破解江恩股市預測理論

 
股市預測與心理測量 股票什麼時候會漲? 什麼時候會跌?能漲多高?能跌多深?這是股市中所有參與者時時刻刻關切的首要問題。在股市中買賣股票是群體心理行為,決定買進或賣出,是人類高級的複雜的思維活動,對股市的預測實際上就是對群體心理變化進行定量分析,找出轉勢點(包括時間與價位),是屬於心理測量學研究的範圍。

       江恩的一句名言「當時間與價位成四方形時,市場轉勢就在眼前。」一語點破了市場轉勢點出現的規律,但具體如何計算後人不得而知。經過認真學習、鑽研江恩理論,我終於明白了其中的道理,經過對過去進行驗證,對未來進行預測,完全準確。我意識到江恩秘不傳人的股市預測方法叫我破解了,也就是說我瞭解了如何對股市群體買賣行為進行定量分析。 隨著我國經濟建設的快速發展,人們越來越認識到心理測量學在人才選拔、素質測評、心理診斷、行為預測、教育與人事管理等方面的重要意義和作用,心理測量學的應用有了很大發展。但是,目前在心理測量學的應用方面偏重於個體,在經濟領域的群體行為上,包括證券交易、拍賣、項目投資等方面,在人類高級的思維活動方面研究成果不多。 科學的心理觀認為:人的心理是人腦的機能,是客觀現實的反映,是社會實踐的產物。心理的客觀性不但表現在心理的產生具有客觀的物質基礎,即刺激物的刺激作用和腦的生理過程,而且還表現在人的心理要通過人的各種行為活動表現出來。心理的客觀性、存在性決定了心理的可知性、可測性。人的心理總是通過人的行為表露出來的,心理測量的對象是人的心理意識、主觀精神現象,心理測量的目的是要判斷人們在外界環境各種條件的變化下,人們經過思維活動後會發生什麼行為,這裡分析的對象既有個體也有群體。買賣股票是群體心理行為,群體心理的變化是有規律的,這是我們對股市進行預測的理論基礎。江恩所說的「當時間與價位成四方形時,市場轉勢便迫在眼前」,指出了股市中群體心理的變化規律,但是只給出了結論,沒有具體的計算方法。

        2000年3月6日入市初期,我經常聽到股評人士談到江恩,但不清楚江恩是何許人也?後來看到一些書刊介紹才知道江恩是個外國人。2001年在書店買了本何造中先生寫的「解讀江恩理論」,拿回來一看,讀第一遍、第二遍根本看不懂說的是什麼。後來經過在股市的磨練,逐步對其中講的道理有了一些瞭解。江恩有句名言「當時間與價位成四方形時,市場轉勢便迫在眼前。」並且密不傳人,我一直在想時間價位四方形到底該怎麼畫,經過對股市走勢圖長時間的觀察,經過反覆讀書鑽研,在一個偶然的機會下我明白了其中的道理。並根據這個原理對上證大盤去年6.24和年終兩個轉勢點進行了成功的預測。我把這個道理講給別人聽,大多數人表示不可理解。去年8月6日我在西安經濟台辦的股民論市節目中預測8月8日上午十點大盤掉頭向下,股友們在股市盯盤,最後誤差是五分鐘。有人在廣播中說這是迷信,不要聽他的。我做短期預測成功率還是比較高的,但發覺對指導操作意義不大,我最後改為算大不算小,以周線為主。 我認為要想學好江恩理論,一是知識面要廣,二是理念要更新。江恩認為「自然法則是市場運動的基礎」,要學習江恩理論要具備天體運行、數學、心理學、自然、經濟學等知識,現在又多了一項,就是必須會熟練使用計算機。

        江恩當年雇了幾十個人幫他計算,現在有了計算機,應用起來很方便。據我瞭解很多人炒股技術提不高的原因是不會使用計算機,這在一個側面又一次證明了「功夫在市外」。 在理念方面,要想學好江恩理論,首先得承認股市有它自己的運行規律,世界各國股市都一樣,股市漲跌有它自己內部的原因。買賣股票與拍賣商品的過程很相像,股票漲到沒有人願再出高價買進時就開始跌,在跌到沒有人再以低價賣出時就開始漲。說起來簡單,但它是按照一定的規律運行的。股市是想用錢賺錢的人聚集的場所,依據入市資金的多少分為機構、大戶、散戶等。在買賣股票的過程中,對個體來說有很大的隨意性,但從整體來看,在某個點位,某個時刻會發生買賣共振現象,出現走勢的時空拐點。探索和預測時空拐點是股市中人不斷追求的目標,機構、基金均莫過於此。 其次,還有一些阻礙人們接受江恩理論的錯誤理念是人們很熟悉的講法,在股市中,經常聽到股評人士講主力怎樣怎樣,或者說莊家如何如何,好像有人能操縱股市,股市由他們所左右,其實這是一種誤導。入市者只有資金量的差異,小資金進的快出的快,大資金進也難出也難,在股票買賣中是平等的,都在憑著自己的感覺買進賣出。機構、基金、投資公司等,由於招集了一批專業人員,利用先進的軟件對股市進行研究,所以對股市變化的敏感程度高,要比散戶來的快,但他們決不能操縱股市,只能順勢而為。有人說中國股市是政策市,這裡有一個因果關係,是先有股市後有政策,政策跟著股市轉,政策因股市出問題而出台。只能說明股市規律不但左右股市參與者,還會影響到政府的行為。股市的漲跌也會影響到政府的心理承受能力,在這裡把政府看成一個個體,他的心理也會隨著股市的變化而變化,到了必要的時刻政府就會採取行動。

        美國政府在9.11事件以後,採取緊急措施維護股市就是一個例子,2003年「非典」期間,中國政府讓股市休市也是為了維護股市。 第三個問題是股市漲跌能不能預測,很多做技術分析的人認為不能預測,在這裡要樹立一個理念,股市與地球上的其它事物一樣有它自己的運行規律,既然有規律就可以預測。江恩理論的最大優勢就是對股市的運行進行預測。 江恩理論博大精深,是股市理論中最難懂的,如果沒有正確的理念是無法接受的。

       以下分幾個方面說一下自己的看法:

       一、天體運行的規律就是自然法則 在股市技術派中素有「師」與「匠」之分,將技術領域分成兩個層次。研究股市運行的規律,研究自然法則對股市的影響,研究經濟危機、戰爭、自然災害的發生時間以及對股市的牽連,這是大師級研究的對象。目前公認的大師有創立了「道氏理論」的查爾斯.道;有以漲跌幅為研究對像創立波浪理論的艾略特;有以月球週期為時間單位,研究股市運行的時間週期,發明螺旋週期法的嘉路蘭;有將時間與價位統一起來研究,能夠準確計算轉勢時間價位的江恩。道氏、艾略特的理論主要側重於市場價格的形態及趨勢的預測,嘉路蘭的螺旋曆法則側重於市場的時間週期,江恩理論則兩者兼顧側重於市場的時間與價格的平衡。

      相對來說,江恩理論把時間與價位結合在一起進行研究,把人們在股市中的行為統一到自然界大宇宙中,指出股市也和世界上其他事物一樣,都在天體運行規律的控制下進行運轉,江恩理論考慮問題更全面一些,江恩理論觀察問題的位置是站在地球之外的。技術指標分析是將量價數據經過統計計算,轉換成另一種數據——技術指標而已,與研究市場本質規律的波浪理論、螺旋曆法、江恩理論等有質的差別。精通技術指標分析的人,只能稱為「匠」,在股市中,能稱為「匠」的人遠多於「師」級的人。如何調整技術指標參數,用技術指標指導操作,本書不準備探討。

       江恩一再指出「自然法則是股市波動的基礎」,就是沒有具體解釋什麼是自然法則,引得後人一直亂猜。我們生活在地球上,我們已經知道月球圍繞著地球旋轉,地球自轉並圍繞著太陽旋轉,太陽帶著行星一塊轉。地球圍繞著太陽旋轉引起了地球上四季循環;月亮圍繞著地球旋轉引起了地球上潮起潮落;地球的自轉使得地球表面晝夜循環。地球上的動物、植物在這幾個循環的制約下進行著自己的循環,如樹木春天發芽,秋天落葉;植物白天吸入二氧化碳,吐出氧氣,晚上吸入氧氣,吐出二氧化碳;昆蟲春暖花開鑽出地面,天寒地凍時在地下冬眠;動物長毛換毛、繁殖生育、產卵下仔等等毫無例外。峨眉山的母猴生小猴是在冬季,小猴斷奶時剛好是果實纍纍的秋季,誰給它教的。月球圍著地球轉,地球自轉帶公轉可以簡稱為天體循環。地球上的自然界就是在這個天體循環的制約下,被迫無奈的進行著自己的循環。天體運行的規律就是自然法則。人們在生活生產實踐中也是有意無意的遵守著這個規律。「清明前後,種瓜點豆。」已是婦孺皆知的常識。我們常說的客觀規律實際上就是天體運行的規律。

        天體運行的規律也就是自然法則制約著人們生活生產實踐活動,現在的問題是股市與自然法則有什麼關係? 江恩在其帶幾分自傳性質的寓意小說《空中隧道》中說道:「我堅信《聖經》是人類瞭解未來進程的鑰匙,我的關於未來與歷史再現之學說完全啟蒙於《聖經》。」上帝說道:「假設你能發現天空的模樣,你為什麼不能發現時間的信號呢?」——「我發現了國家、人類和市場的歷史中不斷出現的大、小時間因素。」「宇宙萬物都處在週期性循環運動之中,不論是具體的還是抽像的、物質的還是精神的。」「任何事情都按照固有的週期循環發生,人類的生活、國家、股票市場全無例外。」 《聖經》的傳道書中指出:「已有的事後必再有,已行的事後必再行。日光之下並無新事。萬事均有定時,凡事都有定期,現今的事早就有了,將來的事早已也有了。並且上帝使已過的事重新再來。日頭出來,日頭落下,急歸所出之地。江河都往海裡流,海卻不滿,江河從何處流,仍歸何處去。」上帝當然是不存在的,是天體運行的規律使宇宙萬物都處在週期性循環運動之中。月亮繞地球一周需要29天12小時44分2.8秒,地球繞太陽一周需要365天5小時48分46秒,而整個太陽系以每秒19.75公里圍繞銀河系之一點轉動,銀河系又以每秒250公里之速度向宇宙某點旋轉。循環是無終止的,轉過去還得轉回來。

        股市也是一樣,漲完了就跌,跌完了就漲,循環往復,再也變不出什麼花樣。 看一下K線走勢圖就會發現一年的高點和低點與四季的變化非常吻合,漲起來又跌下去,一年一輪迴。事實已經告訴我們,地球圍繞太陽的公轉是股市年波動的基礎,月球圍繞地球的旋轉是股市月波動的基礎,地球的自轉是股市日波動的基礎。太陽早晨升起來,傍晚落下去,日復一日。股市漲漲跌跌,跌跌漲漲,直到關門。天體運行的週期在控制著人們的行為,不管人們是自覺還是不自覺,都得按照天體運行的規律進行股票的買賣活動,自然法則是股市波動的基礎。 1992年10月美國的嘉路蘭先生提出了以月球週期29.53天為時間單位,用奇異數字的平方根乘以月球週期來預測未來股市行情的轉向時間。由於依據計算數字畫出的圖形是螺旋線,所以又叫螺旋曆法。螺旋曆法的重要特徵就是著重於市場行情發生重大轉折的時間預測。螺旋曆法以月球週期為計算基礎,這是人們掌握和利用天體運行規律的一個實例。螺旋曆法的缺陷是不能預測股價的漲跌幅度。

        在股市中,買賣股票是群體心理行為,覺得股票會漲的人買進股票,覺得股票會跌的人賣出股票,股價的高低是買賣雙方較量的結果。每一個人都根據自己的感覺買賣股票,人們的情緒會因四季的變化而變化,人們會因四季變化而產生心理變化,季節變化引起的心理變化必然會反映到股市買賣中。節氣在股市中往往會成為行情轉勢點,2002年的春分、夏至和小寒,就是走勢的高點、低點或暴發點,從股市歷史上看就更多了,究其所以然,是因為節氣變化對人們的心理變化影響比較大,所以,節氣往往會成為股市的轉勢點。 人們用日K線、周K線、月K線做不同時段的交易記錄,日積月累就形成了K線走勢圖,K線走勢圖是一種特殊語言;是一種超級密碼;是一本無字天書;它反映了一種因果關係。K線走勢圖是投資大眾心理變化的紀實,真實的反映了群體心理行為的變化過程。

        股市中,買賣股票是群體心理行為,覺得股票會漲的人買進股票,覺得股票會跌的人賣出股票,股價的高低是買賣雙方較量的結果。每一個人都根據自己的感覺買賣股票,當沒有人再願意出高價買股票時,就會形成高點,當沒有人再願意出低價賣股票時,就會形成低點。以往的書中只是提到投資大眾的心理變化會影響股價的走勢,這種說法是錯誤的,應該是投資大眾的心理變化決定了股價的走勢,股價的每一個高點、低點都是由投資大眾的心理因素決定的。 市場的發展,有很多內在的因素,也可以說,股票價格的變動,總是與公司的基本面變化,與整個經濟形勢有關聯的。但是,我們會發現,這種關聯表現在股價上,有時候卻不是那麼分明,不是那麼理性,也不是那麼準確。比如國民經濟增長很快,但股市卻跌了3年;上市公司的業績明顯改善,股市卻創了4年的新低。這些都是表面上的一種不協調。而且,即便股價該漲,但什麼 時候漲,漲多少,這都由市場來決定和選擇,而不是基本面本身。比如寶鋼,假如它的市價應該在10元比較合理,但是他2002年5月份是3元8角,2003年10月份是5元2角多,而12月初呢,就漲到了7元3角。它的利潤增長,是有目共睹的,但是,它的價格在它利潤增長的時候是下跌的,後來上漲,速度又遠遠超過價值的增長。比如10月到12月,價格上漲4成,可以斷定這兩個月的利潤絕對不會漲4成。市場反映基本面,但是市場決定價格的變化。這種變化可能來自基本面,但不等同於基本面。

         中國股市上流行最廣的看法是「市場的決定權,掌握在市場主力資金的手中。」「莊家操縱著股市」等等,這種說法是錯誤的。主力資金要想打一隻股票,必須要分析拋壓重不重,打起來散戶跟不跟,有沒有號召力,決定權並不在他的手裡,不是由他說了算數的。投資大眾的群體心理預期決定一切。國民經濟增長很快,但股市卻跌了3年;上市公司的業績明顯改善,股市卻創了4年的新低。原因極簡單,就是因為股價從2、3元打到20、30元,獲利的人要出貨,誰買套誰,業績再好照跌不誤。 股價走勢的變化規律實際上反映了投資大眾心理變化的規律,人們常說的「差不多了」,「漲到頂了」,「跌夠了」等等,都會有準確的時間和價位與其對應。人們在K線走勢圖中發現黃金分割位與K線走勢圖非常吻合,主要的點位有0.382、0.618、1、1.382、1.618、2、2.618等,黃金分割位反映的是群體心理變化的轉折點,用黃金分割位可以對群體心理的變化進行定量分析,這就是用黃金分割位對股市預測的理論根據。買賣股票與商品拍賣從本質上講是一樣的,都是心理行為,都遵循一個規律。

舉一個例子,根據華商報2003年4月11日報道,潼關金礦兩塊佛頭金經過10位買主激烈角逐,報價從3萬元一直攀升至七萬七,最終被某一公司競得。成交價除以開盤價等於2.57,增加部分為1.57,接近1.618。從上海大盤看,以94年325.89至1052.94的高度差727.05為W底的頸線位高度,乘以1.618等於1176.37,再加上1052.94等於2229.31,與2001年的最高點2245.44相對誤差16.13點。以2001年2245.44至1893.78的高度差351.66為M頭的頸線位高度,乘以1.618等於568.99,1893.78減去568.99等於1324.79,與2002年1月最低點1339.20相對誤差14.41點,與2003年1月最低點1311.69相對誤差13.1點。股價漲跌幅度與商品拍賣成交增幅都趨近於1.618,可以這樣認為1.618是心理預期的極限,那麼1.618就是心理預期極限常數。我們依據這個係數在上漲初期就可以計算出上漲最高點,在下跌初期就可以計算出下跌最低點。人們對時間的預期也是遵循這個規律,同樣也可以計算出漲到頭的時間和跌到底的時間。見附圖1、附圖2。

       在K線走勢圖中,度量股價的漲跌幅時經常會遇到一組數據,它們是0.236、0.382、0.618、1、1.618、2.618等,這是一組等比數列,比值是0.618,我把它叫做黃金比例數列。黃金比例數列在波浪理論中得到了充分的利用。 波浪理論是技術分析大師艾略特於一九三四年創立的一種價格趨勢分析工具,它是全世界股市分析中運用最多,預測的準確性也相當高,同時又是一種難於理解和精通的技術分析工具。艾略特認為,股票價格的漲跌波動,如同大自然的潮汐和波浪一樣,一浪接著一浪,週而復始,循環不息,股價的漲跌所形成的波動具有相當程度的規律性和週期性,任何股價的波動均有跡可循。投資者可以根據這些規律來預測股價未來的趨勢,以採取不同的投資策略。黃金比例數列與波浪理論有著密不可分的關係,其浪與浪之間的漲跌比例關係,常常與黃金比例數列有關。

1.第一浪結束後,第二浪的調整幅度常常是第一浪升幅的0.382、0.618倍,有時也有0.5、0.809倍。

2.第三浪的升幅通常是第一浪升幅的1.618或2.618倍等。

 3.第四浪的調整幅度是第三浪升幅的0.236或0.382倍等。

4.第五浪的升幅通常是第一浪的1倍或第三浪升幅減去第一浪升幅的0.618倍。

波浪理論是一種紀律性非常嚴明,而又非常靈活的技術分析系統,其每一波浪的發展變化,均反映了當時投資者群體的不同心態及情緒的變化,致使每一個波浪造就了各自獨特的性格。群體心理預期決定了每一波浪的漲跌幅度。波浪理論的缺陷首先是在上漲初期和下跌初期不能預測最終的漲跌幅,其次是在技術上不能解釋上漲和下跌的原因,第三不能預測上漲和下跌所需的時間。波浪理論與江恩理論的區別在後面章節中進行論述。

1、K線組合及形態分析(定性分析)本文不做分析。

 2、時間價位四方形(定量分析) 「當時間與價位成四方形時,市場轉勢就在眼前。」

江恩一語道破了股市會在何時何處發生轉勢,但時間價位四方形具體如何畫,江恩並沒有說,或者是沒有傳下來,使後人不得而知。我一直在想時間價位四方形到底該怎麼畫,經過對股市走勢圖長時間的觀察,經過反覆讀書鑽研,在一個偶然的機會下我明白了其中的道理,這個在技術派中公認的未解之謎讓我破解了。 時間價位四方形的具體畫法介紹如下:

1、建立一個坐標系,橫坐標為時間,縱坐標為價位。在上升趨勢中,價位變化方向朝上,在0以上:在下降趨勢中價位變化方向朝下,在0以下,時間為正方向。

2、在坐標軸上,點與點之間的單位距離不相等,是按黃金分割比例數列分佈的,基本單位為1,常用的點位有0.382、0.5、0.618、1.0、1.5、1.618等;

3、過坐標上的點位做網格,縱橫線的交點就有可能是股市的時間價位轉勢點。 當時間與價位長度分別處在這些點位時,就會形成不同的時間價位四方形。常見的有0.382:0.382,0.618:0.618,1.0:1.0,1.618:1.618,這些是時間價位正方形,也就是時間與價位的變化幅度相同,是轉勢能量最強的四方形。其次還有0.382:0.618,1:1.618,1.5:1.618等等。見時間價位坐標圖: 有了坐標系以後,在K線圖中如何確定時間與價位的單位長和起點,也就是說多少價格或點位為價位坐標的單位1,多少時間為時間坐標的單位1,它們的起點在哪,是尋找時間價位四方形的難點。

        江恩所講的當時間與價位成四方形時,市場轉勢就在眼前,其中有兩個基本單位,一個是價位,一個是時間,價位有高有低,時間有前有後,有了基本單位,找到起點就可以做時間價位四方形了。目前出版的有關江恩理論的書籍中,在談到股價漲跌幅時,都指出根據高低兩點間的價位差,能夠計算股價的漲跌位置,但談到時間時,還未見有人說根據前後兩點的時間差,可以計算何時會發生市場轉勢。時間講的都是一個點,日、周、月、年等,沒有區間的概念,其實時間也跟價位一樣,都有一個區間的問題。是前後兩點的時間差。漲跌幅與時間的拖延都是由股票市場內的群體心理所決定的 買賣股票是群體心理行為,股價走勢真實記錄了群體心理變化的過程,它會形成各種形態,最常見的是M頭和W底,當M頭或W底形成時,它暗示人們股價會繼續上升或下降。時間價位四方形應用的第一個方面就是當M頭或W底形成後,根據M頭和W底形成的時間和頸線位高度,預測M頭或W底的漲跌幅度和轉勢時間。2001年年底到2003年年初,上證指數以2001年形成的M頭頸線位高度為價格單位1,以M頭形成的時間為時間單位1,上證指數幾乎是完美的按照時間價位四方形轉勢點發生行情逆轉,準確度極高。見附圖3、圖4;

        四、趨勢線——判勢的重要依據 通過股市K線圖前期走勢的兩個高點或低點可以做一條直線,可以是高點和高點,也可以是低點和低點或是高點和低點、低點和高點,通過兩點的這條直線就叫做趨勢線。趨勢線對股價後期的走勢形成了壓力或支持,當股價在趨勢線下方時,趨勢線對股價的上漲有一定的壓力作用,這條線就叫做壓力線;當股價在趨勢線上方時,趨勢線對股價的下跌有一定的支撐作用,這條線就叫做支撐線。壓力線與支撐線是可以互相轉化的,一條壓力線被有效衝破時,這條線就成了支撐線。股價在上穿壓力線時需要成交量的配合,股價在下穿支撐線時,成交量不需太大,但必須有利空消息或大盤向下作為條件,需要一定的做空能量。

        在2001年6月開始的下跌中,一條一條的支撐線被擊穿,而且是跨度很大幾年形成的支撐線,預示著股價會跌很長時間,幅度也比較大。在2003年11月中旬開始的上漲過程中,在成交量的配合下,一條一條的壓力線被有效衝破,預示著大盤要上漲很長時間,幅度同樣也比較大。 買賣股票是群體心理行為,K線圖真實的記錄了買賣雙方的心理變化過程,股價走勢所形成的趨勢線實際上是一條心理防線。股價在越過心理防線時,買賣雙方會發生激烈的衝撞,可以把股價越過心理防線時買賣雙方的較量,看作是一場比較大的戰役,雙方的勝敗會對股價後期走勢造成較大的影響。與軍事上的打仗一樣,打了敗仗需要退卻休養,打了勝仗可以乘勝追擊,股市也是同理,空方與多方的較量是在人們的心裡進行的。越過心理防線時,人們的持股心態會發生一定的轉變,在下跌時持股信心會減弱,在上漲時持股信心會增強;或者是下跌時持幣信心增強,上漲時持幣信心減弱。股價如果越不過心理防線,這時股價就會向相反的發展,趨勢線形成的時間越長,對股價的作用力越大。

        趨勢線的性質在股價穿過時會發生轉變,原來是支撐線就變成了壓力線,對後期股價的上漲起到了壓製作用;原來是壓力線的就變成了支撐線,對後期股價的下跌起到了支撐作用。股價穿過趨勢線也就是心理防線時是需要能量配合的。 利用趨勢線除了判斷股價走勢方向以外還可以計算股價轉勢的時間與價位。股價在遇到前期高點或低點的連線,也就是趨勢線時,往往會發生轉折,以前期兩點的價位差為價位單位1,以前期兩點的時間差為時間單位1,當時間與價位成四方形時市場就會發生轉折,時間價位四方形應用的第二個方面就是在趨勢線上計算下一次轉勢的時間價位。一般來說,用趨勢線計算點位比M頭、W底更準確一些。連接1994年的高點1052.94和1997年的高點1756.18做趨勢線,兩點的高度差為價位單位1,兩點的時間差為時間單位1,當時間與價位比值為1.5:1.618時,股市發生轉勢,從2245.44跌到1311.69。

        五、跟蹤領漲股 在一輪升勢結束時,股民們常常會感到「賺了指數不賺錢」,多數股民持有的股票常常出現漲幅不大或下跌的現象,總是與大盤的漲幅相距甚遠。看到大盤轟轟烈烈,看到少數股漲了又漲,自己拿的股就是不動,股民總是在想如果我拿到股那有多好,長期以來捉住股市始終是股民夢寐以求的願望。股就是在一輪升勢中的領漲股,為了持有股就必須首先瞭解每一輪升勢中股票的分佈情況,其次是清楚領漲股與大盤的關係,第三才是如何捉住股。下面就這幾個問題做一下說明:

1、在一輪上漲行情結束時,對單個股票來說,可能漲的多也可能漲的少,按照每個股票的漲幅,把漲幅相同的加在一起,做漲幅分佈曲線,我們得到的將是以某一漲幅為中心的正態分佈圖,大部分股票都集中在漲幅相同而數量最多的點位附近。也就是說,把一千多隻股票作為隨機變量,它們的和的極限分佈是正態分佈,完全符合概率論中的中心極限定理。舉例說明:根據中方信富朱江濱2003年4月18日在華商報刊登的「七成股票跑輸大盤意味啥」一文中提供的數據,895只股票占總數的75%跑輸大勢,293只股票占總數的20%逆勢下跌,那麼跑贏大盤的只有5%了,根據以上數據可以畫出這一輪股票漲幅分佈曲線。見附圖: 我們研究股票漲幅分佈的目的,就是為了從理論上證明強勢股在每一輪漲勢中都存在,它們的數量永遠是少數,要想跑贏大盤就要盯住這些股票。

2、尋找強勢股中的領漲股,在每次大的上升浪中,總會有幾個股票在大盤轉勢時領先啟動,它的啟動時間與大盤相同,而且是連續上漲,股民們為它的上漲而歡呼。 如2002年的銀廣夏、深鴻基,2003年的遼河油田、長安汽車、上海梅林、寶鋼股份等等。它們不但啟動時間與大盤同時,而且下跌也與大盤同時,隨著它們的回落大盤也會出現深幅回調,可以這樣說大盤是「因它而起,因它而落」。這種現象可以說是一種規律,依據這個規律,為我們選股指出了一個方向。股市上常常可以聽到這種講法「要輕大盤,重個股」,「大盤分析的再對,掙不了錢還是沒用」,不少人認為分析大盤沒用。能不能做到大盤與個股的統一,根據什麼原則去選股,按照領漲股與大盤的關係,使選股出現了一條捷徑。領漲股的特點是上漲時間長,上漲幅度大,出貨橫盤時間長,好進好出。按照這條思路,也給研究股市規律,尋找股市轉勢點的人,提供了掙錢的機會。選什麼樣的股票答案非常明確——領漲股,而且是只追領漲股。不要預測哪只股會領漲,只是等待它出現。因為提前預測會出現先入為主的現象,會對真正露頭的領漲股視而不見。在長期下跌的過程中,股民心灰意懶,但同時上漲的能量也會越來越大,它會集中在幾個股票上暴發出來,我們只須耐心等待而已。

3、把握領漲股的買入時間是在股市中賺錢的關鍵。在一輪漲勢中如果對股票進行分類,與大盤相比可分為強勢股、同勢股與弱勢股,強勢股從字面解釋就是比大勢走的強,如果從某一天開始,按漲跌幅的百分比畫個股與大盤的K線圖,強勢股的K線圖一定在大盤的上方,並且距離越來越大,向圖的右方開口呈喇叭狀。當股票走勢與大盤分離向上時,就是最好的介入點,當回調結束再向上時加倉跟進。同勢股就是與大盤走勢相同的股,弱勢股是與大盤相比走勢向下的股票,這兩類股票都在選擇之外,特別要注意當走勢與大盤相比開口向下時是逃命的最後機會。在反彈或反轉中都會有強勢股出現,發現了就要跟上。 股價走勢是由持股人的心態決定的,當看漲的人多於看跌的人時,買進的人多而賣出的人少,股價就會上漲,相反時股價就會下跌。在大盤長期下跌的末期,一些價位低,未大幅拉升過又有業績支撐的股票,由於持有者惜售不願意賣出(持有者中當然是大資金為主),股票開始拒絕下跌,大盤跌的多它跌的少,大盤漲的少它漲的多,這時個股的百分比K線圖就會與大盤分開向上,當大盤由向下轉為向上時,這些個股就會大幅上升,形成領漲股。春季出現的領漲股,大多在前一年的9月底就已出現與大盤走勢相反的趨勢,拒絕下跌,微微向上,能夠讓人提早發現,一旦發現這類股票就要鎖定在觀察範圍內。對於領漲股的買入點、加倉點可看圖例,下面附上四張圖供參考:

4、如何計算領漲股的漲幅: 領漲股由於人氣旺盛,追漲者眾多,它的漲幅應看到W底的1.618處,多數是可以達到的。計算公式如下: (W底的頸線位高度×心理預期極限常數1.618)+頸線位價格=最終價位 在一輪大的行情由向上到向下的末期,在熊末牛初的階段,多數股民已心灰意懶,不願到股市看盤,有電腦的既不交信息費也不補數據,互相見面也不談股票。看到自己虧損纍纍,下決心撤走剩餘的資金,或扔下股票不管,決不再投入新資金入市。根據新秦調查網做的關於股市的民意測驗,參加人5528人數,當問到你是否願意繼續進入股市一欄時,表示願意進入股市的人不到12%,考慮到很多股民不會上網,實際上這個比例應該更少一些,它的背後反映出很多值得探討的問題。 股民的信心為什麼不見了,他們原來入市時的信心跑哪去了。先說說這88%。 當初,在一輪行情進入高潮階段,隨著股價的上漲不少人掙了錢,經常可以聽到某某人在股市掙了多少多少,有的股民在收市後見人就說今天掙了幾千等等,使場外人士對股市信心大增,然後新股民互相影響,一個看著一個,爭相開戶入市。 入市後,新股民不知道買什麼股好,見別人買什麼就買什麼,或者聽股評的,總之一句話,在看到別人掙錢的基礎上自己信心十足,鬥志旺盛,多少錢的股票都敢買。因為行情好,買什麼都漲一點。可是,好景不長,股市開始見頂回落,股評仍在說還會漲,因為不知道該賣了,所以新股民基本被套,淺套以後,在新股民中盛行的講法是「千萬不要割肉」,這種講法的流行是有一定原因的。在一輪上升行情中,由於股價是波浪式上升,在上升階段中每次見回調而割肉的人,不久又見到股價創新高,自己不敢追而踏空,最後就總結出套住了不理它,要不了多久就會漲起來,新股民首先接受的就是這種教育。有很多還沒入市的人,在談到股市時都知道買股票不能割肉,可見影響之大。在這種思潮的影響下,新股民越套越深,有的不斷補倉,以至彈盡糧絕:有的人見跌深了一害怕剛賣掉,見反彈有追進,反覆操作,越佘越少。在一浪一浪的下跌過程中,新股民的信心不斷受到打擊,看到左鄰右舍都是虧損纍纍,對股市的信心越來越低,到最後就出現了民意測驗的結果,只有12%的人願意繼續進入股市。

        在熊市末期,股市流行的說法是「股市是圈錢的地方,是個騙局。」在這種虧錢效應的影響下,當然不會有新股民開戶入市。在操作手法上,由於有人在下跌過程中搶反彈,出貨不及時,止損又賠錢,所以流行「見好就收」、「落袋為安」這又給下一輪牛市中操作埋下了隱患,漲勢來到時會頻頻踏空,這是後話。 說完88%再說說12%,這12%的股民為什麼還願意進入股市拚搏,他們與多數股民的區別是他們有自己對股市的分析,有自己的見解,信心是建立在對股市規律的瞭解和掌握上的。有的人擅長基本面分析,分析國家在近期經濟發展主要解決的問題以及對股市有什麼影響;有的人對技術指標情有獨衷,不斷創新技術指標,作為自己操盤的依據。他們的信心來源於他們的自身,多數人的虧損和股市的低迷不會影響他們的信心。他們知道股市有自己的規律,能漲能跌,能跌還能漲,股市的波動是無止境的。 總之一句話,股市是很殘酷的,一輪大的行情會使88%的股民,抱著美好的願望進來,最後賠了大部分錢失望的離去。但是,股市又是極為公平的地方,每一個人機會均等,把握機會就在自己。不能把信心建立在別人掙錢的基礎上,要建立在自己經過努力學習,能對股市運行方向進行判斷的基礎之上,才能立於不敗之地。從眾心理是股市的大忌,一定要與眾不同,因為股市的大眾始終是賠錢的,也就是那88%。

       七、前景理論在股市中的體現 在一輪大的行情由上到下結束時,就會出現多數人賠錢的現象,這是偶然的還是必然的,這個問題很值得研究。把這個問題搞明白就會使我們在股市中清醒一些,從行情開始就要想到行情結束時的最終結果。 在股市中人們憑著自己的感覺買賣股票,人的本性在操作中暴露無遺。人們買賣股票時面對的未來是不確定的,可能會漲也可能會跌,在面對風險的情況下進行決策,人們的行為就會出現一種看起來非常矛盾的現象,人人怕風險,人人都是冒險家。

        2002年諾貝爾經濟學獎獲得者心理學家卡尼曼用他的前景理論描述了人們在風險決策時事實上是怎樣做的。概括來說,前景理論有以下三個基本原理:

(1)大多數人在面臨獲得時是風險規避的;

(2)大多數人在面臨損失時是風險偏愛的;

(3)人們對損失比對獲得更敏感。

人們對損失的權重明顯高於得到的權重,造成了人們在決策時出現偏好逆轉。在股市中買進股票就是要獲得,在下跌到底部時,多數股票下跌空間已經很小,跌幅與漲幅相比,下跌是幾角上漲是幾塊,但多數人由於害怕會更低不願意有任何損失而不敢買進,還有被套害怕再跌而揮淚斬倉的,這時表現出的是膽小;在高位被套時,看到別的股票已經下跌,自己的股票還差1毛錢沒到位,就是不賣,這裡表現的是膽大,很多股民自己也感到趨勢有點不好了,但還是要等等看,最後跌了好幾塊,被套的牢牢的。

不少股民都有差1分錢沒買上看著漲停被甩掉,差1毛錢不到位沒賣套幾元出不來的經歷。 人們對獲得容易忘記,單位發了獎金花完就忘了,但是如果有人扣了你的獎金,或者騙了你的錢,有可能一輩子也忘不了。損失對多數人來說是無法忍受的,這是人的共性。卡尼曼的前景理論真實的描述了人們在不同的條件下面對損失做出的完全相反的決策,人人怕風險,人人都是冒險家。

股市中,在下跌初期多數人是不願割肉的,表現出的是膽大;在下跌末期多數人不願買進,表現出的是膽小。前景理論是描述性科學,它只是描述了人們在現實中的表現,並指出了其中的原因。同樣一個人又膽大又膽小,好像有點怪,但這就是現實。 在股市中,由於人的本性決定了多數人賠錢是永遠不變的結局,這樣一來對每一位參與者就提出了一個問題,就是怎樣才能使自己脫離賠錢隊伍。要想脫離賠錢隊伍首先要知道多數人在操作中是怎樣賠錢的,在股市的漲漲跌跌中,多數人總是在一個「賠錢鏈」中循環,它的具體循環過程是: →漲高追進→獲利不賣→微套不出→深跌斬倉→上漲踏空→漲高追進→ 也就是股市上人們常說的追漲殺跌。形成這種循環的原因就是人們把損失看的太重,在高位被套,雖然不多就是不賣,表現出的是膽大;在股價深跌後,發生恐慌,害怕有更大的損失,又趕快斬倉賣掉,表現出的是膽小。

冒險家與膽小鬼兩重性格在一個人身上不停的轉換,在操作中就形成了「賠錢鏈」,多少人在這個循環鏈中資金不斷縮水,直至賠個精光,不得不退出股市。 因此,要想在股市中站住腳,盡量減少損失是首先要注意的問題。對於每一個新加入者來說,可以說沒有一個人是抱著少賠錢的心理近來的,甚至沒有想過會賠錢,根本沒有賠錢的心理準備。入市第一個問題不是如何賺錢,而是如何減少損失。對於新股民來說,入市時都是在股市高漲有掙錢效應的情況下才近來的,只是看到或聽說別人掙了錢,自己也想來撈一把。那些辦學習班講技術的,只是說自己掙了多少,講授的多是如何買入,如何抓漲停,捉黑馬,不講以前的股民損失有多大,也不會把如何逃命做為教授重點。在股市大跌後,少數人會明白過來。如果去聽一聽股民對操作的回憶,聽到的最多的話就是「如果在這個價位賣掉就好了」,大量的人用血的事實給你講述資金是如何消失的,對新股民來說,講授的第一課應該是如何止損,如何保存實力。

        總之,在明白了股市是人們憑著感覺買賣股票,少數人賺多數人錢的場所,清楚了多數人在股市中賠錢的原因後,對於今後如何操作就會有清晰的思路,就會增加獲勝的把握。前景理論給我們描述了多數人賠錢的原因,要想在股市中成為贏家,就必須對股市的性質有明確的認識,在操作中要與多數人相反,在一致看漲時要準備賣了,在大家恐慌時就要買進了,如果能計算時間點位那就更好了。

        八.關於把心理測試技術應用在股市預測中的設想 在中國人民公安大學武佰欣教授所著的《心證》一書中,談到了心理測試技術在審理案件中的應用,他希望有一天心理測試技術能夠從審理案件的一個重要輔助手段變成有力的證據。他所依據的原理是作過特殊事件的人,在人的記憶中特別是在長時間記憶當中,可能會保持終身不變的信息。比如說,殺人放火、投毒、特大盜竊以及拐賣人口等特殊的事件,這個恐怕終身難以從個人的記憶中忘記,對人的這些心理痕跡活動,通過心理測試儀器能夠把它放大出來,並很準確地記錄下來。 心理測試儀器也就是人們常說的「測謊儀」。測謊儀測試的指標有三個,第一個就是皮膚電的變化,人在回答問題的時候汗腺會發生變化,引起皮膚電發生變化;第二個比較重要的就是呼吸,人在緊張的時候呼吸會有變化;第三個就是脈搏。人們在聽到或說到敏感話題的時候,這三個指標都會發生變化。武佰欣用這個儀器參與了900多起案件的偵破,無辜的人和涉案人的區分準確率達到98%。 我看到報道後聯想到了股市,買賣股票本身就是心理行為,當股民情緒亢奮時離頂就不遠了,當股民多數極度悲觀時離底就不遠了。如果能把股民的情緒心態的變化用數字表示出來,也就是數字化,那就可以對股民心態進行定量分析了,以後就有樂觀值和悲觀值,它是一個明確數值了。用一種儀器把股民在談到股市走勢時皮膚電、呼吸、脈搏的變化變成一個綜合係數,反映股民的心理狀況,這個係數對判斷股市的運行趨勢是很有用的。要想測試準確,所提問題的設置非常重要,也就是操作儀器的人應掌握在什麼情況下應提什麼樣的問題,要觸動股民心裡的敏感處,這樣才能保證測試結果真實。我給這種儀器起了一個名字叫做「心態測量儀」。

        我認為用心理測量技術測量的結果應與江恩的時間價位四方形是一致的,時間價位四方形所反映的就是人們對股價與時間變化所產生的心理變化規律。如果再用心態測試儀做一個旁明,這樣不但能預測行情的頂點與底點,還能對中間的反彈和反抽做定量分析,將會大大提高股市預測的水平。希望這一設想早日成為現實。

        九、股市不是賭場 股市到底是什麼場所,是賭場嗎?多少年來好像一直說不清楚。在經濟領域學術界中我國有一位著名的經濟學家把股市比做賭場,聲稱自己不會參與。與此相同的是在心理學研究領域,對廣大股民的心理活動,不少心理學家不屑一顧。我在一家心理學研究論壇放了一把火,說作為心理學家不懂股市是不行的,同意的不見,反對的不少。買賣股票是人類在經濟領域高級的思維活動,作為心理學家研究此事的太少太少。

 股市是經濟心理學研究的對象,是一門跨學科的學問。股市有其自己的規律,說白了,就是漲高了就有人賣,跌深了就有人買,參與者就是為了追求差價。由於受到人性的限制,由於懼怕損失,在風險面前多數人出現了偏好逆轉,出現了人人都怕風險,人人都是冒險家的怪現象。多數人在價位低時不是買進而是賣出,在價位高時不是賣出而是買進或持股不放,結果只能是少數人賺錢,這就是股市殘酷的一面,多數人抱著美美撈一把的願望進來,結局是帶著失望和痛苦悄然離去。看看身邊的91年、92年入市的老股民,根本不願意提及讓他們傷心的股市,目前99年、2000年入市的股民正在步他們的後塵。

股市對那麼多人造成了傷害,國家為什麼還要開呢。 股市促進了經濟的發展。上市公司通過股票上市獲取資金,擴大生產,增加投入,這是股市對經濟建設的貢獻;國家通過股市買賣交易收取稅金,這是股市對國家財政的支持,國家國防能力的提高也有我們股民的一份功勞。國家經濟向上,上市公司經濟效益提高,股價跟著向上,經濟出問題股市會下跌,這是經濟狀況在股市的反映,所以人們把股市看作是經濟的情雨表,在做經濟決策時必須要考慮到股市會有什麼反映。如何利用股市支持國家經濟建設,這是經濟學家研究的範圍。 國家的經濟狀況,上市公司的業績,對股價來說都是外因,真正影響股價的是持股者的心態。上市公司業績雖好,如果股價已經漲了很多,持股者中的獲利者一定會拋出,股價就會下跌。有一些垃圾股價位過低,有人看到有利可圖,照買不誤,這時主要考慮的不是業績,而是上漲空間。這裡體現了股價與業績有關,但不完全依賴業績;股價與經濟有關,但又不完全跟著經濟走。這幾年國家經濟持續上升,股市該跌照跌。

 買賣股票是群體心理行為,股市參與者都是憑著感覺買賣股票,不論資金大小都一樣。這就是我所說的要求心理學家應該研究股市的依據,買賣股票是人類在經濟領域裡高級的思維活動,當然應該是心理學家研究的重點。特別是研究心理測量的,我認為用測謊儀測股民的心態是可行的,現在要做的是編一個軟件,把皮膚電、脈搏、呼吸狀態的測量值換算成一個綜合係數,用它來表示股民的心態值。股民的心態值可以提供給政府有關部門在做決策是參考,也可以提供給證券公司、基金,幫助他們分析行情發展趨勢。總之,是大有可為的。這個項目研究成功了,獲得諾貝爾獎也不是沒可能。

股市是有規律的,它的規律完全體現在K線圖中,K線圖就是人們心理變化的真實記錄。要想在股市中賺錢,就要掌握股市運行的規律,按照股市的趨勢買賣。買股票不是賭博,不是撞大運,與股票同時存在的彩票才是真正的賭博。 提起彩票大家都不陌生,現在沒有買過彩票的人可能不多。它的原理是什麼,與股票有什麼區別還是有必要搞清楚的。股票玩的是心態,彩票玩的是運氣。一個硬幣從高處落下來,國徽或幣值向上的概率各為50%。在概率論中,把出現概率在90%以上的事件稱為必然事件,把出現概率在10%以下的事件稱為不可能事件。目前市面上流行彩票抽獎組合有31取5和35取7兩種。在31取5中,每一組5位數出現的概率是6.8×1031分之一;在35取7中,每一組7位數出現的概率是2×1036分之一。中獎的概率極低,純粹是亂碰,這才是真正的賭博。就是不要頭等獎只看4、5位概率還是極低的。在彩票上獲利的人是有,但極少極少。買彩票時只能想著去做貢獻,基本上是肉包子打狗—有去無回。股票與彩票相比我想大家還是願意做股票,畢竟勝算多一些。

        十、「輪中之輪」與轉勢點確定 在以上章節中介紹了如何用M頭、W底計算時間和價位,介紹了如何用趨勢線計算阻力點或支撐點,再加上重要點位的時間週期與節氣,這樣一來用各種方法可以求出很多不同的時間和點位,要確定哪一個是真正的轉勢點,還是不太容易。為了解決以上的問題,就要引入一個概念就是「輪中之輪」。 江恩理論中廣為人談論,而又神秘莫測的,乃是「輪中之輪」的市場理論。根據江恩的概念,他認為市場同宇宙一樣有長期循環、中期循環以及短期的循環。宇宙中有太陽週期、地球週期、月亮週期,股市有年線、月線、周線和日線。股市中長期循環、中期循環以及短期循環互相重疊,令市場發生變化莫測的波動。在自然界中「共振」是一個重要的物理現象。

在歷史上,曾發生過歐洲的軍隊因齊步走過橋引起共振橋毀人亡,現在在部隊中當行軍動員時,也還是要提醒各級指揮員注意此事。不幸的是前些年重慶的彩虹橋事件,當部隊跑步通過時也出現了橋毀人亡的事故,當然橋的質量太差是主要原因,部隊早晨鍛煉時跑步通過引起共振應是直接原因。在我國,在鐵路提速前有關部門對橋樑也同樣進行了檢測,以防發生共振。股市中也有共振現象,當不同的時間週期互相重疊時,在低點就會發生井噴現象;反過來,在高點就會出現暴跌。 我經過這幾年的實踐,對每個轉勢點進行了分析,發現一個重要的轉勢點往往用幾種不同的方法都可以測出,反過來說,市場中出現的重要轉勢點一定有幾個週期在共同起作用。

常見的有技術走勢中的M頭、W底、趨勢線、前期兩點的時間差和節氣等。重要的拐點不僅僅是只能連一條趨勢線,往往有幾條趨勢線通過。M頭、W底也不是單獨出現,它們的頂點與底點也會在一條趨勢線上。在不同的時間週期中,月線、周線反轉的力度要大一些,預測也更可靠。 做預測時要牢記江恩的話:「記緊,跟隨所有規則;檢查再檢查;研究大小週期以作預測,看緊阻力水平;觀察市場的頂部及底部之形態,及頂部之間的形態。若有任何遺漏,將陷你於錯誤之中」。在確定轉勢點時,首先看技術形態,技術形態所反映的是炒股者的心理變化過程;第二看趨勢線,趨勢線對股價的走勢起阻礙或支撐作用;第三看前期頂底點的時間週期,可以是高點和高點、低點和低點,也可以是高低點。時間週期看1.5、1.618、2.00等。當發現幾種預測指向一個時間點位時,特別是周線、月線,基本可以確定那將是一個轉勢點

        十一、大盤與各股的關係分析大盤的一個方法:各股決定大盤 大盤是個股的綜合,多數個股的走勢決定了大盤的去向。一個簡便的判勢方法是觀察處於漲跌幅前二三十名的個股技術形態,在頂部和在底部排在漲跌幅前面的個股技術形態是不同的,這種判勢方法主要依據是個股的技術形態。2006年年初股市漲了一點後看跌的人不少,我看了一下當時的漲跌排名,發現每天漲的股都是收斂後剛剛跳起來,跌的股屬於回調,但沒有破位的,大盤沒有跌的理由應繼續上漲。

個股在走勢當中會左顧右盼,看同夥,看別人,因為都是人在操作,它直接反映了在個股中買賣雙方的心態。上漲的類型與下跌的類型共同決定大盤的去向。 答讀者問: 1.在取分位值時為什麼要用1.382,1.50,1.618,2.00,2.618等,為什麼不用其它的值?給人的感覺是強牽附會。 要理解這個問題,首先要有一個世界萬物都有其運行規律的認識,在宇宙中,在天體運行規律的限制下,世界萬物都在按照自己的運行規律進行著有序的循環,股市也是一樣。第二、人們發現黃金分割率在萬物中普遍存在。舉一個最簡單的例子,在美學中長方體的長與寬、高與低、胖與瘦的比例,當人們感覺不寬不窄,不高不低,不胖不瘦覺得剛好時,他們的比例必然接近與1:1.618,也就是說人的本能天然的接近於黃金分割率。至於為什麼,現在的科學界還無法解釋。第三、在股市中,在股價K線圖中,人們已經發現大量的轉折點位總是與黃金分割比例數列有關,如:升幅的回調幅度,跌幅的反彈高度,M頭形成後的跌幅,W底形成後的漲幅,以及趨勢線前兩點與第三點的時間關係等等,人們已經學會用黃金分割比例數列計算漲跌位置。不少股票軟件已根據這個原理設計了畫線功能。同樣,誰也說不清為什麼到這些位置股價就會出現轉折。第四、我發現M頭與W低形成的時間與後勢的轉勢點同樣存在一定的比例關係,他們的比值仍然是黃金分割比例數列。

以上文原引自: http://tw.myblog.yahoo.com/kyr125jhy/article?mid=12&sc=1#276

一篇研究江恩理論的真正好貼

 
破解江恩股市預測理論

股市預測與心理測量
                                                                                    股票什麼時候會漲?  什麼時候會跌?能漲多高?能跌多深?這是股市中所有參與者時時刻刻關切的首要問題。在股市中買賣股票是群體心理行為,決定買進或賣出,是人類高級的複雜的思維活動,對股市的預測實際上就是對群體心理變化進行定量分析,找出轉勢點(包括時間與價位),是屬於心理測量學研究的範圍。江恩的一句名言「當時間與價位成四方形時,市場轉勢就在眼前。」一語點破了市場轉勢點出現的規律,但具體如何計算後人不得而知。經過認真學習、鑽研江恩理論,我終於明白了其中的道理,經過對過去進行驗證,對未來進行預測,完全準確。我意識到江恩秘不傳人的股市預測方法叫我破解了,也就是說我瞭解了如何對股市群體買賣行為進行定量分析。    
      隨著我國經濟建設的快速發展,人們越來越認識到心理測量學在人才選拔、素質測評、心理診斷、行為預測、教育與人事管理等方面的重要意義和作用,心理測量學的應用有了很大發展。但是,目前在心理測量學的應用方面偏重於個體,在經濟領域的群體行為上,包括證券交易、拍賣、項目投資等方面,在人類高級的思維活動方面研究成果不多。
        科學的心理觀認為:人的心理是人腦的機能,是客觀現實的反映,是社會實踐的產物。心理的客觀性不但表現在心理的產生具有客觀的物質基礎,即刺激物的刺激作用和腦的生理過程,而且還表現在人的心理要通過人的各種行為活動表現出來。心理的客觀性、存在性決定了心理的可知性、可測性。人的心理總是通過人的行為表露出來的,心理測量的對象是人的心理意識、主觀精神現象,心理測量的目的是要判斷人們在外界環境各種條件的變化下,人們經過思維活動後會發生什麼行為,這裡分析的對象既有個體也有群體。買賣股票是群體心理行為,群體心理的變化是有規律的,這是我們對股市進行預測的理論基礎。江恩所說的「當時間與價位成四方形時,市場轉勢便迫在眼前」,指出了股市中群體心理的變化規律,但是只給出了結論,沒有具體的計算方法。
        2000年3月6日入市初期,我經常聽到股評人士談到江恩,但不清楚江恩是何許人也?後來看到一些書刊介紹才知道江恩是個外國人。2001年在書店買了本何造中先生寫的「解讀江恩理論」,拿回來一看,讀第一遍、第二遍根本看不懂說的是什麼。後來經過在股市的磨練,逐步對其中講的道理有了一些瞭解。江恩有句名言「當時間與價位成四方形時,市場轉勢便迫在眼前。」並且密不傳人,我一直在想時間價位四方形到底該怎麼畫,經過對股市走勢圖長時間的觀察,經過反覆讀書鑽研,在一個偶然的機會下我明白了其中的道理。並根據這個原理對上證大盤去年6.24和年終兩個轉勢點進行了成功的預測。我把這個道理講給別人聽,大多數人表示不可理解。去年8月6日我在西安經濟台辦的股民論市節目中預測8月8日上午十點大盤掉頭向下,股友們在股市盯盤,最後誤差是五分鐘。有人在廣播中說這是迷信,不要聽他的。我做短期預測成功率還是比較高的,但發覺對指導操作意義不大,我最後改為算大不算小,以周線為主。
       我認為要想學好江恩理論,一是知識面要廣,二是理念要更新。江恩認為「自然法則是市場運動的基礎」,要學習江恩理論要具備天體運行、數學、心理學、自然、經濟學等知識,現在又多了一項,就是必須會熟練使用計算機。江恩當年雇了幾十個人幫他計算,現在有了計算機,應用起來很方便。據我瞭解很多人炒股技術提不高的原因是不會使用計算機,這在一個側面又一次證明了「功夫在市外」。
        在理念方面,要想學好江恩理論,首先得承認股市有它自己的運行規律,世界各國股市都一樣,股市漲跌有它自己內部的原因。買賣股票與拍賣商品的過程很相像,股票漲到沒有人願再出高價買進時就開始跌,在跌到沒有人再以低價賣出時就開始漲。說起來簡單,但它是按照一定的規律運行的。股市是想用錢賺錢的人聚集的場所,依據入市資金的多少分為機構、大戶、散戶等。在買賣股票的過程中,對個體來說有很大的隨意性,但從整體來看,在某個點位,某個時刻會發生買賣共振現象,出現走勢的時空拐點。探索和預測時空拐點是股市中人不斷追求的目標,機構、基金均莫過於此。
       其次,還有一些阻礙人們接受江恩理論的錯誤理念是人們很熟悉的講法,在股市中,經常聽到股評人士講主力怎樣怎樣,或者說莊家如何如何,好像有人能操縱股市,股市由他們所左右,其實這是一種誤導。入市者只有資金量的差異,小資金進的快出的快,大資金進也難出也難,在股票買賣中是平等的,都在憑著自己的感覺買進賣出。機構、基金、投資公司等,由於招集了一批專業人員,利用先進的軟件對股市進行研究,所以對股市變化的敏感程度高,要比散戶來的快,但他們決不能操縱股市,只能順勢而為。有人說中國股市是政策市,這裡有一個因果關係,是先有股市後有政策,政策跟著股市轉,政策因股市出問題而出台。只能說明股市規律不但左右股市參與者,還會影響到政府的行為。股市的漲跌也會影響到政府的心理承受能力,在這裡把政府看成一個個體,他的心理也會隨著股市的變化而變化,到了必要的時刻政府就會採取行動。美國政府在9.11事件以後,採取緊急措施維護股市就是一個例子,2003年「非典」期間,中國政府讓股市休市也是為了維護股市。
        第三個問題是股市漲跌能不能預測,很多做技術分析的人認為不能預測,在這裡要樹立一個理念,股市與地球上的其它事物一樣有它自己的運行規律,既然有規律就可以預測。江恩理論的最大優勢就是對股市的運行進行預測。
江恩理論博大精深,是股市理論中最難懂的,如果沒有正確的理念是無法接受的。以下分幾個方面說一下自己的看法:

一、天體運行的規律就是自然法則

        在股市技術派中素有「師」與「匠」之分,將技術領域分成兩個層次。研究股市運行的規律,研究自然法則對股市的影響,研究經濟危機、戰爭、自然災害的發生時間以及對股市的牽連,這是大師級研究的對象。目前公認的大師有創立了「道氏理論」的查爾斯.道;有以漲跌幅為研究對像創立波浪理論的艾略特;有以月球週期為時間單位,研究股市運行的時間週期,發明螺旋週期法的嘉路蘭;有將時間與價位統一起來研究,能夠準確計算轉勢時間價位的江恩。道氏、艾略特的理論主要側重於市場價格的形態及趨勢的預測,嘉路蘭的螺旋曆法則側重於市場的時間週期,江恩理論則兩者兼顧側重於市場的時間與價格的平衡。相對來說,江恩理論把時間與價位結合在一起進行研究,把人們在股市中的行為統一到自然界大宇宙中,指出股市也和世界上其他事物一樣,都在天體運行規律的控制下進行運轉,江恩理論考慮問題更全面一些,江恩理論觀察問題的位置是站在地球之外的。技術指標分析是將量價數據經過統計計算,轉換成另一種數據——技術指標而已,與研究市場本質規律的波浪理論、螺旋曆法、江恩理論等有質的差別。精通技術指標分析的人,只能稱為「匠」,在股市中,能稱為「匠」的人遠多於「師」級的人。如何調整技術指標參數,用技術指標指導操作,本書不準備探討。
        江恩一再指出「自然法則是股市波動的基礎」,就是沒有具體解釋什麼是自然法則,引得後人一直亂猜。我們生活在地球上,我們已經知道月球圍繞著地球旋轉,地球自轉並圍繞著太陽旋轉,太陽帶著行星一塊轉。地球圍繞著太陽旋轉引起了地球上四季循環;月亮圍繞著地球旋轉引起了地球上潮起潮落;地球的自轉使得地球表面晝夜循環。地球上的動物、植物在這幾個循環的制約下進行著自己的循環,如樹木春天發芽,秋天落葉;植物白天吸入二氧化碳,吐出氧氣,晚上吸入氧氣,吐出二氧化碳;昆蟲春暖花開鑽出地面,天寒地凍時在地下冬眠;動物長毛換毛、繁殖生育、產卵下仔等等毫無例外。峨眉山的母猴生小猴是在冬季,小猴斷奶時剛好是果實纍纍的秋季,誰給它教的。月球圍著地球轉,地球自轉帶公轉可以簡稱為天體循環。地球上的自然界就是在這個天體循環的制約下,被迫無奈的進行著自己的循環。天體運行的規律就是自然法則。人們在生活生產實踐中也是有意無意的遵守著這個規律。「清明前後,種瓜點豆。」已是婦孺皆知的常識。我們常說的客觀規律實際上就是天體運行的規律。
      天體運行的規律也就是自然法則制約著人們生活生產實踐活動,現在的問題是股市與自然法則有什麼關係?
      江恩在其帶幾分自傳性質的寓意小說《空中隧道》中說道:「我堅信《聖經》是人類瞭解未來進程的鑰匙,我的關於未來與歷史再現之學說完全啟蒙於《聖經》。」上帝說道:「假設你能發現天空的模樣,你為什麼不能發現時間的信號呢?」——「我發現了國家、人類和市場的歷史中不斷出現的大、小時間因素。」「宇宙萬物都處在週期性循環運動之中,不論是具體的還是抽像的、物質的還是精神的。」「任何事情都按照固有的週期循環發生,人類的生活、國家、股票市場全無例外。」
       《聖經》的傳道書中指出:「已有的事後必再有,已行的事後必再行。日光之下並無新事。萬事均有定時,凡事都有定期,現今的事早就有了,將來的事早已也有了。並且上帝使已過的事重新再來。日頭出來,日頭落下,急歸所出之地。江河都往海裡流,海卻不滿,江河從何處流,仍歸何處去。」上帝當然是不存在的,是天體運行的規律使宇宙萬物都處在週期性循環運動之中。月亮繞地球一周需要29天12小時44分2.8秒,地球繞太陽一周需要365天5小時48分46秒,而整個太陽系以每秒19.75公里圍繞銀河系之一點轉動,銀河系又以每秒250公里之速度向宇宙某點旋轉。循環是無終止的,轉過去還得轉回來。股市也是一樣,漲完了就跌,跌完了就漲,循環往復,再也變不出什麼花樣。
        看一下K線走勢圖就會發現一年的高點和低點與四季的變化非常吻合,漲起來又跌下去,一年一輪迴。事實已經告訴我們,地球圍繞太陽的公轉是股市年波動的基礎,月球圍繞地球的旋轉是股市月波動的基礎,地球的自轉是股市日波動的基礎。太陽早晨升起來,傍晚落下去,日復一日。股市漲漲跌跌,跌跌漲漲,直到關門。天體運行的週期在控制著人們的行為,不管人們是自覺還是不自覺,都得按照天體運行的規律進行股票的買賣活動,自然法則是股市波動的基礎。
        1992年10月美國的嘉路蘭先生提出了以月球週期29.53天為時間單位,用奇異數字的平方根乘以月球週期來預測未來股市行情的轉向時間。由於依據計算數字畫出的圖形是螺旋線,所以又叫螺旋曆法。螺旋曆法的重要特徵就是著重於市場行情發生重大轉折的時間預測。螺旋曆法以月球週期為計算基礎,這是人們掌握和利用天體運行規律的一個實例。螺旋曆法的缺陷是不能預測股價的漲跌幅度。           
        在股市中,買賣股票是群體心理行為,覺得股票會漲的人買進股票,覺得股票會跌的人賣出股票,股價的高低是買賣雙方較量的結果。每一個人都根據自己的感覺買賣股票,人們的情緒會因四季的變化而變化,人們會因四季變化而產生心理變化,季節變化引起的心理變化必然會反映到股市買賣中。節氣在股市中往往會成為行情轉勢點,2002年的春分、夏至和小寒,就是走勢的高點、低點或暴發點,從股市歷史上看就更多了,究其所以然,是因為節氣變化對人們的心理變化影響比較大,所以,節氣往往會成為股市的轉勢點。

二、 群體心理預期決定股價的高低

       人們用日K線、周K線、月K線做不同時段的交易記錄,日積月累就形成了K線走勢圖,K線走勢圖是一種特殊語言;是一種超級密碼;是一本無字天書;它反映了一種因果關係。K線走勢圖是投資大眾心理變化的紀實,真實的反映了群體心理行為的變化過程。股市中,買賣股票是群體心理行為,覺得股票會漲的人買進股票,覺得股票會跌的人賣出股票,股價的高低是買賣雙方較量的結果。每一個人都根據自己的感覺買賣股票,當沒有人再願意出高價買股票時,就會形成高點,當沒有人再願意出低價賣股票時,就會形成低點。以往的書中只是提到投資大眾的心理變化會影響股價的走勢,這種說法是錯誤的,應該是投資大眾的心理變化決定了股價的走勢,股價的每一個高點、低點都是由投資大眾的心理因素決定的。
        市場的發展,有很多內在的因素,也可以說,股票價格的變動,總是與公司的基本面變化,與整個經濟形勢有關聯的。但是,我們會發現,這種關聯表
現在股價上,有時候卻不是那麼分明,不是那麼理性,也不是那麼準確。比如
國民經濟增長很快,但股市卻跌了3年;上市公司的業績明顯改善,股市卻創了4年的新低。這些都是表面上的一種不協調。而且,即便股價該漲,但什麼
  時候漲,漲多少,這都由市場來決定和選擇,而不是基本面本身。比如寶鋼,假如它的市價應該在10元比較合理,但是他2002年5月份是3元8角,2003年10月份是5元2角多,而12月初呢,就漲到了7元3角。它的利潤增長,是有目共睹的,但是,它的價格在它利潤增長的時候是下跌的,後來上漲,速度又遠遠超過價值的增長。比如10月到12月,價格上漲4成,可以斷定這兩個月的利潤絕對不會漲4成。市場反映基本面,但是市場決定價格的變化。這種變化可能來自基本面,但不等同於基本面。中國股市上流行最廣的看法是「市場的決定權,掌握在市場主力資金的手中。」「莊家操縱著股市」等等,這種說法是錯誤的。主力資金要想打一隻股票,必須要分析拋壓重不重,打起來散戶跟不跟,有沒有號召力,決定權並不在他的手裡,不是由他說了算數的。投資大眾的群體心理預期決定一切。國民經濟增長很快,但股市卻跌了3年;上市公司的業績明顯改善,股市卻創了4年的新低。原因極簡單,就是因為股價從2、3元打到20、30元,獲利的人要出貨,誰買套誰,業績再好照跌不誤。
        股價走勢的變化規律實際上反映了投資大眾心理變化的規律,人們常說的「差不多了」,「漲到頂了」,「跌夠了」等等,都會有準確的時間和價位與其對應。人們在K線走勢圖中發現黃金分割位與K線走勢圖非常吻合,主要的點位有0.382、0.618、1、1.382、1.618、2、2.618等,黃金分割位反映的是群體心理變化的轉折點,用黃金分割位可以對群體心理的變化進行定量分析,這就是用黃金分割位對股市預測的理論根據。買賣股票與商品拍賣從本質上講是一樣的,都是心理行為,都遵循一個規律。舉一個例子,根據華商報2003年4月11日報道,潼關金礦兩塊佛頭金經過10位買主激烈角逐,報價從3萬元一直攀升至七萬七,最終被某一公司競得。成交價除以開盤價等於2.57,增加部分為1.57,接近1.618。從上海大盤看,以94年325.89至1052.94的高度差727.05為W底的頸線位高度,乘以1.618等於1176.37,再加上1052.94等於2229.31,與2001年的最高點2245.44相對誤差16.13點。以2001年2245.44至1893.78的高度差351.66為M頭的頸線位高度,乘以1.618等於568.99,1893.78減去568.99等於1324.79,與2002年1月最低點1339.20相對誤差14.41點,與2003年1月最低點1311.69相對誤差13.1點。股價漲跌幅度與商品拍賣成交增幅都趨近於1.618,可以這樣認為1.618是心理預期的極限,那麼1.618就是心理預期極限常數。我們依據這個係數在上漲初期就可以計算出上漲最高點,在下跌初期就可以計算出下跌最低點。人們對時間的預期也是遵循這個規律,同樣也可以計算出漲到頭的時間和跌到底的時間。見附圖1、附圖2。
        在K線走勢圖中,度量股價的漲跌幅時經常會遇到一組數據,它們是0.236、0.382、0.618、1、1.618、2.618等,這是一組等比數列,比值是0.618,我把它叫做黃金比例數列。黃金比例數列在波浪理論中得到了充分的利用。
        波浪理論是技術分析大師艾略特於一九三四年創立的一種價格趨勢分析工具,它是全世界股市分析中運用最多,預測的準確性也相當高,同時又是一種難於理解和精通的技術分析工具。艾略特認為,股票價格的漲跌波動,如同大自然的潮汐和波浪一樣,一浪接著一浪,週而復始,循環不息,股價的漲跌所形成的波動具有相當程度的規律性和 週期性,任何股價的波動均有跡可循。投資者可以根據這些規律來預測股價未來的趨勢,以採取不同的投資策略。黃金比例數列與波浪理論有著密不可分的關係,其浪與浪之間的漲跌比例關係,常常與黃金比例數列有關。
        1.第一浪結束後,第二浪的調整幅度常常是第一浪升幅的0.382、0.618倍,有時也有0.5、0.809倍。
         2.第三浪的升幅通常是第一浪升幅的1.618或2.618倍等。
         3.第四浪的調整幅度是第三浪升幅的0.236或0.382倍等。
      4.第五浪的升幅通常是第一浪的1倍或第三浪升幅減去第一浪升幅的0.618倍。
         波浪理論 是一種紀律性非常嚴明,而又非常靈活的技術分析系統,其每一波浪的發展變化,均反映了當時投資者群體的不同心態及情緒的變化,致使每一個波浪造就了各自獨特的性格。群體心理預期決定了每一波浪的漲跌幅度。波浪理論的缺陷首先是在上漲初期和下跌初期不能預測最終的漲跌幅,其次是在技術上不能解釋上漲和下跌的原因,第三不能預測上漲和下跌所需的時間。波浪理論與江恩理論的區別在後面章節中進行論述。


三、股市預測

        1、K線組合及形態分析(定性分析)本文不做分析。
        2、時間價位四方形(定量分析)
         「當時間與價位成四方形時,市場轉勢就在眼前。」江恩一語道破了股市會在何時何處發生轉勢,但時間價位四方形具體如何畫,江恩並沒有說,或者是沒有傳下來,使後人不得而知。我一直在想時間價位四方形到底該怎麼畫,經過對股市走勢圖長時間的觀察,經過反覆讀書鑽研,在一個偶然的機會下我明白了其中的道理,這個在技術派中公認的未解之謎讓我破解了。
        時間價位四方形的具體畫法介紹如下:
        1、建立一個坐標系,橫坐標為時間,縱坐標為價位。在上升趨勢中,價位變化方向朝上,在0以上:在下降趨勢中價位變化方向朝下,在0以下,時間為正方向。
        2、在坐標軸上,點與點之間的單位距離不相等,是按黃金分割比例數列分佈的,基本單位為1,常用的點位有0.382、0.5、0.618、1.0、1.5、1.618等;
         3、過坐標上的點位做網格,縱橫線的交點就有可能是股市的時間價位轉勢點。
       當時間與價位長度分別處在這些點位時,就會形成不同的時間價位四方形。常見的有0.382:0.382,0.618:0.618,1.0:1.0,1.618:1.618,這些是時間價位正方形,也就是時間與價位的變化幅度相同,是轉勢能量最強的四方形。其次還有0.382:0.618,1:1.618,1.5:1.618等等。見時間價位坐標圖:
       
       有了坐標系以後,在K線圖中如何確定時間與價位的單位長和起點,也就是說多少價格或點位為價位坐標的單位1,多少時間為時間坐標的單位1,它們的起點在哪,是尋找時間價位四方形的難點。
       江恩所講的當時間與價位成四方形時,市場轉勢就在眼前,其中有兩個基本單位,一個是價位,一個是時間,價位有高有低,時間有前有後,有了基本單位,找到起點就可以做時間價位四方形了。目前出版的有關江恩理論的書籍中,在談到股價漲跌幅時,都指出根據高低兩點間的價位差,能夠計算股價的漲跌位置,但談到時間時,還未見有人說根據前後兩點的時間差,可以計算何時會發生市場轉勢。時間講的都是一個點,日、周、月、年等,沒有區間的概念,其實時間也跟價位一樣,都有一個區間的問題。是前後兩點的時間差。漲跌幅與時間的拖延都是由股票市場內的群體心理所決定的 
        買賣股票是群體心理行為,股價走勢真實記錄了群體心理變化的過程,它會形成各種形態,最常見的是M頭和W底,當M頭或W底形成時,它暗示人們股價 會繼續上升或下降。時間價位四方形應用的第一個方面就是當M頭或W底形成後,根據M頭和W底形成的時間和頸線位高度,預測M頭或W底的漲跌幅度和轉勢時間。 2001年年底到2003年年初,上證指數以2001年形成的M頭頸線位高度為價格單位1,以M頭形成的時間為時間單位1,上證指數幾乎是完美的按照時間價位四方形轉勢點發生行情逆轉,準確度極高。


四、趨勢線——判勢的重要依據
  
        通過股市K線圖前期走勢的兩個高點或低點可以做一條直線,可以是高點和高點,也可以是低點和低點或是高點和低點、低點和高點,通過兩點的這條直線就叫做趨勢線。趨勢線對股價後期的走勢形成了壓力或支持,當股價在趨勢線下方時,趨勢線對股價的上漲有一定的壓力作用,這條線就叫做壓力線;當股價在趨勢線上方時,趨勢線對股價的下跌有一定的支撐作用,這條線就叫做支撐線。壓力線與支撐線是可以互相轉化的,一條壓力線被有效衝破時,這條線就成了支撐線。股價在上穿壓力線時需要成交量的配合,股價在下穿支撐線時,成交量不需太大,但必須有利空消息或大盤向下作為條件,需要一定的做空能量。
         在2001年6月開始的下跌中,一條一條的支撐線被擊穿,而且是跨度很大幾年形成的支撐線,預示著股價會跌很長時間,幅度也比較大。在2003年11月中旬開始的上漲過程中,在成交量的配合下,一條一條的壓力線被有效衝破,預示著大盤要上漲很長時間,幅度同樣也比較大。
        買賣股票是群體心理行為,K線圖真實的記錄了買賣雙方的心理變化過程,股價走勢所形成的趨勢線實際上是一條心理防線。股價在越過心理防線時,買賣雙方會發生激烈的衝撞,可以把股價越過心理防線時買賣雙方的較量,看作是一場比較大的戰役,雙方的勝敗會對股價後期走勢造成較大的影響。與軍事上的打仗一樣,打了敗仗需要退卻休養,打了勝仗可以乘勝追擊,股市也是同理,空方與多方的較量是在人們的心裡進行的。越過心理防線時,人們的持股心態會發生一定的轉變,在下跌時持股信心會減弱,在上漲時持股信心會增強;或者是下跌時持幣信心增強,上漲時持幣信心減弱。股價如果越不過心理防線,這時股價就會向相反的發展,趨勢線形成的時間越長,對股價的作用力越大。
        趨勢線的性質在股價穿過時會發生轉變,原來是支撐線就變成了壓力線,對後期股價的上漲起到了壓製作用;原來是壓力線的就變成了支撐線,對後期股價的下跌起到了支撐作用。股價穿過趨勢線也就是心理防線時是需要能量配合的。
        利用趨勢線除了判斷股價走勢方向以外還可以計算股價轉勢的時間與價位。股價在遇到前期高點或低點的連線,也就是趨勢線時,往往會發生轉折,以前期兩點的價位差為價位單位1,以前期兩點的時間差為時間單位1,當時間與價位成四方形時市場就會發生轉折,時間價位四方形應用的第二個方面就是在趨勢線上計算下一次轉勢的時間價位。一般來說,用趨勢線計算點位比M頭、W底更準確一些。連接1994年的高點1052.94和1997年的高點1756.18做趨勢線,兩點的高度差為價位單位1,兩點的時間差為時間單位1,當時間與價位比值為1.5:1.618時,股市發生轉勢,從2245.44跌到1311.69。

五、跟蹤領漲股
       
        在一輪升勢結束時,股民們常常會感到「賺了指數不賺錢」,多數股民持有的股票常常出現漲幅不大或下跌的現象,總是與大盤的漲幅相距甚遠。看到大盤轟轟烈烈,看到少數股漲了又漲,自己拿的股就是不動,股民總是在想如果我拿到股那有多好,長期以來捉住股市始終是股民夢寐以求的願望。股就是在一輪升勢中的領漲股,為了持有股就必須首先瞭解每一輪升勢中股票的分佈情況,其次是清楚領漲股與大盤的關係,第三才是如何捉住股。下面就這幾個問題做一下說明:
        1、在一輪上漲行情結束時,對單個股票來說,可能漲的多也可能漲的少,按照每個股票的漲幅,把漲幅相同的加在一起,做漲幅分佈曲線,我們得到的將是以某一漲幅為中心的正態分佈圖,大部分股票都集中在漲幅相同而數量最多的點位附近。也就是說,把一千多隻股票作為隨機變量,它們的和的極限分佈是正態分佈,完全符合概率論中的中心極限定理。舉例說明:根據中方信富朱江濱2003年4月18日在華商報刊登的「七成股票跑輸大盤意味啥」一文中提供的數據,895只股票占總數的75%跑輸大勢,293只股票占總數的20%逆勢下跌,那麼跑贏大盤的只有5%了,根據以上數據可以畫出這一輪股票漲幅分佈曲線。見附圖:
       我們研究股票漲幅分佈的目的,就是為了從理論上證明強勢股在每一輪漲勢中都存在,它們的數量永遠是少數,要想跑贏大盤就要盯住這些股票。
        2、尋找強勢股中的領漲股,在每次大的上升浪中,總會有幾個股票在大盤轉勢時領先啟動,它的啟動時間與大盤相同,而且是連續上漲,股民們為它的上漲而歡呼。  如2002年的銀廣夏、深鴻基,2003年的遼河油田、長安汽車、上海梅林、寶鋼股份等等。它們不但啟動時間與大盤同時,而且下跌也與大盤同時,隨著它們的回落大盤也會出現深幅回調,可以這樣說大盤是「因它而起,因它而落」。這種現象可以說是一種規律,依據這個規律,為我們選股指出了一個方向。股市上常常可以聽到這種講法「要輕大盤,重個股」,「大盤分析的再對,掙不了錢還是沒用」,不少人認為分析大盤沒用。能不能做到大盤與個股的統一 ,根據什麼原則去選股,按照領漲股與大盤的關係,使選股出現了一條捷徑。領漲股的特點是上漲時間長,上漲幅度大,出貨橫盤時間長,好進好出。按照這條思路,也給研究股市規律,尋找股市轉勢點的人,提供了掙錢的機會。選什麼樣的股票答案非常明確——領漲股,而且是只追領漲股。不要預測哪只股會領漲,只是等待它出現。因為提前預測會出現先入為主的現象,會對真正露頭的領漲股視而不見。在長期下跌的過程中,股民心灰意懶,但同時上漲的能量也會越來越大,它會集中在幾個股票上暴發出來,我們只須耐心等待而已。       
        3、把握領漲股的買入時間是在股市中賺錢的關鍵。在一輪漲勢中如果對股票進行分類,與大盤相比可分為強勢股、同勢股與弱勢股,強勢股從字面解釋就是比大勢走的強,如果從某一天開始,按漲跌幅的百分比畫個股與大盤的K線圖,強勢股的K線圖一定在大盤的上方,並且距離越來越大,向圖的右方開口呈喇叭狀。當股票走勢與大盤分離向上時,就是最好的介入點,當回調結束再向上時加倉跟進。同勢股就是與大盤走勢相同的股,弱勢股是與大盤相比走勢向下的股票,這兩類股票都在選擇之外,特別要注意當走勢與大盤相比開口向下時是逃命的最後機會。在反彈或反轉中都會有強勢股出現,發現了就要跟上。
        股價走勢是由持股人的心態決定的,當看漲的人多於看跌的人時,買進的人多而賣出的人少,股價就會上漲,相反時股價就會下跌。在大盤長期下跌的末期,一些價位低,未大幅拉升過又有業績支撐的股票,由於持有者惜售不願意賣出(持有者中當然是大資金為主),股票開始拒絕下跌,大盤跌的多它跌的少,大盤漲的少它漲的多,這時個股的百分比K線圖就會與大盤分開向上,當大盤由向下轉為向上時,這些個股就會大幅上升,形成領漲股。春季出現的領漲股,大多在前一年的9月底就已出現與大盤走勢相反的趨勢,拒絕下跌,微微向上,能夠讓人提早發現,一旦發現這類股票就要鎖定在觀察範圍內。對於領漲股的買入點、加倉點可看圖例,下面附上四張圖供參考:
        4、如何計算領漲股的漲幅:
        領漲股由於人氣旺盛,追漲者眾多,它的漲幅應看到W底的1.618處,多數是可以達到的。計算公式如下:
     ( W底的頸線位高度×心理預期極限常數1.618)+頸線位價格=最終價位

六、學習是在股市中 取勝的唯一途徑

        在一輪大的行情由向上到向下的末期,在熊末牛初的階段,多數股民已心灰意懶,不願到股市看盤,有電腦的既不交信息費也不補數據,互相見面也不談股票。看到自己虧損纍纍,下決心撤走剩餘的資金,或扔下股票不管,決不再投入新資金入市。根據新秦調查網做的關於股市的民意測驗,參加人5528人數,當問到你是否願意繼續進入股市一欄時,表示願意進入股市的人不到12%,考慮到很多股民不會上網,實際上這個比例應該更少一些,它的背後反映出很多值得探討的問題。
        股民的信心為什麼不見了,他們原來入市時的信心跑哪去了。先說說這88%。
        當初,在一輪行情進入高潮階段,隨著股價的上漲不少人掙了錢,經常可以聽到某某人在股市掙了多少多少,有的股民在收市後見人就說今天掙了幾千等等,使場外人士對股市信心大增,然後新股民互相影響,一個看著一個,爭相開戶入市。
        入市後,新股民不知道買什麼股好,見別人買什麼就買什麼,或者聽股評的,總之一句話,在看到別人掙錢的基礎上自己信心十足,鬥志旺盛,多少錢的股票都敢買。因為行情好,買什麼都漲一點。可是,好景不長,股市開始見頂回落,股評仍在說還會漲,因為不知道該賣了,所以新股民基本被套,淺套以後,在新股民中盛行的講法是「千萬不要割肉」,這種講法的流行是有一定原因的。在一輪上升行情中,由於股價是波浪式上升,在上升階段中每次見回調而割肉的人,不久又見到股價創新高,自己不敢追而踏空,最後就總結出套住了不理它,要不了多久就會漲起來,新股民首先接受的就是這種教育。有很多還沒入市的人,在談到股市時都知道買股票不能割肉,可見影響之大。在這種思潮的影響下,新股民越套越深,有的不斷補倉,以至彈盡糧絕:有的人見跌深了一害怕剛賣掉,見反彈有追進,反覆操作,越佘越少。在一浪一浪的下跌過程中,新股民的信心不斷受到打擊,看到左鄰右舍都是虧損纍纍,對股市的信心越來越低,到最後就出現了民意測驗的結果,只有12%的人願意繼續進入股市。
        在熊市末期,股市流行的說法是「股市是圈錢的地方,是個騙局。」在這種虧錢效應的影響下,當然不會有新股民開戶入市。在操作手法上,由於有人在下跌過程中搶反彈,出貨不及時,止損又賠錢,所以流行「見好就收」、「落袋為安」這又給下一輪牛市中操作埋下了隱患,漲勢來到時會頻頻踏空,這是後話。
        說完88%再說說12%,這12%的股民為什麼還願意進入股市拚搏,他們與多數股民的區別是他們有自己對股市的分析,有自己的見解,信心是建立在對股市規律的瞭解和掌握上的。有的人擅長基本面分析,分析國家在近期經濟發展主要解決的問題以及對股市有什麼影響;有的人對技術指標情有獨衷,不斷創新技術指標,作為自己操盤的依據。他們的信心來源於他們的自身,多數人的虧損和股市的低迷不會影響他們的信心。他們知道股市有自己的規律,能漲能跌,能跌還能漲,股市的波動是無止境的。
        總之一句話,股市是很殘酷的,一輪大的行情會使88%的股民,抱著美好的願望進來,最後賠了大部分錢失望的離去。但是,股市又是極為公平的地方,每一個人機會均等,把握機會就在自己。不能把信心建立在別人掙錢的 基礎上,要建立在自己經過努力學習,能對股市運行方向進行判斷的基礎之上,才能立於不敗之地。從眾心理是股市的大忌,一定要與眾不同,因為股市的大眾始終是賠錢的,也就是那88%。

七、股市不變的結局-多數人永遠賠錢

要點:經濟心理學的前期理論,多數人的偏好逆轉,人的本性-恐懼與貪婪等

 


股市有風險,入市須謹慎;
春季防踏空,秋季防套牢;
暑天不留股,天寒不拿錢;
一年四季中,風險各不同;
切莫一條道,一直走到頭。

股市有快樂,但要自己找;
漲時拿著股,心情自然好;
跌時拿著錢,心裡有多甜;
股票漲與跌,趨勢是關鍵;
痛苦變快樂,只在一瞬間。

                                     炒股像翻山,上下不要顛;
                                     上山拿著股,下山拿著錢;
                                     山腳買股票,山頂把錢換;
                                     是底還是頂,江恩來判斷;
                                     當年掙與否,溝底把帳算。

                                     股市有敵人,就是你自己;
                                     恐懼是天性,貪婪是本能;
                                     兩樣全捨去,就是人上人;
                                     心平氣又和,順勢來買賣;
                                     不求多與快,財源穩穩來。

 

學習「解讀江恩理論」的體會

        2000年3月6日入市初期,我經常聽到股評人士談到江恩,但不清楚江恩是何許人也?後來看到一些書刊介紹才知道江恩是個外國人。2001年在書店買了本何造中先生寫的「解讀江恩理論」,拿回來一看,讀第一遍、第二遍根本看不懂說的是什麼。後來經過在股市的磨練,逐步對其中講的道理有了一些瞭解。江恩有句名言「當時間與價位成四方形時,市場轉勢便迫在眼前。」並且密不傳人,我一直在想時間價位四方形到底該怎麼畫,經過對股市走勢圖長時間的觀察,經過反覆讀書鑽研,在一個偶然的機會下我明白了其中的道理。並根據這個原理對上證大盤2002年6.24和年終兩個轉勢點進行了成功的預測。我把這個道理講給別人聽,大多數人表示不可理解。2002年8月6日我在西安經濟台辦的股民論市節目中預測8月8日上午十點大盤掉頭向下,股友們在股市盯盤,最後誤差是五分鐘。有人在廣播中說這是迷信,不要聽他的。我做短期預測成功率還是比較高的,但發覺對指導操作意義不大,我最後改為算大不算小,以周線為主。
        我認為要想學好江恩理論,一是知識面要廣,二是理念要更新。江恩認為「自然法則是市場運動的基礎」,要學習江恩理論要具備天體運行、數學、心理學、自然、經濟學等知識,現在又多了一項,就是必須會熟練使用計算機。江恩當年雇了幾十個人幫他計算,現在有了計算機,應用起來很方便。據我瞭解很多人炒股技術提不高的原因是不會使用計算機,這在一個側面又一次證明了「功夫在市外」。
        在理念方面,要想學好江恩理論,首先得承認股市有它自己的運行規律,世界各國股市都一樣,股市漲跌有它自己內部的原因。買賣股票與拍賣商品的過程很相像,股票漲到沒有人願再出高價買進時就開始跌,在跌到沒有人再以低價賣出時就開始漲。說起來簡單,但它是按照一定的規律運行的。股市是想用錢賺錢的人聚集的場所,依據入市資金的多少分為機構、大戶、散戶等。在買賣股票的過程中,對個體來說有很大的隨意性,但從整體來看,在某個點位,某個時刻會發生買賣共振現象,出現走勢的時空拐點。探索和預測時空拐點是股市中人不斷追求的目標,機構、基金均莫過於此。
        其次在股市中,買賣股票是群體心理行為,覺得股票會漲的人買進股票,覺得股票會跌的人賣出股票,股價的高低是買賣雙方較量的結果。每一個人都根據自己的感覺買賣股票,從整體看,就有可能出現一種傾向佔優勢的現象,這種現象會影響股價的走勢。股市中買賣力量的對比和變化,是隨著股價和時間的變化而變化的。群體心理在股價的漲跌中會發生變化,「群體心理的變化是可以度量的」,這是時間價位四方形測市的理論基礎,人們常說的「差不多了」,「漲到頂了」,「跌夠了」等等,都會有準確的時間和價位與其對應。
        節氣在股市中往往會成為行情轉勢點,2002年的春分、夏至和小寒,就是走勢的高點、低點或暴發點,從股市歷史上看就更多了,究其所以然,是以為人們的情緒會因四季的變化而變化,人們會因四季變化而產生心理變化,人們在股市中買賣股票是群體心理行為,季節變化引起的心理變化必然會反映到股市買賣中,節氣變化對人們的心理變化影響比較大,所以,節氣往往會成為股市的轉勢點。
        還有一些阻礙人們接受江恩理論的錯誤理念是人們很熟悉的講法,在股市中,經常聽到股評人士講主力怎樣怎樣,或者說莊家如何如何,好像有人能操縱股市,股市由他們所左右,其實這是一種誤導。入市者只有資金量的差異,小資金進的快出的快,大資金進也難出也難,在股票買賣中是平等的,都在憑著自己的感覺買進賣出。機構、基金、投資公司等,由於招集了一批專業人員,利用先進的軟件對股市進行研究,所以對股市變化的敏感程度高,要比散戶來的快,但他們決不能操縱股市,只能順勢而為。有人說中國股市是政策市,這裡有一個因果關係,是先有股市後有政策,政策跟著股市轉,政策因股市出問題而出台。只能說明股市規律不但左右股市參與者,還會影響到政府的行為。
       最後一個問題是股市漲跌能不能預測,很多做技術分析的人認為不能預測,在這裡要樹立一個理念,股市與地球上的其它事物一樣有它自己的運行規律,既然有規律就可以預測。江恩理論的最大優勢就是對股市的運行進行預測。江恩理論博大精深,是股市理論中最難懂的,如果沒有正確的理念是無法接受的。
        江恩所講的當時間與價位成四方形時,市場轉勢就在眼前,其中有兩個基本單位,一個是價位,一個是時間,價位有高有低,時間有前有後,在以前的書籍中,時間講的都是一個點,日、周、月、年等,沒有區間的概念,其實時間也跟價位一樣,也是一個區間,是前後兩點的時間差。有了基本單位,找到起點就可以做時間價位四方形了。
       2001年年底到2003年年初,上證指數以2001年形成的M頭頸線位高度為價格單位1,以M頭形成的時間為時間單位1,上證指數幾乎是完美的按照時間價位四方形轉勢點發生行情逆轉,準確度極高。事實又一次證明了「自然法則是市場運動的基礎」。對於江恩角度線我認為採用1*0.382,1*0.618,0.382*1,0.618*1是否更準確一些,有待研究確認。見附圖1、2:
       在讀了何造中先生所著的「解讀江恩理論」後,經過實踐、學習、再實踐、再學習,使我有了很大的收穫,剛入市時一無所知,每天都處於緊張狀態,現在則比較灑脫,看好轉勢點,短期的漲漲跌跌不去理會,心態非常放鬆,當然還要進一步鑽研學習,還有很多問題有待探索,前途是光明的,道路是曲折的。這裡還要感謝何先生,是他的書將我引進門,踏進了股市理論的最高殿堂,在這裡是可以大有作為 .

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