要的兩點是以下我關於討論的和技術分析有關的兩點:
1. 電腦交易系統:30多位大師中多人都提到在交易決策過程中很依賴自己設計的電腦交易系統,理查.丹尼斯、斯坦利克羅等人,電腦交易系統可以避免人為的情緒影響,特別是在市場較為混亂時,還能堅決執行既定的交易計劃,使投資者保持前後一致的獲勝概率。當然,每個人必須學會開發適合自己的電腦交易系統。
2. 技術分析和內幕消息:多數大師都以技術分析為入市依據,技術分析能給投資者提供準確的入市時機,這是基本面分析法不能實現的。如斯坦利克羅在1974年5月買入了小麥期貨合約,半年後就翻了50%,當記者尋問他是否知道俄羅斯購買小麥的內幕消息時,斯坦利回答:“我一點都不知道俄羅斯在買小麥,但圖表告訴我有人在買。”大部分投資者無法靠技術分析法獲利的原因在於,他們並沒有掌握技術分析法的真諦。還有著名的短線炒手馬丁.舒瓦玆做了十年的證券分析師還是不能找到在市場中盈利的辦法,最後使用了技術分析法終於走上了贏家的道路,每年盈利數百萬美元.
這些大師的成功經歷說明了技術分析對於投資者的重要性,我下面再來看看在1987年10月華爾街“股災”前週末的一個故事。著名的量子基金的索羅斯和他的首席助手斯坦利.德魯肯米勒(2000年離開了量子基金),在1987年10月16日的星期五的下午。斯坦利.德魯肯米勒碰巧跟索羅斯說起週五股市的大幅波動。索羅斯把一篇保爾.刁托.瓊恩所作的研究報告交給斯坦利.德魯肯米勒看。這是一份保爾在一兩個月前所作的分析報告。該研究表明,過去股市的歷史顯示,一旦跌破股票指數向上伸展的拋物曲線(sar),股市就會加速下跌,這次正顯示出現在這種情況。該報告也顯示了1987年股市與1929年股市在股價活動上呈現極為接近的相關性,這意味著股市處於大崩盤的邊緣。

以上的資料其實足以說明技術分析對於投資者的價值,很多投資者在使用技術分析時沒有真正領悟其中的奧妙和它使用的限制條件,導致產生了種種的誤會產生了投資失誤。
投資市場是個博弈市場,有輸必有贏,不像生意場上可以做到雙贏,正常的情況是8虧1平1盈。所以這是投資者進入市場前首先要考慮的,這麼多投資者進來市場想來獲利,要想成為其中一位贏家,首先要想想我比其它投資者有什麼優勝的地方,否則也只是冤大頭。對於一般的投資者不可能有像機構大戶的收集和分析資訊、資金、研究人員等優勢,所以要如何發揮自己的優勢特長,才能在市場中獲勝。由於國內市場的還不完全成熟,資訊不對稱,散戶不可能在資訊上、研究上和機構投資者比拼,加上近兩年出現的許多的公司的虛假年報等,使用基本分析的資料基礎都沒有了,有時連號稱投資分析專家的基金經理都栽倒在裡面了,散戶能靠什麼在這波濤洶涌的市場中獲勝呢?
其實如果投資者是使用一個大部分投資者都熟悉的分析工具——移動平均線,使用大家都耳熟能詳經典的格蘭必八大法則,股價站在移動平均線上時買入,股價跌破移動平均線下時賣出,都能很輕易的把握這些大起大落的股票走勢,獲利頗豐了。
其實作為投資者能充分領悟到市場的特點,利用自己船小好調頭的優勢,通過技術分析方法,把握時機,而不是去預測市場,像許多使用技術分析的股評家一樣去預測市場所謂某個“關鍵”點,股評家常在漫漫熊市中屢屢預測失敗就是典型的例子,最重要的是要等待市場去“確認”支持位,在市場“確認”後才進場,這個才是一個有專業水準的投資者的操作手法。

而作為機構大戶必須同時使用基本分析法,因為他們資金龐大,建立頭寸和離場時間較長,需要區間建倉和區間出場,靠技術分析法建立頭寸和離場是較為困難的,所以要依靠基本分析。中散戶由於有靈活的優勢,可以按照技術分析法採用點位進場。目前很多的美國投資者使用基本分析法,使得許多技術分析可以有效。事實上,因為短期交易是個“零和游戲”,技術分析使用者的利潤正是來源於沒有資訊優勢和非理性的其他投資者。
對於使用技術分析的投資者根據以上的分析,就可以確立使用技術分析是可以在市場中取勝的觀念,但是對於進入投資市場的投資者筆者還想提醒幾句,使用技術分析方法或者基本分析方法,這個只是一個進入市場的基礎,它只是占能在市場中獲勝能力中的10%,其它的比使用技術分析方法或者基本分析方法更重要的是資金管理、心理控制,以及將這些知識轉化為實戰能力的艱苦的訓練。投資者要想在市場中獲勝,自己要有一套完整的分析交易體系。這個體系包括:分析交易分析系統、資金管理、心理控制,構建這個交易體系的基礎是必須有一個成熟的投資哲學,不同的投資者有自己認識市場的看法等的投資哲學,就像投資者適合長線還是短線啊,是採用激進型還是穩健型投資風格等,投資者進場前一定要做好準備。另外在完成了以上的條件後,投資者要能夠做到言行合一,想到又能做到,把幻想變成現實,必須通過一段時間的模擬操作和刻苦的訓練。就像體操運動員要把設計的一整套高難度動作完成得很好,必須要經過平時嚴格的訓練。這個完整的分析交易體系筆者稱為投資立方體體系:分析交易系統、資金管理、心理控制構成一個三角形,三角形的面積是投資哲學理念,立方體的頂端就是嚴格訓練。只有充分認識到這些投資要素,才能充分的把握市場提供的機會,無往而不利。
投資者要充分認識到要想在市場中獲勝,使用技術分析方法或者基本分析方法來說只是一個基礎,成敗的關鍵而不是使用哪一個分析方法,對於很多有關使用技術分析方法或者基本分析方法哪個更好的爭論其實是沒有實際意義的。韓國著名的技術派投資大師艾康老在談及其輝煌的投資生涯時說,“我是技術派,我把它視為我投資成敗的利劍,但前提是我已經具備了良好的心理素質,合理的支配資金,嫻熟的投資技巧,沒有這些條件我的技術分析就是99次成功,最後一次失敗也會輕易把我擊倒。” 技術分析再好也是客觀事物,其主宰者還是人。汽車是個很好的交通工具,絕大部分發生的車禍都是由於駕駛者的違規駕駛造成,這能怪汽車不好嗎?
一個技術分析者想說的話
這是一個大多數人只想要結果、不想付代價、拒絕努力與認真的世界,其實正是我們的優勢所在。在現今的世界,我們最大的問題是面對“資訊汙染”的影響。我們生活在今天這個資訊時代,面臨傳媒巨大的影響,美國式的重商主義在影響全世界,對於相對稀缺的資源,競爭變的格外激烈,人們變得焦慮而浮躁。在券商的營業部我們每天都聽到這樣那樣的消息,聽到人們對有消息有背景的大戶的羡艷,那些成功的例子被人們深深記錄在心,互相傳誦,盡管這是絕對的少數,相反,那些失敗的大多數卻被人迅速的遺忘,其實,真理並不是不為人所知,只是它不為人所喜而已。在生活中,我們可以遇到更多這樣的例子,在生活中隨處可見隨時可見…..那些在經濟泡沫中一一破碎的“天才”與“神話”,那些最終像電影結尾無辜又無望的群眾。不要相信這會因人類社會的進步而逐漸消無,這類你聽到可笑但看到卻感到可悲的事是因為人自身的原因,人性不變,它們就會重復出現,只是換個包裝改個名頭,例如現在的網絡熱潮,注意力經濟,點擊次數和財富的預期等等,聽起來那麼耳熟,仔細想想其實一樣是從雞生蛋蛋生雞那個模型中派生孵化出來的。如果你沒這樣的股份建議你本著拍刮但不濫學的精神忍耐,如果有那就一定要注意喊好但不陶醉境界。一如我相信這個行業,相信它對人類不遠未來深遠的影響,而且積極多於消極,但這種態度是值得商榷推敲的。我相信,這種東西會一天一天侵蝕我們的情緒與心境,直到一天使某種情緒成為我們心中不解的情結——成為性格的一部分,於是就成就了宿命。實際上證券投資(投機)對於我們而言永遠是在賭博,只是我們要在每一年那幾個贏面更大的月份、星期以比平日更加進取的態度介入而在其餘大多數月份本本份份做人,我們會尋找那個最佳的進入點,並且我們知道一旦我們被證明錯了,我們知道該怎麼去做,我們會心平氣和地對待概率的閃失,不會因為情緒原因的影響痛失抓住其它寶貴易逝的機會。這樣股市對我們就會公平的多,也和善的多。
我曾經認為證券市場存在一些獨特的邏輯,但實際上這些邏輯廣泛存在於生活的方方面面,規律是無所不在的,只是在大多數時候我們缺乏認識或堅持。
相對來說,證券市場上保持相對頻繁交易的人是無法混日子的,不像大多數其它工作,在這裡存在的問題暴露會很迅速。因為這裡沒有人能逼迫你做什麼,不做什麼,你所做出的都是你自主的選擇,也因此,倘若我們失敗,也就真的沒有任何籍口,上當受騙是因為我們太易被誘惑,人沒有自私與軟弱怎麼會被誘惑呢?在現實的挑戰面前我必須面對自己性格的缺點與問題,所以我開始尋求一種改變,我相信人一旦真的認識到某個道理正確就應該“如是我聞,信受奉行”。三心二意的人在各自的道路上一總是無恆的,除了婉若浮雲的生活不要想得到什麼。看破了、放下來、得自在;想好了、就去做、真痛快!都是對的,只是選擇哪個堅定去做的問題。
隨著經歷的緣故我越來越不喜歡與較自己對一些事認識更不成熟的人談論那些事,因為這樣於己於他沒有任何意義,正如列子學會御風術,卻不願再展現自己。我無法荐股,不是因為自己吝嗇與小氣,而是因為我知道這裡的深淺清楚自己的能力與責任,你要的神準我沒有,我只是在自己認為贏面大的時間壓贏面大的寶,而且一旦壓錯我知道該怎麼辦,關鍵是在這時我會比一般人更快地從某種情緒下擺脫出來,正如那位作家闡述華爾街地名言,截短虧損,讓利潤飛跑,我說過這裡和任何實業沒有太大的區別,在你每一次新的投資之後都可能先導致一點虧損,實際上這是開拓市場的必要投入,從顧客清淡到顧客盈門,你要有足夠的熱情、精明和忍耐,那麼成功指日可待,而你可能基於我的推介做出同樣的選擇卻不知該怎麼辦,那時你還會照我第二次說的辦嗎?你會想傻子才會!因為事實已經證明你是錯的,已經導致我的虧損。
所以我只好寫下這些,我不是一個自私的人。市場的無序可以一定程度上通過你的努力過濾,你可以用相對正確的策略和方法糾正自己在一時一地的失算,在這裡沒有人可以說是對的,只有事實和市場說了算。在人生其它領域道理如是。人性反映在群體中最大的弱點,就是求同、迷信,其實這都是遠離真理並且不相信自己的結果。你可以在宗教狂熱與保守勢力中找到太多的例子,如果一個人相信那是真的,何必急皮怪臉的逼迫別人,正確的從來無須如此,人們害怕不同是因為一種我們前面述及的羸弱心態,拒絕求新是因為不敢承擔變化帶來的風險,你幾時看到這出現在強者身上?
生活非常公平,但是它要求人需要有享受這種公平的能力才能享受這種公平的待遇。對於美好的未來,還是那句話:古龍先生教誨我們說,神話是在現實生活中創造的。
盤感訓練方法
良好的盤感是投資股票的必備條件,盤感需要訓練,通過訓練,大多數人會進步。如何訓練盤感,可從以下幾個方面進行:
  一、堅持每天復盤,並按自己的選股方法選出目標個股。復盤的重點在瀏覽所有個股走勢,副業才是找目標股。在復盤過程中選出的個股,既符合自己的選股方法,又與目前的市場熱點具有共性,有板塊、行業的聯動,後市走強的概率才高。復盤後你會從個股的趨同性發現大盤的趨勢,從個股的趨同性發現板塊。
  二、對當天漲幅、跌幅在前的個股再一次認真瀏覽,找出個股走強(走弱)的原因,發現你認為的買入(賣出)信號。對符合買入條件的個股,可進入你的備選股票池並予以跟蹤。
  三、實盤中主要做到跟蹤你的目標股的實時走勢,明確了解其當日開、收、最高、最低的具體含義,以及盤中的主力的上拉、拋售、護盤等實際情況,了解量價關係是否的正常等。
  四、條件反射訓練。找出一些經典底部啟動個股的走勢,不斷的刺激自己的大腦。
  五、訓練自己每日快速瀏覽動態大盤情況。
  六、最核心的是有一套適合自己的操作方法,特別是適合自己。方法又來自上面的這些訓練。
  復盤就是利用靜態再看一邊市場全貌,這針對你白天動態盯盤來不及觀察、來不及總結等等情況,在收盤後或者定時你又進行一次翻閱各個環節,進一步明確一下,明確那些股資金流進活躍,那些股資金流出主力在逃,大盤的拋壓主要來自哪裡,大盤做多動能又來自哪裡,它們是不有行業、板塊的聯系,產生這些情況原因是什麼?那些個股正處於上漲的黃金時期,那些即將形成完美突破,大盤今日漲跌主要原因是什麼等等情況,需要你重新對市場進行復合一遍,更了解市場的變化。
  復盤的一般步驟是:
  1、看兩市漲跌幅榜:
  (1)對照大盤走勢,與大盤比較強弱,了解主力參與程度,包括其攻擊、護盤、打壓、不參與等情況可能,了解個股量價關係是否正常,主力拉抬或打壓時動作、真實性以及目的用意。了解一般投資者的參與程度和熱情。
  (2)了解當日k線在日k線圖中的位置,含義。再看周k線和月k線,在時間上、空間上了解主力參與程度、用意和狀態。
  (3)對漲幅前2版和跌幅後2版的個股要看的特別仔細。了解那些個股在悄悄走強,那些個股已是強弓之弩,那些個股在不計成本的出逃,那些個股正在突破啟動,那些個股正在強勁的中盤,也就說,有點像人口普查,了解各部分的狀態,這樣才能對整個大盤的情況基本上了解大概。
  (4)在了解個股的過程中,把那些處於低部攻擊狀態的個股挑出來,仔細觀察日K線、周K線、月K線所經歷的時間和空間、位置等情況良好的,剔除控盤嚴重的莊股和主力介入不深和游資阻擊的個股,剩餘的再看一下基本面,有最新的調研報告最好調出來看一下,符合的進入自己的自選股。
  看漲幅在前兩版的個股,看他們之間有那些個股存在板塊、行業等聯系,了解資金在流進那些行業和板塊,看跌幅在後的兩板,看那些個股資金在流出,是否具有板塊和行業的聯系,了解主力做空的板塊。需要說明的看幾板合適主要看當日行情的大小,好多看幾板,差看前後兩板就可以了。
  2、看自己的自選股(包括當日選入的):
  觀察是不是按照自己預想的在走,檢驗自己的選股方法,有那些錯誤,為什麼出錯,找出原因,改進。看那些個股已經出現買點(買點自己定的,按照什麼標準也是你自己定的)的個股,你要做一個投資計劃,包括怎麼樣情況怎麼買,買多少、多少價格、止損位設置等。
  3、看大盤走勢:
  主要分析收陰陽的情況、成交量情況,與昨日相比是否怎麼樣的情況,整個量價關係是否正常,在日K線的位置、含義,看整個日K線整體趨勢,判斷是否可以參與個股,能否出現中線波段,目前大盤處於哪一級趨勢的那個階段。看當日大盤波動情況,什麼時候在拉抬、什麼時候在打壓,拉抬是那些股,打壓又是那些股,他們對大盤的影響力又是如何。看漲跌平個股家數,了解大盤漲跌是否正常。了解流通市值前10名個股的運況,以及對大盤的影響,如果不是大盤股影響大盤,找出影響大盤的板塊。了解大盤當日的高低點含義,了解大盤的阻力和支持位,了解大盤在什麼位置有買盤和賣壓,了解那些個股在大盤打壓之前先打壓,那些個股在大盤打壓末期先止住啟動。
  綜合排名榜,市場各要素都展現在這裡,那些個股在活躍,那些個股在出逃最強烈,那些個股在拉尾市勾當,那些在尾市打壓制造恐慌假象,那些個股盤輕如燕,那些步履蹣跚,這是主力的照妖鏡。
  別忘了還要關注其他市場和品種的情況,回購情況如何,國債情況如何,匯率情況如何等等,他們反映的什麼樣的資金面以及對大盤的情況
  掌握基本要素和復盤熟練的要求後,你的盤面感覺肯定是不同的。反復訓練後,可加快速度,翻閱個股也不必要看全部,看漲跌前後幾版、權重股、自選股等就可以了。復盤是辛苦的,但只有苦盡才能甘來

實戰要訣
一、買入區域精確打擊術——、        計劃點位:
1、K線形態的底切線附近處。
          2、顯著性前期底點附近處。
          3、技術指標低位處(20以下)。
          4、股指的底部區域。
          5、須是下跌三浪或下跌五浪C浪或5浪處。
          6、底部大周期形態完美、小周期至少是小雙底。
B、寶塔線:雙平底翻紅、三平底翻紅且其中K線帶量上漲。
C、量價關係:價量和諧:量先於價轉勢走強,量強於價,價量同步上漲。
D、短期強勢:大陽、價多頭排列(3、4、5日均線)、量多頭排列。
二、規則持股技術——
1、均線法以20日均線看守,跌破三日不回清倉出局。
2、畫線法以寶塔先後出現三或雙平底翻紅兩點位畫線,跌破則出。、遇成交怪異且K線收陰減倉處理。
三、賣出區域適時離場技術——
A、計劃點位:1、K線形態的頂切線處。
          2、顯著性前期高點處。
          3、大均線壓力處(30日、60日、90日、120日、250日)。
          4、股指的頂部區域。
          5、技術指標高位處(50以上)。
          6、成交怪異且K線帶量下跌。
B、寶塔線:二平頂翻綠或三平頂翻綠且其中K線帶量下跌。
C、量價關係:價量不和諧:價漲量跌、量漲價跌、價量同步下跌。
DMI趨向指標的剖析與實戰應用
證券分析軟體中諸多的指標,大致可分為大勢型、超買超賣型、能量型、成交量型、均線型、選股型、路徑型等八大類。其中各類指標各有各的功用,而廣為一般投資者所熟知,並經常使用的指標是KDJ、RSI、(超買超賣型)指標。其特點是反映靈敏、淺顯易懂、"金叉、死叉"一學就會。然而,它們的共同缺點是,如果你遵循教科書上的說明,超買區賣出、超賣區買入,往往會發現在你完成交易後,股價並不一定會向你預期的方向運行。究其原因是不了解,多數指標都應輔以DMI指標共同使用的原則。
第二,
DMI趨向指標的典型特性是預示一個趨勢行情的轉折。DMI指標中的ADX在50以上發生向下轉折,一般表示股價的持續運行趨勢發生轉折。此時,如+DI>-DI則股價為見頂回落;如+DI>-DI則表示股價有止跌企穩的跡象(注意:並不一定會有大的反彈)。通常ADX由高處回落會下降至20左右,但特殊情況下,ADX僅下降至40-60之間,隨即再度回頭上昇,這種情況稱為"半空翻轉",它經常是大行情來臨的前兆。這種情況經常出現在一些瘋漲的大黑馬股,拉昇前的洗盤階段。此時僅憑DMI指標判斷是困難的,必須結合均線系統和均量線加以研判。如在+DI>-DI且ADX在50以上轉折時賣出持股,發生"半空翻轉"後,可在ADX>ADXR時反身追入。以免錯過後續的大行情。

第三,
DMI指標通常不被用來直接指導買賣,而僅是作為一種趨勢判斷的工具。如果一定要用它來指導買賣,可於+D上穿-DI時買入,-DI上穿+DI時賣出。如果錯過該買賣點,則可在ADX>ADXR點提供了最後的機會。


許多中短線投資者都有這樣的體會,具有頂、底背離特性的指標,通常要在股價已經見頂回落一截時,指標才能給出明確的背離信號。而賣股賣在接近最高點處,一直是廣大投資者夢寐以求的開心事。而對於一些瘋漲的個股,賣早了總會讓人痛惜不已。但是誰能告訴你股價是否見頂了呢?

根據多年在實戰中觀察,DMI趨向指標在顯示股價階段性見頂時,有著領先於其他任何指標的優越性。具體操作原則是:使用60分鐘K線圖,當DMI指標的ADX在65以上發生轉折時,賣出持股,此時股價回落幅度尚小,最接近最高點。如當日K線圖的ADX在65以上發生轉折時,股價已多跌了一截,但此時為最後的機會。選擇使用60分鐘K線指標作為賣出的依據,符合"賣出要快"和"不逃頂"的原則。

注意事項:(很重要)

由於需要快速作出判斷,使用DMI趨向指標時,應將5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘、日線的DMI指標的計算周期,設置為快速周期值。本人以個人經驗取值為4. 

 

由於需要快速作出判斷,使用DMI趨向指標時,應將5分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘、日線的DMI指標的計算周期,設置為快速周期值。本人以個人經驗取值為4.

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買進三式

放棄胡立陽的「農夫播種術」,還是我的「買進三式」比較適合我的風格。但我還是從「農夫播種術」學到了關鍵性的一招,一開始只播種不超過25%的部位,其他部位用來等待加碼時機,這樣子就完全符合「海龜」與「幽靈的禮物」的精神。

為什麼我遵守「大量突破買進」的法則老是被套?

我想這是很多人心中的疑問,我覺得這個法則早已經被主力洞悉,所以他會千方百計的「甩轎」,這也是遵守這項法則「一買就套」的必然結果。

結合「包寧傑帶狀操作法」的三種模式之後我認為以下才是理想的「買進模式」。

第一式 -- 見底就佈局。一般的說法是不要摸底,不對,此時的「風險/利潤比」最划算,破前低就停損。見底的條件為(1)符合包寧傑帶狀模式3-反轉(2)符合包寧傑帶狀模式1-價格波動率突破。K線的反轉型態特別有用,如下圖是一個明確的「多頭吞噬」反轉K線。

第二式 -- 量縮加碼。無論在何處,只要碰到大量(至少5日均量的2倍),應該就是主力的進貨區,不要馬上追進,通常都會拉回洗盤,如果出現量急縮,加碼買進。

第三式 -- 突破加碼。但突破必須伴隨大量,以顯示主力企圖心。此時佈局大功告成,準備開始收割,擴大戰果。通常突破後會拉回洗盤,但也不一定,所以突破後可以立刻加碼,因為此時的「風險/利潤比」也很划算,跌破頸線可以認定失敗立刻出場,風險有限。但注意,主力越來越聰明,他通常會來個假跌破,所以最好是跌破4%才出場。為什麼不是一般所說的3%確認?因為大家都說是3%,那麼3%就很可能會來到。

下圖可以看出主力的洗盤手法,實在是「厲害」!難怪一般人總是被洗出去,下圖也說明了一個事實,你必須要有一點「耐性」,千萬不要以「短線表現弱勢」就把股票殺掉,因為短線的「弱勢」可能只是主力在「洗盤」而已,甚至會出現該日同一類股全部大漲卻獨黑的弱勢表現;強弱應該拉長時間和從線型來看,譬如下圖走法非常溫吞,卻始終維持著「低不破低高過高」的多頭型態,怎麼能以一兩天的表現來判定強弱呢?

至於何時獲利了結賣出?只有一個法則,「沒有見到敗像就別賣」,所謂敗像就是出現M頭、高不過高破前低、暴量長黑等等。

對了,還有最重要的起手式,只買具有「大趨勢」的股票。

指標會說話-----停損點(S.A.R.)的種類
大概沒有書本, 或老師不教停損的; 儘管還是有人把下單分成須要停損,或不須要停損, 不過設與不設停損之間的區隔,一般人不易分辨清楚; 因此絕大部份的教條,千篇一律的把停損設為第一紀律..
停損, 是種否定自己的行為, 就算是停利, 也是違反人性(貪心)的作法; 因此這個人人皆知的紀律,常常只是設在那----好看用的, (以下不管是停損,或停利, 皆以停損代稱)
十幾年前, 期貨公司還未開放, [羅盛豐]是唯一還算正統的公司, 當時尾牙宴常常頒發兩個獎; 一個當然是超業獎, 另一個是個奇怪的名堂獎(停損獎), 公司獎勵營業員提醒客戶設停損單, 當時真的給我一個很大的鼓勵與震撼...
設停損當然首先要談到Trailing Stop Order(移動停損停利單), 因為現在已經沒有人在談固定的停損點了; 記得,….你的停損點是浮動的,隨著行情的行進而調整
---不過偶而還是會看到一些[名人理財]說的-----破去年高點買進, 破去年低點停損的理財建言
停損第一個想到的是S.A.R.(Stop and Reverse),所謂的停損轉向操作系統, 屬於價格與時間並重之順勢操作系統, 這是機械式操作的基本模式, 隨時都有單子在場,只是方向一直在轉變,
這是Wilder的另一偉大指標, 很有名,也很少人去改變參數; 當時設計時,是給操作衍生性商品(期貨)用的
----有些商品,搞不清楚基本面,甚至有些商品,聽都沒聽過,就跳進去, 使用這種純粹價格考量的停損點也算情有可原
在台股好像很少人用它, 一般散戶對基本面,消息面,都已是專業分析師的階段了, 對行情都已是心有一把尺, 進場就是要獲利才能出場, 停損就是割了一塊肉, 誰管它啊; 不過以我的經驗, 任何商品皆有其特定脈動, 以這脈動的時段,使用SAR(因為它參數的關係)會有極高的績效
仔細看SAR的AF遞增因子, 只要有創新高, 便以2%的速度遞增, 有意思的是經過十次的調整, 便不再增加; 而把20%當成最高停損點, 像不像我們在威廉指標中介紹的騰雲駕霧(20%)的意義, (其實指標的用法都是一樣的概念)
一般對SAR的建議是::
SAR較適於主升或主跌段之波段操作。
SAR為波段順勢操作指標,不利於短線或盤局中的區間操作。
股價位於SAR值上方為買進回補訊號。
股價位於SAR值下方為賣出訊號。
一般SAR都以虛線或點狀表示(藍色點)

 

跳空開高』、『跳空開低』,怎麼對應?
期貨的走勢,由於受美股的連動波動,因此;在開盤時經常有跳空開高、跳空開低的情形,形成無作價的缺口,在經驗上提供幾個重點,以供有需要者參考應用。跳空開高:
一、『成交量』注意事項:跳空開高後的第一個五分K線,成交若在3000口以上,應特別注意其低點不能跌破,跌破則易跌難漲。反之;若會續漲,則價位會在該K線的最高價上方波動。
二、『正乖離』注意事項:乖離不是絕對的,而是相對的,因此不能以乖離率為首要判斷條件。在一般情形下,提供幾個數據參考。
(1)對應5分K線之12MA,大於120點以上,視為乖離太大。
(2)對應3日MA,大於150點以上,視為乖離太大。
(3)對應5日MA,大於185點以上,視為乖離太大。
三、『KD值』注意事項:若15KD、30KD、60KD或有任二組KD同步出現開口大於20以上,會止漲修正。
四、『缺口』注意事項:若之前有形成之缺口,則應注意填補缺口後會反向波動。
五、『均線』注意事項:依所設定的均線參數,通常代表時間的挪移與波動,跳空開高後,在前置時間當然皆扣抵低值,要特別注意當時間來到缺口上方時,當下之價位是在其上或其下,以預先判別均線是否即將下彎,或持續上升。
六、『高檔轉折』注意事項:高檔轉折出現的模式有三種,當然如出現高檔轉折與起跌模式,則為上漲趨勢之結束,自然應站在空方。有關於高檔轉折形成之順序,請參噫﹞漪袺鬗撜飽A茲不擬再贅述。
跳空開低:
一、『成交量』注意事項:跳空開低後的第一個五分K線,成交若在3000口以上,應特別注意其高點是否突破,突破則易漲難跌。反之;若會續跌,則價位會在該K線的最低價下方波動。
二、『負乖離』注意事項:乖離不是絕對的,而是相對的,因此不能以乖離率為首要判斷條件。在一般情形下,提供幾個數據參考。
(1)對應5分K線之12MA,超過120點以上,視為負乖離太大。
(2)對應3日MA,超過150點以上,視為負乖離太大。
(3)對應5日MA,超過185點以上,視為負乖離太大。
三、『KD值』注意事項:若15KD、30KD、60KD或有任二組KD同步出現開口超過20以上,會止跌反彈。
四、『缺口』注意事項:若之前有形成之缺口,則應注意填補缺口後會反向波動。
五、『均線』注意事項:依所設定的均線參數,通常代表時間的挪移與波動,跳空開低後,在前置時間當然皆扣抵高值,要特別注意當時間來到缺口時,當下之價位是在其上或其下,以預先判別均線是否即將上升,或持續下降。
六、『低檔轉折』注意事項:低檔轉折出現的模式有三種,當然如出現低檔轉折與起漲模式,則為下降趨勢之結束,自然應站在多方。有關於低檔轉折形成之順序,請參噫﹞漪袺鬗撜飽A茲不擬再贅述。
我知道很多人常以跳空開高、跳空開低來押注行情,這是不好的動作,總以為押對後會瞬間大幅賺錢,相對的方向錯誤,自然也瞬間大幅虧錢。善勸大家勿以這樣的心態與動作進行操作。
留倉與否,其實亦有其要領,如美股出現起跌或續跌模式,則利用其反彈後留空單。反之;如美股出現起漲或續漲模式,則利用其回檔後留多單。關於此;不擬於此詳述。

高手短線出擊六大法則
法則一:買股票前先進行大勢研判

    1、大盤是否處於上升週期的初期。2、宏觀經濟政策、輿論導向有利於哪一個板塊,該板塊的代表性股票是哪幾個,成交量是否明顯大於其它板塊。確定5-10個目標個股。3、收集目標個股的全部資料,包括公司地域、流通盤、經營動向、年報、中報,股東大會(董事會)公告、市場評論以及其它相關報道。剔除流通盤太大,股性呆滯或經營中出現重大問題暫時又無重組希望的品種。

    法則二:中線地量法則
    1、選擇(10、20、30)MA經6個月穩定向上之個股,其間大盤下跌均表現抗跌,一般只短暫跌破30MA。2、OBV穩定向上不斷創出新高。3、在大盤見底時地量出現,以3000萬流通盤日成交10萬股為標準。4、在地量出現當日收盤前10分鐘逢低分批介入。5、短線以5%-10%為獲利出局點。6、中線以50%為出貨點。7、以10MA為止損點。

    法則三:短線天量法則

    1、選擇近日底部放出天量之個股,日換手率連續大於5%-10%,跟蹤觀察。2、(5、10、20)MA出現多頭排列。3、60分鐘MACD高位死*後縮量回調,15分鐘OBV穩定上升,股價在20MA之上走穩。4、在60分鐘MACD再度金*的第二個小時逢低分批進場。5、短線獲利5%以上逢急拉派發。6、一旦大盤突變立即保本出局,以利再戰。

    法則四:強勢新股法則

    1、選擇基本面良好、具成長性、流通盤6000萬以下新股觀察。2、上市首日換手70%以上。或當日大盤暴跌,次日跌勢減緩立即收較大陽線,收復首日陰線2/3以上。3、創新高買入或選擇天量法則買點介入。4、獲利5%-10%出局。5、止損設為保本價。

    法則五:成交量法則

    1、成交量有助於研判趨勢何時反轉:高位放量長陰線是頂部的跡象,而極度萎縮的成交量說明拋壓已經消失,往往是底部的信號。口訣:價穩量縮才是底。2、個股成交量持續超過5%,是主力活躍其中的明顯標誌。短線成交量大,股價具有良好彈性,可尋求短線交易機會。3、個股經放量拉升、橫盤整理後無量上升,是主力籌碼高度集中,控盤拉升的標誌,此時成交極其稀少,是中線買入良機。4、如遇突發性高位巨量長陰線,情況不明,要立即出局,以防重大利空導致崩潰性下跌。例如,(000508)瓊民源,停牌前一天放量下跌,次日遭停牌,長達三年。

    法則六:不買下降通道的股票

    1、猜測下降通道股票的底部是危險的,因為他可能根本沒有底。2、存在的就是合理的,下跌的股票一定有下跌的理由,不要去碰它,儘管可能有很多人覺得它已經太便宜了

 

短線操作盤面思路技巧
一、投資啟動形態的個股,盈利2%就走。
投資方案原理:
個股升跌有其慣性決定,處於漲勢狀態,短期定有一個慣性上升,當處於啟動位置,慣性上漲概率大,但有時候巨量不漲,巨量少漲,浮碼沉重都是限制其進一步上揚的關鍵因素,但一般漲它個2%到3%是有可能的,該類投資可少額參與。

二、投資周線突破的個股,一般盈利10%到20%左右。
投資方案原理:
股價通過長期的調整,調整到周線形成多頭排列,並處於粘合一致的位置,若成交量極度萎縮或者有逐波放出的跡象,證明大的變盤就在眼前,這時獲利盤、解套盤壓力小,浮碼輕,上漲比較瘋,該類投資可重倉介入。

三、投資成長績優小盤股,一般盈利10%到30%。
投資方案原理:
一波行情的啟動,盤小股肯定會是一個熱點,一個市場無論牛熊,成長股一定會受到追捧,通過企業財務分析,以及技術形態分析是可以找出此種類型的黑馬。

四、投資超跌股,一般可盈利5%以上。
投資方案原理:
有些不是熱點的股票,長期下跌,有一種跌不下去的感覺,若短期均線在30日均線下方形成金叉,並收一根啟動形態的小陽線,證明大的反彈就在眼前,一般反彈目標為10日均線和30日均線。

買賣法則:
1.均線超買為頭,即短期均線遠離中長期均線而上為頭。
2.跳空均線為頭,即股價跳空均線而上,均線並不助漲。
3.均線死叉為頭,即短期均線形成死叉,股價跌破均線。
4.巨量不漲為頭,證明盤子重,帳戶對倒明顯。
5.單邊下跌,又無主動性買盤為頭。
6.均線空頭排列為頭。
7.阻力位不盤整,並且不放量突破為頭。
8.在陰線的1/2下方出現一個小陽線,並且均線空頭為頭。
9.盤整在前次平臺的下方,並不明顯巨量突破為頭。

A.縮量整理,並均線突破為底。
B.暴跌之尾若出現巨量下跌之後出現巨量上漲為底。
C.放量之後下調,若出現無量即漲,並出現受短期均線支撐的跡     象,為盤輕的表現,為底。
D.均線金叉,並收探底陽線為底。
E.均線多頭排列,並收在短期均線的附近為底。

目標值的預測:

1.反彈型的個股到重要的壓力線(周線、日線的10次20次30次)為其賣出點。

2.反轉型的個股若長期縮量整理受10次20次30次均線支撐可往上突破。

3.反彈型的個股到重要支撐線,並出現短期均線的金叉,可搶一個反彈。

4.支撐買進(+-3%),壓力賣出(+-5%)

盤面分析的誤區:
盤面中出現大手筆買單的個股有主力吸籌,但並不一定好吃,也並不一定會漲,主力吸籌,若資金量不予配合,形態不予確認,大盤不予配合,只能是主力自套。
均線得到支撐,量能得到保證,並能持續放出,目標空間被打開,上升趨勢初成,周線獲得確認,這才是好股票。

形態分析的誤區:
形態分析可預測個股走向,但形態每天都在變化,每天都有不同的形態,今日的形態只能預測明日的K線,而無法預測日後的形態,股評失敗、散戶被套的因素就是因為太注重當日的形態,而忘記了形態的演變。

成交量分析的誤區:
量能分析可預測個股是否有資金介入,但連續放量,往往會造成浮碼的增加,巨幅震盪,K線實體變大,再配合巨量的出現是形成股價下跌的重要因素。

往上突破必須具備"均線走平"的特徵,另外,還必須具備創平臺新高而且均線多頭排列或者放量衝破均線,一般假如整理時極度縮量,而今剛放量屬有效突破。


如何選擇飆股
大部分投資人在進行投資前,其實最想知道的就是這個問題的解答。若正確選擇出一個會上漲的標的物,投資的步驟就已經成功了70%~80%,那麼該如何選擇飆股呢?以下有一些選擇準則可供參考:

一、目前的每股季盈餘以及年盈餘的變化

這是最基本的問題,如果一家公司現在賺的比以前多,其價值一定會重新估算,這時候就會有上漲的契機,當然或許不是您購買時便會馬上上漲,還必須等到其他投資人也發現這個標的時,才會有上漲的現象。如果您購買的標的物其盈餘沒有變化,與去年同期相較結果是差不多的話,那麼就沒有潛在上漲的因素,頂多可能是消息面或籌碼面的影響因素,但這都僅會曇花一現,甚至出現相反的走勢,選擇標的物還是必須先看基本面為主。

二、該公司所營利的產品、服務、以及營利模式

這裡所指的是新產品、新服務、產業新趨勢,以及新經營策略等。在股價漲勢突出的公司當中,其中有很高的比例都曾有創新的發展,或是該公司在創新的產業中保有領先地位。另外,股票創新高也是一種新發展。大部分的投資人在股價新高時,都不願意進場購買。其實股市有一種特性,即看來漲得過高的股票還會繼續上場,而跌到接近谷底的股票可能還會繼續下滑。不過這也不是絕對,還必須配合一些指標進行觀察。

三、流通在外的股數

流通在市場的股票如果越少,其價格比較容易上漲,原因是因為流通在市場上的股票少,表示供給量並沒有太多,相對的會有物以稀為貴的現象。

四、法人的支撐程度

這些法人包含了公司派的持股、外資、投信等。
法人對股票的需求最為強勁,大部分領先股的背
後大都具有法人的支撐,而通常他們也是持股較
多的一方。盡管法人機構的支撐是必要的,可是
如果支撐的機構投資人太多,反而會對股票的表
現造成負面影響,因為假如該股或股市發生重大
變化,機構投資人勢必會大量拋出持股,造成股
價跌勢加重。這也就是有些被許多機構投資人持
有的股票,其表現難以突出的主要原因之一。

五、技術指標的觀察

以上四點,其中前兩點是基本功,是研究該公司
的營利基本面,而後面兩點是觀察該股票的籌碼
面,了解市場上供需的狀態。最後就是必須進行
技術指標的觀察,以便了解近期的市場交易情況
。如此才能協助您尋找該股票的進入點。

10天平均線操作要領
10天平均線操作要領簡略提法是:股價在10天平均線上才可以考慮買入股票。股價在10天平均線下必須賣出股票:
 
  比如你現在空倉,準備買入股票,必須等到股價上升到10天線上,才可以考慮買入股票。
    有的股民馬上就問某某股票已在10天線上,是否可以買了。還有人問股票最高價通常在10天線上,
    買入豈非套住?請注意我們可沒說過在10天線上買入必賺。其實這只是前提條件之一。
  
  另一個隱含的條件是該股須有較大的上升空間。在我們看來至少有20%的獲利空間才行。
    但有無上升空間恐怕是最難回答的問題,涉及的因素很多,比如:大勢如何(牛市,熊市,調整市),
    有無題材,莊家實力,離10天線,歷史套牢位的距離……且在不同的階段,各種因素的影響比重是不同的。
    這裡難以一一贅述。
  
  最後的決定將取決於你個人的經驗和感覺,有時甚至還要靠點運氣。買入的決定應該是最難下的。
    這就是我們強調的「買入要謹慎」。實際上沒有任何買入是穩賺的,只有贏面大小。
  一但買入,情況就簡單了(其實要做到也不簡單)。如果你買對了,該股繼續上升,
    你就一直等到該股最後跌破10天線才獲利了結,否則就一直持有。這就是我們所說的買對了要守得住。
    如果買錯了,該股沒幾天就跌破10天線,你也必須斬倉或平倉了結。也就是賣出要堅決。
  
股票投資的方法越簡單越好,但是必須注意的是紀律的重要性。
  
10日平均線法的依據
  
    下面我們來談一下簡易10天線法的理論根據,或者說為什麼10天線法贏面較大?
   先分析一下為什麼要在10天線以上買入。你可以觀察一下,一隻股票的上升和下跌過程,
     顯然在股票上升過程中買入,只有一點是錯誤的(最高點),在股票下跌的過程中買入,
     只有一點是對的(最低點)。因此在股票上升過程中買入贏面較大(假定為90%),
     而股價在10天線上的技術意義是該股正在上升,因此在10天線上買入股票贏面較大(90%),
    
   而如有的股民那樣專在10天線下買入的贏面就很小(10%),至少短期被套的概率很大。
   再分析一下為什麼要等到股價跌破10天線才賣呢?多數股民一見手中的股票漲了20%~30%,甚至只有10%,
     不等破10天線就趕緊拋出。如果一下套住,就是破了10天線也捨不得斬倉認賠。做法與10天線法正好相反。
    我們不妨比較一下,假定我們在十元買進一隻股票,
      有兩種可能的情況,
     一是該股繼續上升,直至15元後破10天線向下;
     二是繼續下跌至5元,兩種情況的概率假定相當(如你在10天線下買入上升概率更低)。
    
    以10天線法,情況壞時一破位就賣出,我賠一點(如1元),好的時候我賺5元,總的來說我每股賺4元;
      他們的方法呢,情況不好賠5元,情況好也只能賺2元,加起來還要賠3元。10天線法顯然優勝。這其實是強調要懂得控制風險,
     一旦買對了就要賺到盡,以彌補一旦買錯可能招致的損失。
  
    這樣兩步綜合起來,10天平均線法的贏面就更大了。有的股民股價下跌時覺得股價便宜就去買,一上漲,
     稍有贏利又很擔心再跌回來,就想賣,套住了又捨不得賣,最後必然多賠少賺,這都是人的心理弱點。
     道理很多人都知道,但很多人就是做不到。
  
    除了有必要的理論修養,修心也非常重要。要賺大錢又能不理會一時的金錢得失,理性地分析,平常心看市,
     何嘗不是炒手追求的最高境界呢?
  
10日平均線法與魚身理論
   
     如果按10日平均法,非要等到股價漲到10天線上才買,往往已經損失了從最低價上來這一段盈利;
      在跌破10天線後才賣,又損失了從最高價下來這一段盈利,顯然不能達到利潤最大化,應該怎樣認識?
   
    其實,這正體現了著名的魚身理論的精華。即在股價底價區,情況不太明朗,風險較大。屬於魚頭,不好啃。
      還是避避為好。直至到發現股票進入明確的上升階段後,風險較小,贏面較大時(魚身)才買入。
      在股價上升的後段,雖然仍可能有上升空間,但風險已較大,就像魚尾,也不宜介入。許多人都知道此道理,
      都要吃魚身。但如何知道哪是魚身呢?
   
     10天均線法正是提供一個客觀的判斷魚身的方法。當股價從底部上來穿越10天線時,我們可以假定魚頭已現,
      後面想必就是魚身,只不過是魚身大小的問題,所以可以買入。股價在10天線上繼續上升,魚身在不斷地展現,
      但未能看見魚身的全部,當然不能賣。直到股價最後跌破10天線,我們可以認為魚尾已現。
      那一塊是魚身已經很清楚了,焉有不走之理。
  有一種錯誤的做法是:當手中的股票漲了一段後,就覺得差不多了,把股票賣掉,說後面的魚尾讓別人去吃吧。
      但你說漲30%算魚身,萬一最後漲了一倍呢?你說漲了一倍算魚身,如果最後漲了十倍呢?
      香港的紅籌股最近有的漲到十幾倍,讓你做一定守不到最後。其實道理很簡單,
   
   魚身必須等到魚尾露出來才能確認!可見做股票,只要能堅持正確的原則,不須有很強的想像力,一樣能賺大錢。
   
10日平均線法與長短線投資
   10天均線法的一個言外之音是不主張炒短線。
   做短差大致有三種情形:
   
   一是牛市漲升過程中的正常回檔,也就是當指標超買時賣出,回檔以後再買回。
   這樣做其實踩空的風險較大,因為牛市中的漲升有時會猛烈得出人意料。超買再超買得情況屢見不鮮。
      即使你出對了,何時把貨撿回來也成問題。因為調整力度每次不可能相同,較難把握。
   
   二是熊市下跌過程中的反彈。也就是當指標超賣時買入,反彈以後再賣出。
   這種情況也類似於上一種。即使反彈起來,差價也有限。逆市操作風險大,有如刀口舔血。了結不果斷的話,
     僅有的一點贏利便會化為烏有甚至被套,損失慘重。而10天線法則不為短線波動所動,以不變應萬變。
   
   三是多空平衡階段的調整震盪行情。逢高出貨,逢低吸納。
   但一旦多空分出勝負,形成突破。其結果不是踩空便是套牢。10天線法的處理是在此區域股價跌破10天線後,
     先賣掉出來再說,靜觀其變。如果最後是向下突破,當然你可以慶幸逃過此劫。如果確認向上突破,
     你仍然可以再度追上。損失的不過是一點小差價。
   
  總的來說,股市走勢越是短期,越難掌握。短線做得越多,犯錯的機會越大。為了一點點蠅頭小利,
  冒大風險實在不值得。還不如立足中長線做大勢。有人問中長線投資是否非得持股一,兩年才算?非也。
   

10天線法著眼於大的差價而不是持股時間長短。只不過通常來說,股價的大幅上揚需要較長時間的換手盤上。
   實際上在高投機市場長時間持股風險更高。試問如果能幾天賺幾倍,何必要等十年,八年呢?

KDJ指標鈍化的應對技巧
KDJ指標是研判行情經常使用的一種技術指標,它的優點是對價格的未來走向變動比較敏感,尤其在周線日線圖中,往往能給出較為明確進出場時機,一般來說,黃金交叉意味著買進,死亡交叉意味著拋空。
    但是任何指標都不是萬能。從另一方面來講,KDJ指標的反應敏感又是它不足的地方。黃金交叉的信號經常可能使投資者進貨太早而被套牢,死亡交叉的信號使投資者出貨太早而被軋空。這兩種現象也就是我們常說的KDJ指標的低位鈍化和高位鈍化。認識KDJ指標的鈍化現象對於波動劇烈的期貨市場非常關鍵。
    要正確使用KDJ指標,需要滿足的條件是:期價在有一定幅度的箱形之中運動,在這情況下,按照低位黃金交叉買進,高位死亡交叉賣出,準確度相對高一些。
    當KDJ指標發生鈍化的時候,可以用如下方法來識別:
1.放大法。因為KDJ指標非常敏感,因此經常給出一些雜信,這些信號容易誤導投資者,認為產生進貨信號或出貨信號,據此操作而失誤。 
     如果我們放大一級來確認這個信號的可靠性,將會有較好的效果。如在日K線圖上產生KDJ指標的低位黃金交叉,可以把它放大到周線圖上去看,如果在周線圖上也是在低位產生黃金交叉,將認為這個信號可靠性強,可以大膽去操作。如果周線圖上顯示的是在下跌途中,那麼日線圖上的黃金交叉可靠性不強,有可能是主力的 騙線手法,這時候可以採用觀望的方法。
2.形態法。由於KDJ指標的敏感,它給出的指標經常超前,因此可以通過觀察 KDJ 指標的形態來幫助找出正確的買點和賣點,KDJ指標在低位形成W底,三重底和頭肩底形態時再進貨;在較強的市場里,KDJ指標在高位形成M頭和頭肩頂時,出貨的信號可靠性將加強。尤其應該注意的是KDJ與RSI一樣經過震蕩后形成的反壓線準確性較高。
3.數浪法。 KDJ指標和數浪相結合,是一種非常有效的方法。在K線圖上, 可以經常清晰地分辨上昇形態的一浪,三浪,五浪。在K線圖上,期價盤底結束,開始上昇,往往在上昇第一子浪時,KDJ指標即發出死亡交叉的出貨信號,這時候,可以少考慮這個賣出信號,因為它很可能是一個錯誤信號或是一個騙線信號。當期價運行到第三子浪時,加大對拋空信號的重視程度,當期價運動到明顯的第五子浪時,這時如KDJ指標給出賣出信號,將堅決出貨。這時候 KDJ指標給出的信號通常將是非常準確的信號,當期價剛剛結束上昇開始下跌時,在下跌的第一子浪,少考慮KDJ指標的買進信號,當期價下跌了第三子浪或第五子浪時,才考慮KDJ指標的買入信號,尤其是下跌五子浪后的KDJ指標給出的買進信號較準確。   
4.趨勢線法。在期價進入一個極強的市場或極弱的市場,期價會形成單邊上昇走勢和單邊下跌走勢;在單邊下跌走勢中,要有效解決KDJ鈍化問題,可以在K線圖上加一條下降趨勢線,在期價沒有打破下跌趨勢線前,KDJ發出的任何一次買入信號,都將不考慮,只有當期價打破下降趨勢線后,再開始考慮KDJ指標的買入信號;在單邊上昇的走勢中,市場走勢極強,期價會經常再高位發出賣出信號,按此信號操作者將丟失一大段行情,也可以在日K線上加一條上昇趨勢線,在期價未打破上昇趨勢線前,不考慮KDJ指標給出的賣出信號,當期價一旦打破上昇趨勢線,KDJ給出的賣出信號,將堅決執行,決不手軟。KDJ指標失靈的情況往往出現在極強的市場或者極弱的市場、單邊上昇行情和單邊下跌行情之中。此時的KDJ必然發生高位鈍化和低位鈍化的情況,這時候還按照黃金交叉進貨,死亡交叉出貨,將會發生行情剛起動,KDJ 指標已在高位發出賣出信號,如果按信號操作,將丟掉一個主昇段行情;行情剛下跌,KDJ在低位發出黃金交叉,如果進貨將被套牢,而且價位損失將非常大,因為KDJ指標可以在低位鈍化了再鈍化,期價下跌不止,從而給投資者造成誤區。

散戶獨步股林的絕招
不論基本分析,還是技術分析,只要關係到分析,就離不開【邏輯】;離不開邏輯的,就少不了【概率】,凡有概率事物的必然有【統計】,所以追根究底,操作與分析的技術就是【統計的邏輯】,任何分析和操作的方法都是這樣得來的。

歷史上,從來沒有人能夠「持續」並「精確」的「預測」經濟和股市的未來。我們僅能根據「過去和現在」去推斷「未來」。股市短期行情的變化,根本無法預測,更是「測不準」的。短線交易經常是「贏小輸大」「贏少輸多」少作為妙。

股市長線操作的原則是:是將主要的資金,投資於績優成長股。數量不應多以3-5檔為主。每一檔股票從頭到尾,只考慮做一次「買進」和「賣出」動作。選中標的物後,在股市處於低檔時要「有信心敢買」, 買進後,股市繼續下跌,要有強悍的神經「留住股票」, 又在股市回升時,要能「抱住股票」, 不要「貪圖小利」,不要試圖短線調節, 不理會行情的必然「震盪和回檔」, 直到遇到重大事件或「前景出現根本性的變化」,才做最後的賣出。

台灣「大起大落」的市場,散戶必須利用「狂漲狂跌」之際,逆向思考「反向操作」。多空情況不明時要以保護母錢決不輕易出手交易。訓練「違反人性」的能耐,暴跌「恐懼時買」,暴漲「樂觀時賣」。 先決定「買賣的時機」,再挑選「操作的標的」。「從技術面尋找買賣點,從基本面尋找標的物」。凡勉強出手買進,都必然套在「相對性的高點」,「痛失」日後低價買進的「資金」。

判斷多空因素:「景氣榮枯、政府態度、資金流量、股市成交量、和群眾信心」。空頭晚期,若重大「利空消息」無法使股市再進一步下跌,這是即將反轉向上的徵兆。 多頭晚期,若重大「利多消息」出現,但股市卻只是「放量不漲」,要小心空頭即將來臨。空頭晚期,分批買進高價業績成長股」,多頭晚期,必須迅速賣出手中持股」多頭進行中可以檢視持股如有問題股可以利用波動震盪轉換持股汰弱換強。

選股策略在於收集個股最新資訊,並解讀「股價」是否已充分反映「現在與未來的業績」。「投資的前提」是認定未來「半年後股價」與「目前股價」將有重大差異才出手。集中選股,至多購買「五家股票」,以方便「追蹤和考核」。 好公司能具備:「超強的盈餘成長性、優秀的經營團隊、市場的領導地位、不斷有新的投資效益、股價低於企業的內在價值且基本面穩健、長期前景不錯但目前暫時未受到市場青睬」。預估未來二年展望又好,股價明顯被低估的明日之星。

選股要檢驗其「股價的水準」、「近期的營收和盈餘成長性」、個股的新聞和動向、籌碼的分佈、法人的持股比例和動向、大股東的申讓和質借比例、融資卷的比例和變化。注意營收創新高的股票。新興賺錢的行業。新的警示股。創新高和新低的股票。空頭時期,注意新上市,尚未表現過的績優股票。

選股的三要素:簡單度(核心業務)、透明度(財務和營運)和能見度(產業前景和獲利預期)。本益比應今年、明年、後年三年為依據。

當你擁有現金時,切記! 每一次的出手,都應該等到市場「極度悲觀」的時候,再採取「反向操作」。 如果行情動盪,多空不明,絕對不要出手,因為子彈用光,就沒戲唱了。 「反向」只是操作的第一步,在你下單之後,就進入「順勢期」。「多頭行情」的順勢操作:股票要「死抱不放」,現金是「遇拉回就買進」。「空頭行情」的順勢操作:股票要「只賣不買」,現金是「見反彈就放空」。 「順勢操作」的收尾是「平倉」,「平倉後」又需「等待」下一次「反向下單」的機會。

臺灣股市,大盤也好,個股也罷,常常超漲超跌,超漲時,固然可以獲得高額的利潤,但股價一旦反轉,沒有適時的避開,也會讓人剝掉好幾層皮,好幾年翻不了身。股票到了高檔,不知道要跑,到最後肯定是白忙一場,紙上富貴而已。做股票,賣點比買點重要。會買是徒弟,會賣才是師父。當危險出現的時候,一定要賣。不管對錯,先收回資金再說。停損也好,停利更棒,反正留著青山在,不怕沒柴燒;手中握有資金,就有主動權,就有反敗為勝的機會。

要確保利潤,或抽回老本,最關鍵的做法就是要知道危險。當大盤由多頭轉為盤整,就可漸漸出場,不貪最後高擋,留一些給別人賺,同時也把風險留給別人,最慢也要在由盤整轉成空頭走勢之時,全部退出。而個股,若股價在高擋,20日均價走平時,股價若是有兩次跌破5日均線,大概高點也不多了。該是出場休息的時候。能閃過下跌,才可確保獲利,成為贏家。每次下跌,都是財富重分配的機會。而要掌握此機會,唯有能閃過大跌段的高手,才有可能保留實力,才能在低檔時,有能力大買,才能成為最後的大贏家。獲利之後,不可再急於進場。

投資人常能在頭部來臨前「出場」。問題是:當股價又持續的一直往上漲,心中「熬不過」賺錢的「貪念」,冒險的「再度進場」,終於被「套牢在高檔」或套牢在回檔,「功虧一簣」。 股市「常青樹」,是那些能夠掌控貪婪的人,眼看著別人賺大錢,自己卻需默默「忍受」無法進場投資的「痛苦」。他們深信要能「守住資本」,將來才有「逢低買進」的機會。「不進行買賣」,也是一種「策略」。

股票的利潤是「等出來的」,用一年的時間等待「買點」,和「賣點」。台股「每半年」至「一年」,都會有「不預期」的重挫。 錯過飆股,對你「毫無損失」,千萬不要有「少賺的錯覺」。 沒人要求你抓著「每一次」的機會,十次看對「兩三次」就足以「致富」。「按兵不動」,直到發現一個「好的標的」,和一個「超級便宜的價格」。 將「時間和精力」,用於「尋找」和「等待」贏面,當「優勢」出現時,才大舉進場。

多頭行情進行中,千萬「不可調節」或賣出「金雞母」。獲利的時候,要有耐心,要有足夠的時間,讓「賺錢股」慢慢地、繼續地幫你賺錢。 途中不可避免的「震盪和回檔」,再再引誘你想要「落袋為安」。 但只要是「多頭的格局不變」,個股營運展望又不錯,千萬要記得施展「持股續抱」的毅力,這樣才能幫你賺飽多年難得一見的「波段大行情」。


【趨勢線】的功能與運用:

1.  趨勢線比均價線快及準,,亦為評估"壓力"和"支撐"之有效指標.。

2.  連接的點越多,代表此趨勢線,越俱參考性(最好三點以上).。

3. 當有漲跌破線情形出現時,,需將原趨勢線變更,為連接最新點之新趨勢線,.而修正之劃法,為原始高/低

    點連接創新低/高之前波高/低點.。

4. 當股價上漲突/跌破下降/上升趨勢線時,以正負3%,或3日均價來判斷真假突破或跌破。.

5.  劃線時,可以取各取波之【高/低點】,劃成兩條平行線形成一軌道區間,來判斷可能支撐及反壓之所在。

6. 趨勢線的角度越陡削(超過45。),突破或跌破,較不俱參考性.。

7. 凡突破趨勢線後不能跌破,跌破即為假突破而後會真測底。

8.  當趨勢線與長天期均價線相近時,可用均價線來取代。.

9. 趨勢線,亦可用原始低點連接每次過新高後之前修正低點,,組合成"數條"越來越高之上升線,這些上升線

    組,可視為將來股價回跌修正時,可能之支撐價區。.

10. 劃趨勢線另有一種方法,為K線圖用收盤價,連線來看,,可以避免K棒的盲點.。

11. 以45°角度趨勢線,上漲的標的物,是強力回升的表示,也是空頭整理的結束。當此趨勢線第一次跌破

      時,通常會作下飄楔型(多頭回檔型態)整理。等待量能的縮小籌碼穩定後,再創新高,。突破前波高點,進

      行主升段,而此一角度漲勢,在末段中會出現,不見噴出不回頭的現像。.

12. 多頭市場的上升趨勢線(如:45°),,需破兩次後,才會結束走勢.。
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參考啦!

如何活用指數移動平均線
在一般情況下,許多投資者均以KDJ指標和MACD指標作為買賣的重要指示,當大盤或個股的KDJ指標和當大盤或個股的KDJ指標和MACD指標在高位形成死*后,他們通常會賣出。但是,由於市場的主力經常進行反向操作,所以常常導致"頂在頂上"和"底在底下"的情況發生,因此這種指標常常會失靈。

據於上述現象,許多投資者於是用移動平均線來作為買賣股票的主要依據,意思是:當月線指標(即5天均線、10天均線和20天均線)形成多頭排列時,他們通常會買進。反之,當月線指標形成空頭排列時,他們通常會賣出。但是,由於市場主力經常會進行反技術的操作,故意令股價連連破位,從而打穿上述均線,這樣做會令很多人的籌碼因此而脫手。

綜上所述,為了克服上述缺點,我們在此介紹EXPMA指標,該指標的主要優勢是:對移動平均線進行了取長補短,同時又具備了KDJ指標和MACD指標的"金*"和"死*"等功能。因此該指標具有較高的成功率和準確性,對於個股的抄底和逃頂提供了較好的點位,是投資者採用中短線決策的好幫手。

圖形特征:
1. EXPMA指標由EXPMA1(白線)和EXPMA2(黃線)組成,當白線由下往上穿越黃線時,股價隨后通常會不斷上昇,那麼這兩根線形成金*之日便是買入良機。

2. 當一只個股的股價遠離白線后,該股的股價隨后很快便會回落,然后再沿著白線上移,可見白線是一大支撐點。

3.同理,當白線由上往下擊穿黃線時,股價往往已經發生轉勢,日后將會以下跌為主,則這兩根線的交*之日便是賣出時機。

市場意義:
1. 該指標一般為中短線選股指標,比較符合以中短線為主的投資者,據此信號買入者均有獲利機會,但對中線投資者來說,其參考意義似乎更大,主要是因為該指標穩定性大,波動性小。

2.若白線和黃線始終保持距離地上行,則說明該股后市將繼續看好,每次股價回落至白線附近,只要不擊穿黃線,則這種回落現象便是良好的買入時機。

3.對於賣出時機而言,個人認為還是不要以EXPMA指標形成死*為根據,因為該脂標有一定的滯后性,可以超級短線指標為依據,一旦某只個股形成死*時,則是中線離場信號。


股市成功的祕訣有三條:
第一盡量避免風險,保住本金
第二盡量避免風險,保住本金
第三堅決牢記第一.二條.
                 巴菲特

散戶的操作策略和方法

  在自然界中存在生物鏈在證券市場中,也存在著一種生物鏈。在這條生物鏈中,散戶扮演著最下面的一環,受到主力、券商、企業以及市場的蠶食。投顧會員也是一樣區分等級買進叫出分先後,針對這一現狀,每一位散戶投資者必須要清醒地認識自己所處的弱勢環境,制定適合自己的投資方案,才能在這一弱肉強食的環境中生存。

  到底應選擇什麼樣的操作策略和方法才能適用於散戶呢?說白了,正確的投資策略是因時、因地、因人而制定的。雖說投資策略沒有定式,但也有以下這些根本共識:

  一、明勢操作:據資料統計,指數的下跌中有80%的股票是翻綠的,而在一個昇勢中則有80%的股票是上漲的。按照這一規律得出在一個下跌勢中它的風險與盈利比率可以看成8比2;而在一個上漲行情中風險與盈利比率,那就是2比8。因此,投資者要想回避風險,首先要選勢。

  二、籌碼理論:在證券市場,人們常說的一句話就是“買股票投資”。在實際中我們看到的投資群體均以差價獲利,這一現實我們也可以從去年全年的印花稅和交易手續費的總額基本與上市公司盈利總額相當這一現像中看出。這就是說,在市場中盈利的是主力還是散戶,均是以犧牲投資者資本為代價。也由於這一現實,因而形成了主力市,也就有了人為的價格操縱以及虛假題材的發生,因此,把股票視為籌碼,當籌碼高度集中時,物極必反,投資者就可拋出;反之,籌碼高度集中後不斷分散的過程就是股價不斷尋底的階段。投資者根據這一理論防止走入投資理念的誤區。

  三、波段操作:股市的運動軌跡是以波動的形式進行,在波動中,盈利最大的不是長線投資者也不是短線投資者,而是善於把握波段操作的投資者。既然是波段操作,投資者就不能天天買賣股票。

  四、平常心:在證券市場中,投資者在買入一支股票之前已經定下是盈還是賠了,但是還要等到現實到來。當現實到來時,不管是盈利還是虧損,都會引起投資者的情緒變化。當這種情緒變化不大時,投資者還能理性分析;當這種情緒變化過大時,投資者就會感情用事,就無法按照任何的戰略獲取利潤,這就是散戶最大的敵人——不是主力也不是市場,而是自己。

  五、善於總結:人說:“失敗是成功之母”,但是很多散戶在失敗中失去理智,怨天尤人,而不能夠冷靜地總結失敗的原因,以力再戰。

  六、堅決停損:停損對散戶而言,是一個很難的課題。一上漲期望值就提高,而下跌又有高位不賣低位更不捨得賣的心理,一旦被套更難割肉出逃。這也是散戶失敗的主要原因。因此,投資者在選擇回避風險的投資策略時就必須有遭遇風險的準備和駕御風險的能力。

 

許慶祥投資語錄


□        談基本心法:
◆絕對不要借錢買股票。
◆【鎮靜、耐心、深入研究再研究】→是在股市長勝不敗的11字箴言。
◆滿副好牌在手,就不怕市場震盪。
◆擁有足夠的知識,就能克服貪婪和恐懼的人性弱點。

□給年輕人的建議:
   ◆年輕人不要好高騖遠,借錢買股票壓力大,失去健康也失去生命。
   ◆年輕人投身股海,早賠總比晚賠好。

□談資產配置:
   ◆無論行情好壞,一定至少要預留未來3年的生活現金,才不會亂了方寸。
   ◆年紀愈大,犯錯的空間愈小,要預留現金的比率就必須拉高。

□談選股:
  ◆我買的股票,一進去就有抱三年的準備,而且一定是未來三年每一年獲利都成長的公司。
  ◆選股三要訣:1.選CEO龍頭股。
                2.公司具有核心競爭力,產品要有延伸性。
                3.產品是否在趨勢上。
  ◆選股就是要化繁為簡,把選股邏輯簡單化。

□談抱長作短策略:
  ◆只要是好股票,看準長期趨勢都可以拿部份持股抱長作短。漲上
去有部位能增值,跌下來也很開心,因為又有低價可以撿便宜。

□談如何進場:
  ◆第一次進場,先佈局1/3,方向看對了,再逐步加碼。
  ◆如果局勢看不太清楚,就把佈局的時間拉長。
 
□談如何出場:
  ◆企業不再具有成長動能,重要經營階層力離開,有新的替代技術威脅,都是基本面有疑慮的訊號,應斷然出場。

□談如何停損:
  ◆高檔停損是必要的,但相對低檔就沒必要停損。

□談未來趨勢:
  ◆買中國人壽就是買中國的GDP,一直到GDP成長趨緩,或保單普及率飽和,才是出場時機。
  ◆節能減碳和人機互動是兩大趨勢,節能科技,MEMS相關股票是可長抱產業。

 市場的絕對不確定性與相對確定性
  市場的最根本特點就是不確定性,無論任何投資者、任何投資機構、任何政府部門都不能預先決定市場的未來走勢——不論他們事先打算如何影響市場,統統屬於“人算”的範疇,唯有市場,即全體市場參與者的共同選擇才能最終給出確定的答案,才能得到“天算”的結果。古人云“人算不如天算”,就是這層意思。美國前財政部長魯賓有句名言,“關於市場,唯一確定就是其不確定性。”精辟地揭示了政府對市場也沒有最終發言權的事實。
    市場之所以無可替代,之所以成為現代經濟的必要組成部分,正是因為唯有市場才能最終地確定市場價格。
    市場不確定性的本質意義是什麼?是未來面前人人平等。從根本意義上說,在未來面前,沒有任何人比其他人更有發言權,大家都站在同一條起跑線上。因此,市場絕對不允許任何人具有超過其他人的特權來“決定”、“操控”市場的未來趨勢。
    既然市場具有絕對的不確定性,那麼技術分析以至其它任何市場研究手段到底是如何發揮作用的呢?憑什麼能夠發揮作用呢?
    耐人尋味的是,恰恰正是因為市場具有本質上的不確定性,才為任何嚴肅的市場研究方法奠定了堅實的基礎!!!
    正是由於任何人都不能夠操縱市場,決定市場未來方向的唯一力量來自全體市場參與者以貨幣選票投票表決過程,市場方向來自上述表決結果。這樣的投票表決過程是公開、公平、公正、連續不斷的,借助現代通信技術,市場行情的傳遞能夠迅速地達到全球的每一個角落,交易指令也能從全球的各個角落立即返回交易現場。換句話說,現代市場是全球範圍、最大限度地容納各種市場參與者的連續不斷的、雙向拍賣過程。從具體過程來說,在每個成交價格上,市場都在進行投票表決。
    那麼,技術分析是怎樣發揮作用的呢?祕密就在於技術分析認為並不是所有的價格都具有同樣的重要性,而是具有相對重要性的差別。就象美國每4年選舉一次總統一樣,有些市場價格具有重要的代表性,象征著全體市場參與者的重大抉擇,比如歷史高點、低點,在這樣的地方通常意味著市場是否創新高或新低,這是全體市場參與者抉擇的節骨眼:如果創新低,就象選出了保守黨總統,有一陣子將由保守派主導行市,技術分析的觀點認為市場看跌;如果創新高,就象選出了民主黨總統,有一陣子將由民主黨派主導行情,技術分析的觀點認為市場看漲。這就是市場的相對確定性。換言之,市場在節骨眼上的抉擇通常不是隨機做出的,而是市場集體意志的反映。【
    由此可見,技術分析的重要任務在於相互密切關聯的兩方面:第一,認識到市場的節骨眼在哪裡,甚至還需要進一步認清各種節骨眼之間的相對重要性——弄清市場價格的相對重要性是首要任務;第二,當市場接近或處於節骨眼位置時,必須及時判斷市場是否已經表決出結果,還是正在投票表決過程中,尚未有最終結論。只有弄清楚價格節骨眼的位置及其相對重要性、並及時判斷出市場在此處的抉擇結果,才能夠成功地參與市場交易。
    在技術分析中,描述市場行情的節骨眼的術語是“價格水平”。比如我們之所以認為國內股市已經恢復了大規模上昇趨勢、並且檢驗該趨勢的標準就在於前期歷史高點,正是基於上述考慮。前期高點是一個重要的價格水平,起到分水嶺般的標誌作用。另外,請不要忘記三個階段的判斷:慢、快、振盪。
    當然,價格水平是關於所有價格的相對重要性的概念,它建立在市場最終的不確定性的基礎上。由於判斷市場價格的相對重要性並沒有固定不變的嚴格標準,價格水平的概念在本質上是相對性的,有時甚至離不開主觀經驗的判斷。這就注定技術分析不可能成為嚴格的科學。
    由此我們看到了技術分析方法中採取止損措施的重要性。雖然我們能夠依據市場的投票結果對市場未來走向進行“相對確定性”意義上的判斷,但是最終裁判權在市場手中,市場完全可能裁決我們是錯誤的:可能我們對關鍵價格水平的認識是不準確的,或者我們對市場是否已突破做出了最終抉擇的認識是錯誤的,也可能市場自己尚在猶豫中亂晃,總之必須及時承認錯誤、及時採取措施減少損失。
    止損措施是圍繞價格水平設置的。舉例來說,如果我們判斷市場已經向上突破了前期高點的重要水平,上昇趨勢恢復,於是在前期高點買進做多;那麼當市場再度下跌到前期高點以下時則表明上述看法可能是錯誤的,至少不符合原先的設想,當市場回到前期高點時,就應當將當初買進的股票全部拋出。這就是止損.
    作者對技術分析的定義是,技術分析根據相對確定性研究市場行情、進行交易決策,同時謙卑地承認最終決定取決於市場,因而以止損措施作為必要的補充。可見技術分析中既包括理論研究,也包括操作策略,還有作為嚴格紀律的補救措施。
談談最小阻力線
一個博士、一個小學畢業的、還有一只猩猩一起炒股,最後誰會成為贏家?
還真不好說。反正有人做過試驗,黑猩猩是戰勝了華爾街的頂尖操盤手了。這個故事有兩層意思:
1、        我們每一個人都有機會戰勝黑猩猩。
2、        如果我們輸給黑猩猩,絕對不會是因為我們知道的比黑猩猩少。

在股市中沒有贏家,也沒有輸家,就好像在賭局,只要你仍然身處其中,談輸贏為時過早,只有你離開了股市,而且還是面帶微笑,你才是真正的大贏家。回觀股市,多少風雲人物被大浪淘沙,黯然離去,而我們至少現在還存在,這是每一個朋友應該感到高興的。但是如果有朋友因為炒股失去了家庭、失去了朋友、失去了生命,那就非常不值。家人,永遠是最珍貴的。【收集整理】

基本上我談的東西,並不會比你知道的更多,在證券這個狂亂的世界裡,充斥了各種理論和知識,我只不過將我過去接近7位數的損失所換回來的思考加在其中,現在我至少能分清什麼是對的,什麼是錯的。我相信很多朋友也應該會象小弟過去一樣,缺的不是知識,而是思考。我看到跟貼中有些朋友比較著急,想知道我有什麼新的操盤手法,很抱歉,沒有,我講的東西就好象生活中的平常東西:吃飯、睡覺,成佛本來就這麼簡單,真理和大道全在你眼皮底下,只不過你視而不見。

炒股的功夫,一多半在股票之外。散戶炒股,持什麼心態很重要;莊家炒股,去哪裡搞錢很重要;咨詢機構炒股,去哪裡攀附機構很重要;所以,都不是K線圖上的事。

咱們談談最小阻力線的事吧。說得不對的地方,請大家指出。

“市場的河流,沿著河床的結構,順著最小阻力的方向流淌。”這句話的出處,應該是國外一個專家所說的,我讀過此書,但他在書中的論述,不知是不是翻譯的原因,總是辭不達意,但這句話本身的意思還是清楚的。公主貼中的回貼,我也看了一下,大部分在講籌碼與阻力線之類的東西,說得精辟的不少。

籌碼是指過去買賣的成交情況。已知籌碼的變化只有一個方向:賣出。所以,基本上籌碼代表的意思是在什麼位置,咱們可以合理估計會出現賣盤。但是什麼造成河流的流動呢?股價上漲下跌,除了賣盤的因素,還有買盤。

買盤咱們看不見,我們不知道場外有多少資金準備隨時沖進來。有人按照銀行存款來計算,那太笑話了。(大家注意,我說的不止是委買盤)

比如說現在的指數到了一個千點關頭,上還是下?這條河要往哪裡流?

我先跟大家分享小弟的兩條經驗:
1、        炒股是一個推理的過程;
2、        對於你不理解的東西,就盡量用你能理解的方法去簡化他,實在不能理解,就別去管他了。
回頭還說指數。小弟曾經在上週末千點關頭,做過一個投票,問如果跌破千點,你會輕倉抄底、重倉抄底還是觀望,結果2/3的人選擇觀望,1/6選擇輕倉抄底,1/6選擇重倉抄底。這個就是買盤的力量了。這個結果表示,願意去買的力量相當有限。

如果這個股市我們設想只有主力與參加調查的人參予,我們對未來走勢的判定就可以用推理的辦法了:
1、        如果這個主力想往上拉抬,他在底部區需要的是籌碼,他應該往下打壓,把指數打穿1000點,因為他不用擔心在下面有人和他爭奪籌碼,他反而有機會再把恐慌盤打出來;
2、        如果這個主力是想出貨,那他反而要在1000點以上盤住,因為現在市場已經沒什麼人買了,往下打也沒有接盤,所以他要想辦法盤住1000點,造成一個1000點是鐵底的假象,才會有人參予,然後1000點之下會慢慢積聚起大量的買盤。【

這好象一個獵人去打鳥,他已經捕了不少鳥了,現在餘下的鳥全飛了,他怎麼辦?他得把槍收起來,假裝不打了,然後等鳥慢慢一隻一隻的飛回來。

當然,真實的情況沒這麼簡單。因為現在是主力博奕的時代,我們還不了解機構的想法,而且政策的出台也是沒法預測,上面這個例子只是想告訴大家,小弟是如何去尋找河流的方向的。

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技術分析的終極真理!!

正統的技術分析是從不預測行情的.它屬於統計學範疇,給出的只是一個概率分析.也就是說技術指標只能給我們發出買賣信號,而不可能告訴我們市場一定會發生什麼事情.這是對技術分析簡單的介紹.廣大投資者如果能真正理解技術分析的意義,也許大家就能向成功邁進大大的一步!遺憾的是大家似乎並不明白這麼簡單的道理.
技術指標從大的角度來看,不外乎就是兩種完全對立的思想.一種是趨勢思想;一種是整理思想.前者因為上漲而買入股票;後者因為下跌而買入股票.前者是使用以均線系統為首的"趨向指標";後者是使用以kdj指標為首"超買超賣"指標.也許技術分析就是在這兩種水火不相容的思想上建立起來的.使用技術指標的關鍵就是:在某個特定市場找到適合分析尺度的技術指標;或者說找到適合某種指標的市場尺度.
我們看指數的周(日)線可以發現明顯的趨勢特徵,但在月線中卻可以發現明顯的周期整理特徵;而在倫敦銅的月線中可以發現明顯的趨勢特徵,但在年線中卻可以發現明顯的周期整理特徵......也許是因為通貨膨脹的原因,以上兩個市場在更大的尺度上又都呈現明顯的上昇趨勢.任何市場在不同的尺度上都分別呈現趨勢和整理的兩種特徵,也許市場就是兩種矛盾的統一體.也許技術分析就是這麼的簡單.在呈現明顯趨勢特徵的市場尺度上,使用均線系統來把握趨勢行情;而在呈現明顯整理特徵的市場尺度上,使用kdj類的指標來進行周期分析和階段分析.當然沒有理想化的市場。我們說的明顯趨勢特徵,並不是絕對趨勢特徵!!在不同的階段,這種市場也會表現出整理特征,只不過趨勢特征要大大高於整理特徵。比如一年半時間內,股市的周線明顯的整理特徵。技術分析說白了就是,選擇尺度,承擔階段!!選擇具有明顯特徵的尺度,承擔小範圍內(階段)中相反特徵帶來的成本!這就是技術分析必然會有“缺陷”(成本)的原因,並且這種“缺陷”(成本)是無法避免的!
技術分析居然是如此的簡單.簡單到可以用兩條線,最多三條線來發出明確的買賣信號.簡單到只用兩鐘指標就可以分析行情.簡單到最經典的兩種技術指標系統居然可以在任何股票軟體中找到......我要說技術分析並不神祕!我可以很負責人的說:均線系統在股市的中期行情分析中有極其重要的使用價值!要知道指數周(日)線中的趨勢特徵不是不可能改變,但是絕對不會在相當長一段時間內改變!既然真理就在電腦屏幕的下放,為什麼我們中小投資者卻不能實現盈利呢?甚至是虧損的一塌糊塗!問題出在哪裡呢?我希望大家認真的回答我一個問題:有沒有人能夠專一的使用指數日線中expma指標來作為自己唯一的操作系統,並且堅持數年??!
一開始我就已經說過:技術指標屬於統計學範疇,給我們的只是概率分析。所以技術指標不能告訴我們市場一定會怎麼樣!這就是說任何技術指標都是具有先天“缺陷”的,當然我將其稱為“成本”!也許問題就是出現在這裡:股民不能容忍技術指標的這種“缺陷”,他們總是試圖追求完美!!也許大家正是在這種追求完美的過程中,離成功越來越遠!他們總是自作聰明的想著“好一點”、“再好一點”、“更完美一點”。。。。。。當一個股民通過某種技術指標賣出股票時,已經距離最高點有20%的空間。那麼他就開始自作聰明的玩調整指標參數的游戲;當發出一次假信號時,他又開始繼續玩修改參數的游戲。他不明白,(調整靈敏度)有一得就會有一失!甚至有的股民在數次假信號後,將這種技術指標的價值完全否定。從而徹底放棄這種指標,並且去尋找更完美的指標!
也許人類的天性就是追求完美。當然技術分析的高手早已不會在上面的兩個怪圈內掙扎,他們開始用別的方式來追求完美。他們開始尋找更多的採樣特徵,來擴充技術指標分析思想。有的加入成交量,有的加入基本面的資訊。。。。。。甚至有的高手開始學會嫁接不同的技術指標,來實現更高的準確率!好在我們生活在一個科技高度發達的時代。在電腦走入家庭的情況下,上面的工作似乎開始變得簡單。這樣就出現了許許多多奇怪的指標,很多我從來都沒有見過。
我並不是說這種高採樣得到的技術指標不能提高分析的準確性。但是越精確的指標,穩定性就越差!時間稍一流逝,市場稍一變化,這種技術指標就會被市場所淘汰!也許這種淘汰就發生在指標研發階段的同時!也許模糊與缺陷比完美更能天長地久!愛因斯坦說過,能夠預測未來的公式中必然存有不確定性!波浪理論和江恩理論這兩種不屬於正統技術分析的技術分析,確實是預測未來的公式!但是他們之所以能長久存在於市場上。就是因為這兩種預測未來的公式中具有不確定性!(這里我就不多談這兩種非正統技術分析的價值和意義,我只是希望大家明白。他們之所以完美,絕對是一種模糊的完美,具有不確定性的完美)簡單的就是美的,簡單的就是穩定的。氫原子很簡單,但卻很穩定。越重的原子核衰變的速度又快!
也許大家在抄股票以前.學學哲學,學學物理學是完全有好處的.各個行業中的大師都在忙著找到所有事物的共同性,而竭盡全力忽略差異性.這是一種哲學思考問題的方式.就是把複雜的事,總結到簡單!生物學家將世界上無數的生物進化,追述到單細胞生物的起源.物理學學家愛因斯坦在發現"相對論"後晚年,致力於"大統一"理論的研究(自然界四種力的統一).試圖使物理學世界大同!當然他只走出了一步"弱電統一論",也許他的思想需要后人繼續鉆研.朔大的宇宙還不是起源於一個簡單"奇點",五彩繽紛的世界還不是有少數基本粒子組成.當然科學家並不滿足,還在尋找基本粒子的共性!這是科學家思考分析的方式,他們找到所有現象的本質.而我們呢?是在繡花,是在添枝加葉,把簡單的事情弄複雜!也許我們的世界就是有兩種相反的力量發展起來的,形成五彩繽紛的世界.......哈哈,這一段說的有點跑題,沒有興趣的可以略過.
在這裡我想對技術指標的研發高手說幾句。均線系統和kdj指標的(同尺度)嫁接並不能培育出所向無敵的技術指標,而只能讓你永遠的生存在時時刻刻的矛盾中!分析思想越多的指標產生矛盾的機會也就越多,當你取得一利時自然不可避免的吸收一弊!想想也很可笑,技術分析高手可以花畢生的精力來提高技術指標的準確性,但卻不肯接受微小的成本!這就好像一個賣雪糕的老闆娘,不是把精力放在如何提高銷量來獲得更多的利潤!而是把全部精力放在哪裡的雪糕批發價格更低,甚至是哪裡的雪糕批發可以不要錢!哈哈,這樣多好呀。沒有成本,銷售收入就等於利潤。
最後我做一個我自認為很恰當的比喻。市場就好像是5張扑克牌,其中4張黑桃1張紅桃。有兩種賭博方式:一種是抽到紅桃賺10元,而抽到黑桃賠1元;另一種是抽到紅桃賠10元,而抽到黑桃賺1元。市場的變化(不同)只不過是黑紅比例和黑紅賠率的變化!當然你可以在每一次賭博以前,任意選擇賭博方式。技術分析只能告訴我們選擇何種賭博方式,而不能告訴我們如何第一次就抽中紅桃並且賺10元!!或者如何交替使用兩種不同的賭博方式實現利潤最大化!!有興趣的人可以玩玩這種游戲,試試看專一使用第一種賭博方式、第二種賭博方式、交替使用。哪一種最後盈利更多?!!我想沒有人會傻到嘗試這種無聊的游戲,反正我是無聊的試驗了很多次。遺憾的是,股市中大多數人是使用第二種賭博方式!往往由於“短期經驗”的關係,使用交替賭博方式的人有可能輸的更多
技術分析不是精確的科學,而是一種心態的鍛煉,一種賭術的培養。成功的投資者,都是在完全不具有必然性的市場中,找到一絲必然性來實現最終盈利的!往往這種一絲的必然性不是來源於市場,而是自己的賭術!大家也許會覺得我扑克牌的比喻很可笑,但是如果把1元換成1萬來進行這場游戲。看看大家能不能連續三次,甚至是6次,連續輸掉6萬而無動於衷!而從容的抽出下一張牌!這就是心態的鍛煉!!賭術很簡單,更關鍵的是心態。要知道我們玩游戲的時候,是明知道固定的概率!而市場卻只能給我們一個大致的概率,不可能如此的清晰!!
布林線+乖離率 中短皆宜的操作法寶
股市實戰,基本面十分重要,然而任何股價運行趨勢都會在技術指標中體現出來,什麼樣的指標更趨前,更準確呢?經過筆者多年的實踐經驗發現,任何單一技術指標都有各式各樣的缺陷,不能獨立評判大市及個股,兩項或多項指標相結合才能出奇制勝。在股市實戰中,筆者認為布林線及乖離率的相互比較使用,可謂珠聯壁合,準確率在80%以上。
    布林線可在軟體中的靜態技術分析中調出,布林線由4條線構成,分為 B1線、B2線、B3線及B4線。B1線為指數(或股價)阻力線,B4線是支撐線,從布林線的寬度可以看出指數或股價的變動區間,股價盤整時,四線收縮,稱收口;股價向上或向下阻力線時,賣點出現,向下擊穿B4線時,買點出現,當股價沿著阻力線(支撐線)上昇(下降),雖並未擊穿支撐線(壓力線),但已回頭突破B2線(B3線)時,也是較佳賣(買)點。 該指標計算較復雜,不用贅述,股民朋友可從錢龍動態、靜態中調出,須指出的是,動態中布林線是三條線,B2B3線合二為一為MB線,操作方式與靜態軟體相同。
  乖離率(BIAS)是股市中最具實戰性的指標,該指標目前只能在靜態中調出。乖離率就是表示,當日指數(個股)與當日指數(個股)移動平均線的差距,可分為正乖離和負乖離,上不封頂下不保底。若股價在移動平均線之上,乖離率為正,反之為負,中間為0軸,隨著股價的變動,乖離率也穿始於0軸的上方和下方。經過筆者多年經驗發現,5日乖離率在股市實戰中最為有效,所謂5日乖離就是反映當日指數(個股)收盤價與5日指數(個股)移動平均線的差距, 並準確反映最近5日內買入者的獲利情況,5日正乖離越大,表示短線獲利越大,風險程度提高,5日乖離為+3時為警戒區,達到+5或更高堅決賣出;5日負乖離越大,表示短線下跌越深,風險減少,當負乖離達到-3時為安全區,達到-5或更低要堅決買入。值得注意的是以上指標對大盤十分有效,用於個股應考慮到除權或突發的利多利空影響。
停損轉向指標SAR的另類運用
轉向點指標,簡稱SAR(Stop andReverse),也為J。W。王爾德(J.Welles Wilder)所創。顧名思義,該指標的基本含義就是止損並反向操作。由於依據該指標所計算出的止損點(在圖形上,股價高於止損點時。止損點以紅圈表示,反之以綠圈表示)其軌跡呈拋物線狀,因此該指標又被稱為拋物線指標(Parabolic)。在實際使用中,有些投資者還喜歡將兩個名稱連在一起,稱為拋物線轉向指標。與我們介紹過的擺動類、均線類指標不同,SAR是交易指標。該指標本身設定嚴格的買入、賣出點,在期貨市場或可以融資融券的股票市場是以把利器,可以左右開弓。例如在上昇趨勢結束后出現轉向點時,不僅要獲利了結,而且要順勢放空;而在下降趨勢結束後出現轉向點時,則要空倉回補,順勢再開多倉。在實物交易的股票市場中,SAR的威力難以完全體現出,但仍補失為以把快刀,在實踐中也很受投資者的喜愛理】
  SAR的設計
  SAR和DMI、MACD有一特點是相同的,那就是計算公式相當麻煩。在計算SAR之前,先要選定一段時間,比如N天,N天的參數一般為4。有些技術專認為,這一時間參數最好不要更改。選定時間段后,接下來要判斷,這段時間里股價的趨勢是向上還是向下。如果是向上,那麼初始的SAR值則取N天內(包括當日)的最低價,其後的SAR值可由下式遞推導出;

   當日的SAR = 前一日的SAR + AF 乘 (前一日最高價 - 前一日的SAR)

  式中AF為加速因子,初始值取0.02,以后每當股價創新高時,增加0.02。直到累計值達到0.2時為止。如果股價未創新高,則不調整AF值。由此可以看出,AF值的變化範圍為0.02——0.2。

  如果在選定的初始時間段裡,股價的趨勢向上,那麼初始的SAR就選N天(包括當天)的最高價,其後的SAR值則由下式遞推導出;【交】

   當日的SAR = 前一日的SAR + AF 乘 (前一日的最低價 - 前一日的SAR)

  式中的AF也為加速因子,初始取值也為0.02,以后每當股價創新低時也增加0.02,直到累計值達到0.2時為止,如果股價未創新低。則AF值不作調整。

  從上述公式中我們可以看出,由於上昇趨勢開始計算SAR,SAR具有“起點低”的特點,股價應在其上,當某日股價跌至SAR之下時,這時就出現轉向點,第二日要立即將前N個交易日的最高價作為新的初始SAR,然後轉按下行趨勢中SAR的計算公式,逐次計算SAR值。
  反之,由下降趨勢開始計算SAR,SAR具有“高其點”的特點,股價應在SAR之下。當某日股價昇至SAR之上時,這時就出現另外一類轉向點,第二日要立即降前N個交易日的最低價作為新的SAR,然後按上昇趨勢中SAR的計算公式,逐次計算SAR值。
  SAR就是詹天佑不斷地循環,不時地調整起點,產生轉向點。有的技術分析價稱,SAR時一個包含時間、價格因素又始終在市的指標,這種總結市相當精確的。換句話降,SAR不僅指明了何時應買賣,而且指明了在什麼價位買賣,可以說解決了市場種始終受在何時何價交易困繞這一難題。從理論上講,按照這一指標還總有交易可做(這就始終在市的含義)。
  在設計原理上,如同在設計DMI時一樣,王爾德比較看重股價創新高過新低的作用(的確,在一個上昇趨勢中,股價必須不斷創新高;反之,在一個下降趨勢中,股價肯定會不斷刷新最低價記錄),但此處最具創新的時加速因子。SAR真是個天才的構想。王爾德為股價構造了一個跟蹤者,SAR就是股價和其跟蹤者之間角力的記錄。該跟蹤者或者從山腳(低的起點)開始,加速向山上追股價,如果股價始終保持足夠的上沖力,那麼這場比賽可一直持續下去。而一旦股價出現疲態,則跟蹤者就會追上,游戲就得結束。或者從山頂(高的起點)開始,向下追股價,如果股價始終保持足夠的下跌動力,那麼這場比賽也可以持續下去,而一旦股價企穩,則跟蹤者也會追上。這裡需注意的是,轉向點並不是由跟蹤者追上股價所產生,而是在與跟蹤者靠近時,股價作反向運動所產生的。還有一點需要注意,當一個上揚或下跌的趨勢持續保持足夠場時間,SAR的加速因子值達到0.2之後,加速作用就消失,此後股價和它的跟蹤者之間的角力更像通常的長跑比賽。

  
SAR的應用

  SAR是應用規則相當簡明,主要有以下兩條;

  1) 股價啊SAR之上,表明市場處於強勢;反之,股價在SAR之下,則表明市場處於弱勢。
  某些資深的職業投資人士指出,金融市場上成功的金科玉律勢“知識和自律”。所謂知識,就是不論你介入什麼樣的市場(股票市場、期貨市場也好、外匯市場或其他金融衍生品市場也罷),你都需要具有在此類市場投資的必要技能,諸如掌握基本分析、技術分析的各種常規手段等。我們還可以擴大一點,知識還包括資訊,即投資者應該對所投資的市場和品種有相當充分的了解。而自律則是指為自己制訂的紀律,並嚴格遵守。金融市場上具備扎實知識的人可能不少,旦能做到不為市場風雲變換所動,嚴格自律的人恐怕不多,所以成功者總是少數人。當然對一般投資者來講,首要的任務還是修好知識棵,掌握好了必備知識,勝算就會大大提高,而自律的性格則可以在實踐中慢慢錘練。不過,需要記住的是,應用SAR會對自律性格帶來一定的挑戰。根據SAR的設計原理,當股價在SAR之上(即市場處於強勢中)時,投資者可以一直持倉,實戰中可能會出現各種各樣的情況動搖投資者的信心,比如利空傳言、莊家洗盤、比如其他的技術指標發出見頂信號,等等,此時,除非投資者相信自己有足夠的經驗和能力,認定股價見頂,否則最好不要輕易違反規則。
  同樣的道理,當股價在SAR之下,投資者可以一直空倉,按照SAR的設計原理,這條規則也不要輕易違背。不過,我們后面將講到,這條規則可以適當放寬。

 2) 股價向下跌破SAR,為賣出信號,應當即賣出;反之,股價向上沖過SAR,為買入信號,可以買進。
  從推算法來看SAR實際上是一個關鍵的價位,股價一旦跌破該價位即要賣出止損,一旦攻上該價位則要買入,這就是該指標指明了(何時何價)的含義。
  一些技術分析家認為,SAR可以充當投資者的交易的管家,即由它來自動決定股票的買賣,而無需關心盤面、消息面的各種變化。從實戰情況來看,SAR更具有中線含義,它的買入信號可能會比其他技術指標滯後。因此,可以利用其他較短線的技術指標如KDJ等來進行買入,然後再把交易交給SAR管理,由SAR決定賣出。


  不過,利用上述規則進行交易需要特別注意,在盤整或振盪時期,不可使用SAR,此時的SAR,效果很差。換句話講,SAR最好應用於趨勢很強的市場。據王爾德估計,金融市場趨勢很強的階段約占市場總時間的30%,大部分時間,市場是處於無趨勢狀態。而判定市場有無,明顯趨勢則可用王爾德的另一法寶——DMI。雖然DMI後來在金融市場有著廣泛的應用,但王爾德最初設計它時,主要時為了配合SAR的使用。


因為實戰過程中,在盤整或振盪時期,SAR就會出現類似KDJ一樣的頻繁雜波,我個人的體會還不如均線。上文中也說到,“據王爾德估計,金融市場趨勢很強的階段約占市場總時間的30%,大部分時間,市場是處於無趨勢狀態。”,我也曾經利用優化KDJ的辦法,將參數調長,並調用不同周期,但效果不佳,所以棄之不用,但在我對歷史上的大牛股進行模型推演時發現一些可以稱之為規律的東西

指標陷阱
     上帝教給人們的規則只有兩個:一是你在最低點買入,一生中只有一次機會;二是你在最高點賣出 ,一生中同樣也只有一次機會。 ——《布林線》P5
  我曾經師承一位國內著名期貨經紀公司的總經理,我記得在我學習完畢後,我曾問老師一個問題“做為一個優秀的期貨操盤手首先應該具有什麼素質?”當時我心中是有幾個答案的,比如敏捷的頭腦,堅強的意志,嚴格的紀律等等,沒想到老師說“誠實”。這個答案讓我想了很久,很久。上週末我買了一本《布林線》,讀完這本書我對這兩個字有了更深一個層次的理解。

  我不想就全書發表我的評論,因為這需要作大量的實證分析,需要較長的時間來證明。我這裡要談的是大部份分析理論沒有提到的一個很重要的問題——指標陷阱,當你看完這一點時,你也許會失望,因為你會知道國內所謂的大師理論,神密指標,神奇公式是多麼的可笑,與西方經典理論相比(我真的不想比,因為沒有可比性)那只能算是井底之蛙了。John Bollinger在他的書中寫了兩個陷阱:一、多重共線性陷阱,二、阿諛逢迎陷阱。我只談第一個陷阱,這是因為第二個陷阱相對簡單,任何人只要翻看《布林線》P138都可以看懂。

  首先,讓我們先明確一下什麼是多重共線性,在《布》書中的定義是:“所謂多重共線性是指看似相互獨立的指標本質上是相同的,是可以相互代替的,它們以同樣的內容反複分析著同樣的問題,講述的同樣的內容,實際上都是在唱著同一首歌(singing the same song)。這是技術分析指標中最大的陷阱,許多投資者陷其中,卻不知所覺”(引自《布林線》P136)。布林格先生也許是要把這本書給初級入門讀者閱讀的,所以闡述上有點過於通俗了,讓我們再給一個稍微精確點的定義:多重共線性是指指標體系中的若干解釋變量或全部解釋變量的樣本觀測值之間具有某種線性關係。《布》書中只是簡單的說“動量類指標和趨勢類指標就很容易產生多重共線性陷阱,因為,這兩類指標中的子指標都是根據同一類資料計算得出的,可以說相互之間有一種自制復制關係,同類指標之間的獨立性遠不如成交量類指標和心理指標”(引自《布林線》P137)。實際上,多重共線性危害不止如此,在指標設計時,有的指標設計者把不同周期的同一指標,經過簡單的四則運算綜合成一個指標,這就意味著指標中某些解釋變更的樣本觀測值可以用其它解釋變更的樣本觀測值表示出來,也就是說在他的指標體系中某些解釋變量的樣本觀測值可寫成其它解釋變量的樣本觀測值的精確線性組合,這就是一種典型的多重共線性,(這種現象多發生在高手身上)。還有一種比較常見,現在很多軟體都提供自行設計指標(或者說是條件選股)的功能,然後可以評測它的成功率有多少,有過使用經歷的朋友會發現,經過電腦評測過成功率很高的公式一到實盤應用中完全不是那麼一回事,當然這其中有很多因素在共同作用,但我要說多重共線性也許是你設計時最常犯的錯誤之一。比如某投資者慣用KDJ做短線研判,用30日均線做中期研判,那麼他設他的選股條件為30均線走平,周(或月)KDJ20以下形成金叉,如此簡單的設計看似一眼就可看穿,卻隱藏著多重共線性的危害,在這個指標體系中收盤價是兩個指標中共有的解釋變量,這就是使兩個指標線性相關,存在多重共線性。

  當然也許會有朋友說我用這個指標體系是賺了錢的,那又怎麼解釋呢?股價的波動非漲即跌,股市中做對了未必會賺錢,做錯了未必會賠錢。不僅在國內,國際上的一些技術分析大師曾取得過超人的操盤業績,他們離開後留下一些理論,追隨學習者何止千萬,卻鮮見有人能及大師一半的業績。我不敢說是大師的理論有問題,我想說在無數的大師隨者中,為什麼沒有人用現代數學,統計學,經濟學的理論對他的理論加以檢驗,使其更科學呢?還是因為經不起科學的推敲?大師經驗值得我們每一個人學習,但對於大師的理論一定要有一個科學的態度!

  下面具體談一下多重共線性的產生的后果:

  1,在指標體系中,各個解釋變量對指標最後結論影響很難精確鑒別。

  2,在設計指標時,某些重要解釋變量對指標最後結論無顯著影響,這是因為樣本資料不適合精確區分各解釋變的影響。

  3,當指標體系設計者調整體系中無關緊要的變量時,會使指標體系得出與調整前大相徑庭的結果來。

  再回到開頭的話題中來,《布》書中有這麼一段話:“沒有一套技術分析系統能自始至終的發揮作用。為什麼呢?道理很簡單,即任何分析體系都有它的時效性和地域性。現在有效的分析系統過一段時間就可能失效°這個市場中很有效的分析系統,一旦放在另一個市場中也許就不適用了”(引自《布林線》P27沒有一勞永逸的投資建議)。

  布林格先生很誠實。

不可言說的言說——技術分析之天蠶再變
引言:
  一輪行情之後,最讓技術分析者氣結的,是這輪行情盡管對大勢判斷的精準到位,拿捏得恰倒好處,但是自己手中的股票卻非常疲弱,大盤單邊強勢上揚,自己的股票卻一路小陰小陽一步三回頭,大盤大漲它小漲,大盤不漲它下跌,大盤下跌它暴跌,每次竟然無法跑贏大勢,行情來了沒有賺到大錢行情不行還會微虧,一年下來一算總是盈虧相抵,這幾乎成了大多數技術分析者的通病和笑柄......
  我們進一步總結出證券市場的盲點之後,我想說我們還要繼續保持觀察,繼續求新,因為這個市場一直在變化。這個過程艱苦而寂寞,如道家所說“獨與天地往來,不譴是非,以與世俗處。”在這裡我想敬告每位有志如此的朋友,所謂佛家與佛教、信仰與宗教、科學與迷信在現實生活中是難於區分的,技術分析是一把雙刃劍,一定謹慎使用。古龍先生說過一句深刻的話語:“神話是在現實生活中創造的。”你必須保持銳意進取的心方能看到別人看不到的東西、做到別人做不到的事。
  你可能感覺仍然有一些問題沒有解決,這也是一般情形下技術分析投資人可能在各個成長階段所遇到的具有共性的幾個問題。同時市場又發生了一些變化,我們如何應對變化,因此需要“天蠶再變”,御風而行只是入了門徑,而這一次,我們要做的是破殼而出幻化出我們夢想的成功(本次涉及具體操作問題較多,操作問題因市場千變萬化,階段性具體結論仍在探討中,並且隨時需要繼續完善,此點敬請大家注意)。
  一輪行情之後,最讓技術分析者氣結的,是這輪行情盡管對大勢判斷的精準到位,拿捏得恰倒好處,但是自己手中的股票卻非常疲弱,大盤單邊強勢上揚,自己的股票卻一路小陰小陽一步三回頭,大盤大漲它小漲,大盤不漲它下跌,大盤下跌它暴跌,每次竟然無法跑贏大勢,行情來了沒有賺到大錢行情不行還會微虧,一年下來一算總是盈虧相抵,這幾乎成了大多數技術分析者的通病和笑柄,因此才有了“線仙”的稱謂。
  技術分析者之所以選擇技術分析,和他們的經歷與性格有關,某種意義上說,基本分析與其它強調理性分析的投資人面臨同樣的境地,一方面他們不願意聽憑市場擺布糊涂進出,另者他們也不相信小道消息和網上傳言,一般說來,他們是生活中的“聰明人”,所謂的聰明包涵褒貶兩種含義:一是他們確實和一般人相比更有悟性,但另一方面,他們缺乏“足夠”的悟性參透事物的本質,和他們所鄙夷的投資大眾並沒有本質的不同,他們看不到別人看不到的東西,所謂的聰明就有了自作之覦。
  比如一般投資人在判斷大盤見底時果斷建倉,但是他們的“理性”致使他們目光的焦點集中在這樣一類股票之中,經曆了漫長的下跌甚至創出新低之後剛剛啟穩,底部形態看似很好,相對來說他們認為下跌空間幾乎等於0但上昇空間卻很大,首先這一點看法是片面的,並且他們忽略了一點,那就是和人的社會生活中一樣,複雜的過去一般預示著未來的不確定性,生活中我們會遇到一些人(或者我們就是這一類人),他們的性格複雜而飄忽,旁人會感到很難相處,無法把握,股票的分析也是如此,歷史走勢尤其是前階段走勢過於複雜,在某些固定區域有過過多的波折與徘徊,均線、趨勢線、角度線、X線等象蜘蛛網一樣密布在上方,會造成未來上漲中棘手的阻力,這種阻力集中在這些股票的起漲區域形成一個強大的阻力帶,難免一波三折,這是這只股票就象一個大病出愈的人,身體非常虛弱,你要求他只爭朝夕勇攀高峰這是勉為其難。實際上,就象淺碟型的股票上昇過程中的不斷加速就是不斷克服阻力之後的表現,就好象飛行器以第一宇宙速度、第二宇宙速度……不斷向前沖擊克服引力一樣,形態的形成是由前因導致後果,而且剛剛經歷了下跌,說明這只股票在此之前並沒有主力運作,現在至多是在建倉,你可以想象建倉之後莊家會跟著做什麼。
  在《天蠶再變》中我想闡述這樣一個問題,那就是除了悟性之外記性與改性也是很重要的,解決了這裡的問題其餘的問題也就成為純粹的技術性問題——技術的問題是可以通過技術本身解決的。技術分析投資人面臨的問題大致無非有三,現在我們一一討論:
  一、關於買進的時機問題,對於追逐強勢股,在技術分析上應該至少滿足三個描述底部的基本條件,和三個時間要求,這就是充分的做底換手、足夠的震幅、底部啟動時形態的簡單性。現在我們來逐一論述它們的機理:
  (1) 充足的做底與換手,這個不必贅述,從新股到老基金150%~700%的不同換手率是做底成功的必要條件條件之一;
  (2) 足夠的振幅是指前期做底至少要有一次上昇幅度到達之前近地點30~60%甚至可以是100%以上的振幅(需要附之一定的條件),一個大幅飆昇的個股大致可以由兩種情況來導致,一是具備極大的成長性空間和巨大的消息利好,並且這些為主力資金看中,二是前期有主力資金重倉被套,必須借題發揮拉高自救的,反觀這種長勢,必須是在籌碼鎖定性極好收集到70%以上才會出現,這樣的收集程度是在平台收集中無法快速收集的,至少要用數年的呆滯換來各個類型投資者的信心喪失,無論是消息的鎖定還是資金的效率都不允許,坐莊是一件辛苦的事,究竟是主動戰略性建倉還是被套無可奈何轉成長線,苦樂在心只有莊家自己最清楚;
  (3) 啟動時形態的簡單性是最難把握與量度的,需要分析者按照個人的經驗和理念自由心證,我只是基於觀察得出這個結論,可能的原因就是真正的拉昇基本都是有備而來,人家早早建倉完畢:籌碼鎖定、題材成竹在胸、手握大比資金就等大勢配合,而啟動時形態粘滯膠著本身不是還在吸就是還要洗,說明要麼籌碼不足要麼就是實力、信心不足稍有變化就風聲鶴唳,焉能大漲?!
  關於時間的三個要求,一是整體做底時間足夠長,大致一到兩年為佳,一是假定真突破的本次長勢距離前次做頂時間適當,太長可能本次才是建倉開始,太短則可能是雙頂M型派發的繼續,三是本次底部啟動到成功突破時間盡可能要短,顯示信心與實力和準備程度。
  除此之外,還有一些次要的要求,比如回跌的比例,底部的形態(矩形、碟型最好,底部越是複雜後期啟動的開始越是吃力,但是會導致跨年度強莊,來年大勢配合創出新高之後成為耀眼明星)。
  二、介入的時機的問題,簡單形態在於啟動突破時考慮大勢因素,而在前期重要平台、均線、頸線壓力區展開整理形態復雜的則最好等到某次股價達到10日線處(最好是短促的小矩形平台整理),看次日股價開盤後有否欲上攻的意願,這裡注意在強勢市場中,相當多的股票在逐漸攀昇到前期重要的阻力、前高等位置時出現帶長度適當的上下影線的小陽線,當小陽線穿越過阻力與前期頂部時,如果之前量能未出現異常,在大勢配合下大漲就在眼前,這種股票在其漲昇初期在中、短期均線(5、10、21)上呈現這樣的特徵:
  1、 均線呈現45度直線或大於45度的拋物線,並且上昇過程中沒有明顯的回折;
  2、 5、10、21日均線的上昇總體上是平行的,可以出現均線漸次走平收斂尋求依托但絕不可以出現向上與向下的發散情形,尤其是向上發散一般是因為短期急拉造成,一般出現之后的回落容易演化成回跌,尤其是量能上出現過不均勻放大情形,說明有派發可能;
  3、 如果沒有出現上述情形則一般都由攀昇過程中的短期橫盤、小幅回落修正上昇通道,在到達前期高點處沒有急沖,即便回落也能在不遠處的10日均線處獲得支撐,一般只能當日觸碰一次,次日開盤瞬間觸及即行回昇則提供一個絕佳的中短期狙擊買點。
  三、倉位與資金管理,這是目前最令人頭痛的事情,一直沒有理想的進展,沒有方法就無法波段操作,在上昇途中非常被動,所謂莊股就是不講道理,何時漲跌調整確實很難判斷。經過很長時間的觀察與反思,我發現賣出需要的和買入是兩種不同的品質,買入需要悟性、天份的因素多一些,但賣出需要的則是記性與改性——或者知道何時賣出,或者到了何時就賣出,也許後者的成份更大一些。一只強勢上漲的股票,一旦挑破新高任何經典的技術分析方法基本都會失效,單邊強勢上揚一般源於大勢配合、市場氣氛的狂熱和操縱者的意願,這三者後者是決定因素,這個一般投資人誰能知道?!足夠天份與努力的投資人會培養出良好的市場感覺,他會相當在意股票處於不同階段所應必須滿足的最低要求,到什麼時間必須走出什麼線形、必須抵達什麼位置出現不同情況就會非常警惕,此時就應該考慮賣出。
  股票做到一定程度,稀里糊涂、放任自流固然不對,夜不能寐、食不甘味也真值不當、犯不上,這一行需要的品質與生俱來的鳳毛麟角,絕大多數情形下需要后天的培養與磨練,入得門徑極難是因為靈活的東西太多,確定的東西太少,並且在一定時期不是一分耕耘一分收獲的,一旦方法錯了堅持也不會有結果。御風而行力圖幫助大家識破孫猴兒的尾巴,而天蠶再變強調的是如何進一步制服莊家這個潑猴兒,方法不會是絕對的,需要不斷的進化,我為你擊掌加油。倘若你已經獲得“線仙”之類的戲稱,我只告訴你一句話,任狗去叫,駱駝依然要前進。
  記住,任何科學理性的分析也不能完全應付惡意的操縱,再深邃的眼光也看不盡金融市場的黑暗。和你一樣一些人有一天發現自己身上有一些致命的弱點,但不同的是他們並沒有向你一樣自卑自憐,他們相信別人和自己一樣存在瑕疵,甚至有些瑕疵是人類這個品種共性的瑕疵——人性的弱點,而了解這一點進一步如何利用可以為自己創造財富才是他們所關心的,他們從不屑於談改變自己的缺點,反而積極利用其他人同樣的缺點為自己服務,而你就是在和這麼一群深諳此道的人做交易。莊家出貨之日會讓你覺得這只股票將是你今生步入幸福的轉折點,建倉之後的洗盤絕對會讓你覺得拿著它的日子簡直就是煉獄。這就是我要說的,你站在門檻上,進出的自由在自己腳下,永遠不要放棄自己獨立的思考決定權利!!!進而,當我們看到全國股民在券商營業部電腦終端裡的自選股都大同小異驚人相似,選擇標準幾乎雷同,我們應該害怕,因為莊家也在變化,否則無法生存,目前,近乎完美的突破形態騙線概率卻在增加,以前被騙線是因為不“懂”線,現在單純的看線只能被騙線,其中一些突破距離底部並不遙遠,為什麼?對市況未來的預期是一個因素,更重要的是因為大家都會在莊家攻破頸線、均線阻力的瞬間蜂擁而入,索性莊家就反其道行之,這就涉及到投機操縱的本質,就是尋找“對手盤”,沒有對手盤出現永遠不會有利潤實現,吸引對手盤、挾資金優勢利用自己的豐富經驗與精準情報打殲滅戰。在尷尬市況下索性來回尋找對手盤高拋低吸倒差價,刻意營造底部突破形態,專騙經驗豐富謹慎的老手上當:跟風的人多就平倉,人少則稍做停留就繼續上拉,因為對倒拉高成交量上並無事先徵兆——莊家也是邊走邊看。
  這時我們不妨調出5分鐘K線圖設置10、20、120、250參數的均線像看日線圖一樣,莊家絕對會在某條均線的依托下作盤(這也是介入新股的原則),只要我們反應敏捷,做果斷的快槍手,那可就有莊家的好看,只要不放量,就可以攜手再走一程。
  同樣現在的指數不僅不像有些證券咨詢機構所說的不重要,而是愈發的重要,那些告訴你弱市下重個股輕指數的人就是印度電影《兩畝地》裡到處宣揚加爾哥達遍地是黃金的相波大哥,我們曾經在開篇討論過這個股票市場的特性,所有投資者一旦都離去,股評家何以為生呢?所以這樣說與其說是咨詢,不如說是挽留,只是有些不負責任罷了。
  所謂看指數做個股,無非就是從技術派的角度去規避風險尋求制勝的機會,這就是技術分析的關鍵:技術必須以組合形式形成對策,技術互質互驗,建立策略以應對變化。
  四、總結:
  經過我們的探討,我們可以把技術分析總結成如下的原則:
  模型檢索、模式操作、充分尊重已發生的現實,在原則下活變。
  證券界現存的有七大學派,他們是:統計學派(指標)、切線學派、循環周期、波浪理論、K線學派、形態學派、玄學派,在此基礎上又產生模型模式(程式交易)、成本心理(四度空間)、直觀交易(亞當理論)等及現在正在探討把時間、價格、成交量統一起來分析的我們稱之為系統能量學派的分支,每一種都有他們獨特的視點與獨到的見解,在今天運算技術發達的支持下,技術分析與操作可以囊括更大的總體,做更為迅速、更為龐大的統計。但是我再次說明,從可操作性來划分,有些理論學習起來很容易,但使用起來很難,比如波浪理論,其理論的變化遠遠超過理論的本身,使用過程中稍不容易就會弄巧成拙;另外如另一些理論雖然學習過程很複雜,然而一經掌握即能触類旁通,我個人認為,這種理論對我們來說比較有意義,具備更大的可操作性。
  然而,對於想進一步深入探討的技術分析者,仍然建議閱讀波浪理論、江恩理論、四度空間、玄學、乃至和玄學類似玄之又玄學派的理論,無論它們是否與現今市場的律動一致,是否對短期操作有效,相信你經過長期觀察、對照該學派理論深入思索之後,會對股市乃至人生產生一種豁然開朗的認識,一種深刻的頓悟。
  進一步,如果你有志於此,你還需要基本分析的幫助,市場的發展、規範已經開始具備基本分析的物質條件。實際上,你發現在以上章節的論述中我並未單純闡述技術分析,而是試圖加入基本因素與市場運行機理這些理念,用市場獨特的邏輯與思維方式詮釋問題,實際上,這兩者本來就是同出而異名,同一事物的不同側面。我們需要進行新的探討,最基本的結合在於我們技術分析的支點我們在漫長走勢中所尋找所要抓住的“關鍵的少數”,那堅實的底部,難以逾越的頂部,比如中共射飛彈留下的“導彈缺口”。我們可以想像,這就像歷經艱險歷經考驗患難與共依然相愛的愛人,以前的一切不能使他們分開,以後也不會有任何能讓他們分開。歷經半年之久的下跌之後突發這樣的利空,這時的價格已經比較剛性,因為它由長線持有者構成,已經不太可能出現異常的波動,而技術分析首先要計算風險收益比,評價勝率,這樣的點的出現是他們重要的參照點。
  歷次歷史性的大行情都有境外資金與境內神祕資金的參與,券商看似過於謹慎其實是底氣不足。對於證券市場,研發能力只是一個前期整備工作的水平,成功的投資還要有很多的事情要做。要知道時至今日,盡管一代又一代人用盡各種方法嘗試,人們仍然不能找到一個可以全面準確評價評價預測股價波動的模型,無論是天才還是平庸之人,在這裡都不曾有過全勝的記錄,或許,這樣才能保證大多數人的生存,保證證券市場存在下去。
  風生水起,普天之下有其事必有其理。在對全新事物的追索過程中不知不覺你已經擁有了全新的生活,而我進一步要說的是,和他們不同,你選擇的是一種生活,這種生活不是沒有代價,比如你周圍會有一些人嘲笑你,甚至惡意為難你,你原本艱辛的道路會因此更加曲折,你的內心要承受更多的壓力。我希望你不要怨恨他們或自己耿耿於懷,和我們以前一樣,這些人的心理都不大平衡,他們覺得生活虧欠他們太多,看看他們的生活你也許就會明白,他們其實是一群可憐的人,你無須辯解甚至報復,你快樂幸福的生活就足夠了。你可能必須放棄了一些事、一些人(你無法幫助他們,因為我們也是有限的人,對心靈彼此陌生的人是無能為力的,更何況你還必須放棄一些在旁人來看不可缺少的歡樂,因為俗人往往是因為有很多喜好,太多的欲望和無休止的幻想卻從來不想該做什麼,如何去做),因為你知道哪些才是你所真正想要的、應該爭取的、應該珍惜的——知道什麼是正確的,並且堅決遵行,在一種生活中你的內心始終平靜祥和,你感到生活快樂充實,生命勇敢而尊嚴,那麼這就是對的——因為你已經走向彼岸,所到之處撒滿了陽光
經典"十大買賣信號"


【趨勢型十大交易信號】是長線"大師"盈利模式的核心交易信號,投資者、操盤手一定要熟背。它猶如海員手上的航海圖、探險者的尋寶圖。
下面是技術分析中趨勢型交易信號最重要的"十大買賣信號":

 

圖表中粗線為價格走勢,細線為【火車軌】,下面對每個交易信號分析:
①②③④⑩為買入點
⑤⑥⑦⑧⑨為賣出點
買入信號:
①點:當價格向上突破【火車軌】時為買入信號
②點:當價格回調到【火車軌】時為買入信號,這是最佳的買入點,但是價格可以不採用回調形式而是用盤整的形式,這時走勢最為強勁。
③點:當價格跌破【火車軌】時,但【火車軌】仍然處於上昇走勢,在③點價格確認站穩後,在③點右側區域時為買入信號。這個買入點把握難度較大,一般投資者不建議操作。
④點:當價格重新向上突破【火車軌】時為買入信號,但是要控制資金量。
⑩點:使用後面介紹的非趨勢指標中的【背離】信號捕捉買入點,在價格確認站穩後,在⑩點右側區域時為買入信號。這個買入點把握難度較大,一般分析技術不熟練和投資時間少於半年時間的投資者不建議操作。

賣出信號:
⑥點:當價格向下突破【火車軌】時為賣出信號
⑦點:當價格回調到【火車軌】時為賣出信號,這是最佳的賣出點,但是價格可以不採用回調形式而是用盤整的形式,這時走勢最為強勁。
⑧點:當價格上昇突破【火車軌】時,但【火車軌】仍然處於下跌走勢,在⑧點價格確認站穩後,在⑧點右側區域時為賣出信號。這個賣出點把握難度較大,一般投資者不建議操作。
⑨點:當價格重新向下突破【火車軌】時為賣出信號,但是要控制資金量。
⑤點:使用後面的介紹的非趨勢指標中的【背離】信號捕捉買入點,在價格確認站穩後,在⑩點右側區域時為買入信號。這個買入點把握難度較大,一般分析技術不熟練和投資時間少於半年時間的投資者不建議操作。

上述"十大買賣信號"的買賣交易信號點是相互對應的:
①=⑥
②=⑦
③=⑧
④=⑨
⑩=⑤
其中⑦、⑧、⑨為期貨賣空信號。

投資者要想能準確把握入場點,捕捉價格走勢,就一定要熟記這個"十大交易信號",這是投資者在市場中獲利的"核心技術"。它適應於不同的時間周期,如日圖、60分鐘、30分鐘,甚至即時走勢圖。有關如何精確確認買賣的時機價格請看交易體系的介紹和盈利操作模式交易不同的買賣點使用的資金量都有嚴格的規定。

"大師"長線盈利模型操作六大步驟:
1. 確認趨勢。使用基本面或者技術分析法中的趨勢型技術指標確認趨勢。
2. 根據信號的準確概率調整投資資金比例。
3. 在行情回調採用金字塔加碼,增加利潤
4. 生活方式。
5. 一旦發出減倉信號、平倉信號果斷市價離場。
6. 將利潤調離出場,50%以上。

一. 趨勢確認。確認步驟:
1.價格向上突破30日均線,"十大買賣信號"的①點,
2.突破典型的圖形形態,W底,頭肩底,
3.(期貨)持倉量放大或者前期持續放大50%-100%,積蓄了能量,
4.突破時成交量放大,
5.最好是以漲停突破為最好
6.相關的品種、板塊聯動,
7.(期貨)國外相關品種走勢配合,如果美國大豆、小麥、銅等,
8.國外相關股票、概念、板塊配合
9.重大的基本面消息配合上述的技術走勢,
二. 根據信號的準確概率調整投資資金比例。
1.90%:大膽地重倉操作;例如: 70-80%期貨,股票100%,旗型93·5%,
2.80%,期貨可1/3以上倉位操作;股票80%,
3.70%,期貨可1/4以上倉位操作;股票50%,
4.70%以下不考慮操作,
三. 在行情回調開始金字塔加碼,增加利潤。
在價格處於不同的位置,以波浪理論來說處於不同浪,風險:利潤的比例不一樣,採用不同比例就不一樣。
1.啟動進場點①點期貨10-30%,股票50-70%,
2.回調確認點②,也是加碼點,60-70% ,股票100%
3.修正點③,30%-50%,在右側加碼,
4.回歸點④,30%-50%,
5.摸頂確認⑤,賣空期貨10-30%,在右側進場,股票多頭減倉10-30%
5.退場點⑥,期貨、股票多頭全部出場。同時=期貨空頭啟動進場點①點30%,
6.回調確認點⑦,也是加碼點,60-70%,
7.修正點⑧,30%-50%,在右側加碼,
8.回歸點⑨,30%-50%,
9.摸底確認⑩,買進期貨10-30%,在右側進場,股票多頭建倉10-30%

加碼的數量:
第一筆頭寸:100手
加碼1:50
加碼2:30
加碼3:10
對於加碼的頭寸有兩種處理方法:
1. 按照交易系統最後的信號統一出場,
2. 加碼部分先出場,信號按照分時圖15、30、60分鐘指標體系出場,
四. 生活方式。遠離市場,避免市場干擾,在沒有發出翻轉信號是長線持倉不動。
五. 一旦發出減倉信號、平倉信號果斷市價離場。由於第四步驟的長期持倉,人已經產生了慣性和惰性,要克服這個,要做好預警措施,根據價格處於不同階段,做好準備離場和進場準備。
六. 將巨額利潤調離出場,至少50%以上。通過這個投資者由於長線的利潤巨大,避免沖動過量投入,導致偶然一次的失利引起心理波動,不能夠完整的執行交易買賣體系,體現收益。
【火車轉彎】指標使用方法

【火車轉彎】指標的物理含義就是當一輛非常沉重的火車出現轉彎的時候,必須要記過一個巨大的能量轉變過程:高速--減速--加速,同時形成弧度曲線才能完成,絕對可能以V字形翻轉,【火車轉彎】指標就是專門測量火車--大趨勢轉向的能量變化。

使用方法:
1. 當指標向下跌破0線時候,確認大趨勢向下,
2. 當指標向上突破0線時候,確認大趨勢向上,
3. 突破0線一般都出現在第2點和第8點位置,
4. 配合【十大交易信號】,確認第2點和第8點。

【火車軌】、【火車轉彎】注意:兩者必須在同一方向。

四招識別洗盤與變盤
到底是洗盤還是變盤,結合股市的歷史規律,可以通過以下幾種特徵進行綜合研判和識別:
價格變動的識別特徵
    洗盤的目的是為了恐嚇市場中的浮動籌碼,所以其走勢特徵往往符合這一標準,即價的跌勢較凶狠,用快速、連續性的下跌和跌破重要支撐線等方法來達到洗盤的目的。】
    而變盤的目的是為了清倉出貨,所以,其走勢特徵較溫和,以一種緩慢的下跌速率來麻痺投資者的警惕性,使投資者在類似“溫水煮青蛙”的跌市中,不知不覺地陷入深套。
成交量的識別特徵
   洗盤的成交量特徵是縮量,隨著價的破位下行,成交量持續不斷地萎縮,常常能創出階段性地量或極小量。
    變盤時成交量的特徵則完全不同,變盤在價出現滯漲現象時成交量較大,而且,在價轉入下跌走勢後,成交量依然不見明顯縮小。【交

持續時間的識別特徵
    上漲途中的洗盤持續時間不長,一般5至12個交易日就結束,因為時間過長的話,往往會被投資者識破,並且乘機大量建倉。
    而變盤的時候,價即使超出這個時間段,仍然會表現出不溫不火的震盪整理走勢或緩慢陰跌走勢。

成交密集區的識別特徵
    洗盤還是變盤往往與成交密集區有一定的關係,當股價從底部區域啟動不久,離低位成交密集區不遠的位置,這時出現洗盤的概率較大。如果價逼近上檔套牢籌碼的成交密集區時遇到阻力,那麼,出現變盤的概率比較大。

技術指標就是從k線中提取有價值的資訊
技術指標就是從k線中提取有價值的資訊,技術指標的效用取決於提取有價值資訊的多少。 其前提是k線中必須含有有價值資訊,如果“股價包容一切”成立,那是技術分析派的幸運。每一種技術指標都有其缺陷與誤區,技術指標所採用的方法是完全正確的,其全部的困難在於所建立的模型一般只能孤立地反應市場的某一方面的特徵,由此作出判斷往往以偏概全。技術指標不是必須的,但高水準的應用肯定是有效的。
你要做到的不是別的,就是有充分的根據買賣並用成功說服自己。為此你必須堅持如下分析原則來構建自己買賣體系。
(一)知其然,亦知其所以然。凡是你用於買賣的根據必須知道其原理,適用範圍及侷限性。當你知道原因時你就不會懷疑結果;機械,盲目地照搬套用,會導致偏執。
(二)簡單原則。這裡的簡單就指實用主義的簡單。你應充分利用電腦這一工具,盡可能將你正確的思想,模型化後一目了然地表達或描述出來。應用形式的複雜,會分散你的注意力,耽誤時間甚至遺忘,影響決斷。
(三)系統化原則。你買賣的根據必須全面,系統直至程式化。
(四)定量原則。真正決定你盈虧的是相對價格。股票市場的某些方面確實難以定量或者具有不確定性,但你的體系中絕對應有定量的部分。應用定量時,要用模糊的辦法。
(五)開放性原則。你會犯錯,你應不斷地完善自己。你的體系應該是開放的,隨時願意接受正確的,改正錯誤的。 構造自己的技術指標操作體系的總體思路應當是知己知彼,簡單易用。知彼就是別人
會的你應當也會,知己就是明白自己有哪些不足,努力完善。簡單易用就是讓電腦自動
生成。
我建議您的技術指標操作體系中應當有如下內容:
(1)趨勢線。可以用分析軟體中的之字轉向函數來自動實現。因其含有未來資料,應用時,需要您的經驗及心得。
(2)形態。道氏形態學非常複雜,如何化繁為簡,將k線有效分形,看出買賣點,讓電腦自動生成是一門大學問。您一定想方設法解決這一問題,因為它非常重要。 (3)阻力與支撐。如百分比線,用分析軟體很容易自動實現。建議您研究一下江恩三日圖,電腦自動生成後,非常實用。
(4)成交量。建議您根據特徵,研判成交量。如根據大勢,年線,成交密集,高低位,消息日等等研究成交量。
(5)消息日。一般主力都在有計劃的操作,在公布消息的前後k線中都要作文章,在您
的軟體中應當能自動標出這些時間,幫助您分析主力思路。
(6)常用均線。以前的文章曾詳細地說明過,不再重述。
(7)主力成本。有太多的辦法能確認這一點,但您應當將其定量,一目了然地看出。

巧用趨勢通道
一、基本常識
    
      無論是多麼神祕莫測,僅就方向而言,永遠不可能脫離上昇、下降和橫盤即無趨勢這三種運行方式,盡管在時間或級別方面存在較大差別,但作為一個基本的事實,股價的確而且往往以通道方式運行即股價基本被限制在兩條平行線內運行。上昇通道中成交量一般呈放大態勢,下軌稱為上昇趨勢線,上軌則稱為通道線,下降通道往往呈縮量態勢,上軌是下降趨勢線或壓力線,作為通道線的下軌通常具有一定支撐,而無趨勢通道則被兩條水平的價位線所限定。
    
      不論上破還是下破,只要盤出原有通道,股價最初常表現得較溫和,而有力地沖破通道束縛時,股價運行多較為迅猛;上破時常顯著放量且伴隨回抽現象,下破時是否回抽卻多與量沒有太大關係,而一旦沖破通道線,股價多會加速運行,其後的運行速率往往因此而加快,一旦回探原通道線,該線此時將毫無研判價值可言。由於通道既非反轉,也不屬於持續形態,只是一種運行方式而已,量度幅度便難以嚴格界定,但不管突破哪一條價格邊線或以何種方式突破,沿突破方向所做的與原通道等寬的外延平行線即為股價的最小運動幅度。例如,在壹次行情中,某股運行於較狹窄的上昇通道,8月底在通道線遇阻回調,跌幅恰與通道高度相仿;10月中旬再次放量上攻,並構築較寬闊的上昇通道,去年初沖破通道線加速上揚且刺穿外延平行線,此後轉入頂部構築階段。
    
      二、通道運行特徵
    
      1)不同通道間的比較。一般來說,較可靠的趨勢通道,與教科書描述不同而更像彈道的運行,即上昇通道的角度較為陡峭或在45至60度間,下降通道則在30度左右,至於無趨勢通道則可按矩形處理。無論上昇或下降通道,作為一般常識,研判價值較高的趨勢線多是由第二個點開始,趨勢線與通道線是相互依存、相互修正的關係,而突破方式及是否放量則對後市運行影響較大。
    
      2)注意通道中的通道。以某股為例,該股8月中旬企穩回昇並構成較陡峭的上昇通道,並存在次級別的上昇與下降通道,其中小通道的上昇角度呈加速態勢,高低點間隔時間也呈縮短態勢。11月初以長下影刺穿趨勢線後,該股反而縮量加速上行且沖破上軌,但不久便掉頭下行並跌出通道,在原通道第一道外延平行線處短暫回抽,驗證破位有效後再度震盪下調,並預示近期整理可能仍較大。
    
      三、趨勢通道的應對策略
    
      1.趨勢線的破壞並不意味著反向運動已經或即將展開,突破方式及成交量是關鍵;2.股價未達到通道線時,現有趨勢線會面臨嚴峻考驗;3.倍加平行線(通道線)作為股價加速運行時的目標,至於次數則可遵循“事不過三”的原則;4.通道線及外延平行線通常會提供買賣良機;5.相臨通道的角度多會相仿,一旦出現較大偏差,很可能會預示趨勢即將有所改變。至於無趨勢通道或箱形整理,投資者一般需要等到方向明確後再採取相應的行動,即使形態高度足以做出差價,也不要輕易重倉介入。

以上原文引自 : http://tw.myblog.yahoo.com/jw!4_ltTWaFGRlZDPIlaXb6ln4-/article?mid=27407&prev=27408&next=27406

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