正確運用技術分析方法

常聽一些投資者抱怨技術分析方法不可靠,有的甚至認為技術分析方法沒有用。筆者認為,一些投資者之所以產生這樣的抱怨,是因為他們對技術分析方法不能正確認識和理解,而且在市場實踐中錯用了技術分析方法。
技術分析方法是市場經驗的科學總結,經過現代市場幾代人的研究、創新和發展,技術分析方法體系愈加成熟和完善。然而,技術分析方法也有其侷限性,例如,一種技術分析方法不是萬能的,它可能只適合於某一市場環境,而對於另一種市場環境無能為力,甚至會導致錯誤。因此,正確認識和深入理解技術分析方法的特點,掌握每一種技術分析方法所適用的市場環境,是有效應用技術分析方法的關鍵。
1.常見的錯誤認識和錯誤應用
在技術分析方法應用中,缺乏分析經驗的投資者常有以下的錯誤的認識和應用:
(1)過分依賴技術分析結果。
有一些投資人認為技術分析方法應該是準確無誤的分析工具,所以迷信某一種分析方法得出的預測結論。
(2)把某種分析方法作為市場預測的萬能工具。
有一些投資者這樣認為:每一種技術分析方法都可以應用到任何市場環境中。例如,他們不管市場是有趨勢還是無趨勢,都要看移動平均線,或者不管波浪形態清楚與否,都執著地數浪¨¨¨很明顯,移動平均線方法一般適用於有趨勢的市場,但如果用於振盪盤整市場,它提供的買賣資訊則大多是偽信號,投資者如果用這些資訊做交易,就會受到“左一巴掌,右一巴掌”的懲罰,一些投資者在交易中“買也賠錢,賣也賠錢”,原因概出於此。
波浪分析方法是投資大師們公認的、最好的、最有價值的技術分析方法之一,但它也不是萬能的。實踐中,我們經常看到,有時市場波浪行進形態很清晰,非常易於辨認和數浪,但當市場過於強勢時,由於波浪的延伸、再延伸而使數浪者迷茫;當市場處於無趨勢的盤整時期,由於調整浪存在多重性和多種結構,使得數浪十分複雜或容易數錯。
(3)忽略市場環境,錯用技術分析方法。
有些投資者不考慮市場環境,片面、習慣應用自己所熟悉的技術分析方法,比如習慣應用移動平均線和KD指標等,對其他分析方法的應用缺乏研究。有的還習慣使用單一的分析方法,忘記了道氏“不同分析方法要相互印證”的教誨。
上述的錯誤認識和錯誤應用,極大地影響了技術分析方法的有效發揮。
2.正確認識和理解是技術分析應用的關鍵
實踐證明,技術分析方法應用的關鍵是對技術分析方法的正確認識和理解。筆者認為要從以下幾個方面正確理解技術分析方法:
(1)技術分析方法是一面鏡子,歷史會重演,但絕不是簡單的重復。
技術分析方法的出現使人們可以借助市場的歷史資訊,對今後市場的變化進行推斷預測。技術分析方法的開創者們認為,“歷史會重演”,但是這種重演絕不是簡單的重複。
(2)技術分析多以統計分析為手段,其分析結果是一種概率事件,並非絕對事件。
這一認識十分關鍵,它可以使你客觀、辯證地對待每一種技術分析的結果,不會犯上面所說的一些錯誤。例如,甲、乙兩分析師在某日收市後,根據大豆期貨市場內在資訊,分析次日大豆期貨走勢。甲預測價格上漲,乙預測價格下跌,熟是熟非?只能由次日豆期貨價格走勢所裁定,而在此之前,沒有任何人能夠裁定。這個例子說明,市場分析結果僅僅是一種預測,有可能對也有可能錯,應該把這種預測結果作為制定投資計劃的依據,但在計劃中必須作好應對預測結果錯誤的準備。投資計劃中的止損項目正是防止分析結果出錯的必要措施。
(3)每一種技術分析方法都有優缺點,並且都各自適用於一定的市場環境,而非適用於所有的市場。
例如,趨勢指標(移動平均線方法等)適合於在有趨勢的市場使用,在盤整市場,一般來說,其應用價值會降低。擺動指標(強弱指數、隨機指數等)適合於盤整行情,在有趨勢的市場行情中應用價值降低。所以,技術分析方法沒有優劣之分,只有對特定市場適用和不適用的區別,不要輕易放棄某種方法,也不要隨意應用某種方法。投資者一定要掌握技術分析方法的應用特點,針對不同的市場環境,選用不同的分析方法。
3.用好技術分析方法的幾個要點
如何用好技術分析方法?筆者提出以下幾個要點:
(1)對每一種技術分析方法都要認真學習,深刻理解,在掌握方法基本應用知識的同時,要著重弄清它的優缺點和適用的市場環境。
在市場分析中選用某一種分析方法就像醫生治病和用藥一樣,對不同的疾病要採用不同的治療方法,對不同的病症要用不同的藥方。一個藥方雖不能包治百病,但它對某類病症能起到藥到病除作用。同理,一種技術分析方法雖不能對所有的市場進行有效預測,但它對某一類市場的預測則是十分有效的。所以,一定要用每一種分析方法的長處,避開其短處,謹防錯用。
(2)重視不同方法之間的相互印證。
技術分析方法鼻祖——道瓊斯,在敘述他的理論時,特別強調不同方法之間的相互引證分析。這是技術分析的一個重要法則。波浪理論大師伯切特是美國期權交易比賽冠軍,他善於在市場上抓頂抓底操作。據介紹,他是用周期分析、波浪分析和相反理論的相互印證方法判斷市場的階段性頂底的。筆者在分析實踐中有一個深刻的體會,用技術分析方法分析市場大趨勢時,需要用基本面來印證。市場是複雜和千變萬化的,簡單分析必然容易出錯。
(3)一定要有自己會出錯和改正錯誤的思想準備。
實踐證明,無論怎樣嚴密分析,出錯的可能性仍然存在。預測只能提供事件的可能性,不能提供事件的確定性,分析結論必須由市場印證。不要迷信你的分析,當市場已經證明你錯了,你一定要堅決、果斷地改正。
“市場永遠是對的,出錯的永遠是你自己”,這句格言是成熟的市場分析者必須時時刻刻牢記的,更是在技術分析方法應用中必須牢記的。

海龜公式

{公稱名稱: 海龜交易系統}

input:N1(55,6,99),N2(20,2,99);
LC:=REF(CLOSE,1);
TR:=MAX((HIGH - LOW),MAX((HIGH - LC),(LC - LOW)));
ATR:=SMA(TR,20,1);
AA:=(HHV(HIGH,N1) - (2 * ATR));
BB:=CROSS(CLOSE,REF(HHV(HIGH,55),1));
SSS:=CROSS(MIN(MA(CLOSE,13),AA),CLOSE);
BBB:=BARSLAST(BB);
SSSB:=BARSLAST(SSS);
B1:=((BBB = 0) AND (REF(SSSB,1) < REF(BBB,1)));
B1B:=BARSLAST(B1);
B2:=((((BB = 1) AND (B1B < SSSB)) AND (B1B > 0)) AND (COUNT(BB,SSSB) < 3));
B2B:=BARSLAST(B2);
B3:=((((BB = 1) AND (B2B < B1B)) AND (COUNT(BB,SSSB) < 4)) AND (COUNT(BB,SSSB) > 2));
B3B:=BARSLAST(B3);
SS:=CROSS(MAX(AA,MA(CLOSE,13)),CLOSE);
SS1:=(((SS AND ((B3B < B2B) OR (B2B < B1B))) AND (SSSB > B1B)) AND (COUNT(SS,B2B) < 2));
SS1B:=BARSLAST(SS1);
SS2:=((((SS AND (SS1B < SSSB)) AND (B3B < B2B)) AND (SS1B > 0)) AND (COUNT(SS,B2B) < 3));
SSSS:=(SSS AND (REF(SSSB,1) > REF(B1B,1)));
DRAWICON((B1 = 1),(LOW - 0.1),1);
DRAWTEXT((B1 = 1),(LOW - 0.25),'買1'),colorFF;
DRAWICON((B2 = 1),(LOW - 0.1),1);
DRAWTEXT((B2 = 1),(LOW - 0.25),'買2'),colorFF;
DRAWICON((B3 = 1),(LOW - 0.1),1);
DRAWTEXT((B3 = 1),(LOW - 0.25),'買3'),colorFF;
DRAWICON((SS1 = 1),(HIGH + 0.1),2);
DRAWTEXT((SS1 = 1),(HIGH + 0.25),'止損1'),colorFF00;
DRAWICON((SS2 = 1),(HIGH + 0.1),2);
DRAWTEXT((SS2 = 1),(HIGH + 0.25),'止損2'),colorFF00;
DRAWICON((SSSS = 1),(HIGH + 0.1),2);
DRAWTEXT((SSSS = 1),(HIGH + 0.25),'快賣'),colorFF00;

時:時間乎、時機乎?

 對“時”的研究
     當運用技術分析涉及“時”這個概念的時候、通常人們都認為時指的是時間(學術界也一直在作這方面的研究和探索、比如“循環周期”理論就是在這種理念的引導下產生的),而且認為從事技術分析如果不能預測股價見頂、見底的時間,則一切分析都將失去存在的價值和意義;進而就想像出股價見頂、見底的時間應該是可以測算出來的。
     筆者以為:“時間預測”可能是技術分析裡存在的最大的謬誤。
     請看一下幾種分類:
     首先、假設市場對“底”和“頂”的認知標準是統一的(其實、明眼人一看就知道這個假設本身就是不成立的)。在此前提下股價見“底”和“頂”的時間結果大約有兩種可能:一種可能是每次見“底”和“頂”的時間周期都是固定的,另一種可能是每次見“底”和“頂”的時間周期都是不固定的。固定的時間周期肯定是不存在的——誰都不可能舉出哪怕一個例子來證明某股票(或指數)是在一個固定的時間周期裡進行漲跌交替循環的;所以、我們需要討論的只是“不固定”的時間周期可能會如何表現。 **www.irich.com.cn交易之路收集整理**
     “不固定”的時間周期也有兩種可能的表現:一是有規律的、另一是無規律的;“無規律”的時間周期本身就不具備周期在概念上的起碼要求、因此也可以撇開不討論;現在就讓我們來看看非固定而又有規律的時間周期可能會是如何表現。
     非固定而又有規律的時間周期大約有三種可能的表現:一是時間周期呈“有規律擴大”,二是時間周期呈“有規律縮小”,三是是時間周期呈“有規律大小相間”。由於時間周期無法呈絕對遞減狀態、故這種可能的表現在此也不必討論了。
     在時間周期方面經常被提到的屬於“‘非固定’又‘有規律’的時間周期”的一個概念是“費波拉契數列”:即從“1”開始的相臨的兩個自然數的和的排列,如1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144……。人們發現該數列裡的數字經常是股價漲跌中的重要時間周期數值,於是習慣性地在該數值時間臨近時想象股票會見頂或底。
     將“費波拉契數列”應用到時間周期上符合“‘時間周期呈有規律擴大’原理”的假設。由於該周期的不確定,人們往往在習慣上是這樣應用的:“第13天(或周)應該是某股票見底的重要日期;如果繼續下跌、則該股票有可能要等到第21天(或周)才能見底;若到了第21天(或周)仍無止跌跡象則不排除會持續跌至第34天(或周)…”看見了吧:當周期不能被必然確定的時候,面對市場、人們的反應就是如此的無奈!
     呈“有規律大小相間” 的時間周期還有一般是運用數學模型、將某股票在歷史上見底或頂的時間周期從各個角度進行分析運算、來計算下一個高點或低點產生的時間。據相關專家介紹:這方面嘗試的結果充其量也只能是估算一個大概的時間範圍、而無法做到精確——而我們都知道:若不能對漲跌目標有基本的了解和把握,僅僅只知道一個大概的見底或見頂的時間範圍、對於股票操作而言是毫無指導意義的。
     事實上、“市場對‘底’和‘頂’的認知標準是能夠統一的” 這個假設本身就是不成立的。由於看市場角度的不同和分析的時間周期不同、市場人士對“底”和“頂”的認知標準經常是因人而異的。所以,一切與“時間測算”有關的理論也都只可能是相對“模糊”的。
     (例如:某股票經過長時間的下跌後、在2個月的時間裡演構築出雙底形態,在討論時間周期的時候究竟應該以形成第一個底的時間為準、還是應該以形成第二個底的時間為準。若以形成第一個底的時間為準,其後的上昇是如此的有限、且又再度返回了起點令這種時間預測毫無操作價值;若以形成第二個底的時間為準,畢竟真正的“底部”出現在前一個“底”、這就又涉及到對底的標準的界定問題。)
     【其實,波浪理論的特點最能說明時間測量的不可操作性。
     先從1浪說起:1浪或為從長期“熊市”的底部啟動、或是某大級別推動浪的“先行者”;屬於前者的“1浪”和屬於後者的“1浪”其上昇高度、力度以及運行所需要的時間都是不一樣的。
     2浪屬於調整浪,既可能是簡單調整、也可能是複雜調整,其調整周期是無法預知的;可行的辦法一般是等到其基本完成築底以後才嘗試確定。
     3浪有可能走得很“完美”(例如3浪3經常是波瀾壯闊的)、也有可能一波三折(例如某5浪3),在運行運行時間方面當然也就充滿了變數。**www.irich.com.cn交易之路收集整理**
     5浪就更複雜了:既有可能正常運行(即與1浪的規模大致相當)、也有可能走出延長浪(即超過3浪的長度)、還有可能走成失敗浪(即不高於3浪頂),這就更難對其運行時間予以提前“鎖定”了。】
     綜上所述,要想精確掌握行情漲跌的起止時間基本上是不現實的;要想炒股盈利惟有首先從把握趨勢著手。

技術分析揭祕

一、圖表

  以市面軟體為例,我們通常看到的圖表有實時走勢圖、不同周期的K線圖。K線圖,是一種人為划分周期後形成的圖表,慣常使用的周期有日、周、月及分鐘。K線圖源於日本,其功用曾被吹得神乎其神,但自從普及到金融市場中來,它只是一種簡單的圖表化資料記錄。過去這些圖表需要手工繪制,如今電腦軟體取代了這部分簡單勞動,幾乎人人都能輕易獲得這種圖表。加上人為划分了各種周期,使得圖表更加豐富。

  周期劃分,這是個值得思考的問題。我們人為划分的周期是以公曆為基礎的,曆法雖然有很大的用處,但它畢竟是一種很機械的劃分方式,是一種理想化了的模型,這種模型有很多局限性。過去日本人在使用這種蜡燭線記錄米價時,是以日為周期,如今軟體可以很輕易地將周期隨意放大或縮短,但本質已發生了很大的變化。

  手工記錄與軟體自動繪制,表面上看是一碼事,實質上卻從根本上背離了這種過去對日本商人非常有用的方法的內在精神。手工記錄(或在電腦中手工輸入資料,讓軟體幫助形成圖表),與只依賴於軟體商提供的圖表,二者是完全不同的過程。手工記錄能形成一種對行情的直覺判斷,能保持對行情發展的敏銳触覺,這種直覺是軟體不能幫助形成的,正因為如此,之後才發展出那麼多的技術指標工具來輔助判斷。

  對於行情資料,一定要有個清醒的認識,那就是實時的交易資料與氣溫、海浪一樣,它是連續不間斷地變動的,雖然現實中的股票交易時間有間斷,但正如現在的外匯市場一樣,本質上都是不間斷的。我們用靜止的周期來強行記錄動態的行情波動,這只能說是一種模型,與事實是有很大差距的。氣溫、海浪的波動是非線性的,永遠也不可能發明出什麼方程式來預測準確的氣溫的,某種意義上可以說股市行情是混沌的、不可測的,一切確定的公式、模型都只是一種模擬,都是天氣預報式的,都是拐杖。

  那麼扔掉拐杖之後的技術分析是什麼?只有當我們返本溯源時,我們才能看清股市預測的根本難題,但對這種根本問題的思考,其過程本身就是巨大的財富。

  我可以明確地告訴大家,手工記錄行情資料(不論何種方式)其價值巨大,當你用心地記錄一段時間之後,你自己的圖表會對你說話。過去的日本商人、江恩、杰西·利文摩爾都可以證明這一點。這才是圖表的真正價值所在。

二、資料

  技術分析是跟資料打交道的,妄圖從一大堆數字中找出某種聯系來,從而進行預測。我們日常使用的資料主要有開盤價、收盤價、最高價、最低價,許多技術指標均依賴於一個收盤價,收盤、開盤價是在人為划分的各種周期的基礎上產生的,實質上在連續的交易中,根本不存在什麼開盤價、收盤價,只存在最高價、最低價和現價。

  市場中總有一些人妄圖控制交易過程,俗稱為莊家,他們以為只要控制流通股的大部分就能隨意操縱股價,或者通過一些交易技巧來影響股價和成交量的正常波動,當他們看到股價按照自己的設想波動時,他們便認為市場中唯他獨尊。在這些“莊家”眼裡,散戶是愚蠢可笑的,他們常說散戶的一切行為在盤口都能看得一清二楚,尤其在他們大幅度振倉洗盤時,散戶更是瘋狂地跑進跑出。事實真是這樣嗎?股市真的存在操縱嗎?美元的暴跌是巴菲特做的莊嗎?索羅斯也是大莊家嗎?

  任何人都不能操縱股市,哪怕只是一 支股票,“莊家”能用資金和交易技巧控制極短期的走勢,但任何人都不能改變一只股票的中長期走勢,如果可以,就不會有那麼多的傳奇人物落得悲慘的下場。莊家理論是一種很難徹底根除的謬論,因為其根源是人性中的慾望,金錢與權力有時是等價的,所以手中有個幾億資金的人就難免會有想控制什麼的慾望,當他看到自己的交易行為能在股池中激起一定的浪花時,他便相信自己擁有了操縱某支股票的能力。如果某科技是被人操縱的,那麼美國的科技股豈不全被人操縱?美元豈不被巴菲特操縱?

  莊家理論是技術分析的派生物,也是一種極易毒害投資者的理論,對市場失去了敬畏之心,你注定會失敗。談論技術分析,必須提及莊家理論,因為這是一條注定通往滅亡的歧途。學習技術分析者不可不慎。

  數字能夠說話,能夠告知你一些市場的現狀,這才是技術分析的價值所在,但你不可全信這些數字,因為本質上它們是隨機的,交易中每一個價格都是獨立的,但是也的確存在一個範圍,這個區間才值得研究。所以交易資料應當重視最高、最低價,由於在極短的交易時期記憶體在被操縱的可能,所以在作資料記錄時要盡量忽略極短期內的波動,究竟以多長時間為最佳?

江恩喜歡用3日和9點圖,杰西·利文摩爾喜歡用6點圖,這是適合於他們自己的時間周期,完全沒必要照搬照抄。正如在“圖表”中所說,大家應自己動手作記錄,在這個記錄的過程中,你會發現適合你的時間周期。

 

  有沒有最完美的時間周期,也許有,但人類至今仍不能發現,因為那就是時機難題,如果你能夠精確地預測波段的高低點,你就能贏得一切,這是個巨大的誘惑。

  波段的高低點,類似於我們每天聽到的天氣預報,雖然我們可以預測某個地方整個冬天的氣溫高低點,但卻無法預測最高點、最低點出現在哪一天,每日的氣溫波動是隨機的,我們只能大概預測一個季節的氣溫波幅。如果我們能將預測周期縮短為一個月,那就是巨大的財富,如果能再縮短為一周、一天之內,那你就是神了,目前只有一個江恩誇過這個海口,他能在極短的交易期間內取得極高的成功率,但這其中有許多的疑問。

  江恩是個最值得研究的金融投資家,但研究他時將會面臨一個終極難題,那就是除非你能發明一種精確預測時機的方法並在實戰中取得非凡的成就,否則你就不能證明江恩究竟是發現了某種特別的真理,還是一個普通的吹牛高手。但是,至今仍無第二個人能證明,就連江恩的兒子都不能。

  技術分析的終極難題就是時機,在波浪理論中,就是每一浪的高低點及到達的時間,可惜到目前為止,我可以肯定地說,沒有任何人能精確預測,要知道這可不只是個諾貝爾獎的榮譽,而是世界之王。許多歷史典籍也都只能談到時機為止,並不能深入,這說明古人並不比現代人更聰明,史前社會、外星文明也未必存在。

  因此,技術分析最高境界目前也只能達到一種勝算較高的直覺層次,通過手工記錄一定時期的高低價,的確可以形成一種直覺,但勝算如何,仍然得由市場定。

  技術分析可以包容基本面分析,甚至可以包容經濟、社會、文化、科學、人性等一切方面的分析,這不是誇大其詞,因為技術分析是直接與時機打交道的,而萬事萬物都離不開時機,所以技術分析的最高境界是一通百通,大道唯一。

三、投資是藝術,不是科學

  近日在書店看到一本書,作者曾寫過用分形技術來分析市場的書,我瀏覽了他的這本新書,我發現大家經過這麼多年的摸索,最終都走到了同一點。他的觀點與我對技術分析的看法本質是相似的,他用創造性、複雜學、自組織理論等來形容投資的困難,說投資更像是一種藝術,而不是科學。

  同時我也看到一本書名為《精通投資》的新書,開篇是伯恩斯坦的文章,他指出投資的根本困難在於未來的不確定性。人喜歡用時機這個詞來形容不確定性,所以說我的文章也脫離不了這個時代的局限。更有甚者,一本國內人寫的書中說最近流行的投資方法竟然是靠“直覺”,而這個詞在我的文章中出現也不至一次了,這更讓我感到悲哀,看來一個人的思想脫離他所處的時代是多麼的難啊!繞來繞去,盡管大家表達的方式不同,但大家都是面對同一個終極難題,我稱之為“時機”的東西。

  既然大家都是站在知識寶庫的大門前不知所措,我所寫的文章從本質上說,也是如同雞肋的東西。如果投資是一門純粹的藝術,這會讓許多人望而怯步的,的確,畫畫誰都能畫幾筆,但自古以來成為大師的還是極少數,而且這些大師也不是生前都能得到承認的,很多大師都是窮困一生,死後發了財。如果時機真的不可捉摸,不確定性真的那麼遙不可及,那股票投資與賭博是本質上完全相同的,就算你能在某一段時期賺了錢,但不能保證你到死時還能留下幾百塊錢。杰西·利文摩爾的一生也許對所有的投資者都是一種詛咒。這是怎樣的悲哀啊?

  藝術是沒有捷徑的,藝術上的成功需要長久的努力,更需要一種與生俱來的天賦及天賜良機。投資上的成功也很難,長久的成功更難,它本質上更像是藝術,而不是數學公式堆砌成的科學,指望用一流的軟體、用最複雜的數學公式及理論來實現投資成功,也是一種妄想。直至目前,我仍無法找到任何跡象表明江恩曾經找到了某種非常成功的預測理論,我只能繼續把他當作一個值得研究的對象來看,直到我能徹底地否定或承認他為止。

  技術分析是一門研究不確定性的藝術,盡管這是一句誰都不愛聽的廢話,但我仍建議所有的讀者記住這句如同雞肋的話,它比你相信的那些技術指標、公式、軟體要完善得多。只有了解了技術分析的終極困難,你才能有所進步,而我敢肯定地說,目前任何確定性的理論或科學都不能解釋混沌,也許我們只有深入混沌中,才能把握混沌,這是一個漫長的過程,正如藝術一樣。

四、永恆的不確定性

 

  當大家認為股市會挑戰高點時,這時股市卻慢慢向風雨中飄搖,正在瘋狂地挑戰三年、五年的低點,這是怎樣的悲哀啊?又是多麼辛辣的諷刺和嘲笑啊!如果你是一位基本面分析者,此時此刻,你的心中一定滿是怨恨和絕望,你會將你虧損的所有原因全部歸罪於政府、上市公司、經濟學家、莊家、國際游資等,唯獨你不會責怪的是你自己。究竟是什麼讓你虧損慘重?在技術分析者眼裡,永遠只有一個原因,那就是你自己,一切都只能歸因於自己,是自己讓自己虧損,而不是其他任何人。

  願賭服輸,如果你從第一天進入這個有風險的金融市場時就堅持著一個正確的觀念,把自己當作一個投機者,也許你就不會有這麼多的怨恨。你就像一個身在大海中的漁夫,你唯一能依靠的只能是自己,每一個在金融市場中奮鬥的人都應該看看海明威的《老人與海》,用心去感悟那種精神,然後心平氣和地去看待市場中發生的一切。

  技術分析的最高境界就是讀懂市場本身,這是個非常困難的過程,世上從來沒有免費的午餐,投資是一項艱苦的事業,你要不停地學習,你要為它付出巨大的辛勞,同時也要承受可能會有無數次的顆粒無收的痛苦。無論未來的氣候如何,農民們仍要按照天時播種,即使來年是荒年,仍不能不辛苦地勞作。

  金融市場中任何人的最終決策依據都可以歸溯到技術分析,最終都只是一種投資。石油價格的上漲,盡管你能找出一萬條理由來說明它為何上漲,但都不如直接看一眼那張100多年的石油價格圖表來得簡單直接,我寧願用恐怖主義來做我的技術指標去預測石油價格,雖然我知道恐怖主義不會是石油價格上漲的根本原因,但我敢說未來的歷史一定會把恐怖主義寫成是替罪羊,就像東南亞金融危機竟然要讓索羅斯來當替罪羊一樣,這就是人寫的歷史,可笑又可悲。

  技術分析是“一葉知秋”,是一種根據徵兆預測的煉金術,你不必管它是科學還是迷信或宗教,每個人對未來的預測其潛意識都根源於這種動物的本能,而科學或宗教都不過是一種象徵詞罷了,我們必須深入探究不確定性本身,必須學會理解徵兆,學會“一葉知秋”的本領,這是個簡單又困難的過程,沒有人能幫助你,你只能依靠自己。

  技術分析,很多人立即想到的就是技術指標、成交量等這些大家都熟知的東西,它們究竟有沒有用呢?結論是有用,也沒用,關鍵要看何時用、怎麼用?成交量,當我們回顧之前行情時,我們一定會說當時如果我們看一眼成交量就好了,我們就一定能逃了那個大頂,但10393呢?我們也許能跑掉10393的頂,卻可能再也不敢在此後的一年半內買股或持股,而那在指數圖上是個多麼漂亮的大牛市啊!成交量有用,但不能全信,有時成交量大,表示頂部,有時又表示大資金的介入,預示後市有大行情,有時表示短線游資可能會熱炒它,有時又只是一天行情,你不能只依靠一個成交量就輕易做預測,你必須明白其中仍然有很大的不確定性和風險。

  技術指標是每個人都熱衷和擅長的,在期貨、外匯市場中,很多人完全依賴於它來交易,但為什麼石油市場那樣的大牛市,還有人虧損,甚至破產呢?其實如果你能在10美元附近買入石油期貨,你為什麼要做短線呢?持有至今你已是大富翁。前不久傳聞有個人這樣做了,他賺了幾十億,還傳說頭部是他幹的,金融界永遠最多的就是這樣的神話故事,有沒有這樣的人呢?也許某段時期有,但更多的還是如江恩在《華爾街四十五年》中記述的那些人一樣大起大落,能夠在臨死前保留一筆巨大財富的人極少,就連江恩,據他兒子說也只得到10幾萬美元的遺產,而不是5000萬。金融市場只有賺了錢後徹底洗手不幹的人才能說是大贏家,但很多人又會像杰西·利文摩爾一樣,股市上賺了錢,又賠在了其它行業上,到頭來還是免不了自殺了事。

  技術指標和成交量一樣,有用也沒用,不可完全信賴,但可以做為一種參考,尤其在某些時刻。有人說所有的技術指標莊家都能做騙線,這是受莊家理論毒害太深,其實技術指標只是一種脫離交易本身,對交易資料進行一種簡單臨摹的方法,就好像把一張透明的紙貼在真實的資料圖上進行素描,我們時常以為技術指標就是交易本身,是因為軟體將它們合而為一了,實質上所有的技術指標都只是一張貼上去的紙。它時而有用,時而無用,我們如果從那些技術指標的公式來看,根本沒有一個具有對下一分鐘預測的功能,頂多用一個模糊的區間來代替可能的漲跌幅,如BOLL線。了解了技術指標的實質,你就不會過於依賴技術指標。

  股市是個充滿風險的戰場,從來展現在大家面前的只是神話的一面,又有多少人說出了其真實的一面?為什麼《股票作手回憶錄》會成為無數投資者的必讀之書?杰西·利文摩爾用他的一生向我們展示了金融市場的風險性,他是戰場上真正的英雄,從他身上我們才能學會更多,可惜在我們周圍,這樣的老師永遠那麼稀少,我真希望我三年前就讀過這本書,也許我永遠都不會踏入金融業,但事實是從來不會有人告訴你什麼是真正的風險,他們只會教你買賣什麼樣的股,而從來不會勸你進來之前要三思再三思。我從來不勸任何人進股市,只因為我憑自己的經歷知道這一行業的許多真實情景,這一行只有風險和不確定性,我也只是大海中的漁夫,我身在大海中,我只能相信我自己。我也只能說出一些並不完整的片斷,希望能於大家有所助益,如果你能從我的話語中學會了獨立,我以你為榮,僅此而已。

波段式交易技術:杯與杯把

“杯與杯把”價格形態屬於一種重要的反轉走勢形態,它通常出現在一輪大幅上昇之前,它的形成過程是這樣的,首先股價出現下跌,然後進入盤整,最後見底回昇,這樣就產生了一個“杯”的形態,當完成這段回昇走勢之後,股價再度重演小幅下挫與回昇走勢,從而形成“杯把”的形態(參見例圖1)。
在深入探討“杯與杯把”這一交易技術以前,我們先來對這一形態本身進行剖析,並介紹一下它為什麼會這樣出現,接下來我們將探討如何使用成交量來作為一個形態的確認指標,並建議投資者在何處設置建倉和止損盤。

       掌握這一形態
     要想更好地了解“杯與杯把”的功能是如何體現出來的話,我們首先來分析一下這一形態在不同的階段其市場動力是如何變化的。當最初的下跌走勢完成之後,股票交易進入了一個相持的階段,這是股票的抄底獵手開始進場博反彈,而短線沽家和短線炒家也樂於在股價回昇時賣出,最後多空雙方均開始認同當前的價格水平,導致股價處於窄幅波動狀態。

     例圖1.顯示的是典型的“杯與杯把”形態,首先股價出現下跌,然後是陷入盤整,接下來展開回昇走勢,最後完成回抽確認。

圖1.杯與杯把的理想型態

不過,這一平靜的格局通常不會持續較長時間,激進的炒家就會開始買進,試圖在一個潛在的新一輪上昇趨勢來臨之際強搭早班車,這樣便產生了一個杯的右半部分,當這一回昇走勢接近杯的左半部分的上方時,那些有幸在盤局或股價剛開始突破時就搶得籌碼的交易者開始獲利回吐,同時那些在股價下跌以前就建立多倉的炒家也迫不及待地匆忙平倉,其結果便造就了杯把的誕生。
    值得注意的是:依照推廣這一形態的專家William O'Neil的觀點,最佳的“杯與杯把”候選目標應當是那些已經做好強勁上昇準備的股票,尤其是有可能價格翻倍的品種,這就意味著杯的左半部分實際上已經出現過較大幅度的調整了。

  這一形態形成的周期與幅度

    一個“杯與杯把”形態的形成到底需要多長時間是值得探討的,令人欣慰的是,不論形成周期的長短,這一形態都有良好的表現。我們覺得,一個標準的日線圖“杯與杯把”形態,其下跌階段(杯的左半部分)應曆時二至三周,其底部階段(杯的底部)應持續三至六周,其回昇階段(杯的右半部分)應需要二至三周,最後的杯把階段應有一至二周的時間。假如還有其它理由令我們決定持有這一股票的話,我們也會考慮形 成周期較長或較短的形態。
    與此相關的是,杯的深度也是具有爭議性的,我們通常認為,一個標準杯的底部至少要比杯的左半部分高點要低20%,但不應超過40%,例如,若杯的左半部分高點為100美元的話,則杯的底部應當處於60美元(低20%)至80美元(低40%)之間。
    另外,整個市場的狀況也會影響這一形態的標準深度,在通常情況下,我們傾向於在牛市中尋找回落幅度不大的“杯與杯把”形態,在熊市或深幅調整市中尋找回落幅度較深的“杯與杯把”形態,股票的表現通常受制於整個市場的平均水準。

           杯把
    雖然我們對於這一形態的絕大多數構成要素保持相當的彈性,但對於杯把的構成卻持更為嚴格的標準,基本上,我們會將杯把形態的右半部分視作一次回抽的過程,這將意味著股價的回調幅度將局限在5~15%之間,有些交易者會比照杯的右半部分的深度來量度杯把,若按照這一標準,我們將會放棄那些杯把回調杯的右半部分幅度30%以上的相關形態(參見例圖2),若杯把回調幅度過深,則不僅會斷送一輪大型的上昇行情,而且還有可能演變成新一輪下跌趨勢的起點。
     例圖2.顯示的是杯把的深度,理想的模式為,(A)點所對應的杯把部分所回抽的深度不應超過該股當前高點的5 ~ 15%或不超過杯底以來昇幅的30%,跌幅過大的杯把將破壞這一形態,甚至有可能演變成新一輪的下跌趨勢。


圖2.杯把的深度

成交量
      雖然成交量並非這一形態構成的必備要素,但若一個“杯與杯把”形態中含有一個帶有類似於杯與杯把形態的成交量指標會比沒有好得多。理想的模式是當杯的左半部分開始形成時,成交量也同步作戲劇性的增長,表明交易者開始恐慌地拋售手中的股票,而在杯的底部成交量反而減少,說明交易者開始認同當前的價格水平,市場陷入盤局狀態。
      在杯的右半部分形成階段,一旦出現向上突破的走勢,成交量又會再度出現增長的勢頭,為持續的上昇提供能量,最後,在杯把形成階段股價出現獲利回吐時,成交量開始出現萎縮,在這一階段若出現巨大的成交量,就要警惕這決不僅僅是一般意義上的獲利回吐了,而是有可能出現新一輪的下跌。
雖然成交量指標有助於“杯與杯把”形態的確認,但價格形態本身更為重要,由於成交量不會完全與價格走勢亦步亦趨,因此不應簡單地靠成交量來定義一個“杯與杯把”形態。

 

    例圖3. 作為一種理想的模式,在價格的走勢中成交量理應與“杯與杯把”形態如影隨形,不過需要留意的是,在杯的中部成交量是如何減少的,而在杯底(A)點展開突破走勢時是如何增加的,以及在營造杯把期間又是如何減少的。

圖3.成交量理應與 杯與杯把 型態如影隨形

依據這一形態進行交易

     因為這一形態的右半部分之後將會出現回抽,因此我們傾向於按照回抽的走勢來進行交易,一旦確認“杯與杯把”形態,就可以在略高於當前的股價水準之上建立頭寸,例如在2天或3天的最高點之上建倉。當完成建倉操作後,我們還必須在不低於杯把底部的位置設置止損盤,這樣就能夠確保一旦杯把形態失效,所引發的損失被限定在一個較低的水平。

    例圖4,所顯示的是建倉和止損盤的設置,當股價突破當前的高點後才建倉,這時該股票已經重納昇軌,此時建倉實為順水推舟,假如股價跌破杯把的低點將宣告這一形態失效,此時在貼近杯把底部的下放設置止損盤可以將損失降至最低。



圖4.建倉和止損盤的設置

例圖5至例圖7提供了一些有關“杯與杯把”形態的補充例子,從過去的市場上昇過程中去尋找這一形態是盡快掌握這一形態的有效途徑,這樣一來,你就會發現有許多大幅上昇的股價走勢,在其啟動之初總能夠找到“杯與杯把”這一形態。

 

  TRADINGMARKETS.COM也提供了每隔兩周更新一次的具有典型“杯與杯把”形態的股票清單。

   例圖5.為道瓊斯工業平均指數Dow Jones Industrial Average (DJIA)的日線圖走勢,注意其中較小的“杯與杯把”形態實際上只是另一個更大的“杯與杯把”形態的組成部分而已。

例圖6. 為Sanmina Corp (SANM)股票的日線圖走勢,科技股經常成為上佳的“杯與杯把”形態的候選品種,原因是投資者總是更樂於追捧這類股票。

例圖7.為United Technologies (UTX)股票的日線圖走勢,注意其杯把部分的回抽恰到好處,僅僅數日即宣告完成。



總結.

顯然 杯與杯把 型態是一種較為隨意的型態 但還是能提供捕捉大幅上升趨勢的良機 型態的形成過程是這樣的 首先股價出現下跌(形成杯的左半部份) 然後進入盤整(形成杯的底部) 隨後股價回升至開始下跌的起點(形成杯的右半部份) 最後完成回抽(形成杯把部分) 成交量也可以做唯一個協助輔助確認的技術指標.

當這一型態的杯把部分已經形成時 你就可以在高於當前市場價格的位置建立頭寸 然後在杯把的底部設置停損 從而依照這個形態進行交易.

正確運用技術分析方法

常聽一些投資者抱怨技術分析方法不可靠,有的甚至認為技術分析方法沒有用。筆者認為,一些投資者之所以產生這樣的抱怨,是因為他們對技術分析方法不能正確認識和理解,而且在市場實踐中錯用了技術分析方法。
技術分析方法是市場經驗的科學總結,經過現代市場幾代人的研究、創新和發展,技術分析方法體系愈加成熟和完善。然而,技術分析方法也有其侷限性,例如,一種技術分析方法不是萬能的,它可能只適合於某一市場環境,而對於另一種市場環境無能為力,甚至會導致錯誤。因此,正確認識和深入理解技術分析方法的特點,掌握每一種技術分析方法所適用的市場環境,是有效應用技術分析方法的關鍵。
1.常見的錯誤認識和錯誤應用
在技術分析方法應用中,缺乏分析經驗的投資者常有以下的錯誤的認識和應用:
(1)過分依賴技術分析結果。
有一些投資人認為技術分析方法應該是準確無誤的分析工具,所以迷信某一種分析方法得出的預測結論。
(2)把某種分析方法作為市場預測的萬能工具。
有一些投資者這樣認為:每一種技術分析方法都可以應用到任何市場環境中。例如,他們不管市場是有趨勢還是無趨勢,都要看移動平均線,或者不管波浪形態清楚與否,都執著地數浪¨¨¨很明顯,移動平均線方法一般適用於有趨勢的市場,但如果用於振盪盤整市場,它提供的買賣資訊則大多是偽信號,投資者如果用這些資訊做交易,就會受到“左一巴掌,右一巴掌”的懲罰,一些投資者在交易中“買也賠錢,賣也賠錢”,原因概出於此。
波浪分析方法是投資大師們公認的、最好的、最有價值的技術分析方法之一,但它也不是萬能的。實踐中,我們經常看到,有時市場波浪行進形態很清晰,非常易於辨認和數浪,但當市場過於強勢時,由於波浪的延伸、再延伸而使數浪者迷茫;當市場處於無趨勢的盤整時期,由於調整浪存在多重性和多種結構,使得數浪十分複雜或容易數錯。
(3)忽略市場環境,錯用技術分析方法。
有些投資者不考慮市場環境,片面、習慣應用自己所熟悉的技術分析方法,比如習慣應用移動平均線和KD指標等,對其他分析方法的應用缺乏研究。有的還習慣使用單一的分析方法,忘記了道氏“不同分析方法要相互印證”的教誨。
上述的錯誤認識和錯誤應用,極大地影響了技術分析方法的有效發揮。
2.正確認識和理解是技術分析應用的關鍵
實踐證明,技術分析方法應用的關鍵是對技術分析方法的正確認識和理解。筆者認為要從以下幾個方面正確理解技術分析方法:
(1)技術分析方法是一面鏡子,歷史會重演,但絕不是簡單的重復。
技術分析方法的出現使人們可以借助市場的歷史資訊,對今後市場的變化進行推斷預測。技術分析方法的開創者們認為,“歷史會重演”,但是這種重演絕不是簡單的重複。
(2)技術分析多以統計分析為手段,其分析結果是一種概率事件,並非絕對事件。
這一認識十分關鍵,它可以使你客觀、辯證地對待每一種技術分析的結果,不會犯上面所說的一些錯誤。例如,甲、乙兩分析師在某日收市後,根據大豆期貨市場內在資訊,分析次日大豆期貨走勢。甲預測價格上漲,乙預測價格下跌,熟是熟非?只能由次日豆期貨價格走勢所裁定,而在此之前,沒有任何人能夠裁定。這個例子說明,市場分析結果僅僅是一種預測,有可能對也有可能錯,應該把這種預測結果作為制定投資計劃的依據,但在計劃中必須作好應對預測結果錯誤的準備。投資計劃中的止損項目正是防止分析結果出錯的必要措施。
(3)每一種技術分析方法都有優缺點,並且都各自適用於一定的市場環境,而非適用於所有的市場。
例如,趨勢指標(移動平均線方法等)適合於在有趨勢的市場使用,在盤整市場,一般來說,其應用價值會降低。擺動指標(強弱指數、隨機指數等)適合於盤整行情,在有趨勢的市場行情中應用價值降低。所以,技術分析方法沒有優劣之分,只有對特定市場適用和不適用的區別,不要輕易放棄某種方法,也不要隨意應用某種方法。投資者一定要掌握技術分析方法的應用特點,針對不同的市場環境,選用不同的分析方法。
3.用好技術分析方法的幾個要點
如何用好技術分析方法?筆者提出以下幾個要點:
(1)對每一種技術分析方法都要認真學習,深刻理解,在掌握方法基本應用知識的同時,要著重弄清它的優缺點和適用的市場環境。
在市場分析中選用某一種分析方法就像醫生治病和用藥一樣,對不同的疾病要採用不同的治療方法,對不同的病症要用不同的藥方。一個藥方雖不能包治百病,但它對某類病症能起到藥到病除作用。同理,一種技術分析方法雖不能對所有的市場進行有效預測,但它對某一類市場的預測則是十分有效的。所以,一定要用每一種分析方法的長處,避開其短處,謹防錯用。
(2)重視不同方法之間的相互印證。
技術分析方法鼻祖——道瓊斯,在敘述他的理論時,特別強調不同方法之間的相互引證分析。這是技術分析的一個重要法則。波浪理論大師伯切特是美國期權交易比賽冠軍,他善於在市場上抓頂抓底操作。據介紹,他是用周期分析、波浪分析和相反理論的相互印證方法判斷市場的階段性頂底的。筆者在分析實踐中有一個深刻的體會,用技術分析方法分析市場大趨勢時,需要用基本面來印證。市場是複雜和千變萬化的,簡單分析必然容易出錯。
(3)一定要有自己會出錯和改正錯誤的思想準備。
實踐證明,無論怎樣嚴密分析,出錯的可能性仍然存在。預測只能提供事件的可能性,不能提供事件的確定性,分析結論必須由市場印證。不要迷信你的分析,當市場已經證明你錯了,你一定要堅決、果斷地改正。
“市場永遠是對的,出錯的永遠是你自己”,這句格言是成熟的市場分析者必須時時刻刻牢記的,更是在技術分析方法應用中必須牢記的。

掃止損的手法與對策

朋友問:
      如何設置止損是我們每天交易所遇到的問題,可很多情況下,經常會出現行情啟動前突然反向大幅波動,突破重要趨勢線或高低點,這正是大部分人止損所在,掃掉後繼續按原方向運行,很多人都在這個階段犯下錯誤,止損被掃追突破的更是損失慘重。
這種情況一般在什麼時候出現?
為什麼要有掃損動作?
答:
掃損動作有以下幾個原因:
      1,建倉時的動作;主力不想有比它的建倉位置低的機構存在,越少越好,為以後的拉昇減少成本、排除阻力及比他們建倉位置低的機構獲利平倉給他們造成的不確定風險。
     2,迫使掃損的機構或個人在比主力建倉區的更高的位置入場,無形中給主力當了抬轎子的角色,使主力減少了拉昇成本和獨自參與的風險。
     3,獲暴利的手段。在價格的倉位堆積中,以重要位置(或重要支撐、阻力位)的堆積倉位最多,主力以吃掉它們為獲大利的方法。迫使掃損方在更高的位置介入,這也是行情通過掃損後能走出一大段的原因。
     4,沒明顯趨勢時,機構通過上下掃損的辦法獲利。
     5,出貨時的手段。承接盤不夠,只好吃掉重要阻力位以引誘更多接盤跟風。
朋友問:
XX兄好,還沒有領會,先回復
      提個問題,你認為國內股市流行的籌碼理論在其他金融市場中都適用嗎,如外匯期貨市場
答:
跟據以前做莊的經驗來說,個人認為並不一定適用於別的市場。
      股票的流通盤是固定的,只要先入為主的一方形成了控盤的局面。則比它大的資金集團也無能為力。
     期貨市場不同,在基本面一樣或真空的狀態下,其實是資金的較量。。。
  朋友問: 
其他幾點都好理解,對第四點有點不明白:沒明顯趨勢時,機構通過上下掃損的辦法獲利。
      這麼理解對不對:是指社區住宅間的突破行情嗎?機構主要是針對短線交易行為的
答:
呵,,這裡主要有3點意思:
      1,無借口或主力休整觀望時,通常短期是無趨勢狀態,波動小到一定時,短線炒手多空都無法獲利。一段時間後上下都堆積了很多買賣盤。
      2,你說的對,主力也是短期買賣行為或戰略性的調整頭寸。通過上下打損獲利是一方面,更主要是讓市場大部分人知難而退,處於觀望狀態。
      3,一定意義上說,也就是主力方不想讓別人在目前的區間保持太多的持倉位,通過上下掃損為以後上昇或下降掃清包袱或風險。(另一種叫法也是洗盤或震倉行為)
  朋友問:
XX兄:我們該怎麼應對呢?
答:
1、五丈原
     看過三國的人都知道,司馬姨經過跟孔明的多年較量,總是失敗,後終於知道了對付他的最有效辦法---高掛免戰牌!無論孔明使用什麼策略誘惑他,就是不出戰,這讓手眼通天的孔明也無可奈何、無能為力,著急上火終於去世。
     在交易中,如果自己面對看不明白和不懂的或沒把握取勝的行情,最好的辦法就是場外觀望和等待,這本身就是一種立於不敗之地的基礎所在;其實這也是主力最怕的一種形式,如果主力硬要參與的話,最終會自挖墳墓。(但由於市場並不是一二個人和人性的原因,在交易中這只是一種理論上的論證);司馬懿的這種做法,是使縱有智慧化身的孔明加速死亡的主要因素之一。
2、不戰屈人之兵
      意思是正因為你有了耐心的觀望和等待,等到時間等各方面因素的綜合作用使對方有了敗像你才出擊和落井下石,則會起到事半功倍的效果。
      交易中就是等待圖表走勢是自己所熟悉的和有把握的特徵出現時,才入場交易,這本身就含有一種高成功率的基礎保證,在這種心理因素占優的情況下入場交易賺大錢不敢說,但想虧錢卻不容易。是一種普遍形式中最佳的一種風報比。也是一種最普遍的正確交易模式,是絕大多數交易者都能學習和掌握借鑒的。這種交易的前提是要有足夠的耐心和紀律做為入場前的保證。。
3、與虎謀皮
      知已知彼,百戰不殆。意思很清楚,就是你要非常了解老虎的脾氣、秉性和平時的習慣行為;才能談上“謀皮”,而且要懂得適度,知道什麼時候收手,以至不被虎所傷。
      應該說在交易上這是一種與主力手法、思維上不相上下或略占上風的一種形式。是一種真正意義上的高手行為,一種少數人的行為,是可以學習和掌握的,至於領悟到什麼程度,則看各人的造化了。。
      如以前興起時說到的一次資料行情,事先根據圖表所顯示的結構特徵等判斷如果先向下跌也不是真的大跌,要等突破出現後順手買入,後拉到前期高點處也不是大昇的開始,要等雙頭出來後再反手沽空;也就是說沒有大行情,是一種上下打損的行情。。還有就是現在看看股市,就知道半月前的說明並非故弄玄虛,一切小心為上。。。
    呵,,有點扯遠了,不知不覺就想灌點水啦。。哈。。
朋友問:
這個可能真是境界。。。
扯遠點了,昨天給家裡打電話,連不做股票的人都知道股市跌瘋了,
是不是要崩盤了?
答:
股市的操作在於基礎分析厲害的人,他們認真深入研究公司的基本面後,介入死抱者,直到市場性質發生變化出來為止,而不是技術偶爾出現頭部出來。這樣的人才是賺大錢的角色;而以技術追漲殺跌者,混個菜錢足矣。。
     但通常人們總是把基本面分析跟市場上出現的各種消息混為一談。二者根本是二回事。。
朋友問:
先生我曾看了一個操盤手控盤的過程,他吸入籌碼達到90%的時候可以達到絕對控盤,隨意打壓和拉伸,他說很多散戶喜歡看成交大量就對敲弄出圖形來。。。哇,太恐怖了,看來基本面分析真的非常重要也。。。原來技術分析只是一個中間界面,處於不虧不賺中間狀態,玩股票真的需要很多戰略思考哦,投機行業換位思考和心理研究很重要,外匯這個行業成交量相對大一些,他們也是大戶殺散戶,殺完散戶然後大蝦殺大蝦對嗎?這樣看來,股評和匯評都是叫你入套和主力出貨的一個棋子,看來這行除了掌握技術分析之外還要掌握主力的想法和預謀,不過後面的好難。。。先生說的與虎謀皮這個真的很有難度。。。看來需要努力努力努力,挫折挫折挫折,起來起來起來,再努力,呵呵,今天行情看不懂,灌水。。。。
答:
哈..吸入籌碼達到90%?..這是最愚蠢的莊家了.....沒有別人來參與,,他出貨怎麼辦?.給誰呢...一支股票,只要吸籌達近70%,就是形成絕對的控盤啦..因剩下的還有近10%的"死碼"..指做長線者和深度被套者還有一些是買入後做別的事了給忘了的..相對幫助莊家鎖住倉位....
最靈活和划算的是有30--50籌碼的莊家..至於成交量,假的太多啦..除非在重要位置處可參考...技術來說還是多研究和領悟K線的變化吧...別的先不要想的那麼多...要學一個,扎實一個為好...

入市和離市戰略討論

入市和離場

我向來很少和人談技術圖形,盡管好多高手是憑K線圖打天下,因為我總覺得一味研究技術圖形,無異於海底撈月,私下裡甚至認為在一團有趣的蜡燭圖中左顧右盼,有些偷懶的嫌疑——而世上哪一項工作可以靠偷懶可以成就呢!我認定,基本面是基礎,技術分析是技巧,而且順序不可顛倒。金融市場難,難在它牽涉的因素太多了!所以我從來都是苦心跟蹤與之相關一切因素——只要是力所能及的。我總是在不斷學習。總是在不斷思考。總是在期望。總是在總結。一年匆匆而去,又一年匆匆而來。

好多朋友問我,如何在交易過程中把握入市和離場時機,以獲取最大的效益?列舉幾個朋友的來信:
(1)盡管我的勝算率很高,但由於獲利時離場太早,而虧損時又沒有及時止損出局,到頭來只能是做到盈虧兩平。
(2)關於選擇入市時機的文章多如牛毛,可是又有幾篇文章是論述過,在出現盈虧時如何有效持有手中的頭寸呢?如何適時離場才是期貨交易中成功的關鍵!
(3)我希望得到一些入市和離場方面的建議,十分感謝!

當然,假如一個交易者能夠準確把握入市和離場的時機,投資不就輕而易舉了嗎?事實上,世界上最成功的投資人也做不到這一點。他們所能做到的就是把握市場的大勢,在市場逆轉之前,獲利出局。

我在過去的幾篇文章中多次建議投資者要順勢而為,千萬不要冒險去搶頂或搶底。密切關注支撐位和阻力位,讓獲利頭寸盡可能地擴大戰果,虧損頭寸要及時止損。關於如何抓住市場突破時機入市,我前面已經詳細介紹過,不想在這里贅述。本文將著重探討入市和離場的戰略:即如何擴大盈利頭寸和減少損失。

首先,交易之前,你要制定一套完整的交易計劃,包括預期的入市價位和盈利目標。當然市場交易熱絡時,你可以調整預定的計劃。但切記,每一次交易前必須要深思熟慮,制定全套交易計劃,並且頭腦中要多幾個"假如",當"假如"的情況發生時你應該知道應對措施。

多數情況下,入市和離場的點位應選在價格走勢中的支撐位和阻力位。以期貨市場為例,目前市場投資者認為價格已接近底部,但我不會因為我臆斷它接近底部就盲目做多,我需要驗證一下市場的動力所在。這時候我會等待市場突破上行的阻力位,並開始新的一輪上攻行情時才下單;接下來,我會在接近於市場價格支撐位的下方設定止損位。這樣,如果市場上行遇阻,轉頭向下,我會及時止損出局,虧損部分也就十分有限。

另一種入市的辦法是,在市場走勢的開始階段,上昇行情的回測,下跌行情的修正,都是入市的良機。市場不會一味地上漲或下跌。關鍵要判斷是修正還是行情的轉折。曾經介紹過使用費波納奇(FIBONACCI)數字來判斷潛在的回幅度。

當手中頭寸出現虧損時,何時出局,我有一個簡單易行的辦法:嚴格設定止損價位。假如你做的是多頭,你就應該設定賣出止損;假如你做的是空頭,你就要設定買進止損。這樣你在下單後,你會做到心裡有數。不管市場發生什麼樣的變化,你潛在的虧損額是固定的。記住,做任何一張單都要設定止損!這樣你在交易過程中不會為何時離場而感到困惑了。我在交易時,每次都設定止損價位,因為我並不富有,我還想留點資金以後再做呢。是的,有時候當我止損出局時,市場可能又會馬上向著我預想的方向發展。但是,正因為我設定了止損位,我不會因孤注一擲而損失慘重,也不會因空等市場的回轉而越陷越深。

當手中頭寸獲利時,而且盈利部分較為豐厚時,又該怎麼辦?這時候,最好的辦法就是採用"遞損減盤"的辦法來擴大戰果。例如,你在建立多頭之後,市場運行到你預期的盈利水準,但你認為市場仍有一定利潤空間,不想出局,這時候你就可以在某一價位設定止損,鎖定你的利潤。市場一旦下行,你就可以獲利出局。

由於不同時間市場情況不同,交易者所能承受的虧損又是因人而異,我很難準確地說出入市和離場價位的選擇,但是,一般來說,在入市價格之下較近的支撐位置設定賣出止損位,空頭剛是在相應的阻力位附近設定止損位。

簡單一句話:什麼時候是最佳的入場點和出場點?
等待、等待,直到所有的事實驗證了你事前判斷的觀點時,才是最佳入市時機;而出場時機與此相反!!

出場點的把握在於:
1、判斷總體趨勢的能力,,先看天圖,後四小時、一小時,觀察目前入場位相對於整體結構上處在什麼位置上。對大況有個了解。
2、然後按反彈的百分比位相對整體結構過程中判斷力度的大小。
3、再觀察30分或15分價格是按什麼均線上漲或下跌的規律,按短期均線反轉或死叉考慮出場(但要結合位置判斷)。
4、熟悉各種K線結構組合的意義結合短期均線體系也是幫助出個好位置的關鍵地方。
不管別人如何說,這行必須經過自己實踐後,才能真明白和領悟到它的真諦。


問:有時一些行情,一旦突破,拉昇非常快,如果等待其它因素證實,價可能已經到了高位,這時風險也可能產生。也就是說越確實的行情,看到的人越多,可能風險越大,對於這樣的情況,XX兄怎麼處理?

答:上面說的只是對於穩健者所說的,它的原則是寧可錯過機會,也不使自己虧損的任意發生。我剛開始交易時就嘗試借鑒了索羅斯論述的一種方法:一試探、二確認;不等大多因素確定。平時習慣於留意基本面的情況,一旦基本面的一些東西對自己有感覺時,再結合圖表觀察,但圖表走勢這時可能還沒有形成明顯底或頂部,但自己會輕倉先探試一下,如果不對,就算交了一次門票,一旦對了或確認走勢了,我會相對重倉,而後隨著走勢會輕倉加碼。我的入場資金是以一種菱形方式進入的,而不是像正常所說的正金字塔形。

 

這是一種機動靈活的方法;不否認從開始有感覺輕倉試進時可能止損的時候多一些,但一旦確認了,加的倉位將超過它五到十倍以上。所以現在一次交易的利潤會保證我近15次左右的止損損失。

但實踐證明,要在這行取得些成就,個人感覺並不是勤奮就行的,真的需要一定的悟性。

不知別人如何,自己在短期的即時波動上對K線的感覺成功率很高,經常差三五點左右,也就是說要想培養自己的圖表K線感覺,要經常地大量復盤才有一定的效果。就是一個訓練,培養正確的習慣,沒有別的太好的辦法。

到什麼程度呢?不客氣地說,在思維中潛移默化地形成了一種本能,一看到K線結構組合形態,條件反射般地知道要向上或下或觀望等。總之,要進行大量基礎動作和感覺的訓練。人們表面就是看到這行成功人的結果,其實他們在背後付出的辛苦並不是別人所能了解的——從心理到肉體…

這種情況就象有一記者採訪世界冠軍:成為世界冠軍你有什麼祕訣麼?答:沒有,你只要平時把基礎的每個動作練一萬次以上就行了。從這裡我們看出,練到一萬次以上,基本形成了自己的本能動作,面對對方來的各種不同線路的球,回應地更多是自己的一種本能反映。習慣形成後心理面對來的各種球路就沒有過多時間猶豫不決、患得患失的心理障礙,平時就培養成了對各種球路的十分熟悉的一種感覺,如此本身就減少了人性中的弱點…

問:很多人都提到了“悟性”,我也有同感,但悟性是不是只能通過結果才知道呀?如果真是這樣的話,可能很多人作了一輩子投機行當,最終一事無成,豈不是太可悲?不敢想像,這也是我雖然沉迷此業,但仍一直不敢放棄主業的原因之一。

答:呵呵,是的,什麼事情要做到與眾不同,本身沒有一定的悟性是不可能的。再一個就是人的一生必定得有一個信仰,認準了就要堅定不移地走下去,這樣才有可能達到自己的目標。有成就的人並不是就比別人聰明和有靈性,而是貴在一貫的堅持上!你看看世界上那些出類拔萃的交易員,他們之前經常是三到七年的連續虧損而始終沒有放棄,最終取得成功,人生有些事情的成敗往往就在於最後那麼再堅持一下;這行本身就比別的行業艱辛和不易,大多數人都是連虧一到二年就放棄的,這些人做什麼都很難談上成功,當然這裡有適合不適合的問題…這裡只是說做什麼事情必須有股堅韌不拔的精神。

朋友所說的總是擔心最後一事無成,這是思維上的一個誤區;畢竟每行成功的人都是少數人,這是自然規律,不是以人們意志為轉移的。如果做什麼事情總這麼想,而不敢勇於參於實踐,那麼最後真的是一事無成。

可以肯定,巴菲特、索羅斯一開始也不可能就想到能成為頂級大師,他們與一般人不同的就是堅持不懈地以自己的能力實踐自己信仰的一個過程。永遠記住:那些成功的人與眾不同的地方是,他們勇於比普通人犯錯地多地多的錯誤,才換來了今日的成功!!什麼都不做,當然犯錯誤是最少的,但也永遠失去了成功的機會!!

問:認同,也解決了我以正金字塔加倉上過去存在的一些疑問。謝謝XX兄。輕倉試倉的辦法我也一直在用,但輕倉試倉常常與金字塔加碼在邏輯上矛盾,我覺得還是菱形的辦法好。另外,這種基本面和技術面二方互證的辦法,對中線倉更加適用,市場給交易者的時間更加充裕。再次,對於先生說的,復盤與多次訓練的觀點,也十分認同,交易是一個很嚴肅的事情,台上一分鐘,台下十年功。

答:是的,中線的好處還有就是有足夠的時間改正錯誤並做得正確。當然,無論有什麼好的操作方法和策略,它的前提是必須有扎實熟練的基本功為基礎。每人的功底不同,成功率也就有所不同。確認的過程最好是自己已身處在市場中(小倉試探),而不是意念上確認後再入場,這本身對自己的心理狀態和執行力就有本質不同。其實短線或超短線,更多是個人的盤感和隨機應變能力;正因這種能力是一種本能和訓練程度的不同;所以別人很難模仿,就算知道方法也有相當大的差別。

重要的是以自己現有不斷進取的精神和努力學習不斷提高的能力和態度做好眼下的每一件事,而不是總想到能不能成為大師,或一想到這行就想成為富翁,這是思維誤區。哈,大師畢竟就那麼幾個人,但不可否認有很多人是以此生存下來的,即交易為生。雖然不能大富,但可以衣食無憂啊。它本身就是一種職業和工作,一定要記住這一點。

問:菱形加法感覺吃的是魚身,金字塔加法感覺是從魚頭開始搶,不過搶對了那是非常好的,不對就止損了,先生我這樣理解好象可以吧?

答:呵呵,菱形的意義在於靈活性,如果虧損只損失兩頭的尖部位,而不傷著中間的寬部位,做對了可以說既可搶到頭底,又可吃到全身;而正金字塔形是如果做錯了,往往損失的是塔底而不是塔尖,所以這種情況更適合於穩健型交易者,既一開始不允許出現過多的錯誤,否則損失會很大。所以說二種方法要根據每個人不同的能力、習慣來選擇。沒有絕對的地方。呵呵,,盤感可以說是一點悟性外加長期經驗積累的一種結果,可以說是“小聰明”,是基礎,而不是大智慧。

大智慧是堅定不移地果斷執行自己交易計劃的一個過程,直到市場裁定你是錯誤的為止,無論是短、中、長期交易。

 

拒絕錯誤(失敗)是人的一種本能或天性。連續失敗後,這種本能更強化了自己的意識,使其不能繼續做下去,這是大多數人最後不能成功的主要原因。成功者的優點在於不怕失敗!因為他們深刻地理解成功是連續試錯(失敗)積累的結果,在交易這行,可以肯定的是,很多人都有一套很好的(成功率很高的)交易系統,但有時經過連續虧損(失敗)後,使自己“主觀”上認為這套系統不行而最終放棄。成功者的區別在於堅信自己的系統是經過嚴格,合理的科學測試的結果,而堅定地按系統做下去,最後取得成功。手工交易也是如此,在於經過證明了的好方法(指適合自己的)堅持地做下去…

問:XX兄,另有一個疑問請教,在入倉時,有二種思路。一種是:肯定自己的單子是對的,然後等市場來證明你的判斷是錯誤的時候,離場。另一種是:入倉以後,在市場證明自己正確之前,先假定自己的倉位是錯的,這樣更能及時離場。你個人認為,應該是前者還是後者?後者在執行上,我遇到過一些問題,就是何時才能證明自己是正確的。這是一個比較麻煩的事情。

答:兄太過謙了,談不上“請教”二字,交流一下。下午處理了幾筆期貨交易,回覆得晚了,不好意思。
個人覺得兄說的第一種情況,是指心態穩定,比較成熟的交易者一類,有自己穩定的規則和處理交易的手法,所以有根據的自信心很強。第二種是一種利用思維上的互換角色,來減輕和緩和自己入場後的心理壓力和情緒波動。呵呵,自己不可能首先認為一入場後的位置是錯誤的,否則就不可能入場交易了,所以他用了“假設”一詞,來暗示自己做了最壞的打算,這樣會使在交易過程中心態放平和,以及能更好地實施盡量客觀地交易每一筆…像兄所說,這樣就面對如何設止損的問題。

這裡有二點,一是價格止損法(也包括按均線或指標等等一些類型);二是時間止損法。總的來說,不知統計過沒有,對自己入場時是對價位判斷的準確率高,還是對切入的時機準確率高。如果價位高,則以價格停損為好;如果時機的把握高,還是以時間停損為好。(是泛指5分或30分或小時內,沒按自己預期走,無論損或平價都出場。)

如果二者的成功率都差不多,怎麼辦?自己的做法是,如果做短線,我會偏重於時機多一些,中長線我更偏重價格…

當然二種方法根據每人能力不同,結果也會有很大差別的,但不能說這種方法就是不對的,只能是指每人能力的不同結果也不會相同吧…

上面說了我的一些試倉問題,是因自己早已統計過,如果我試了平均三次都是錯的,可以很肯定地說是方向錯了,可以反手做了;所以自己基本或很少有連續四次以上的錯誤,僅供參考一下,ㄏㄏ。

問:您個人認為,應該是前者還是後者?後者在執行上,我遇到過一些問題。就是何時才能證明自己是正確的。這是一個比較麻煩的事情。

答:呵呵,我說的不全面…我認為自己是前一類型,並沒有認為自己一入場就可能是錯的這種心理預期,因自己對損位和預期的時間段內出現的利潤都有很明確的規則了,所以交易時心理已沒有別的想法了,只集中精力觀注市場的波動是否符合自己的預期情況…

何時能證明自己是正確的…在您預期的最少時間段內,可以是短時間,也可以預期幾小時的時間內出現贏利,就證明我是對的…這在事前交易計劃中是做短線還是大波段行情裡就明確下來。

問:所謂塔底不正是單量最多的部分?如果是塔底損了,豈不是重創? 請先生舉例說明,謝謝!

答:你說的對,所以我上面說它適合於穩健的交易者。何為穩健?就是做單時,要等待行情“確認”這波走勢時,再入場。不允許犯太多的錯誤,要求很高的準確率,但有時行情沒有確認發生直接走上去了,所以還有錯過好機會的可能多一些。菱形的意義在於,一開始試倉時允許犯的錯誤多一些,而加倉中間的寬部位正是行情確認後再起動的時候(塔底),之後的加倉又以正金字塔形進行中,這種方法做對時的結果就是魚頭尾和身(整條魚)都能吃到,呵呵。

我的理解,“超短“是指超級的短時間和短空間,正因如此,對於加碼的問題,一要慎重,二是加碼最好不要倒金字塔,因在這一筆交易中,沒有給你改錯並做對的時間(指反手)。如果確實做了,它必須在有效的資金管理下有“極好的成功率”為保證。在出場上,是後進先出。但這裡的出場,我也是以菱形方式處理,即有見頂的徵兆時,先出最後加的小倉,後確認頂部時出寬部位。跟入場時一樣。所以既解決了可能賣在最高處的問題,也解決了賣早了後悔的心理問題。方法千差萬別,沒有絕對的,只要這種形式是適合自己的,就是好的。我朋友中也有幾位重手做短線的,他們短期內往往翻N倍。他們做的系統有極高的成功率,他們對短期價格波動也有很好的悟性,取得很好的成績。我注意到一點就是他們的資金並不是很大,所以這麼做我也很理解,ㄏㄏ。資金到了一定程度,這麼做可能並不合理,這一點他們也清楚,就是不知道他們到時是否真的能改變操作方式。

談OBV

1、主力對主力的指標,阻擊的工具!私下們常用這個算計別人。
  
  2、OBV不斷的高位和股價不盡的低位,就是告訴你,那是OBV永遠的假象!
  
  3、一般軟體中OBV的算法,比如飛狐或精業什麼的,只是其中一種而已。
  
  4、資金稍大的人利用OBV,絕對不要去想什麼KDJ之類指標,那是SB做法!正確的應該結合心理指標。

虎頭蛇尾讀《股市趨勢技術分析》

人偏向舒適,這也造就了懶惰。有興致又開始看這本書,或許只有看頭,而沒有結尾,但畢竟開始看了。


這本書我買了第七、八版,以前也借閱過幾次吧,但書是常看常新,對於其中一些分歧,那也要看自己有實證後再選擇。

第一篇 技術分析理論

壹、交易和投資的技術分析方法

  1、證券市場是被多種類的人從多角度進行研究的。而回報則是金錢或貧窮!而涉及研究證券市場的人只是少數,而研究成功的則是少數中的少數。如此你研究了證券市場則會比普通的民眾更能掙到錢或更能虧損錢。Y而我形成的觀點是研究資金管理是一個重要的前提。然後在一定勝率的技術分析的前提下,賺得比普通民眾多得多的金錢。

  2、自律是一定重要的執行技術分析結果的前提。在技術分析中,在適合的時間點進行交易是一項重要的執行律!這個方面是江恩研究的廣泛,但看他的書,時間與自然或某個數列相關,而我現在層次的感覺是——時間具有幅度的對稱性。

  3、對證券市場的研究,也就是對交易的可行性進行分析,評估出可能的右側趨勢的發展方向,對風險評估後使用資金管理進行交易。

一、技術分析的定義

  1、是對市場本身行為的研究。目的是推演出可能的有利於個人把握的趨勢從而進行交易賺到錢。相對與個股也就是時點的把握。

貳、圖表

  1、假如連圖表都看不到,到賺到比市場波動幅度還多的錢,那也只能是財運好!手工製圖,我現在只是小畫幾天的K線,看看吞沒和陰陽轉換的狀態。對於資金曲線道能連續關注!

  對於開盤價的論述我看的糊涂。是沒有必要,還是重要?(Y開盤的跳空可能是對前天趨勢的強烈確認,而就此的產生的交易行為,可能引出暴利。開盤價也是市場進行一夜休整後的表現。四價同樣重要!)

一、不同的坐標類型

  算術坐標與對數坐標,算術坐標簡單少計算。而對數則在個股交易盈利及資金管理的周期總結中需要考慮的。

參、道氏理論

  1、不要忌諱“預測”、“估計”、“可能性”這個類型的詞,因為圖表右邊是你永遠不能確切地知道的!不要因為這類型的詞而影響你的行動,因為只有交易你才能獲利。而你進入這個市場的目的就通過交易來獲利。

  2、同步波動——這是我們看市場的一個方法。孤樹不成林,物以類聚!隨波逐流是我認為的生存法則。人定勝天?!那是什麼什麼的需要!不要把砍了一顆樹、鏟平一堆土。當作戰勝自然來標榜!其實現在呆在一個封閉的空間中,靠機器來維持一種舒適。這是幸還是不幸?!

一、基本要點

  1、平均指數包含消化一切。一切都是行動的結果。看到的就是看到的,不要不相信看到的東西。未卜先知要有“先知”的能力,操縱價格要有操縱價格的能力和時機!而你的能力決定了你看到現象後獲利的大小。

  2、三種趨勢。三種趨勢的關係我不能理解!小趨勢只是眼前的結果,中趨勢是可能的結果,大趨勢是說不清。眼前看到的是漲就是漲,跌就是跌!歸於那個趨勢都可以,不歸於那個趨勢也行!大中(中等)小、小中小、長中(中期)短、短中長。怎麼說都行,怎麼說都對!一般來說這是給別人看和聽的。就看你用什麼邏輯讓人信服了。自己怎麼做?有時自己都不知道吧!老天更不知道。

  重要的一點是:人的生命是有限的。而市場或自然從某些方面來說是隨生命的結束而幻滅,或者市場因你生存能力的失去而幻滅。百年之後,存在的是靈魂還是無形的什麼?對於證券市場中的交易者來說,把握住看到的結果來行動是重要!至於長遠的事也要從眼前做起,不要因為什麼什麼長遠,而不行動!因為世間確實因不行動而得到好多。但似乎不是我等之輩。

二、其它

 

  1、趨勢形成都要有參照點。而這個參照點怎麼說不要爭論。順著趨勢賺錢就行。怎樣判斷?天有寒涼冷暖、地有高低起伏。行情的發展也是同樣的。(寒涼冷暖有四季參考、但行情以什麼來參照?)證券交易中的人也是自然的組成!而不是自然的主宰。在寒涼冷暖的變化中是隨著時間而行的。行情他也需要時間來演變的。你想在多長時間中賺多少錢。那要看時間周期中的變化幅度和你的耐性。 

  2、沒有兩個熊市是完全相同的,同樣也沒有兩個牛市完全一樣。市場的某個階段的徵兆的把握。大部分人能做到冷加衣、暖減衣——這是感覺到自然和前輩先人教導的結果。市場某些徵兆呈現在眼前的時候,大部分人卻不願正視他。而對這些徵兆的把握卻是需要經年的體會和感悟。而市場周期人能經歷幾回?經歷過能存活的又有幾個?市場中前輩先人的教導又有幾人能有機緣得到或者信奉?

  3、成交量。在這個市場中交易,總有一半人對、一半人錯(不包括ZF等)。而一個時段內的相對成交量卻對趨勢確認有參考作用。

  4、成交價。成交價的研究是根據交易周期的長短來選擇,人的一生中,一天似乎是微不足道的。你記住的只是那麼幾件事結果而已,或者某件事的驚心的過程。

  5、信號。不管什麼信號,它只是概率,只是概率!而這是功力的體現。也是你賺錢本領高低的體現。

肆、道氏理論的實際應用

  1、以鏡為鑒可正衣冠。那就多看歷史圖表來提高自己吧。(有老師就好,但大部分人得到的卻是書。不要忌諱這個——“SU”音。這或許是你最現實可能得到的教誨之法。市場中的老師是與財遠相關的。而人的命運中一部分就體現在財運上。而命運的改變在於什麼前提出現?自己感悟吧。)

  2、我什麼時候對ZG這幾年的股市趨勢進行了研究,好像沒有。擺在眼前的例題,卻不做!我想干什麼?

伍、道氏理論的缺點

  1、不要忌諱“猜測”。管好資金就行,財富增長就行。你可以確定知道下一秒、下一分、下一時做什麼!但你不能確定明天、下月、後年發生與你相關的事。而現在所做的,與你將所經歷的事相關聯。但又是那麼不確定。只要記住做了就會有結果。不管是不是你期望的。世事難料、世事無常。這只是借口。是俗人的一聲嘆息。

  2、“反應太遲”。行動才有結果。交易才能掙錢。複利、時間、槓杆,這三者結合是一個可怕的事情。不要擔心太遲,主要關心概率下的資金安全。管好資金做到 耐性=時間,時機=概率。

疑問:

1、書中交易記錄是真實的還是理論的,誰靠它賺了許多錢?我看到是“如果”或“假設”兩字。近現代,誰在熊市也賺了錢還活著。MG的牛市是多少年?一個足夠長的時間,就能創造出足夠的財富神話。

2、是那些人修煉到了機械交易的程度?那些人需要修煉到機械交易的程度?即得利益者需要修煉這個嗎?機械交易的信號是什麼?

3、如果以60年、20年的複利來說事,人活著有什麼意義?他是每天盯著市場?還是論月、論年?

漫話K線理論

 K線理論是以股價在單位時間(一般為日、周和月)的走勢特徵以及若干單位時間走勢特徵的組合為研究對象的。比如對在該時間段以最低價開盤、最高價收盤且漲幅可觀的就稱之為“大陽線”,與之相反的則稱為“大陰線”。其一般分為兩大類:持續類和反轉類。反轉類的四大經典K線概念分別為“黎明之星”、“曙光初現”和“烏雲蓋頂”、“穿頭破腳”。
   由於股價不是漲、就是跌,所以在由漲轉跌的時候就幾乎注定會出現類似於“烏雲蓋頂”或“穿頭破腳”這樣的圖況以及在由跌轉漲的時候也幾乎注定會出現類似於“黎明之星”、“曙光初現”這樣的圖況。問題出來了:真正轉勢的時候的確會出現K線理論所描述的“轉勢信號”,但是、是不是這些所謂的“轉勢信號”一經發生就一定或曰必然導致轉勢的結果出現呢?!
   說得再明確一點:所有技術特徵的K線及其K線組合都有可能出現在行情的相對低點、相對高點以及行情的上昇或下跌途中;僅僅從K線本身是無法得出後市會漲還是會跌的結論的、必須要作綜合分析。當然,K線理論用於對行情的“事後”確認還是具有一定的參考價值的。
   致命的一點是:K線理論作為短線分析理論,其試圖拿昨天的K線特徵去預測今天的走勢、再以今天的K線特徵(往往還不一定是昨天預測的結果)去預測明天的走勢並且再據此操作;在對行情目標一無所知的情況下,即使對漲跌方向能夠判斷正確、在扣除交易手續費後也很難保證會有多少贏利。說得客觀一點,成功操作3次的盈利可能還抵不了1次虧損的。
   更為可怕的是為了不錯過“機會”、人們常常在交易時間裡去想象今天可能會是什麼K線結果並且還要以這種待確定的結果(其一般會自我標榜“根據經驗”)作依據作買/賣,其可能的後果也就不言而喻了。
   還有一點,用K線理論預測次日行情(如果僅僅只是次日)是完全不可能涉及目標預測的;因此,即使方向預測對了,具體操作亦有可能流於盲目。
   所以,K線理論如果是用在佐證用其他理論進行分析所得出的結果方面、應該還是有一定的優點的——例如應用波浪理論計算目前價位到達了某一個技術目標、且該價位正好接近某一個歷史關口,此時的K線又發出了賣出信號——那可就沒有什麼好猶豫的了——出貨吧。

殺人劍即殺己劍

經常有朋友問我為什麼最近沒有寫新的分析帖,我不太好回答,因為我覺得並不是每一天的走勢都是這麼值得分析,比如這種持續型的形態就分析價值不大,因為市場狀況就擺在這裡。
有位朋友前幾天開帖說論壇的前瞻性分析太少了,我覺得可笑!
什麼叫前瞻性分析?在這麼長時間的持續下跌中,每天都有大量喊“氣勢磅礡大牛市”將到的帖子算不算是前瞻性分析?大量“噴噴噴”的帖子算不算呢?為什麼最近少了呢?因為這些人大多已經為這類分析付出了代價,被市場套牢!

大多數人都對那些漲時看漲、跌時看跌的分析頗有詬病,其實錯了!
能對市場變化體察入微的分析就是最好的分析,尊重市場的分析就是最客觀的分析,順應市場的分析就是最有把握讓你賺錢的分析。那些臆想型的逆市分析少有精品,多是嘩眾取龐的垃圾帖,少看為好!

今天有空,不妨把這類分析的理論基礎同大家聊一聊,把一些代表性人物簡單侃一侃!
以技術類分析為主,那類情緒躁狂型的帖子不在所聊之列。

技術指標一派:原本技術指標是很客觀的技術工具,它把市場的狀況進行了資料量化處理後進行了線性表現,所謂“淮南為橘、淮北為枳”,但很多朋友卻是把經念歪了,玩指標的朋友分析結論卻經常是極主觀的,這些朋友莫急,且看俺慢慢道來。

相信大家在各論壇的交流區經常可以見到這樣的標題,“看我的**指標後顯示底部已經到了”
“**指標已經發出了進場信號”“**指標顯示大盤已經跌無可跌”,多麼讓人心熱標題啊!
沒錯,看它的指標確實是發出了出擊信號,但結果怎麼樣呢?失望之後還是失望,你的賬戶就成了某些理論的實驗場
那些指標;什麼狀況才會在下跌中發出大盤要漲的信號呢?
這類指標很多,發出出擊信號的原因無非兩種,一種是“超跌”就是所謂超賣,一種是“背離”就是說指標與K線走勢出現步調不一致。盡管現在的各種神奇指標多如牛毛,但大多是跳不出(BIAS、KDJ、RSI、WR……)這類傳統指標的圈子,最近有些人還用上WINNER這類籌碼獲利方面的函數(更垃圾,同未來資料無異)
我曾經發過一個帖討論過這話題,討論就是我們建倉條件應該是什麼?BIAS的負乖離大了就一定漲嗎?RSI到10以下就一定要止跌回昇嗎?……………….同樣的道理,指標背離了說明了什麼?一定要漲嗎?


波浪一派:
在網上有最臭名昭著的數浪團隊,最典型的表象就是不承認市場的走勢,經常對下跌的趨勢做出這幾種的分析
一:現在的下跌已經是最後一波,現在正是買入機會
二:現在的下跌是第N上昇浪中的調整浪,也是買入機會
可惜的是長江後浪推前浪,一浪更比一浪低,這類高手多被淹沒這滾滾下跌浪裡了!

以上是漫談了幾類主主觀性很強的預見型分析方法,其實還有很多更主觀的工具也一直為人所津津樂道,那就是道氏理論中講的空間折返比例、黃金分割、阻力位與支撐位,還如那些玩神祕周期的江恩理論、**數列、**節氣………………,更是害死人不償命;累死你後你仍要說謝!這些理論就不想一一展開聊了(因為寫著寫著感覺無趣)!


上面談了一些雜話,無非就是想表達一點,那就是我們買與賣的依據應該是什麼?我們應該使用的分析工具該是什麼?
為什麼很好的分析工具沒有用好?就是因為你對這工具的企求太高了,根源就在於你的出發點不對,所有追求預見性分析的人無不是想要走在趨勢前面的人,說白了就是那種貪婪、小氣的人(要把利吃到盡,要所有人都為他抬轎),老天從來都是懲罰這種人
其實什麼樣的態度才是正確的態度呢?那就是有共享精神的人,具體到追隨的趨勢上就是追隨一段已有的昇勢,做已經上漲的股票而不是正處所謂最低點的股票。

以前談過我們做為交易者應該使用什麼樣的分析工具,那些靠嘴巴吃飯的分析師應該用什麼工具,其實是不同的,交易者對分析的要求是要少錯,而分析師對分析的要求是要多對,分析師錯了就錯了,能說圓了就行,而交易者卻要為分析錯誤付出慘痛代價。眾多人喜歡追隨分析師的后面學習、操作,多是玩火的行為~!因為你們根本不是一個戰壕里的人。


技術分析的運用是一把“劍”,如果不懂這把“劍”就想去“殺人”,很可能反會被人殺。
相信很多朋友都有被自己的技術所誤的體會,多數被市場吞沒的所謂技術派就是被自己並不熟悉的技術工具、方法所害!  

複雜的絕不是技術只是人心

力求簡明與市場保持一致,複雜的並不一定是優越的。
   最有效的,也往往是最簡樸的,
   複雜的絕不是技術,只是人心!

  1.保護盈利:永不讓盈利變為損失,保護本金:絕不讓小虧拖成大虧(絕不讓損失在一筆交易上或一天之內超過10%)。先出場,然後再找機會殺回來。
  2.控制風險成為條件反射第一時間止損,最初的損失往往是最小的損失,獲利不僅來自於賺了多少還來自於少虧了多少『好的習慣是靠平時一點一滴積累出來的,平時賠點小錢但將來可以保命,市場什麼都可能發生不止損只能是:千年打柴一日燒,逆向行情一出現,前面就白幹了』
  3.即使在低點被停損出場,也不必後悔,因如真是低位,還會有很多機會再度入場。錢賺不完但是虧得完的。
  4.當市場向一個方向前進的時候,千萬不要反向建倉,直到有充分的證據顯示市場“已經”轉向了趎勢已發生變化時(不是“將要”轉向,更不是它“應該”轉向了,注意,是“已經”轉向了)不要站在載重貨車的前面去阻擋他。
  5.順應中等趨勢的方向交易,在上漲趨勢中乘跌買入,在下降趨勢中逢漲賣出『趨勢仍會繼續 我只做一個方向!!!』
  6.長期贏利後發生連續止損請停止交易,空倉離開市場一段時間,讓自己的情緒冷靜下來,讓自己的頭腦清醒下來。(順勢交易長時間盈利後出現連續止損,市場可能醞釀轉勢,最低也要有短線逆向波)
  7.對行情沒把握有疑問空倉等待『機會是等出來的,不是做出來的』
  8.減少50%的交易會賺的更多(能稱之為機會的決不會時時刻刻都存在,因此天天交易天天多筆交易肯定是錯誤的)
  9.交易最活躍的品種,最活躍的圖形最漂亮的成交量大於持倉的合約。
  10.沖破阻力位後再加碼買入,跌破主力派發區後再放空。
  11.近遠期合約共振出現突破買入龍頭合約。
  12.長期上漲後(漲幅已大時間接近敏感周期)高位短時間振盪,在3-5天內出現的第二次突破不能追不能留隔夜單,特別是各合約已不能同步只活躍合約突破(連續的上揚過程中可追,出現一段短時間調整第一次如合約同步可追,但突破後該漲不漲馬上又收陰(陰有力大幅高開長上影)接著再突破(第二次)陽包陰不能追)
  13.長期上漲後高位再次突破第二日卻出現大幅低開,以此為界再不留隔夜單(不論多空)
  14.低點上移高點上移,漲勢良好;低點上移高點下移,漲勢受阻;創不了新高創新低,跌;(高低點依次上移,趎勢向上多;高低點一次下移,趎勢向下空)
  15.這次下跌的時間比上次長,意味著趎勢發生變化(至少是暫時改變);
  下跌的幅度首次超過上次許多,表明轉勢已經開始『時間的變化比價格的反轉更重要』
  16.市場接近終點並運行第3-4段時,相比前一段:價格幅度會減小,運動時間會縮短(即將轉勢循環結束)
  17.前期緩行,一旦成交量增加大於持倉且突破250VMA,行情將出現加速。
  18.市場剛運行了第一段,永遠不要認為已見最後終點,他會運行3-4段(包括大小周期)
  19.調整反彈的平均時間為3周,強烈趎勢行情中在為期3周的停頓後買入。
  (下一周期為45-49天,再後周期60-65天,牛市調整熊市反彈最常見的平均時間) 
 20.大趨勢未變,特別是剛運行第一段時,在從高位下跌50%位置買入,活躍品種可達60%(一般為小級別波動)日內隔日活躍可達80.9%。
  21.價格第3次到達同一位置時是最安全買賣點,市場離開三重頭或三重底時會非常 快。
  22.價格第4次漲到同一價格水平時,幾乎總要向上突破;第4次跌到幾乎總要破位並繼續下跌。
  23.長期上漲後出現第一次快速垂直下跌,反彈不過前高並跌穿第一次下跌時的最低點;這是一個較安全的賣點,因主趎勢已掉頭向下。
  24.頂底互換,支撐阻力互換。
  25.活躍的市場中2日回調2日反彈是最重要的周期,在一個活躍且下跌迅速的市場中,反彈常常陡直迅速,僅僅持續兩天不會在第三天繼續.拋棄所有複雜的技術指標與公式吧,
  回歸到價格本身的高低變化來,即可判斷“勢”的方向與強弱程度。
  只要有三個要素足矣:
  收盤價、最高價、最低價。
  它們之間的位置關係說明了一切。
  (匯市的開盤價一般連著上日的收盤價,所以不用也罷)。
  以日線圖為例,周線、月線同樣適用。

  何謂“漲勢”?——
  收盤價比昨日最高價高就是漲勢。
  高得越離譜表示漲勢越強(你可以細分為超強勢與一般強勢)。
  轉化為交易策略就是只考慮買進,不考慮賣出,越強越買。

何謂“跌勢”?——
  收盤價比昨日最低價低就是跌勢。
  低得越離譜表示跌勢越弱(你可以細分為超弱勢與一般弱勢)。
  轉化為交易策略就是只考慮賣出,不考慮買進,越弱越賣。
  (對不起,為了加深印象,羅嗦一些也無妨,呵呵)

 

  何謂“盤整勢”?——
  收盤價處於昨日最高價與最低價之間就是盤整勢。
  盤整的幅度越寬越難以突破,維持的時間也越長。
  轉化為交易策略就是不追買、也不追賣,低買高賣就行了。

  看!這不簡單嗎?簡單的就是實用的!
  如果一個交易者連這個簡單的漲跌現象都視而不見的話,
  那他必定是沉浸在主觀世界裡漲勢賣出、跌勢買進。
  ——這樣的現象我們還見得少嗎?

  那些MACD、KD、RSI、波浪、通道等等的東西有用嗎?
  我實在找不到它們與做生意、做買賣有什麼聯系,
  有時它們只會讓人們離市場越來越遠。
  有人說,市況遠比你說的要複雜呀,
  有時明明看著是漲勢,但是一買它又掉下來了,
  好!那就是虧唄,虧該虧的錢無話可說。
  沒有任何方法是百分之百準確的,
  只要有50%的正確率,
  加上篩選過的機會、再配合風險管理手段,
  一樣可以獲勝的!

解讀管道交易方法

利用價格管道進行交易(簡稱管道交易)是一種簡單而有效的期貨交易方法,既適合於新入市的投資者,也適合於各類不同程度的投資者。
價格管道交易具有簡單、靈活、便以制定計劃等特點。掌握這種交易方法並堅持正確運用,就在期貨投資中有了“一技之長”。
    一、價格管道的概念
    1、價格管道的形成及其要素
    在K線或竹線價格圖中,商品價格客觀地展現出各種各樣的價格型態,例如三角形、旗形、矩型、鍥形、頭肩形、W形、弧形、管道形、V形…等等,價格管道型態是其中最常見的一種。
    價格管道是商品價格在圖形中的客觀表徵。價格管道要素包括上管道線(插圖中的AB線段),下管道線(插圖中的CD線段)和價格行進的圖形軌跡等三個要素。價格行進軌跡是市場行為和圖表技術的集成,而上、下管道線是以實際價格轉折點為基礎的技術處理產物。
    上管道線:在下降管道中,上管道線是由兩個以上(包括兩個)相鄰高點確定的價格壓力線,如圖三中的上管道線AB就是由D1、D2兩點構成的壓力線。在上昇管道中上管道線是通過某一高點(管道制作者根據規則選擇的高點)與下管道線平行的平行線,如圖一的上管道線AB就是通過高點D2與支持線CD平行。
下管道線:在上昇管道中下管道線是由兩個以上(包括兩個)相鄰低點確定的價格支持線,在下降管道中下管道線是通過某一低點(管道制作者根據規則選擇的低點)與上管道線的平行線(參看插圖)。在水平管道中,第一條管道線確定後(上管道線或下管道線),第二條管道線(上管道線或下管道線)須與第一條管道線平行。
    價格管道型態表明,在價格管道發展的時間段內,市場價格行進的高低價格轉折點受管道線的制約,這一性質是管道交易的依據。
   
    2、價格管道級別及分類
    價格管道級別:價格管道是市場價格發展的一種客觀形態,它在不同時間段中以類似的形態重複出現,並且管道型態有不同的時間級別。即有分時線管道、日線管道、周線管道、月線管道…等等。分時線管道存在於分時圖中,日線管道存在於日線圖中,其余類推。不同管道級別已經、正在或將要描繪市場不同時間跨度的價格行進軌跡,為投資者設計短線、中線、長線等不同投資周期提供了依據。
    價格管道分類:按價格昇跌,價格管道一般可划分為上昇管道(圖一)、水平管道(圖二)、下降管道(圖三)等三種類別。上昇管道表明該時間段內市場價格處於上昇趨勢,水平管道表明市場價格正在進行橫向整理,下降管道表明市場價格處於下降趨勢中。顯然價格管道類別對價格趨向的客觀個性表白,為投資者指明了接下來他們該如何操作。
    3、價格管道的做法
    價格管道由上下管道線構成,管道線的做法遵從道氏趨勢理論中上昇趨勢線和下降趨勢線的確定原則。不同類型管道的做法有所不同,但畫線的原則是一致的,即當第一條管道線被確定後,第二條管道線必須與之平行。
    上昇管道線的做法:先做下管道線,後做上管道線,(參看圖一)通過D1、D3二低點畫出下管道線(CD),然後以D2(高點)畫出與下管道線平行的上管道線(AB)。
    下降管道線的做法:先做上管道線,後做下管道線,(參看圖三)通過D1、D2二高點畫出上管道線(AB),然后以D3(低點)畫出與上管道線平行的下管道線(CD)。
    水平管道線的做法:上下管道線沒有先後次序,主要取決於兩個相鄰且相似高點和兩個相鄰且相似低點出現的先後次序。前者先出現就先做上管道線後做下管道線,若後者先出現則反之。


    二、價格管道交易方法
    價格管道交易方法簡單明了,具體地說就是根據管道線對市場價格起支撐和阻擋的性質,實施買賣操作。按不同的風險偏好,管道交易可以劃分為兩種方法。
    1、順勢交易方法
    適用於上昇管道交易和下降管道交易。基本的交易理念是只跟隨市場價格的趨勢方向開新倉,而當價格運行遇到管道線的阻擋時平倉了結交易。如圖一中,當通過D1、D2、D3畫出價格上昇管道後,價格回到M1點時做買進開倉操作,價格上昇到上管道線的S2點時做賣出平倉操作,當價格又回到下管道線的M2點時又做買入開倉操作,價格上昇到上管道線的S3點時做賣出平倉操作,如此利用上昇管道反復順勢交易。在下降管道中的操作方法與在上昇管道的操作相同,不同的只是交易方向相反。
    這種順勢交易方法的特點是比較穩健,成功的概率較高,冒的風險較小,但交易機會相對減少,在同一市場周期內獲取的投資收益可能也較少,適合較穩鍵的投資者。
    2、雙向交易方法

    適用於各類價格管道,尤其適合於水平價格管道的交易。基本的交易理念是不丟掉可能的交易機會,力爭高效利用價格管道交易資訊,不理會市場趨勢。例如圖一中,當通過D1、D2、D3畫出上昇管道後,當價格上昇到上管道線S1點就做賣出開新倉操作,價格回落到下管道線M1點時,在平倉了結賣出交易的同時買進開新倉,當價格又上昇到上管道線S2點時在平倉了結買進交易的同時做賣出開新倉操作,如此利用價格管道進行雙向反復交易。
    這種雙向交易方法表現很積極,如果配合好止損計劃,就獲得更多的交易機會,同時可能獲得更高的收益,但同時也存在更多的風險,適合比較積極的承受風險能力強的投資者。這種交易方法在水平管道中有很高的應用價值。

三、價格管道交易注意的問題
    1、價格管道的考察
    價格管道在市場進程中的表現是有差異的,它與市場趨勢的強弱和市場有無趨勢以及市場交易的活躍程度有緊密聯系。例如在超強市場趨勢中,一般缺少短時間級別的價格管道,這時價格管道的研究應用需要放到較長的時間跨度中去考察。又如,當市場極度活躍或多空雙方你死我活的時候,一般缺少短時間級別的水平價格管道,對水平價格管道的研究和應用同樣需要放到更長的時間跨度去考察。
    2、做好交易前的計劃
    有經驗的投資者一看便知,管道交易方法的弱點是自身無法解決價格的穿越問題。即當價格向下穿透下管道線或向上穿透上管道線時,交易者應該怎樣做?另外,管道交易並沒有涉及決定投資者在風險投資市場中長期生存的資金管理問題。所以,管道交易方法必須做好交易前的投資計劃。其做法是:1、利用價格管道資訊解決交易計劃中的何時買賣和何時止損的問題,2、利用資金管理理論解決計劃中的資金分配問題。
    3、克服恐懼心理,執行交易計劃
    交易前的計劃是管道交易方法效率得於發揮的基礎條件,但交易前的計劃能否得到不折不扣地執行是管道交易方法能否為投資者獲得投資收益的關鍵和決定性的一步。好的方法和好的計劃都是理論性的,僅僅是紙上的東西,它們的價值必須由投資人的行為去創造。請記住:不被使用的方法等於沒有方法,不被執行的計劃等於沒有計劃。
    實踐經驗告訴我們,投資者之所以不能執行交易計劃是因為面對市場風險產生了恐懼心理,投資者一旦受到恐懼心理影響,什麼交易計劃、交易紀律都會煙飛灰滅。所以,與其它交易方法的應用一樣,管道交易方法需要投資者必須首先克服恐懼心理,以保證交易計劃的執行。

正確使用技術分析方法

常聽到一些投資者抱怨技術分析方法不可靠,有的甚至認為技術分析方法沒有用。筆者認為,有些投資者之所以這樣抱怨,是因為他們對技術分析方法沒有正確的認識和理解,而且在市場實踐中錯用了技術分析方法。
    技術分析方法是市場經驗的科學總結,經過現代市場幾代人的研究、創新和發展,技術分析方法體系愈加成熟和完善。然而,技術分析方法也有侷限性,例如,一種技術分析方法不是萬能,它可能只適合於某一市場環境的應用,而對於另一種市場環境可能無能為力,甚至會導致錯誤。因此正確認識和深入理解技術分析方法的特點,掌握每一種技術分析方法所適用的市場環境,是有效應用技術分析方法的關鍵。
    1、常見的錯誤認識和錯誤應用
    在技術分析方法應用中,缺乏分析經驗的投資者常有以下錯誤的認識和錯誤的應用。
    1.1、過份依賴技術分析結果
    有一些投資人認為技術分析方法應該是準確無誤的分析工具,所以迷信某一種分析方法得出的預測結論。1994年筆者在某期貨經紀機構工作時遇到投資者T,T是一名經濟學講師,看來很鐘情技術分析方法。有一次,他根據自己的技術分析結果,在2900元/噸價位做了50手豆期貨賣單,結果豆期貨不跌反漲,向上突破了3000元/噸的關鍵阻力位,我們催促他按計劃止損,但他拒絕執行,並拿出圖紙比劃著解釋:“我還是堅持看空,技術上還有一種分析方法的結論支持我的做空觀點”。結果豆期貨猛漲到3400元/噸以上,損失慘重。

1.2、把某種分析方法作為市場預測的萬用工具
    有一些投資者認為,每一種技術分析方法都可以應用到任何市場環境中。例如他們不管市場是有趨勢或無趨勢,都要看移動平均線,或者不管波浪形態清楚與否,都執著地數浪...。很明顯移動平均線方法一般適用於有趨勢的市場,應用十分有效;但如果用到振盪盤整市場,它提供的買賣資訊多是偽信號,投資者用這些資訊做交易,就會受到“左一巴掌,右一巴掌”的懲罰,有一些投資者在交易中買也賠錢賣也賠錢,原因蓋出於此。
    波浪分析方法是大師們公認的最好的最有價值的技術分析方法之一,但它也不是萬能的。實踐中我們經常看到,有時市場波浪行進形態很清晰,非常易於辨認和數浪,但當市場過分強時由於波浪的延伸、再延伸而使數浪者迷茫;當市場處於無趨勢的盤整時期,由於調整浪存在多重性和多種結構,使得數浪十分複雜或容易數錯。
    1.3、忽略市場環境,錯用技術分析方法
有些投資者不考慮市場環境,片面、習慣地應用自己所熟悉的技術分析方法,比如習慣應用移動平均線和KD指標等,對其他分析方法的應用缺乏研究。有的還習慣使用單一的分析方法,忘記了道氏關於不同分析方法相互印證的教誨。
上述錯誤認識和錯誤應用,極大地影響技術分析方法作用的發揮。
    2、正確認識和理解是技術分析應用的關鍵
    實踐證明,技術分析方法應用的關鍵是對技術分析方法的正確認識和理解。筆者認為要從以下幾個方面正確理解技術分析方法。
    2.1、技術分析方法是一面經驗鏡子,歷史會重演,但不是簡單的重復。
技術分析方法的出現使人們可以借助市場的歷史資訊,對今後市場的可能變化進行推斷預測。技術分析的開創者們認為市場的 “曆史會重演”,但是這種重演絕不是簡單的重複。
    這一認識十分關鍵,它可以使你客觀、辨證地對待每一個技術分析的結果,不會犯上述(1.1)描述的錯誤。例如,甲、乙兩分析師在X月X日收市後,根據大豆期貨市場內在資訊,分析隔日大豆期貨走勢。甲預測價格上漲,乙預測價格下跌,熟是熟非?只能由那日豆期貨價格走勢所裁定,而在此之前,沒有任何人能夠裁定的。這個例子說明一個重要的概念,即市場分析結果僅僅是一種預測,有可能對,也有可能錯,應該把這種預測結果作為制定投資計劃的依據,但在計劃中必須作好應對預測結果錯誤的準備,投資計劃中的止損項目正是防止分析結果出錯的必要措施。
    2.3、每一種技術分析方法都有其優缺點,並且都各自適用於一定的市場環境,而並非適用於所有的市場場合。
    例如,趨勢指標(移動平均線方法等)適合於有趨勢的市場使用,在盤整市場一般應用價值降低。擺動指標(強弱指數、隨機指數等)適合於盤整行情,在有趨勢的市場行情中應用價值降低。這個認識觀點告訴我們,技術分析方法沒有優劣之分,只有對特定市場適用和不適用的區別,不要輕易放棄某種方法,也不要隨意應用某種方法。所以市場分析者一定要掌握技術分析方法的應用特點,針對不同的市場環境,選用不同的分析方法。
     3、用好技術分析方法的幾個要點
    如何用好技術分析方法?筆者提出以下幾個要點:
    3.1、對每一種技術分析方法都要認真學習,深刻理解,在掌握方法基本應用知識的同時,要著重弄清它的優缺點和適用的市場環境。
    在市場分析中選用某一中分析方法就像醫生治病和用藥一樣,對不同的疾病採用不同的治療方法,對不同的病症用不同的藥方。技術分析方法種類繁多,每一類分析方法都猶如一個藥方,一個藥方雖不能包治百病,但它對某類病症能作到藥到病除。同理,一種技術分析方法雖不能對所有的市場進行有效地預測,但它對某種市場的預測是十分有效的。所以一定要用每一種方法的長處,避開其短處,謹防錯用。


    3.2、重視不同方法之間的相互印證。
    技術分析方法鼻祖——道瓊斯,在敘述他的理論時,特別強調不同方法之間的相互引證分析,這是技術分析的一個重要法則。波浪理論大師伯切特,是美國期權交易比賽冠軍,他善於在市場上抓頂抓底操作。據介紹,他是用周期分析、波浪分析和相反理論的相互印證方法判斷市場的階段性頂底的。筆者在分析實踐中還有一個深刻的體會,用技術分析方法分析市場大趨勢時,需要有基本面印證。市場是複雜和千變萬化的,簡單分析必然容易出錯。
    3.3、一定要有自己會出錯和改正錯誤的思想準備
    實踐證明,無論怎樣嚴密分析,出錯的可能性仍然存在。預測只能提供事件的可能性,不能提供事件的確定性,分析結論必須由市場印證,不要迷信你的分析,當市場已經證明你錯了,你一定要堅決、果斷地改正。
    “市場永遠是對的,出錯的永遠是你自己”,這句格言是成熟的市場分析者必須時時刻刻牢記的,更是技術分析方法應用中必須牢記的。

大道至簡:均線買入法 

介紹一均線買入法
方法很簡單大道至簡
就是用一中短期的均線
等它回調止跌回昇做出第2腳確認
出量突破頸線
用這 k線買進
k低作停損


這方法很簡單
雖簡單
但百試百靈
多看圖無害
看多圖有利
麻煩再看幾遍



再來就是來不急坐第一班車的乘客
請乘第二班車
如價繼續往上時就用另一思維來觀察
不過在這往上的旅途就用其他輔助指標來確認
旅途方向不變性
隨旅客的喜愛使用自己慣用指標舉例常用如較長的均線.周月macd----等
調適自己的心情也就是操作心態
言歸正傳
如何乘第二班車當漲一段時會回調修正
越靠進此操盤的均線時就要關注
量縮止跌等到又紅K日出------
當然每支股性不同但操作規則無異
請注意買點特徵



培養內部操盤手使用的鐵血短線

本教材是用來培養內部操盤手使用的,是專業化、科學化和系統化的教材,通過本教材的學習,使投資者的專業能力和心理素質進行得到系統的訓練,從而達到更高的水準。
本書的內容專門講解專業短線的投資技巧和方法,通過本教材的學習,使投資者達到賺錢成為必然,虧錢成為偶然的效果,因此要求學習者在聽、看、練方面要用心去反復體會各種操作條件,使自己的短線看盤能力和操盤能力形成本能的條件反射。

第一章 專業化短線的原則
一、 短線的正確概念
1、短線的正確概念包含三方面的原則。
第一原則是指不參與調整,這種調整不管是弱勢調整還是強勢調整,這種調整不管是對價格的調整,或是對成交量的調整,或是對時間的調整,或是對資金流的調整(資金流是指市場熱點的轉換)。因此短線就是不參與不確定的運動,不確定性就代表有風險,我們不做不確定的事情。
第二原則是指用短周期的技術系統進行規範,凡是日線以下技術體系,不管是圖表體系還是指標體系都歸類為短周期技術體系,凡是按照短周期技術體系進行的研判或操作,都歸類為短線,也就是60分鐘、30分鐘、10分鐘、5分鐘、1分鐘甚至即時。
第三原則是從研判的角度上追求宏觀化,由大及小,從大局上把握安全度及個股的情況,然後才進行操作,在操作上追求精細化、規範化、專業化和科學化,這是我們所規範的短線定義(不能說做短線只從非常小的地方或精細的地方進行研判或操作)。
2、錯誤的短線要領概念。
通常市場上對短線有著錯誤的理解,通常以時間、獲利的幅度、投資和投機的定義這三方面來錯誤的理解短線。第一,以持股時間來定義短線,認為短線是指持股時間較短,比如說3-5天,或10天以內的持股方式。第二,以獲利幅度來定義短線,比如說獲利10%為短線,這種我們也認為是錯的,是不夠專業的。第三,用投資和投機對短線進行定義,認為短線就是投機,而長線就是投資。
這三方面都是不科學、不規範和不專業的定義。關於市場上流行的長線是金短線是銀的認識也是錯誤的,短線和長線都是投資的方法而不是投資的目的,投資的目的是獲利,短線和長線用的好都是金,用的不好都是爛鐵甚至會虧錢。

因此短線只做二種,一種是脫離波浪軌道,一種是高速行進的的大於60度的,最近盤面比較弱大幅飚昇的股票比較少,舉一個前期的例子,比如說某股份,在X年11月X日這天就開始展開加速運動,5日均線明顯產生大角度的運動,這種就是我們所指的非常態行情。
5、操作非常態高速行進意味著不參與調整和停頓。高速行進的股票絕對不是處於調整中的,也不是處於下跌中的,這一點很清楚的規範了短線的原則,由於它處於高速行進中,因此它既不作調整也不作停頓(強勢調整指不跌,弱勢調整指下跌,停頓是指不跌做橫向運動),而股票不下跌作強勢調整,也不是短線參與的品種。短線參與的一定是行進中的品種,絕不作停頓。因此短線操作的主要方式是追漲,而低吸調整結束到位的股票僅僅是短線操作的重要補充而不是主要操作方式,這就是在《短線英雄》中追漲的內容講的比較多,低吸的內容講的比較少的原因(什麼叫低吸的調整到位,後面還有專門的講解)。
三、短線的目標品種
凡是市場熱點比較紛呈比較活躍的時候,機會就比較多,因此短線目標品種它一定是熱點股票,是熱錢,我們要求不光是熱點還要是焦點,即熱點中的熱點,是指漲幅第1或是運動速度第1的股票,只做最高速度行進中的股票。舉一個例子來規範這個問題,打開漲幅陪行榜,我們往往只做漲幅排在第1的,誰先漲停我就做誰,誰漲在第1我們就做誰,這就是市場的焦點。這裡說明了二個內容,一個是只做第一,只有漲幅第1的股票才能確保高速行進,這是個重要的內容一定要反復體會,第二個內容是風險控制,短線要求小虧大盈,每次虧損都是小的虧損,而每次盈都是大的盈利,因此要求設定的止損位是非常小的,一般不超過3%,止損幅度比較小,要求進出的買賣信號一定要精確,在臨盤實戰操作中絕對不允許幻想和猶豫,更不允許患得患失。這支股票在信號出現賣掉後,後面又漲起來怎麼辦,這就是幻想,這些心理素質薄弱的東西是絕對不允許的。
四、規範專業短線高手的標準
怎樣規範一個選手是否是專業短線高手,這裡包含看對和做對。看對是認識性知識性的內容,而做對是屬於行為方面的內容,它們有完全不同的要求。
1、看對的內容。一是要看對大盤,大盤是要漲還是要跌或是要盤整,要對大盤是否提供的市場短線機會要看對,需要非常專業的知識。二是要看對機會股群出現的機會在哪裡,股群之中的最佳目標在哪里,要求對這二個內容都要求看對,大盤看對,股群看對,股群裡出現的最大機會目標都要看對。
2、做對的要求。看對但做不對你同樣賺不到錢甚至會虧錢。那麼做對我們是怎麼規範的呢,不是說你賺到錢了就是做對了,這是錯誤的非常業餘的理解。我們所規範的做對,是指嚴格按照技術系統來進行操作,那麼執行技術系統,這裡面存在著一個好壞的問題,一個技術信號產生了,你是第1時間執行還是猶豫了幻想了再執行,這裡代表了選手的專業化能力和專業化素質的高低。第二就是操作的數量和操作的規模是否展開了比較優良的保護措施,你在任何情況下是滿倉、半倉還是三分一倉位進場,後續是否留下了比較良好的保護手段,這方面也體現著能力的高低,優秀的短線選手總是能以第一時間操作出現的買賣技術信號,這是第一點。第二點是他始能夠把操作的規模進行比較好的控制,有一個良好的保護,始終使自己處在一個有利的狀況,比如說現在這個機會是最佳機會,因此他的試驗性倉位建立比較重而保護性或者說追擊性倉位就建立比較輕,如果說市場提供的機會是一個比較小的機會,那麼試驗性倉位就應該建立得比較輕,只有這種試驗取得成功後才能逐漸加大追擊性倉位,這些都是有非常嚴格的要求。

盯住資金不放松鬆

在股市這麼久,最大的心得體會就是,一個人欲在股市長青不衰,必須同時具備下述三項條件,它們分別為:(l)認識市場;(2)了解自己,有一個好的身體和一定的學識,;(3)正確的買賣策略,包括資金管理、買賣時價的掌握、倉位的控制和良好的操作心態。其中,認識市場是出發點。市場是什麼?它是如何運作的?參與的群體有哪些?你在這個市場中所充當的角色又是什麼等等。對此我們如果不能有全面了解,要在風險市場中生存談何容易。

  市場是什麼?這正如我們當年讀小學時,老師要求我們做作文時一樣,一篇記述性文章必須要人、事、發生時間和地點一應俱全。其實市場也是如此,何人、何事、何時、何價,這是組合成了市場的四個方面,對此如能深切地加以認識,離取勝市場就為期不遠了。

  市場上的人,無非是長線投資者和短線機機客兩種。長線投資者有著獨特的見解、眼光和判斷能力和超乎常人的智慧,他們發現市場的價值,擇肥而噬,決定市勢的運行方向。長線投資者的重要特點是考慮價值,“如果你對股票投資感興趣,不論你的財力足以買下一家,公司70%的股份還是僅僅能購買100股的普通股票,你買下的都是一家公司,而不是股票。”華倫.巴菲特的這句話表明長線投資者的理念,他們只有價位與價值出現分歧時,才會出擊,謀取利潤。市場上90%的人是短線投資客,他們每日均會在市場買賣,進進出出,做個不停,利潤雖然微薄,但長年累月計算,數目仍然可觀,有些人已先一步進入富康行列,他們取得成功的關鍵是風險控制得當,且能把握住市場每次給予他們的機會。

  如何發現市場上長線投資者或者短線投資客的蹤跡呢?就是盯住大資金的流入流出,利用股票分析軟體可以容易的做到這一點。我們可以把近兩三天、近兩三周、近一兩個月的資金流向做一次排行,那麼在資金排行榜首或投機或排行前兩頁的所有股票都是大資金流入或者流出的股票。然後,我們根據排行的順序,逐一觀察股票的運行趨勢,重點關注在江恩上昇3*1、2*1角度線上啟動或者離這些角度線不遠的股票,或者離價格中樞不遠(離前期頭部六到九個月之後的時間裡,在相對底部停留時間最長的價格),和市場成本重心不遠的股票(在我所觀察的區間內,累計成交量最多的價格區域)這些股票都應是我們的備選對對象,而處於我們的嚴密觀察之下,並被緊緊追蹤。

  有位著名的經濟學家說了一句極富哲理又極其深刻的名言,“投機是成功的投資,投資是成功的投機”。如果我們用一兩天或一兩周的時間,取得了別人用一兩個月或一兩年才得到的利潤,那這種成功投資難道不是我們每一個股民和機構在都追求的境界嗎?現在的媒體和理論界都在爭論投資和投機的問題,也有些人說股市是賭場也就是說股市是純投機的地方,我的觀點是,投資與投機從本質上講都是為了獲得資金的的增值,成功的投資如果在很短的時間內實現,可以稱之為投機。這種投機沒有什麼不好,也根本不是什麼賭博,而是一個人進入股市所追求的最高境界。

認清趨勢再賺錢

新股民進行入市操作對趨勢的認識不能忽視。進入股市之前,首先要認清市場總的方向,是上昇趨勢,還是下降趨勢,還牛皮盤整。

  大盤的運行趨勢絕對不能看錯,也不能看得過短,應該在以“月”為單位的中級上昇趨勢中,進行大資金的運作。進行趨勢分析,應從以下幾個方面入手:

  1、政策面冷暖變化的股市首先是政策市,在政策面轉暖的前提下,才是資金市。因此,在進行趨勢分析之前,首先要關心國家經濟社會發展大事,從各媒體中對政策面的變化有一個明確的認識。只有在政策面轉暖的前提下,股市才有可能產生中級以上的行情。

  2、我國股市與世界股市的關係我國股市與世界股市將密切關聯,國外漲暴跌將不可避免地影響我國股市的,盡管目前這種影響還只是間接的,股民朋友可以從媒體和有關網站上,時刻關注世界各國的股市場變化,做到末雨綢繆。

  3、上櫃與上市市場齊漲共跌,漲跌同步,為漲跌正常,進一步確認了大盤漲躍的具實性。傳產漲電子跌或電子股漲傳產跌為漲跌正常,對大盤的漲或跌應該畫問號。對,金融股的判斷也是同樣。4、現貨市與期市的關係共漲共跌,為漲跌正常。兩市漲跌互現,為漲跌現象不正常。漲跌正常時確認了大盤的真實性,相反對大盤的漲或跌應該畫問號。

  5、大盤目前點位的位置判斷利用波浪線和幾何形態、江恩理論判斷目前大盤點位所處的位置。確定位置

  6、時間之窗的分析對股價的上漲和下跌都要時刻關注時間之窗的日期。如每逢21個月大盤要見一次大底,每隔90天左右大勢逆轉一次,從低位數起每個平方根數字即是變盤日期,等等。

  7、股市熱點,一輪行情的啟動,必然要出現持續上漲的熱點板塊和階段龍頭股。股市中如果沒有恆漲的熱點,就不會有行情的延續。關注熱點板塊,永遠是我們判斷大勢好壞的重要思維。

  8、量價關係的分析上漲放量,下跌縮量,則量價關係正常自然,成交量與大盤上漲同步,這是大盤強勢的顯著特徵。如高位量價有關係背離,或出現天量天價,應時刻警惕大盤要轉勢。大盤每天的成交量的變化,反映著市場總的活躍程度。大勢逆轉往往先從成交理上表現出來,每天關注成交量的變化,~是一個成熟股民的標誌。

  9、大盤漲跌真實性的判斷,在股票分析軟體的技術分析下方我們可以很方便地看到股市上漲和下跌的股票數量、成交總金額、買賣盤的力量對比、指數上漲或下跌的幅度,根據這些因素我們可以很方便地對大盤背景作出快速判斷。技巧如下:大盤漲,個股漲多跌少,漲幅真實可信。大盤漲,個股跌多漲少,漲幅虛假,說明大盤的上漲是主力拉抬指標股造成的。大盤跌,個股漲多跌少,跌幅虛假,說明大盤的下跌是主力打壓指標股造成的。大盤跌,個股跌多漲少,跌幅真實可信。

  10、大盤走勢圖的分析開盤一個小時之後,收盤線站在均價線上,收盤線與均價線都仰頭上行,一浪比一浪高,則全天走強;收盤均價線都低頭向下,一浪比一浪低,則全天走弱。收盤線與均價線糾纏橫行,]則根據時間之窗和和K線的力度、上昇的仰角來預測大盤,是上昇還是下跌

  11、敏感點的分析對股價的上漲和下跌還要時刻關注技術敏感點的頂部和底部信號,觀察大盤和個股均無例外。經常使用的

  12、用漲幅排行首頁中的股票特徵來判,斷大盤強弱。用股票分析軟體中的功能,按漲幅排行排序,如果首頁中的漲幅個股超過10支,則大盤處於超強,短線操作可立即執行;如果首頁中股票漲幅均大於4%,則大盤處於強勢,短線操作可立即進行,如果首頁中漲幅大於5%的股票少於6支,個股追強操作則應小心進行。其餘狀況可暫停短線操作

不想買時就該賣?

‘不想買時就應該賣’?

最近與朋友在聊天時,朋友問我可不可以買,我說,現在買風險收益比不太好,實在忍不住,就做做短線,也不要重倉。又問,手上的貨要不要出,我說,不必急著出,只要不是滿倉個股,特別是如果所持倉位是4300點以下進的,就更可以拿著,像我自己就還沒動過,雖然一直在考慮出點策略。

我說多了,後來有朋友有疑問:你說現在進貨不是好時候,那麼為什麼又不願出貨呢?這個不是與通常說的,當你不想買時就應該賣,有矛盾嗎?這問題具有一定的代表性,也與操作理念和系統有關,我就作一個簡單說明。

當你不想買時就應該賣,反之亦然。這個說法是有一定道理的,但它的依據只是對市場的判斷,只是對市場三要素之一的界定。你制定一個投資策略時,需要的是全面的評估和審視,盡量考慮到市場三要素的全部或多數方面。

比如,我在回答要不要出貨時,除了考慮對市場的判斷外,還需要考慮對自己的判斷。我的一個投資理念就是:別指望拋在最高點或附近,也別心存僥幸買在最低點或其周圍。而我的操作系統中又有這兩條規則:一是建倉時比較合適的風險收益比是收益空間:風險空間不低於3:1,二是在風險空間:收益空間不大於3:2時,可以持有。

因此,在實際操作中,不是‘不想買就應該賣’那麼簡單的。對於進入或出點這種大的策略方面,通常多考慮一些因素,而不只是單個因素,對業績的提高大有幫助。當然,對前面的具體問題的對策,基點仍然是對市場的判斷(具體的我對現在市場的判斷這兒略去,因為這是個很大的話題,遠比這篇要長。反正我的結果已經在前面的回答中給出了),但需要配之以合適和理性的理念(方法論) 和操作系統。

操作系統的作用既是規範操作程序,爭取到達可操作性,可預見性,可重複性,又是以關聯內容的聯系和考量來減少對某一因素的倚賴而經常造成的收益的極其不穩定。

判斷市場的頂底固然重要,但實踐中,很難比較持續的長久的成功。大家可以看到,從今年7000點以來,有多少人喊底,開始是每100點出現一批人喊底,後來到現在,仍然以各種面目出現,到最後應該有人能成為‘英雄’ ,但以此為根據的進退,其背後的理念是抄底拋頂,其操作系統主要就考慮一個因素,對多數人的作用和結果是未驗已經可以先期知曉了:不會太妙。

對剛入市不到一兩年的人來說,仍然處在投資經驗‘發育’ 時期,認識不到方法論和操作系統的必須和重要性,還情有可原。但對積累了一定交易業績和經驗的股市投資交易者來說,如果仍然不能比較清晰的向形成和利用方法論和交易系統的方向前進,就有問題了。

‘你’ 自己的方法論和操作系統是作為市場參與者的你的一個重要基本面。在很大程度上,比你對市場或個股的認識還要重要得多。轉了一圈,又是老調重彈,但不得不彈。ㄏㄏ。。。

自然趨勢線論

華爾街有句名言:“唯趨勢才是你的朋友。”“順勢而為”是投資證券市場的重要法則。但怎樣判斷趨勢和順勢而為,卻是困擾投資者的難題。傳統的技術分析中關於趨勢分析的切線理論,把趨勢線定義為直線,但這種直線不能有效地判斷價格趨勢。本文通過對證券價格的趨勢研究,提出了“自然趨勢線論”,以此試圖解決這一難題。自然趨勢線論,就是關於自然趨勢線的定義、畫法和其應用的理論。

    一、“順勢而為”是投資證券市場的重要法則

    1.趨勢是什麼

    證券的市場價格隨著時間的推移,在圖表上會留下其軌跡,這一軌跡呈現一定的方向性,方向性反映了價格的波動情況。簡單地說,趨勢就是價格波動的方向,或者說是證券市場運動的方向。趨勢有三種方向:1上昇方向;2水平方向;3下降方向。

    按照道氏理論的分類,趨勢分為三個類型:1主要趨勢,是指價格波動的大方向。主要趨勢持續的時間比較長,是投資者極力要弄清的方向,因為了解了主要趨勢後才能做到順勢而為。2次要趨勢,是對主要趨勢的修正和調整的趨勢。次要趨勢持續的時間較短。3短暫趨勢,是對次要趨勢的修正和調整的趨勢。短暫趨勢持續的時間更短。

    2.“順勢而為”是亞當理論的精髓

    亞當理論是美國人威爾德(J.W.Wilder)所創立的投資理論。威爾德於1978年發明了著名的強弱指數RSI,還發明了其他分析工具如PAR、拋物線、動力指標MOM、搖擺指數、市價波幅等。這些分析工具在當時的時代大行其道,受到不少投資者的歡迎,即使在今天的證券投資市場中,RSI仍然是非常有名的分析工具。但很奇怪,威爾德後來發表文章推翻了這些分析工具的好處,而推出了另一套嶄新理論去取代這些分析工具,即“亞當理論”。亞當理論認為,沒有任何分析工具可以絕對準確地預測市勢的趨向,每種分析工具都有其缺陷,市勢根本不可以預測,原因是,漲勢時漲了可以再漲,跌勢時跌了可以再跌。該理論的精髓就是秉棄所有的主觀分析工具,而要“順勢而為”。

    股市中的個股中,持有長期牛市的個股,即順牛市而為,結果帶來盈利;而持有長期熊市的個股,即逆熊市而為,結果卻越套越深,這樣的例子比比皆是。既然“順勢而為”這麼重要,那麼怎樣判斷趨勢和“順勢而為”呢?我們先來看看直線的趨勢線是否能有效判斷趨勢。

    二、直線的趨勢線

    1.關於趨勢線概念的討論

    “直線的”,是筆者加在“趨勢線”前面的形容詞,目的是把“直線的趨勢線”與“自然趨勢線”區分開。這是因為,在此之前,關於證券價格趨勢線的分析理論(即切線理論)中,只有“趨勢線”的概念,而且這個“趨勢線”指的就是“直線趨勢線”。比如說,在《證券投資技術分析》一書說,趨勢線就是這樣定義的:“趨勢線是表現證券價格波動趨勢的直線”。這種把趨勢線定義為直線,顯然是有一個暗含的假設:趨勢的方向是直線的。而這與實際的證券價格波動趨勢的方向是不完全符合的,因為價格波動趨勢的方向,即使是大方向,不一定就是直線的。價格波動趨勢的方向既有直線的,也有曲線的。

    2.直線的趨勢線畫法

    直線趨勢線分為上昇和下跌兩種。在上昇趨勢中,將兩個上昇的低點連成一條直線,就得到上昇趨勢線。在下跌趨勢中,將兩個下跌的高點連成一條直線,就得到下跌趨勢線。實踐證明,就某一價格趨勢而言,站在不同的角度會畫出不同的直線趨勢線,不同的人也可能會畫出不同的直線趨勢線,因此利用直線趨勢線來分析價格趨勢,其結果就必然大打折扣,也就是說,直線趨勢線不能有效地判斷價格趨勢。

    三、自然趨勢線

    筆者認為,不要人為地為證券價格畫定趨勢線,而應該找出證券價格自然形成的趨勢線。

    自然趨勢線及其畫法

    所謂自然趨勢線,是指相對於直線的、人工畫出來的趨勢線而言,是伴隨證券的價格趨勢運行而自然產生的,需要尋找和確認的趨勢線,它通常是最能代表趨勢的某日價格移動平均線。自然趨勢線首先是一條特定的移動平均線,是一個階段內股價的算術平均值的連線,它反映了該階段股票持有者的平均成本;其次,它又是一條反映一定階段股價運行的趨勢線,簡單地說:自然趨勢線=移動平均線+趨勢線

    自然趨勢線的畫法:以上昇趨勢為例,運用證券分析軟體,點擊滑鼠找到一根最適合的移動平均線,使得盡可能多的股價最低價落在這條線上,就得到上昇自然趨勢線。反過來,還可以得到下跌自然趨勢線。

四、自然趨勢線論的應用

    1.判斷趨勢是否已經有效反轉

    以下跌趨勢為例,只有當股價有效地向上突破下跌自然趨勢線時,下跌趨勢才被證明為已經向上反轉。同樣道理,只有當股價有效地向下突破上昇自然趨勢線時,上昇趨勢才被證明為已經向下反轉。

    2.找到了主要趨勢

    自然趨勢線是最能反映證券價格趨勢的特定移動平均線,是證券價格運行趨勢的簡單體現。因此,找到了自然趨勢線,就意味著找到了價格運行的真正趨勢,而且是前面所提到的“主要趨勢”,這就為“順勢而為”找到了依據。

    在股價的上昇趨勢中,只要股價運行在上昇自然趨勢線之上,就要堅定地持有股票,順上昇趨勢而為,直到上昇的趨勢有效反轉為下降趨勢。在股價的下跌趨勢中,只要股價運行在下跌自然趨勢線之下,就要堅定地空倉,順下跌趨勢而為,直到下跌的趨勢有效反轉為上昇趨勢。

    翻開股市的運行K線圖,我們可以看到,只要做到了順自然趨勢線而為,盈利是非常可觀的。這就是自然趨勢線最大的用途。

    3.自然趨勢線論豐富了證券技術分析理論

    自然趨勢線是最能反映證券價格趨勢的特定移動平均線,是移動平均線的一種,因此有關移動平均線的分析理論和技巧也都可以應用於自然趨勢線。自然趨勢線既然為“順勢而為”找到了依據,這就豐富了“順勢而為法則”的內容。

    自然趨勢線為格倫維爾買賣法則找到了分析工具。格倫維爾的買賣法則中無論是買入法則、賣出法則,還是警告法則,要被有效採用的前提是,必須確認股價的趨勢是昇還是降。有了自然趨勢線,我們就輕而易舉地看清了趨勢的本來面目。

    為葛藍碧八大法則找到了可參考的移動平均線。葛藍碧八大法則中的買入法則和賣出法則的依據就是移動平均線,但應該依據多少日的平均線,葛藍碧並沒有闡述。自然趨勢線是最能代表股價運行趨勢的特定移動平均線,因此,參考自然趨勢線就能很好地利用葛藍碧八大法則為投資者盈利。

    自然趨勢線與直線趨勢線的聯系與區別。聯系在於自然趨勢線對證券價格的支撐和壓力作用與直線趨勢線類似,因此有關直線趨勢線的分析理論和技巧也都可以應用於自然趨勢線。區別在於自然趨勢線是自然存在的、客觀的,是證券價格運動的自然結果,因此它更能準確地反映價格運行趨勢的本來面目;而直線趨勢線是人為畫出來的直線,不可避免地帶有主觀色彩,不同的人可能會畫出不同的直線趨勢線,因此不同的人對趨勢可能會有不同的分析結果。

    在期貨市場,無論是商品期貨,還是金融期貨,自然趨勢線同樣可以找到,並發揮其作用。

    五、自然趨勢線論的侷限性

    1.並非所有的股票都能找到理想的自然趨勢線。

    2.在股票進入橫向整理時,自然趨勢線難以找到。

    3.“順自然趨勢線而為”對人的個性提出較高的要求:投資者不能受股價微小波動的干擾,而改變原有的持股或空倉狀態。

    4.對指數和流通盤大,即不易受人為操縱的股票更有效;而對流通盤較小的、易受人為操縱的股票而言,有效性較差。

    就像古代武士們用的十八般兵器一樣,每一種兵器既有優勢,又有缺陷,自然趨勢線僅僅是證券分析的一個工具,它也必然是既有優勢,又有缺陷,投資者不可不查。這種缺陷是我們利用自然趨勢線必須付出的代價。以筆者看,自然趨勢線最大的優勢就是:判斷趨勢是否有效反轉,為順勢而為找到了要順應的趨勢。 

 

創作者介紹

期指達人期股雙贏的部落格

tony168324 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(0) 人氣()