傻瓜投資術 報酬勝定存

傻瓜投資術 報酬勝定存
 八月全球股災肆虐,台股一度重挫一千五百點,投資專家認為,想獲得穩定報酬,又不想承受股價大幅波動的投資人,不妨從台灣五十成分股中挑選,買進後長抱的「傻瓜投資術」,中長期平均報酬率往往都會打敗定存,還能粉碎「十個散戶九個賠」的宿命。

據統計,近五年來台灣五十成分股中,以五年均價計算出平均現金殖利率逾三%的超過三十檔,相當於定存利率的二倍以上。其中,遠傳、台灣大平均殖利率達七%分居一、二名,殖利率在六%以上的則有台化、光寶科、仁寶、台塑、廣達、中華電、南亞、中鋼等九檔,台股市值最大的台積電近五年平均殖利率也接近五%。

法人分析,以遠傳為例,近五年現金股利分別為三塊一、三塊一、二塊八、二塊八、二塊五,而遠傳五年線(五年平均成本)位置為四十元左右,代表近五年買進遠傳後參與除息,平均都能獲得約七%的現金殖利率報酬。

而上周五遠傳收盤價四十六元,還高於五年線,代表遠傳每年除息之後都能夠填息。這代表在五年前買進遠傳後,不再做任何進出的「傻瓜投資術」下,每年有約三塊現金股利入袋,而且還有逾五元價差可賺。

不過也有例外狀況,IC設計龍頭聯發科近五年累計配了近百元現金股利,惟近五年平均價格為四○七元,上周五收盤價則是二九三.五元,等於拿了股息、賠了價差。

法人指出,二者相抵之下,五年前買進聯發科的「傻瓜投資人」目前約是小幅虧損約五%,不過若加上聯發科比重不高的配股來看,投資人並無虧損。況且和其他股價動輒腰斬、又無穩定現金股利的公司相較,近一年多來股價面臨大幅修正的聯發科,長期來看仍是相對穩健的投資。


期指十大致命觀念

 第一個應該考量的不是利潤多寡,而是你能掌控多少風險,在市場上我們可以常常見到,一次就讓你畢業的例子,如果你不把風險納入操作考量,希望下一個傾家蕩產的人不是你。

第二個致命觀念在於凹單的惡習,很多人把做股票不停損凹單的惡習,帶到期貨的操作,期貨的槓桿倍數至少是股票的10倍,過去你在股票不停損的惡習,讓你自己看著自己的財富慢慢的一刀一刀的切割,而10倍槓桿的期貨,這個惡習恐怕是讓你一刀人頭落地的斷頭台,因此如果你沒有夠強的執行力,如果你沒有健全的心態,如果你停損會猶豫不決,請離開期貨市場。

第三個致命的觀念,賺小雞而忽視賺一頭牛機會的小家子氣心態,操作期貨很多人都抱著有賺就跑的心態,10點,20點都相當滿足,或許這是導因於賭徒心態,也或許是不知如何研判行情,因此常以賺小雞作為目標,而這樣的作法常常讓你賺十隻小雞,卻不夠賠一隻大牛,我過去看過一個真實的例子,有個朋友曾創造期貨連續68連勝的紀錄,當在沾沾自喜之際,一次的虧損不只將68連勝累積的獲利打回原形,還反向大虧這是不是相當諷刺呢?如果你沒有賺一頭牛的眼光與霸氣,賺小雞賠大牛的輸家慣性肯定跟你如影隨形!

第四個致命觀念,錯把運氣當實力,我可以說如果你不知道你為什麼在期貨操作賺到錢,同樣的我也可以告訴你,你也將不知不覺的輸光所有家當,如果你是以賭的心態沒有規劃,如果你只是憑一時的直覺賺到錢,如果你把這樣的一時好運,錯當成獲利的實力,不要忽視壞運時的兵敗如山倒,就如同在市場上很多人錯把神棍當神仙一般。

第五個致命觀念尋求人多的安全感,人多的地方總市在心理上給人比較多的安全感,但在操作期貨的實戰上,人多的地方永遠是最危險的地方,市場的贏家絕對是極少數,如果你不能有獨立思考的能力,如果你不能不斷尋求別人意見支持你操作的心態,如果你在操作上不斷的要找到看你看法相同的多數人,投資朋友你已經掉入,十大致命觀念的陷阱之中。

第六個致命觀念看紅追漲見黑殺跌,過前高是買點,破前低是空點,華爾街有一句名言,如果你使用95%使用的工具,絕不可能成為5%的贏家,這對於期貨的操作真的是一針見血,市場多數人的觀念,一直逃不過前人口耳相傳的舊觀念,或者千篇一律的文章,沒經過思考驗證而全然接受,其中看紅追漲見黑殺跌,是市場99.999%的人遵循的法則,而只有如此才能讓人做單感到安心,相對的這無疑是個絕大的致命觀念,尤其在期貨上當你不能掌握較其他人更優勢的成本,你注定是被作手玩弄於股掌之間的一群人,就如同市場告訴你過前高是買點,破前低是空點一般,事實上在期貨的實戰操作上,很多情況是過高反為空點,而破低反為買點,這也是你為何一直陷入致命陷阱中而不自知的主因。

第七個致命觀念一夜致富,很多把期貨視為一夜致富的工具,用賭的用坳的最終仍是南柯一夢,天下沒有白吃的午餐風險與利潤是相對,如果你心存僥倖用賭的心態操作,我相信一夜致富的人輪不到你,反而是偷雞不著蝕把米。

第八個致命觀念為做單而做單,許多人的操作只是為了做單而做單,常看到盤中的急拉忍不住跳進去,去不願等待規劃好的最佳買點,往往又看到盤中的價殺進去追空也不願等最佳空點,有時行情像死魚的雞肋盤也硬要做單,心想只要賺個一二十點也不錯,這將是讓你財富不知不覺流失的致命因素之一。

第九個致命觀念錯把神棍當神仙,相信口沫橫飛的江湖術士,追求市場的明星光環,而沒有自身的防身術,這些概念都將使你誤中陷阱,我相信這市場雖然亂但是仍是有值得你信賴的人,但不論有再好的投資建議,自己仍舊是要有功夫,要有正確的觀念,因此我仍一本初衷,鼓勵大家學習屬於自己操作的真功夫。

第十個致命觀念,臨時起意,隨心所欲,操盤大忌在於臨時起意,隨心所欲,如果你沒有做到"事前規劃,按表操課",你將像無頭蒼蠅一樣殺進殺出,容易受盤面一時的漲跌引誘而因為人性的弱點,而做出一時衝動的錯誤決策,而每次事後都懊悔不已,這是傾家蕩產的再一個陷阱。

  期貨當沖操做心態

台灣期貨市場天天都有10萬口單
可見市場人真的很多喔~~
盤也有100-200點的波動
要拿下30-50點應該滿簡單的~~
但每每都聽到很多人畢業嚕
所以操作的心態應該先建立好

要有公務員的心態喔~~一天2000元
一個月就有4-5萬喔~~~
工讀生一小時100*5就500
你只要賺500以上就比工讀生多了

所以有好心態就要先有工具

兩台電腦~或雙螢幕~~看盤跟下單
軟體~~一定要有觸價功能的或oco
資金小台5萬~~大台15-20萬
目標~~一天2000-3000元~小台
今天的單今天就要平掉喔
賠錢2000以上就停手~~~~
兩趟都不順也要停~~~~~
進場前先紙上模擬一個月
先熟悉你要運用的策略方法
進入市場先只做一口不做加碼單
半年後再做調整~~~
每天要列印檢討今天的操作方法~~~

建立倉位就馬上設立觸價停損單15-25點
每趟後就要忘記它賺或賠~~等待機會
進場點都要有理由根據~~沒來的點也不做單
來不及進場也不可以追單ㄛ~~會手忙腳亂的
停利點跟出場點可以用不同方式策略
如~~進場用趨勢法出場用1/2法
50點沒來30點也可~~10點也要拿下
開盤15分後再考慮~~尾盤15分不用再進場了

每天有盤可做~~不一定要天天做的
好的方法策略跟穩定的心態可以做一輩子喔~~~

熟悉好的方法就不要天天變來變去~~
自己決定輸贏不要讓市場來決定~~很辛苦
該出場就出場~~輸多少已經都設立好了
要停利就要停利出~~有賺就好了
策略有問題就要先停手重新再來~紙上模擬

股票賺再多躲不過崩盤也是全賠光
期指不作停損避不開大黑手灌壓也是賠光
所以~~股票在玩崩盤~避開才是贏家
        ~~期貨就重停損~沒停損一次畢業

與大家共勉~不懼~不悔~不貪

當沖要領

何謂當沖 : 根據當下的盤勢,做出(沖)小波段的交易 ,多空雙向........
當沖要領 : (參考就好 .....)
   
1.盤面的即時變化
2.當下盤勢的方向
3.臆測黑手意圖 (控盤心理學.....)
4.下單的紀律
5.信心與膽識
6.加碼的時機
7.出場的不留戀
8.調適壓力&面對恐懼
9.速度與反應  (10秒內的交易 )
10.不悔 不過 不盲從

p.s  1.從研判到買進成交, 你需要幾秒???
       2.週五 9/2就是最佳教材 .....OOOO

 引用 樵師父訓誡 " Future是個零和的殘酷世界,市場永遠不會等你,
更不會可憐你,你憑什麼能從市場賺錢??? 靠的是OOOO & OOOO !!!"

公佈勝率八成操作祕技及其心法 

只要你每次要下單之前,買一口改為賣一口,賣一口改為買一口,勝率就會高達八成,希望妳懂!!

 簡單期貨當沖

方法1-觀察5k線--5ma&10ma均線

如交叉向上突破可進多單或拉回k線的1/2下等價
停利停損~~~5ma跌破10ma~~或30點

方法2-觀察KD值~~5K線K值跌破20後再突破D值

可近多單~~~停利K值突破80後再跌破D值停損30點
20以下算超賣區買多安全~~80以上超買區賣空安全
如要更穩就等KD背離在近場~~
如有觸價功能就先設立30點停損單~預防黑手掃單

方法3--算是傻瓜策略不猜測多空

9:30 10 10:30~~每30分下一次單共8次
停損8點~~停利24點~~~8次贏3次就可以賺
進場就設OCO單例如~7600進場 €€7624停利 7592停損
一方成交一方就會取消單子~~很方便也不會心跳加速
當然每一盤要多還是空~要有定律的~~~後續再分享

方法4--除了均線跟KD法外還有逆勢法

觀看1分鐘K線~~每天盤中都有黑手來掃單

所以掃單後都會有趨勢盤的走勢

黑手定義~~~1K量達2000-3000口
小台約1200--1500口

方法分析
當黑手向下灌破將會有程式單停損出場
小影線收超過K棒1/3就準備進場多單
可等2次破低或等2跟K線不破低都可
更保守的就等K線吞噬後拉回進場

同理做空或停利就等黑手往上灌穿

今天31日~~尾盤急拉之前就有黑手
先灌穿向下掃單甩轎~~就是很棒進場點~~

有黑手就有趨勢~~當沖就是要趨勢盤


通常當沖不會等到1-30分才動作
因為收盤人為因素多~~
今天收盤中鋼大單9000張拉1快多
這盤要當沖有點免強

補充~~~黑手意義~

1-拉盤或殺盤
2-掃單~甩轎~
3-套利或避險
4-作量
5-程式單進出場

ps如不確定或怕被掃單可搭配選擇權操作
價外call或put~~以少許資金操作
例如8/31低檔買8000call-37 今天90高出 

這一招9-1抓7849高點後做空很好用
可是接下來反向依樣畫葫蘆想抓回補反多點(如11:17)
就會被巴很慘
還是要搭配其他方式如指標、形態等

9-1現貨開三點高轉一高破低盤
就是要開高走低收最低或次低
11:17剛好又是跌破大M頭的當根K棒
不能單純依此法操作

方法5--當沖1/2法

期貨當沖最難的就是猜多空
有時候判斷對了又被掃單
所以利用當日早盤的高低做單

今天9-2的高點7738~低點7651
7738-7651=87的1/2約43點
7651+43=7694今天的多空點
今天11-15分有來碰觸~~~~
第2盤就以高點7693低點7660
33點~~所以1/2就17點~~
7665+17=7682就是午盤後的多空點

往後也是這樣推~~有多空點位
就很容易做單~~~~~~~~~

 方法6-趨勢線當沖法

趨勢線算是最簡單的方式

開盤後半個小時把高低點劃線
當越過趨勢線就可做進出動作
用1分k線沿路一直劃~~現在軟體都有功能

越多碰觸點的趨勢線越有參考價值
如劃好趨勢線後就先看看那點位
可先下觸價單等突破~~停損就設立
前幾跟k線的最低點~~~~
當進場後停利點就等跌破上升趨勢線

小弟使用這方法績效還不錯
每天盤走勢有大小波的趨勢線~~
只要停損單先建立好應該穫利滿高

很多次突破趨勢線跳動的很快10-20點
如看了再下單可能會來不及也會影響你下單
通常我都會用觸價單進場~再下停損觸價單

趨勢線以兩點畫一直線最為捷徑,但最好要畫比較有用的線,即歷經先前的支撐或阻力,常常可以產生其效果的線,一條有用的線要經的起驗證才有用,學問可大的耶,也不一定要畫當天的,可以延伸到數日前的分時線來劃。

 方法7-期指當沖~自然法則

許多人當沖一味要猜高低~~很難
要戰勝大盤~~更難
不要以為自己判斷正確~~如果不是咧怎麼辦!!!!

盤中我們能看到的就只有數字組合~~0------9
其實自然定律就要我們尊循這樣定律
我玩過排九~~4-5就天最大也就是9
所以數字排列就有大跟小了~~
期貨就是買小出大~~空大買小~~穫利

再說~~買7100-7200-7300就是小~~出7700-7800就是大
那就簡單了~~買123出789就對了~~空789回補123

所以盤面就可分123跟789了~~~~~~~~
7770--7790空~~~~~7670以下買

買123要過7 ~~故不過7就要準備破123到7了
如果保123跟789當支撐跟壓力就更簡單了

如宏達電買300的跟買900穫利就不一樣
買900到1260沒過1300就準備回700多
所以買789就要過123

再如宏碁~~~買30跟買90的
當然30的會賺~~買789的就賠慘
70-80-90最高100~~~破70當然要跑

多空關鍵價就是用本人ㄉ數學基礎將日線ㄉ支撐壓力細分為每個小時ㄉ多空關鍵點.隨時可應變盤勢ㄉ瞬息萬變.
有人問今天盤中有破關鍵價為何不做空.因為這是轉多關鍵ㄉ第一次乖離修正.還不能做空.等第二次乖離出多.跌破關鍵就可以空ㄌ.

這是我在昨天談過ㄉ一段話.

所謂乖離就是指數超過5分盤60均K(日線)ㄉ1.5%.
今早10:10出現ㄌ第二次乖離.當時台期指數最高來到7654.而日線7534.超過1.5%.所以多單全出.當指數跌破關鍵價.再拉高照理是應該做空.但由於假日而作罷.
或許有人會說還好沒做空.尾盤拉上去ㄌ.轉折還是小中大.應還有高點.但是周二預告值要比收盤高100點.才能繼續維持小中大.誰能保證.我又何須冒險.至少空手過中秋.無憂無慮.

程式交易語言寫法

請問期貨程式交易是否有人會此寫法:
買進一口成交後立即自動以成交價格加3點賣出2口
成交後又自動立即以成交價減3點買進2口
成交後立即自動以成交價格加3點賣出2口
成交後又自動立即以成交價減3點買進2口
..................................................
若損失超過15點則取消訂單並立即下市價單停損
如此反覆自動執行(點數跟口數可隨意設定)ps.
我目前用日盛系統下單
如果有需調整或更換的話敬請說明

 期貨小技巧

做期貨做久了自然會有一些經驗法則,今天我就來狂人獻曝一下。

技巧1:逆價差是正常的,正價差就該準備放空了
期貨生來就是避險用的,基於絕大多數人都是做多股票,所以期貨理應做空才是正途,進一步說就是期貨的價格比現貨低(因為大家都去放空了)是正常的=>逆價差會常態出現。

反過來講,當市場出現一兩天正價差的時候(瞬間正價差不算),就是不正常的,市場已經過度樂觀=>該準備找點放空,最起碼也要先把股票和期貨多單賣掉。

技巧2:當逆價差超過百點,空單準備出場
逆價差是正常,不過凡事過猶不及,超過百點的逆價差就太over了,我的經驗是當逆價差超過百點,而現貨竟然沒有繼續破底,期貨就會迅速收斂逆價差,直線上漲軋空單,所以奉勸大家在遇到這種情況出現的時候不要去追殺,反而應該找點位補空,不然很有可能被軋到死。

技巧3:最後一根30分K棒走勢和隔天開盤呈現正相關
我也不知道這是為什麼,只是把我的經驗跟大家分享,台股期指有股神秘力量,甚至常常發達預測美股走勢,我發現隔天開盤會和最後一根30分K棒同方向,同黑同紅的機率頗高,大家可以去檢查看看。

技巧4:現貨收盤後,期貨還往同一方向續漲或續跌,通常都是過度反應
這常常發生在大漲大跌盤,當現貨大跌已經收盤,期貨還繼續跌個沒完,通常都是殺多單停損,配合技巧2大幅逆價差的情況,沒特別意外隔天都是開高盤的機率較大。例如2006/6/8、2007/3/5、2007/8/17、2008/1/23都是這樣。大漲完全相反,例子就麻煩大家自己去找。
此文章出處與作者(楚狂人)

雖然說是小技巧,但卻真的很有用,會幫大家有效地少賠+多賺,楚狂人果然是無私又有正義感的好人。

60分鐘圖表的短線波段戰術
如果投資者進行短線甚至超短線交易時,就不得不關注60分鐘,30分鐘,15分鐘的技術形態了,其中尤以60分鐘圖表兼具穩定性及迅捷性於一身,是承前啟後的短線技術圖表,以下是運用60分鐘圖表操作短線的一些經驗:

  1、價從階段高位向下,經一輪完整的子浪調整,MACD出現底背離。K組合出現標誌性K線.此時應觀察EXPMA指標狀態,通常將該指標快速線時間參數設定為12,慢速線時間參數設定為50。該指標屬趨向類指標,從指標上直觀可看出股價、快速線和慢速線之間的相互運動關係,其使用方法與均線系統的使用方法類似,該指標在多頭市場中成功率較高,可達85%以上,而在空頭市場中應用此指標須注意防止多頭陷阱,因其反應速度較慢,成功率約為65%。該指標用於中短線選股選時介入,具較高的參考價值。在60分鐘圖表中將修正KDJ指標的頻繁波動,當股價從10小時線下向上時,在10小時線價位主動發起第一波攻擊.股價上穿10小時線之後(l浪完成),此時KDJ將金叉但並非較佳的接入點,主力會展開短暫的回調震倉,只要股價不再下破10小時線,EXPMA指標多頭向上,盤中就是加倉機會,即使主力凶悍的震倉會向下擊穿10小時線,但MACD仍然向上或回調不死叉(2浪),只要股價迅速向上再次帶量突破10小時線時,應集中全部資金髮起總攻圍剿莊家,展開滿倉作戰。

  2、股價上穿l0線後,升勢會快速展開,10小時線向上的角度越陡,股價上漲的力度越強,MACD的紅柱出現高位峰(3浪),倉位較大獲利豐厚的資金,可在MACD的紅柱縮短,並伴隨KDJ出現高位死叉時,部份離場進行戰術撤退,不參與調整。(點擊此處挖掘更多股市機會!)

  3、股價在10小時線上方不遠處向下靠近10小時線,此時不管是平台整理,還是單邊下跌,只要MACD沒有出現頂背離(4浪,注意2浪和4浪的時間,形態的互換),就要在10小時線上檔價位,用前期離場資金迎頭圍殲.最後的升勢會在出現急速放量(莊家對敲吸引跟風盤)的上標誌性K線,或長上影線,或長陰線,股價上漲而MACD的峰位比前峰低(頂背離)時結束,EXPMA指標出現死叉,從而完成5浪.此時此刻,如果K線組合出現第二根K線的最高價,低於前一根K線的最高價,MACD的紅柱第一次縮短,立刻在第一時間內向買三或更低價派單,清倉離場,撤出戰鬥。切記!千萬不要掛單在賣盤等,否則,利潤會迅速下降。

  4、股價在高位第一次向下跌破10小時線時,絕對不能買入該股票,否則,套你到地老天荒.下跌是緩慢的,時間是冗長的,如果你買了或持有它,此刻的心情就是---才下眉頭卻上心頭。

  5、休整之後再去開闢新的戰場,市場每天都有機會,只要你不抱僥倖心理,憑實戰技術的功底,就能準確把握每一次機會。

用15分鐘K線圖賺取當天的利潤
操作要領是:
當指數突破15分鐘線圖中的10MA即買進多單,停損點設為跌破10MA並破轉折低;反之亦然、
將10MA與轉折搭配,可產生相輔相成的效果。
「轉折」是趨勢出現反轉的先兆,也就是說,多頭或空頭行情走至最後階段時,由於即將翻空或轉多,通常會在相對高低點出現一些徵兆,這些徵兆就稱為「轉折」。

  股價位置                           操作方式                             口訣
10日線之上、季線之上        買進多單                            先買後賣不作空
10日線之下、季線之上        賣出多單,空手觀望        先買後賣不作空
10日線之上、季線之下        回補空單,空手觀望。    先空後補不作多
10日線之下、季線之下        布建空單                            先空後補不作多

K線量的操盤口訣(台指分線適用)  

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●線的重點
◎過線K低點(多方防守點)
◎破線K高點(空方防守點)
◎多空水平點(始過水平收盤價、始破水平收盤價)(判斷是否續強或續弱)
◎大量K高點(大量高不敢過要賣出)
◎漲底跌頭尖(漲勢通常一底比一底高、跌勢通常一頭比一頭低)(判斷慣性是否被打破)
◎尖點順向決(一假二真)(再次突破上尖點、再次跌破下尖點)(現象出現猶如突破或跌破頸線)
●量的法則
◎小量過大量高(買進)
◎大量高不敢過(賣出)
◎小量破大量低(賣出)
◎量沒出補量過(買進)(大量->洗盤->補量漲)
◎量沒出補量破(賣出)(大量->洗盤->補量跌)

操作選擇權有必勝之法則....?
操作選擇權說是有必勝之法則,必勝說起來是聳動一點,但是押中獲利5倍以上並非不可能。操作選擇權大多數的投資朋友都會以買方進行交易,因為買方的短、中期風險比較低,不過獲利的勝算相對也比較低,更何況有時候看對行情也不一定賺得到錢。自從國內的選擇權交易開始到現在,我歸納出幾點供選擇權交易人做為參考,而這幾點也是我從以前到現在都沒有間斷的交易法則。
1. 選擇權交易並非全部仰賴順勢交易法則,因為要押中數倍以上的獲利,必須帶有逆勢的意味存在交易規則裡,否則等到價外權利金變成價平(或接近價平的時候)權利金已經變得很高,所以有變成摸頭與摸底的交易思考。但是買方的交易風險幾乎是權利金的總和,就算你摸頭摸底估計錯誤,也不會導致毀滅性的風險,除非你把所有的資金全都押在那一次。逆勢法則所用到的資金,必須低於總資金的10%,做好資金風險控管是很重要的第一步,明白的說,就是可能押中了會有數倍利潤,但卻不知道是哪一次。
2. 知道逆勢法則與資金控管之後,就是必須了解台股的經常性波動。股價指數在去年的大多頭行情中,出現1500以上的平均量能,造就千點大走勢,不過這個機會不常見,我們以平時來說,台股在成交量未能突破1200億的平均量能裡,上漲的幅度大多有限,漲跌幅度大約在7~800點上下,而低於900億以下的平均交易量,漲跌幅度也大約在500~400點的空間。所以觀察成交量也是選擇權交易人必須了解的方向,不過平均量能低於900億之後,漲跌速度可能減緩,因為在下跌的過程裡,殺低而不能取量,盤整可能將要出現。所以低量能只能等待量縮觸底,進行賣方做賣出勒式交易,勒住的指數空間也必須在價平位置漲跌停板的幅度之外(7%),以防突發性的崩跌。
3. 買方與賣方交易方式,都不能有太大的貪念存在,做買方交易除非你像上述的年輕客戶一樣,第一次交易就押中大獲利,可以再拿出20~30%的資金「豪賭」一次,否則在你show hand之後,難保行情會如你所預期,那後面你就直接被三振出局了。而賣方所具備的資金,還必須比買方來得大多。因為也難保你所設定的勒式損益平衡點被突破,那你處在開放性風險的同時,就必須在損益平衡點之前或者之後夾帶避險部位,所以必須要有充足的資金。如果以勒式組合單計算,10萬的資金做一組是最保守的水位,其他都可以做為避險用,那可能勒住的範圍全距在1200點上下,最佳獲利率也在10%左右。
4. 因為選擇權有時間價值的損耗,短線操作者不可交易深度價外的履約價(最好不做短線或是當沖),主要原因是指數波動的最大距離很少就在一天或兩天內出現,時間價值的遞減會使你白白浪費權利金,尤其是買進波動率較高的權利金,行情緩漲或是緩跌的時候,會明顯的賺指數賠價差。更是在波動率達到50以上時不可以勉強買進,必須等待波動率降低之後,以預計的行情進場,這樣就可能省掉許多時間價值。 在達成成交量的條件之下,可以設定60分鐘k線搭配36均線,在預期高點或是低點位置,跌破36均或突破36均時進場測試買方(突破做買權,跌破做賣權),在有點逆勢又有點順勢的交易原則下,更有良性的停損機制,不必傻傻的或眼睜睜的看著權利金歸零。這些法則若是能徹底執行,加上獲利緊抱不放的決心,賺多賠少的情況是指日可待。

隱含波動率操作策略  

波動率是測量標的物價格變動速度的單位指標,就好像我們用公尺、公里來衡量距離一般。隱含波動率就是根據個別選擇權目前市價,反推算出的標的物價格變動的速度。理論上,所有相同現貨標的物的選擇權隱含波動率應該相同。然而,在實務上,相同現貨但不同月份、不同履約價的隱含波動率,經常出現極大的差異,讓選擇權的投資高手有機會買進便宜的選擇權,同時賣出價格昂貴的選擇權,建立一個在統計機率上極為有利的投資部位。隱含波動率操作策略讓「上帝的骰子」站在對自己有利的一邊,操作的勝算大幅提高,所以預期報酬率也是正值,廣為國外投資老手的喜愛。

「隱含波動率歪曲」現象也常出現另一種模式,也就是相同履約價、不同月份、隱含波動率不同的現象,我們稱之為「水平式歪曲」。比如說,履約價 4200 點 4 月份到期的隱含波動率為 0 ,相同履約價但 6 月到期的隱含波動率高達 58% ,這時我們可以買進 4 月份履約價 4200 點買權,賣出 6 月份 4200 點買權,也就是一般所謂的「買權時間價差策略」。相同的,履約價 4700 點的 4 月份及 6 月份隱含波動率分別為 31% 、 46% ,產生買 4 月份賣 6 月份,套取時間價差的機會。

隱含波動率的操作策略應用除了上述的垂直式多頭價差 ∕ 空頭價差及水平式的時間價差策略之外,選擇權老手最喜歡的莫過於一個多空皆宜、低風險的套利策略,而這個不管現貨大漲、大跌或盤整都能獲利的策略確實存在。

以上面的一覽表為例,當垂直式歪曲和水平式歪曲同時存在時,我們可以簡單的買進隱含波動率為 0 的 4 月到期履約價 4200 點買權,同時賣出隱含波動率為 46% 的 6 月份到期履約價 4700 點買權,接下來我們用 delta 值來對沖掉這一買一賣之間的部位風險,就能不管指數大漲、大跌還是盤整,都能穩穩的套取這相差 46% 隱含波動率的部位。

所謂的 delta 值就是指數漲跌一點,該選擇權漲跌的點數。買權的 delta 值在 0 到 1 之間,從網龍的分析引擎中,我們可以查得 4 月份 4200 點買權的 delta 值為 0.9666 , 6 月份 4700 點買權的 delta 值為 0.4376 ,將二個 delta 相除得到 2.2 ,也就是部位中立之 delta 比值。所以只要買進 5 口 4 月份 4200 點買權(權利金 345 點),同時賣出 11 口 6 月份 4700 點買權(權利金 315 點),就可以達成對沖掉多空風險的效果。在這交易之下,如果指數大漲超過 4700 點,買進 5 口 4200 點買權的獲利加上 500 點履約價差應大於賣出 4700 點買權的損失;反之,如果指數大跌超過 4200 點,那麼賣出 11 口 6 月份 4700 點買權收取的權利金: 315 點* 11 口* 50 元 / 點= $173,250 全部落袋,扣除買進 5 口 4200 點買權支付的 345 點* 5 口* 50 元 / 點= $86,250 ,淨賺 NT$87,000 ;如果指數落在 4200 ~ 4700 之間,那麼光是賣出 11 口 4700 點買權的權利金收入加上買進 5 口 4200 點買權的利潤更是可觀,這個以隱含波動率為基礎,並配合 delta 值避險的進階策略,英文稱之為「 Back spread 」,中文還沒有恰當的名稱,我們暫且稱為「防守型價差策略」吧!

江X中的當沖操控盤轉折公式

前一日(最高價、最低價、收盤價)
均價=(最高價+最低價+收盤價)÷3
轉強價=(2×最高價)-均價
橫盤價=(2×收盤價)-均價
轉弱價=(2×最低價)-均價
請股友好好善用

期貨心理學
操盤首要在定多空,亦即分辨目前是在上漲格局或下跌格局?再者,在上漲格局中,還要斷反轉走空訊號、漲多回檔訊號兩類,“四大變數”:六均價線;9KD;大盤成交量;期貨未平倉量(OI)。共可組成十六種大盤未來模式,各有各的應對方法,只要通其中幾類,其他就可觸類旁通,一通而百通。
  “均價線與均量”共可組合四種狀況:1、均線向上且均量漲潮;2、均線向上但均量未漲潮;3、均線向下且均量退潮;4、均線向下但均量已漲潮。1、3是順向配合,而2、4是相背離,1是多頭漲升,放心作多、3是空頭格局,可以放空,2是價的假像(誘多),可以利用短線的9KD逢高空,4也是價的假像(誘空),利用短線9KD逢低買進。以1的情況來說,量能如果先退,將無法抵禦三種賣壓,解套賣壓、獲利賣壓、放空賣壓,所以量是最中性的指針。
  一般我們在研判行情時,可以主觀、大膽,但實際操作上必需客觀、謹慎,期指利潤大風險也高,所以必需完全按照“遊戲規則”。不能光憑想像感覺來下單,一定要有一套操作方式來因應各種情況。
  至於9KD的使用,在於修正或扭轉價量的前進幅度,漲多會有回檔修正,跌深會有反彈修正,利用9KD可以讓我們知道追高(殺低)的風險與利潤,是“九分風險只能換來一分的利潤”,短線操作上以30KD為依據,可以讓你避免買在(賣在)相對高點(低點)。
  股市的“貪、瞋、癡、夢、疑”五大心理現象:
  【貪婪】: 該貪不貪,不該貪的時候卻貪婪的很。操作首重判定多空,以決定是區間操作或是波段持有。在牛市初期(均線往下、9KD往上) 9KD交叉向上為“止跌”的第一買點,但是在剛經過“空頭”修理後,心理上已經“不敢買”,此時9KD約在20~30,等到均價線往上,再肯定買進時,心理狀況將轉為不敢追,但此時搭配攻擊量的推升,反而是最該貪的時候,問題出在一般散戶還不敢追,所以量是遞增非暴增,這是一般投資人還在適應主升過程,如果想當真正的贏家,心理上要比別人早一步,才能享受到別人幫我們抬轎的快樂。
  【後悔】:雖然此時均價線仍持續往上,但9KD逐漸進入高檔並下彎,價格已進入反復震盪,準備大幅回檔或作頭反轉的準備位置,但是一般投資人反而在此時(9KD=75~85)最為貪婪、大膽,所以成交量常見暴量、巨量、天量,大戶正好趁此慢慢出貨,想想看每年的最大量都出現在那裏?正是人性最貪的時候。每一次的頭部,都是暴量;每一底部,都是低量。此時有些追高的投資人,已經進入小套房,但虧損不大,警覺不高,因震盪波幅大,所以心理上想等反彈再平倉,而不想設停損,市場上基本面一片大好。歷史上每個頭部,都是基本面造成的。
  【恐懼】:此時9KD已經來到50~60的位置,並順勢導引均價線反轉向下,虧損逐漸加大,恐懼心態逐日加強,心理上等待期盼小反彈,準備認賠殺出,操作期貨要長期獲利,有兩件最保命的動作,只要你遵守它,等於已經為你的期貨部位買了保險,其一為停損點一定要執行,其二認賠殺出絕對不等反彈,才能讓你躲開不幸的大災難。停損出場,絕不等反彈。操作上至少破六日均線,一定要停損或停利出場。時間停損,短線進場後,30分鐘內,行情不能如所研判的方向進行時,不論賺賠一律先出場。
  【崩潰】: 9KD持續往下,均價線也出現死亡交叉,認賠殺出或被強迫砍倉,持續感染市場氣份,在重挫的環境下,往往認賠在最低點是必然現象,爾後因9KD見低檔(賣超嚴重),情況將再回復到一的狀況,迴圈相生。
  熊市(空頭),華爾街認為熊在將攻擊目標時,兩眼一律是往下看,所以以此作為空頭市的代表;牛市,牛在進行攻擊時,雙眼是朝上的;羊市,羊是溫馴的動物,所以代表小幅震盪走勢

胡立陽*賣出股票的十大訊號*:
1.個股成交量創下天量之後下面10個交易日量能無法再突破
2.龍頭股開始走弱,連跌3天或5天中跌4天
3.股價連兩天開高走低並以最低點作收
4.股價漲超過30%後出現回調,10日線向下
5.單日爆近期大量,但股價收在當天最低點或留長上影線
6.周量爆波段天量,股價卻連兩天走弱
7.股價一周內劇烈震蕩,並以最低價作收
8.股價由最高位下跌超過20%
9.股價出現右峰比左峰低的"雙峰圖"並跌破頸線
10.股價"地心引力線"上方20%的"高壓電線"開始走平,股價跌破

地心引力線=(30日移動平均線+72日移動平均線) / 2
高壓電線=地心引力線 *1.2

股票的重要關鍵在於趨勢及股價

事實上股價就是趨勢元素之一
那是一樣的東西

股價的關鍵將它修正為趨勢及力量

當然趨勢只有兩種

多頭趨勢及空頭趨勢

而力量決定於長中短的趨勢改變
尤其是在多轉空及空轉多的真正轉折點

事實上懂得轉折才是最重要的操作功夫

所謂新手作價老手作量而高手隨勢而為

量價都還算是很簡單的基本技術

但看得懂大勢者才是真正的高手
量價的結構裡頭
研究有效性的轉折是股市道最終極的目標

其主要架構在於正常及異常的兩種狀態

正常的內涵 價漲量增 價跌量縮
異常現象則有背離 鈍化 兩種

而出現背離跟鈍化異常現象時也是轉折的機會點

例如在大漲過程中爆出波段天量 但次日不跌反而再大漲
表示多空激戰之後空方籌碼全被吃光
這個爆量就是屬於量的鈍化也是多轉強多的轉折點
次日的大漲確定了價的鈍化

在進行波的過程中量先價行
在轉折的區域中則價先量行

量價同時到底或同時到頂
則為多空量價的極致量

下跌過程中也相同 突然看到新低量或窒息量
次日續跌 此一新低量成為空方鈍化量
次日的續跌為鈍化價 也一樣是空轉強空的轉折點

這種多轉強多及空轉強空都有很簡單的測幅
測幅的觀念也就是股價會漲到哪裡會跌到哪裡
也是操作者必先預期的架構

技術指標的背離及鈍化及正常的發展
永遠都是輔助性指標及落後性指標
因為它必須要收盤點收在哪裡
它的指標才會計算到哪裡
而必須要已經出現了轉折
它才會跟者轉折
因此量價功夫不好的人用技術指標來觀察也是一個很好操作的參考
因為它落後所以會要求你慢一步
能慢一步當然也較穩

但最難的是技術指標常常出現背離及鈍化
而有假鈍化假背離 真鈍化真背離
因此操作技術指標者常常也被修理的很嚴重
但了解量價結構以及勢的內涵便不會被騙

既然多空的趨勢最重要的關鍵在於轉折
而轉折有效與否在於力量的表現
力量的表現也有兩個關鍵 延伸及慣性
把這種轉折的有效及延伸慣性

事實上最重要的關鍵還是常常跟大家講的口訣
底部長紅始  
頭部長黑終
有效轉折成對稱
有效氣勢必跳空
跳空是力量上最極致的表現
也是趨勢出現延伸轉折的重要關鍵

因此在轉折區量隨價行 以價引量

底部區三日以內的量價是確立轉折與否的重要關鍵但真正的高手量價勢三者配合最慢一日就要確定

波動的架構當中
只分進行波跟整理波兩種

在進行波的架構裡頭
它的慣性跟對稱就相對重要
底部區主攻段必然作多空相對的對稱
頭部區也一樣

頭部及底部則是屬於盤整的位階
此位階中有較簡單的型態
所謂的W底M頭 頭肩底 頭肩頂 多重底 多重頭 圓弧底 圓弧頭等架構

因此整理格局當中最重要的就是在位階的確定

型態學裡頭所謂型態永遠是在整理盤裡面出現

因此它整理出來的型態是第二波還是第四波還是延伸波還是B波

在位階上都必須要先搞清楚

真正的高手會看出盤勢的內容正常異常現象

依然也有正常的頭底部盤勢主流的引動

及類股的連動補動輪動的現象

還有勢的鈍化及勢的背離

今天先跟大家介紹多頭及空頭的主要內涵
有效性的轉折在於有效性的中長紅及中長黑
而必須要出現對方完全打敗對方的有效性量價

所謂有效 大型股重連動 小型股重連強
大型股因為籌碼眾多只要出現有效性的連動氣勢
例如連續兩根紅而吞噬了空方的好幾根黑
基本上都視為有效

或連續兩根黑吞噬了好幾根紅也是相同
或許是突破或許是氣勢的改變
此時大型股的量就特別重要

而小型股因為籌碼少
一但出現整理 有效性的轉折必然出現最強氣勢線 連續長紅且帶跳空

長多的型態中主要的口訣為
底部增量及暴量
均線糾結強排列
主升波段貼短均
長攻波段續盤漲
長漲急回再盤漲
未能確頭不出場

空頭則為

頭部連挫破大量
盤跌無量均線跌
長跌緩彈再長跌
或見強彈洩瀑盤
低檔重跌疑趕底
未能確底不進場

頭部型態

1高檔急拉或急跌 緩彈盤跌確成空

2高檔震盪大橫盤 均線糾結連長黑

[搶短失敗多殺多 高手死在半山坡]

有興趣者可以照者上述的口訣
一支一支股票拿來對
可以拿大型股及小型股來對照

例如本波(2011 5/20)重挫的面板類友達奇美
甚至連LED及能源
小型股像磐亞及DRAM等等

長多型態的架構倒是可觀察例如咱曾經提式過的上銀、佳格、英格爾、宏達電等等

小型股如磐亞、毅嘉、南仁湖

這裡頭有基本面內涵及主力架構的

照者上述的口訣對照一下 你會突然發現一下子輕鬆了起來
也祝福大家早日悟道 成為股市道當中的得道高手


巧用均量線

  在股市操作中,一直存在著技術派和基本面派兩大操作流派,因各自的優勢不同而表現出不同的使用價值。私募基金的出色成績已經證明他們對以價、量、形、時為核心的技術理論的神奇領會。如果說市場處於熊市時,挖掘一些基本面好,能夠更好地規避大盤下跌的風險,那麼,市場轉折步入牛市,要想捕捉漲得快、漲得高的股票,就要借助技術分析了。

  這裡面給大家介紹一招最簡單,也最實用的捉牛術:均量再破頂、KD兩金叉,巧用均量線和KDJ。

  用KDJ指標+成交量均線去把握個股的短期走勢,成功率極高,而且收益也相當不菲。使用方法:首先看成交量,5天成交均量線下穿10天均量線,在10 天均量線下方蓄勢,KDJ指標出現第一次低位金叉, K值越低準確率越高。此時,只要一根陽量柱向上頂破5天均量線,就要注意,買入機會即將出現。但需要指出的是,有時候量能持續不夠,那麼短期之內還可能第二次出現一根陽量突破5天均量線,KDJ在低位二次金叉,這時往往是最佳的買入時機,隨後就是拉升。


跌時重質的選股策略

台股在下跌期間,投資人理應用跌時重質的投資策略操作來獲利。
當瞭解一家優質公司經營績效的穩定性和其所屬行業的市場狀況,也知道該優質公司的內含價值(Intrinsic Value)趨勢,應該在股市大盤重挫使優質公司股票的股價比(P/E,P/B,殖利率,G/P/E)趨近臨界點下限時買進,像這次8月份超跌時大膽買 進,長期投資會理得心安而報酬率會很高;相反的,股價比(P/E,P/B,殖利率,G/P/E)趨近臨界點上限時獲利了結;反之則放空。
以上可以濃縮成一數學模式:
MICS-Stock Picker = F(股價比)=F(P/E , P/B , 殖利率 , G/P/E)
最新的結果資料表,已全然呈現出目前台股指數和所有股票的股價比及臨界點等相關資訊。

[調整浪]

型態需要等待完成才能確定,未完成前變數還很多。
四種主要簡單形態及兩種主要複式形態:
(A)四種簡單形態:1之字 2平坦 3不規則 4水平三角形 。(B)兩種複式形態:1二重三 2三重三。
(A1)之字形態:abc三個浪的形態,以 5-3-5 為子浪結構。
(A2)平坦形態:abc三個浪的形態,以 3-3-5 為子浪結構;其中b浪的長度約等如a浪。
(A3)不規則形態:abc三個浪的形態,以 3-3-5 為子浪結構;其中b浪的長度比a浪為長。
(A4)水平三角形形態:abcde五個浪的形態,以 3-3-3-3-3 為子浪結構。
(B1)二重三形態:由上述兩種簡單abc三個浪的形態組成,由一個x浪連接即以 a-b-c-x-a-b-c 為子浪結構。
(B2)三重三形態:由上述三種簡單abc三個浪的形態組成,由兩個x浪連接即以 a-b-c-x-a-b-c-x-a-b-c 為為子浪結構。
[月線] 型態需要等待完成才能確定,未完成前變數還很多。               
9864~3811 -6053 (1.000) A 13月(已知)
3811~9196+5385 (0.889) B 26月(假設)
9196~7091 -2105 (0.390) C 07月(假設)
(已知)
9864~7321 -2543 (1.000) A-1 03月
7321~9388+2067 (0.812) A-2 03月
9388~6599 -2789 (1.000) A-3 03月
6599~7382+0783 (0.280) A-4 01月
7382~3811 -3571 (1.000) A-5 03月
(假設)
3811~8385+4574 (1.000) B-1 13月
8385~6990 -1395 (0.304) B-2 06月
6990~9196+2206 (1.000) B-3 07月
(假設)
9196~8026 -1170 (1.000) C-1-1 25日~05週
8026~9116+1090 (0.931) C-1-2 37日~08週
9116~8260 -0856 (1.000) C-1-3 31日~06週
8260~8772+0512 (0.598) C-1-4 04日~01週
8772~7091 -1681 (1.000) C-1-5 09日~02週
7091~7877+0786 C-2-1 05日~01週
7877~7160 -0717 C-2-2 04日~01週
7160~7849+0689 C-2-3 09日~02週
(求證)

[移動平均線]
這個概念是由統計學領域應用而來,在技術分析上,移動平均的作用主要可以引伸為下列幾種意義:趨勢線~成本線~支撐線~壓力線。
以時間的長短而言,移動平均線可分為:
1.(短期)2週以內例如 3日~5日~6日~10日。               
2.(中期)2週至2個月例如 12日~18日~20日~30日。        
3.(長期)2個月以上例如 60日~120日~240日。
(長期)判斷趨勢方向,(短期)選擇買賣點位。當短期不管穿越或是跌破長期之後,若無力改變長期的方向,則表示當時只是短線上的跌深反彈或漲多回檔。重要的觀念同時上揚、同時下跌,稱之為標準的黃金交叉或死亡交叉。
(交叉型態)短期移動平均線由上往下跌破長期移動平均線。(年線與半年線出現死亡交叉)
(排列型態)由下而上依序排列~10日~20日~5日~3日~60日~120日~240日。

[量價關係]
(量價配合)價漲量增、價跌量縮都視為多頭市場量價關係的特點。亦稱為量價配合量價配合得宜,為多頭市場的特色。當多頭市場出現高檔,成交量萎縮時就是趨勢即將轉弱的訊號。
(量價背離)價漲量縮、價跌量增都視為空頭市場量價關係的特點。亦稱為量價背離空頭市場時常出現量價背離,因為只要價一上漲立刻會引來解套賣壓,根本沒有追價的買盤。
(凹洞量)當人氣退潮的成交量呈現出來是窒息量可稱之為凹洞量,它的特色用來觀察止跌的動作是否完成。

[型態]
電子期型態~4浪247.95與2浪284.10重疊=失敗5浪。

[神奇生命線]
移動平均線的年線,主要是用來判定大盤與期指及個股的趨勢。
期指或股價位在年線之上,保持上行態勢,位在牛市階段。
期指或股價處於年線之下,持續下行態勢,處於熊市階段。
因此年線又稱為牛熊線。其實除了判斷牛熊之外,年線在不同的情況下,還有還有許多特別的應用,概括起來便是:逃命線、高壓線和救命線。
1.套牢者的"逃命線":一旦跌破年線,證明調整格局形成。 後市調整時間和空間都難以預測, 而套牢的投資者應該當機立斷,以年線作為止損線,儘快逃命。
2.反彈的"高壓線":對在年線之下運行的期指或股價來說,若反彈至年線附近,遇阻回落的可能性很大。因而一旦期指或股價接近年線附近,宜減倉為宜,儘量不碰這根"高壓線"。
3.跌途中的"救命線":在年線之上運行的期指或股價,途中若出現短線回檔,在年線處往往會獲得支撐,隨後出現反彈的概率極高。在此線附近,套牢者可適當補倉,空倉者可大膽介入搶反彈。

 證交所員工退休金 買台灣50

 一場全球股災讓台股8月以來大跌一千多點,台灣證券交易所救市不落人後,證交所員工退休金專戶進場力挺台股,不僅定期買入「台灣五十」證券投資信託基金(ETF),還「愈跌愈加碼」,至今投資報酬率小賺,成為真實版的「股災求生術」。

至於為何退休專戶只選擇「台灣五十」ETF?相關主管說,買台灣五十等於是買台灣前五十大市值的公司,成分股會經常調整,如果未來台股漲兩倍,獲利也可能是兩倍;反觀若單純只買個股,一旦押錯寶,恐怕會大失血。

證交所是國內老牌的證券周邊單位,目前退休金專戶已累積高達10億元。過去專戶資金都用來定存,但銀行定存利率越存越薄,後來法令同意可提撥二成投入股市,換算可投入股市資金達2億元,大約在4年前開始,證交所退休金專戶就定期定額買入專門追蹤台灣五十檔成分股的「台灣五十」。

證交所每月發薪水後,也提撥一定金額進退休金專戶,隔日退休金專戶就會以500萬元為基本額度買「台灣五十」。

台灣五十是鎖定國內前五十大市值企業的一籃子股票,上周五收盤價為55.15元。據透露,證交所目前持股成本為54元,歷經股災洗禮,至今報酬率約2%,雖差強人意,但仍略高於一年期的銀行定存利率。

證交所相關主管指出,由於對台股有信心,經員工同意,退休金專戶有「愈跌愈買」的操作原則:若台灣五十收盤價低於成本,專戶會加碼視情況加碼一至二成;但若報酬率達二成,則會出清部位「停利」出場,等到隔月又重新進場,以定期方式買進台灣五十。

證交所主管透露,其實退休專戶已經「停利」出場過一次,但報酬率「只」有一成(10%),很多員工都大喊「可惜」;這次沒有獲利二成,絕對不會出場。

證交所退休專戶大約在四年多初次進場,當時台股位於高檔,台灣五十報價約55元,期間金融風暴來襲,台灣五十重挫至30多元,專戶只能「硬著頭皮加碼」。沒想到大盤快速反彈,由於持有成本已降低到40元,專戶開始出現獲利,但當時市場氣氛恐慌,員工要求獲利一成就出場,未料2009年初「停利」後,大盤指數一路反彈,「該賺都沒賺到。」

用20萬賺2億的1000倍投資心法

後來全國百姓都瘋狂做股票,不但早上醫生不看病、計程車司機不開車、家庭主婦不買菜、公教人員都掛著耳機聽股票行情,甚至連和尚、尼姑都到證券公司買賣股票;等中午收盤後,大家才恢復正常作息。

那時我買的股票股價都已漲到一千元以上,忽然想到書本裡提到的「擦鞋童理論」,意思是指大家瘋狂時不要太貪婪,尤其股票市場更秉持「舉世皆濁我獨清,眾人皆醉我獨醒」的原則,於是我將股票悉數出清,並把資金全部存入第一銀行的台北敦化分行。

獲利了結之後,加權指數還停留在一萬二千點左右,但香港恆生指數卻只有二千點,我就很好奇為什麼這麼低?一問之下,才知道因為九七快到了,香港有錢人都怕中共接收香港,很多人移民到美國或加拿大,把土地房地產、股票大量拋售,才造成股票如此便宜。

當時匯豐銀行每股價格是五港元(約新台幣二十元),我想又是一次大好機會,第二天我把全部資金匯到台北市民權東路上的花旗銀行,並開了香港帳戶,當天就將全部資金買進匯豐銀行。

投資 要看別人看不到的風景
或許有人認為,在台灣好不容易賺到這些錢,應該保守一點,萬一中共接收香港後股票不漲,那豈不是白忙一場?但我想匯豐銀行一年所賺的錢比台灣全部銀行加起來還多,每年又有百分之十的配股,另加現金股息,做長期投資也很值得。

買進匯豐銀行後,我看到台灣的證券公司大廳每天還是人山人海在搶進股票,很多人都笑我,「台股這麼好賺(早上一開盤,很多股票都直奔漲停板),為什麼要賣呢?反而跑去買香港股票,況且中共九七要接收,香港有錢人都跑到別國去了,難道你不怕嗎?」

我笑一笑回答他們,「你們趕快把股票賣光,不要再做了,這種行情最後一定崩盤,三商銀將來會跌到只剩十分之一,不要認為不可能。」事實上,當時國泰人壽一股要一九七五元、三商銀約一千元,而泰豐輪胎也要六百多元;但我想如果把泰豐的資產土地、機器設備全部算進去,恐怕也沒有五十元的價值,台股這種漲法,真的非常危險,是典型的泡沫行情。

然而周遭的投資者都笑我胡說八道,回說哪有可能一千元的三商銀會跌到一百元,猶言在耳,二十年後的現在,三商銀都只有十幾元;當時大家蜂擁追逐高價的金融股,現在變便宜反而怕怕的,不敢買股票,散戶的心態真是變化多端。

我退休後每天用功筆記,蒐集有關財經、股票的資訊,又參加《財訊》雜誌社的「金融家聯誼會」,聽一些投資專家講座,認真學習來增加知識。有一次《財訊》創辦人邱永漢帶我們到中國考察,足跡遍及北京、天津和上海,最後一站則是到上海浦東。

當時舉目所望,看到整個浦東一片黃菜花,只有二條像樣的道路,張揚路與浦東大道,上海人有句話很流行,就是「寧要浦西一張床,不要浦東一棟房」,可見浦東當時非常落後。浦東與浦西中間隔著一條黃浦江,只有一條延安隧道,交通非常不方便,大家都不看好浦東。

但我的想法跟人不一樣,想當初台北市的延平北路熱鬧後,後來往東發展到忠孝東路,因此我非常看好浦東接下來十年的發展;於是便建議邱永漢先生,在浦東建造一棟大樓,由邱友會會員來參加投資,也就是今天的「浦東永華大廈」。

考察團返台後,我每天晚上都在想,將來中國一定是投資天堂,尤其是上海浦東,於是心裡開始盤算要賣匯豐銀行股票,而當時的確也賺了不少(後來匯豐銀行漲到五十港元);賣掉後我拿出一百萬美元投資上海浦東永華大廈,另外在陸家嘴張揚路,用新台幣一千萬元買五間樓房,現在還出租中做長期投資。

然而人算不如天算,後來匯豐銀行一股分拆為三股,每股最高還漲到一四五港元,加上每年配股配息,換算成新台幣,匯豐銀行從當時二十元漲到二千元,漲幅一百倍,雖然有點後悔,但也非常知足與感恩...(精采完整內文請見《今周刊》711期,各大便利商店及連鎖書店均有銷售)

本文引自: http://tw.myblog.yahoo.com/jw!4_ltTWaFGRlZDPIlaXb6ln4-/article?mid=27053&prev=27054&next=27048

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