計算主力建倉量三招

      股價的漲跌,在一定程度上是由該股籌碼的分佈狀況以及介入資金量的大小決定的

:動用的資金量越大、籌碼越集中,走勢便較為穩定,不易受大盤所左右;動用的資金量

越小、籌碼分散在大多數散戶手中,股價走勢漲難跌易,難有大的作為,如何估算主力持

倉數量呢?筆者的經驗主要通過以下三個方法求和平均來判斷:
  1、筆者通過實戰的摸索,在判斷主力持倉量上可通過即時成交的內外盤統計進行測

算,公式一如下:當日主力買入量=(外盤×1/2+內盤×1/10)/2,然後將若干天進行累

加,筆者經驗至少換手達到100%以上才可以。所取時間一般以60-120個交易日為宜。因

為一個波段莊家的建倉週期通常在55天左右。該公式需要投資者每日對目標個股不厭其煩

的統計分析,經過筆者長時間實證統計,準確率極高,誤差率通常小於10%。
  2、對底部週期明顯的個股,筆者的經驗是將底部週期內每天的成交量乘以底部運行

時間,即可大致估算出莊家的持倉量,莊家持倉量=底部週期×主動性買入量(忽略散戶

的買入量)。底部週期越長,莊家持倉量越大;主動性買入量越大,莊家吸貨越多。因此

,若投資者觀察到底部長期橫盤整理的個股,通常為資金默默吸納,主力為了降低進貨成

本所以高拋低吸並且不斷清洗短線客;但仍有一小部分長線資金介入。因此,這段時期主

力吸到的貨,至多也只達到總成交量的1/3-1/4左右。所以忽略散戶的買入量的主動性買

入量可以結算為總成交量×1/3或總成交量×1/4,公式二如下:莊家持倉量=階段總成交

量×1/3或1/4,為謹慎起見可以確認較低量。
  3、個股在低位出現成交活躍、換手率較高、而股價漲幅不大(設定標準為階段漲幅

小於50%,最好為小於30%)的個股,通常為莊家吸貨。此間換手率越大,主力吸籌越充分

,投資者可重點關注“價”暫時落後於“量”的個股。筆者的經驗是換手率以50%為基數

,每經過倍數階段如2、3、4等,股價走勢就進入新的階段,也預示著莊家持倉發生變化

,利用換手率計算莊家持倉的公式三:個股流通盤×(個股某段時期換手率-同期大盤換

手率);計算結果除以3,此公式的實戰意義是主力資金以超越大盤換手率的買入量(即

平均買入量)的數額通常為先知先覺資金的介入,一般適用於長期下跌的冷門股。因此,

主力一旦對冷門股持續吸納,我們就能相對容易地測算出主力手中的持倉量。
  最後,為了確保計算的準確性,將以上三個公式結果進行求和平均,最後得出的就是

主力的持倉數量。
  總公式:準確主力持倉量=(公式一+公式二+公式三)/3 

 極品自用短線速利選股公式源碼如下:

 極品短線速利選股

VAR2:=LLV(LOW,10);
VAR3:=HHV(HIGH,25);
注意:50,COLORGREEN;
70,POINTDOT;
清倉:90,COLORRED;
動力線:= EMA((CLOSE-VAR2)/(VAR3-VAR2)*4,4)*20;
STICKLINE(動力線>REF(動力線,1) ,動力線 ,REF(動力線,1),3 ,1),COLORBROWN;
STICKLINE(動力線<=REF(動力線,1) ,動力線 ,REF(動力線,1),3 ,1),COLORGRAY;
底部:4,COLORWHITE;
關注:20,POINTDOT,COLORMAGENTA;
DRAWICON( FILTER(CROSS(動力線,關注*0.93),20),動力線+0.4 ,1);
DRAWICON( FILTER(CROSS(清倉,動力線),20),動力線+0.4,2);
DRAWICON( FILTER(CROSS(動力線,底部),20),動力線+0.4 ,5);
DRAWICON( FILTER(CROSS(清倉,動力線),20),動力線+0.4,6);
N1:=7;N2:=14;N3:=21;
界:=38,COLORFF3311;
加倉線:=51,COLORFF1155;
LC:=REF(CLOSE,1);
RSI:=SMA(MAX(CLOSE-LC,0),N1,1)/SMA(ABS(CLOSE-LC),N1,1)*100,COLORBROWN;
動力:=SMA(RSI,7,1),LINETHICK1,COLORYELLOW;
趨勢F:=XMA(((CLOSE-LLV(LOW,48))/(HHV(HIGH,48)-LLV(LOW,48))*50),17)+9,COLORFFFFFF;
趨勢8:=XMA(((CLOSE-LLV(LOW,53))/(HHV(HIGH,53)-LLV(LOW,53))*50),17)+9,COLOR3377DD;
趨勢:=EMA(((CLOSE-LLV(LOW,38))/(HHV(HIGH,38)-LLV(LOW,38))*50),17)+18,COLORWHITE,LINETHICK2;
操作:=XMA(趨勢F,7)*1.372,COLORRED,LINETHICK2;
WR2:=操作*1.0887;
WRF:=(1.5*(趨勢8+動力)-(WR2+操作))+12,LINETHICK1,COLORBLUE;
STICKLINE(動力>趨勢*0.98 AND 操作>趨勢*0.98 AND REF(操作,1)<操作*1.003 AND REF(動力,1)<動力*1.003,動力線 ,REF(動力線,1),0.0001,0) COLORYELLOW;
STICKLINE(動力>趨勢 AND 動力>操作*0.95 AND 操作>趨勢*0.98 AND REF(操作,1)<操作*1.003 AND REF(動力,1)<動力*1.003,動力線 ,REF(動力線,1),0.0001,0) COLORRED;
STICKLINE(動力>趨勢*0.98 AND 操作>趨勢*0.98 AND REF(操作,1)<操作*1.003 AND REF(動力,1)>動力*1.003,動力線 ,REF(動力線,1),0.0001,0) COLORCYAN;

N:=34;
M:=4;
主力:EMA(100*(CLOSE-LLV(LOW,N))/(HHV(HIGH,N)-LLV(LOW,N)),M) COLORYELLOW;
散戶:EMA(100*(INDEXC-LLV(INDEXL,N))/(HHV(INDEXH,N)-LLV(INDEXL,N)),M) COLORMAGENTA;

AA:=LLV(LOW,34);
BB:=HHV(HIGH,30);
DD:=(EMA(((CLOSE-AA)/(BB-AA))*(4),4))*(25);
暗籌:(((DD-LLV(DD,21))/(HHV(DD,21)-LLV(DD,21)))*(4))*(25) COLORBLUE;

短線速利:DRAWICON(COUNT(暗籌>88,7)<5 AND EVERY(暗籌>98,2) AND C/O<1.003,暗籌*0.97,5);
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 嚴格選股,安全買賣,週期持股,巧妙複利--鋒睿之道(2009-05-20 00:52:48)
轉載標籤: 股票基金複利通脹湯恭鋒 分類: 投資感悟 
     股市中有很多不確定性的地方,如這個世界的變數、各種人性的搏弈及忽紅忽綠的股價等。但透過人性的弱點,沉著冷靜的思考一下,其實股市有一重要的確定性,或者說唯一的確定性,那就是:“股票的價格圍繞公司的價值上下波動,價格最終會趨向與公司的內在價值”。因此投資需要化繁為簡,棄小就大,抓住主要矛盾。以不變應萬變,投資那些具有真正價值的上市公司,陪伴其成長,陪伴其成熟。在價格明顯偏離價值時買入持有,享受真正的價值回報,複利增長的投資快樂。

   經過這麼多年在股市的生死沉浮,冷靜縝密的思考,發現投資的方法其實非常簡單。概括起來,那就是我的標題所述的四條方法,即:嚴格選股,安全買賣,週期持股,巧妙複利。
    投資的股票要嚴格選擇。選擇自己身邊耳熟能詳的優質上市公司的股票,持有具有行業獨特壟斷地位的股票。

    利用經濟發展週期過程中特有的衰退期、復蘇期、過熱期及滯漲期四個週期,並結合國家政策中的加降息及通脹現象,擇時不斷買入精選的股票,在市場冷清、暴跌時不斷買入優質股票直至滿倉;在市場瘋狂,股價嚴重偏離公司價值時選擇不斷賣出股票直至空倉。

    持有少量優質的週期上市公司的股票,在經濟衰退期及復蘇期不斷以“集中持有、適當分散”的原則買入優質股票;在經濟過熱期及滯漲期逐漸賣出優質股票,在下一個衰退及復蘇經濟週期中仍以上述原則繼續買入這些少量的優質公司的股票,當然股票可適當增減(須嚴格根據公司的價值遠景),這種方法周而復始,不斷迴圈,永遠投資那些少量的優質的上市公司的股票。

    在擇期買賣股票的過程中,要巧妙應用複利的魔力。操作原則是:在經濟衰退期及復蘇期不斷買入並最終持有的各個股票的總投入金額,需不小於在經濟過熱期及滯漲期逐漸賣出的各個股票的總投入金額。

    這種鋒睿價值投資方法,可以有效的利用市場的不確定性,充分利用國家政策資訊,深入瞭解利息和通脹的變化與經濟發展及優質股票的密切關係。汲取百家之長,結合自身實際,在有價值及財富的道路上勇往直前,做一個真正的篤定的符合自我的鋒睿價值投資者。

                           選股標準注重成長性

  對於如何選擇中小盤股進行投資,相信也是投資者非常關心的一個問題,對此,兩位基金公司的人士給出了較為接近的標準。

  德盛小盤精選基金經理袁柏南認為,投資中小盤股也應充分考慮公司的基本面,以下三類個股值得投資者重點關注:已經具備成長性,預計未來仍然具備良好成長性;現在不具備良好成長性,但是因為公司基本面的脫胎換骨變化,預計未來會具備良好成長性;價值被低估(包括前兩者)。他認為,未來中小企業板中第一、二類個股所占比例較大。

  金鷹基金公司首席分析師歐慶鈴也表示,投資中小盤股,第一要立足於價值投資,根據公司的價值來選擇投資品種,而不是追逐概念炒作;第二,對個股的選擇重於對行業的選擇;第三是要選擇具有高成長潛力且未被市場認識到的股票。

 波段操作!精確選股!賺取差價!核心複利!F

 對於股票操作最核心的事情就是選股。當然選股就是要用極品股池的選股模式。

我們的選股公式採取了多種技術要素克服心理恐懼的人性弱點。

九次操作完美收益成功翻倍技術解密。選好股票是首要因素。

耐心操作是成功的關鍵。克服浮躁的情緒。平靜對待漲跌盈虧。

心境到達平和就能承接財富沉澱。思考節奏與本質。

最後實現:“獨立思考。獨立選股。獨立操作。”

 

推薦20個高成功率選股公式之三

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Var2:=IF(EMA(CLOSE,5)/EMA(EMA(CLOSE,9),16)<=0.85 AND CLOSE/REF(CLOSE,1)>0.905 AND CLOSE/REF(CLOSE,1)<1.05 AND VOL/CAPITAL*100<5,50,0);
Var3:=(-100)*(HHV(HIGH,34)-CLOSE)/(HHV(HIGH,34)-LLV(LOW,34))+100;
Var4:=(-100)*(HHV(HIGH,50)-CLOSE)/(HHV(HIGH,50)-LLV(LOW,50))+100;
Var5:=(-100)*(HHV(HIGH,70)-CLOSE)/(HHV(HIGH,70)-LLV(LOW,70))+100;
Var6:=((CLOSE-MA(CLOSE,34))/MA(CLOSE,34)*100+10)*5;
Var7:=((CLOSE-MA(CLOSE,50))/MA(CLOSE,50)*100+10)*5;
Var8:=((CLOSE-MA(CLOSE,70))/MA(CLOSE,70)*100+10)*5;
Var9:=(Var3+Var4+Var5+Var6+Var7+Var8)/6;
VarA:=EMA(Var9,3);
VarB:=ABS(Var6-Var8);
VarC:=(Var9+VarB)/2;
VarD:=(-1)*(EMA(100*(1-WINNER(CLOSE)),1)-50)+50;
VarE:=VarD+VarC;
VarF:=IF(Var2>0 AND VarE<0,200,0);
Var10:=IF(VarC<0 AND CLOSE=LLV(CLOSE,5) AND CLOSE/REF(CLOSE,1)>0.905 AND CLOSE/REF(CLOSE,1)<1.05 AND VOL/CAPITAL*100<5,-50,0);
Var11:=IF(VarE<0 AND Var10=-50,100,0);
Var12:=MA(CLOSE,3);
Var13:=REF(CLOSE,2)*0.865;
Var14:=REF(CLOSE,13)*0.772;
Var15:=MIN(Var13,Var14);
Var16:=100*VOL/CAPITAL;
Var17:=MA(CLOSE,13);
Var18:=IF((CLOSE-Var15)/CLOSE<0.03 AND SUM(Var16,5)/5<1.8,1,0);
Var19:=IF(Var18>0 AND (Var10<0 OR Var2>0),100,0);
Var1A:=Var19;
Var1B:=IF(VarF>0 AND Var11>0 AND SUM(VOL/CAPITAL*100,5)/5<1 OR Var18>0 AND REF(CLOSE,1)/REF(CLOSE,2)>0.902 OR (VarF>0 AND Var11>0 AND SUM(VOL/CAPITAL*100,5)/5<1 OR Var18>0) AND (Var10<0 OR Var2>0) AND Var19<10,50,0);
Var1C:=(VarF>0 AND Var11>0 AND SUM(VOL/CAPITAL*100,5)/5<1 OR Var18>0) AND (Var10<0 OR Var2>0);
Var1D:=VarF>0 AND Var11>0 AND SUM(VOL/CAPITAL*100,5)/5<1 OR Var18>0 AND REF(CLOSE,1)/REF(CLOSE,2)>0.902;
Var1E:=Var1C OR Var1D;
g:=MA(CLOSE,80)-MA(CLOSE,10)/3;

aaa:=Var1A and CLOSE<g;

Var2a:=1;
Var3a:=Var2a*(CLOSE-MA(CLOSE,33))/MA(CLOSE,33)*100;
bbb:=HHV(CLOSE,13)/CLOSE>1.15 AND HIGH/LOW>1.08 AND CROSS(-30,Var3);

Var1bb:=INDEXC;
Var2b:=MA(Var1bb,6);
Var3b:=MA(Var1bb,24);
Var4b:=MA(Var1bb,32);
Var5b:=MA(Var1bb,62);
Var6b:=MA(Var1bb,105);
Var7b:=Var5b<REF(Var5b,1) AND Var6b<REF(Var6b,1) AND Var5b<Var6b*0.98;
Var8b:=Var4b>Var2b*1.11 AND Var3b>Var2b*1.095;
Var9b:=Var2b>Var1bb*0.95;
ccc:=Var7b AND Var8b AND Var9b AND CLOSE/COST(8)<=0.8 AND
(CLOSE>OPEN OR CLOSE<OPEN) AND (REF(CLOSE,1)>REF(OPEN,1) OR
REF(CLOSE,1)<REF(OPEN,1));


Var1cc:=DMA(CLOSE,VOL/MA(VOL,4)/4);
Var2c:=DMA(CLOSE,VOL/MA(VOL,33)/33);
Var3c:=(CLOSE-Var1cc)/Var1cc*100<-11;
Var4c:=(Var1cc-Var2c)/Var2c*100<-22.3;
Var5c:=Var3c AND Var4c;
ddd:=Var5c AND (OPEN>CLOSE OR OPEN<CLOSE) AND
(OPEN-REF(CLOSE,1))/REF(CLOSE,1)>-0.07 AND
(REF(CLOSE,1)>REF(OPEN,1) OR REF(CLOSE,1)<REF(OPEN,1)) AND
(REF(OPEN,2)>REF(CLOSE,2) OR REF(OPEN,2)<REF(CLOSE,2)) AND
(REF(OPEN,3)>REF(CLOSE,3) OR REF(OPEN,3)<REF(CLOSE,3)) AND
(REF(OPEN,4)>REF(CLOSE,4) OR REF(OPEN,4)<REF(CLOSE,4)) AND
(REF(OPEN,5)>REF(CLOSE,5) OR REF(OPEN,5)<REF(CLOSE,5)) AND
(REF(OPEN,6)>REF(CLOSE,6) OR REF(OPEN,6)<REF(CLOSE,6)) AND
(REF(OPEN,7)>REF(CLOSE,7) OR REF(OPEN,7)<REF(CLOSE,7)) ;


A1:=INDEXC;
A2:=MA(A1,5);
A3:=MA(A1,20);
A4:=MA(A1,30);
B1:=A4>A2*1.08 AND A3>A2*1.055;
B2:=A2>A1*1.03;
B3:=B1 AND B2;
M1:=MA(C,5);
M2:=MA(C,10);
M3:=M1<M2;
N1:=(M1-C)/C>(9/100);
N2:=(M2-M1)/M1>0.05;
N3:=(H>L*1.07) AND COUNT(H>L*1.04,5)>2;
N4:=COUNT(M3,7)>=7;
N5:=N1 AND N2 AND N3 AND N4;
eee:=B3 AND N5;
ff:=(ref(c,32)-close)/ref(c,32)>=0.385;

fff:=ccc and ff;
Xar1:=DMA(EMA(CLOSE,12),SUM(VOL,5)/3/CAPITAL);
Xar2:=(CLOSE-xar1)/xar1*100+30-(REF(HIGH,13)/CLOSE-1.35)*100;
Xar3:=(CLOSE-ref(CLOSE,5))/CLOSE*100<-9;
當前獲利:=WINNER(CLOSE);
大盤漲跌:=ema((INDEXC-ma(INDEXC,10))/INDEXC*100,14)<-4.9;
換手率:=(ma(v,5)-VOL)/CAPITAL*100<0.8;
量能變化:=(vol-MA(vol,21))/vol*100;
買入信號:=大盤漲跌 AND Xar3 AND 當前獲利<0.12 AND
換手率 AND 量能變化>18;
{飛雪迎春:(Xar2<-8.1 AND 買入信號=1);}
{DRAWTEXT(飛雪迎春=1,0.8,'飛雪迎春' );}
gg1:=大盤漲跌 AND Xar3 AND 當前獲利<0.12 AND
換手率 AND 量能變化>18;
ggg:=aaa and gg1;

(aaa and bbb) or (aaa and ccc) or (aaa and ddd) or (aaa and eee)
or fff or ggg

如何選股?有哪些技巧?
懸賞分:10 | 解決時間:2007-3-11 08:13 | 提問者:mixiaren  趕快來討論啦,最後選中的追加10分      
最佳答案 首先你要設計一個獲利的模式。做股票和做任何生意一樣,做什麼東西,什麼時間做最好,具體每一步該怎麼做,這都是事先要想好的。具體到股票,包括以下幾個方面:

A、 選股,建一個適合你的股票池;

B、 選時,選擇最有利的時機介入;

C、 做一個詳細的操作計畫;

D、 如何在股市獲得穩定的複利。

選股,建一個適合你的投資風格的股票池。你不可能跟蹤所有的股票。你要仔細地閱讀每家公司的年報、中報、季報和其它公開資訊,從中選出有良好預期的個股,堅持對他們進行跟蹤,在適當的時機採取行動。如果你每天只關注30到40檔股票,你的工作量就會相對較小,精力更加集中,操作成功的機會就會大大增加。

選股可從以下幾個方面入手:

A、季度每股收益是否有大幅的增長。成長性是股市恒久的主題,是股價上漲最主要的推動力。注意:1、要剔除非經營所得;2、考察增長可否具備可持續;3、收益增長有無銷售增長作為支撐;4、增長率是否有明顯放緩,如果是這樣,其股價可能會發生下挫。過去4年的大熊市中,深市曾經的大牛股 000039、 000022、000792、000538、000869、000625、000717、002025、002024、000987、000063、都是業績連續大幅增長的股票。

B、年度每股收益的增長,連續多年業績穩定增長30-50%以上的公司是最有可能成為牛股的。當然其收益必須是基本面能支撐而不是非經常收益所得。誤區:市盈率低並不一定有投資價值,當前鋼鐵股市盈率很低,但股價並沒有大幅上行的動力。業績大幅增長的預期才是股價上漲的動力。

C、 新產品的上市,增加新的生產能力,新的變革,新的管理層,都可能帶來好的投資機會,關注行業變化和個股公開消息,機會往往就在其中。

D、流通盤的大小。同等條件下,盤小的股票漲幅可能會大一些。2003-2004年的跨年度行情中,大盤股有突出的表現,但業績優良的小盤股表現還是更強,如 000677、000997、000717(鋼鐵股中盤子比較小的),2005年年中的反彈行情中,小盤股的股價上漲也遠大於大盤股的表現。

E、 選有基本面支撐的強勢股,強者恒強,2005年初表現最好的股票大部都是2004年914行情中表現最好的幾檔股票,找出他們,在它們再度向上時買進,年報或者季報前賣出,或在其趨勢發生改變時賣出。弱勢股有弱勢的理由,只是我們不知道而已。

F、 基金的研究能力較強,捕捉市場機會的能力也很強,他們是否願意買進一支股票,也可以作為你選股的參考。機構認同度高,機會可能會高一些。
選時,選擇一個適合的時機進行股票投資。

A、 市場是有週期性的,漲多了就會跌,跌多了就會漲,所有的證券市場都是這樣。當大盤下挫時,95%的股票都會下跌,這時最好不要建倉。大盤企穩並重新上行時建倉最好。例如,大盤攻擊30日均線,可嘗試建小的倉位,如果能站穩並持續上攻則可加倉。

B、 盈利報告,包括年報、中報和季報。在大盤走穩的前提下,業績有良好預期的個股,在報告發佈前的二周到四周或之前就開始上漲,可在個股技術面形成多頭時建倉,到報告發佈前幾天漲勢減緩或開始下調時出貨。

C、股本分割,包括送紅股和轉增。在大盤走穩的前提下,大比例的股本分割可能會帶來10%以上的漲幅。送得越多越好,最好是10送8或10送 10。在方案公佈後會有一波上漲,方案執行前也有一波上漲。可以根據這種特點進行建倉或平倉。需要注意的是,當大盤處於弱勢時,股本分割有可能被理解成負面預期,從而令股價加速下挫。

D、熱點板塊,大盤每一輪上漲都有一定的熱點板塊。2003年上半年是汽車、鋼鐵、銀行和電力等板塊,2003-2004是鋼鐵、有色金屬、本地股和科技股等板塊,2005年年中是本地股、中小板、股改受益板塊和商業板塊。大盤強勢時,跟熱點機會多一些。大盤弱勢時,大多數熱點不具有持續性,這時就需要謹慎。

E、 消息,如果事前有傳言,消息出來前股價已有一定漲幅,股價可能對這種預期已經有所反應,這時可能是一個賣出的好時機。如果是突發性的利好,可在技術麵條件良好情況下,設置好止損位後可適當介入。如果是負面消息則可能要先出來觀望為好。

F、 基金操作,每季的最後兩周基金可能會在最近表現良好的股票上加倉,以讓自已的帳戶看起來比較漂亮或者增加帳面的盈利。這個機會也可以利用。

G、你還可以自已根據你的觀察總結出一些贏的機會比較高的入市時機。

做一個詳細的操作計畫。

一個良好的操作計畫,能記錄你在買進股票時的想法,可以幫助你控制情緒,讓你有一個思考的過程,便於你總結經驗教訓,總之,很有好處。

一個完整的操作計畫應該包括以下內容:

A、 良好預期和介入時機。

你所依據何種預期,是否是一個可行的入市時機。

1、 大幅增長的盈利報告;2、大比例的股本送轉;3、是否是當前市場熱點;4、有無突發利好;5、是否是季度結算前敏感時間;6、基本面有無其它積極變化。

B、 技術趨勢。這是建倉最直接的參考依據。不管個股基本面有多好,或者有多麼好的預期,

如果技術面處於空頭狀態,是一定要斬倉的,不宜持有。比喻000022,現在業績還在增長,但其技術面處在空頭狀態,股價到現在已下跌50%以上,000039、000755等都是這樣。所以不能唯基本面論。所有的建倉都要由技術面來進行確認,一般包括以下幾個方面:

1、 日均線系統是否處於多頭狀態或正在形成多頭狀態,在30日均線上方或有效突破30日均線時建倉,成功機會可能會大一些

2、 量能是否有所放大,近日量能最好比平時超出一倍以上;

3、 周線系統是否開始轉強;

4、 如果股價能突破頸線則最好;

5、 如果MACD,KDJ,RSI都發出買進信號就更好。

6、 其它你自己總結出來的成功機會較大的技術條件。

C、 主要風險,股票市場是一個高收益,高風險的市場,建倉前要將如何控制可能出現的風險放在首位。這直接決定你在進行多次的交易後是否能獲利。

1、 大盤環境處於弱勢狀態的系統性風險或者突發的全域性利空,

2、 個股可能的風險或者利空。

3、 個人水準有欠缺買進錯誤。

4、 風險出現後的控制措施,一般應該進行止損。止損的原則是設在重要支撐位的下方某個位置,總的損失最好小於7-8%。並根據支撐位元的改變進行適當的調整

D、預期收益,你建倉一支股票是因為你認為它會漲,而且還會有可觀的漲幅。估計一下可能的收益,這需要經驗,時間越長,你的估計可能會越準確。如果股價如你所預期的一樣出現大幅上漲,你需要在某個地方平倉以實現你的獲利,比喻盈利報告前的一到二天、或者股價下調到盈利15%或20%處,都可以,這些最好在建倉就在計畫中明確出來。

E、 根據你的預期收益和你可能的最大損失,你可以得到一個收益風險比,如果這個風險收益比小於3:1,你可能需要尋找更好的投資目標,如果你的風險收益比大於3:1按這個計畫做下去,這次成功的可能性可能會高一些。

F、 總結:如實記錄你所要建倉的時間,價位,數量,是否需要加倉,止損的價位,止盈的價位,跟蹤計畫,這樣你就可以大膽做交易了。

你也能在股市實現穩定的複利。

人們通常認為股市高手每戰必贏,站在雲端,高高在上,其實不然。華爾街的頂尖高手成功機率大都在50%左右,有的甚至不到50%。怎麼獲利呢?他們每次的虧損很有限,一般最多在7-8%左右,而他們每次的盈利都在20%,30%甚至幾倍。這樣,總的看來,他們收益就很可觀了。

索羅斯講:讓你的虧損減小,讓你的盈利奔跑,說的也就是這個意思。

如果你也能這樣去做,在看錯了的時候堅持止損,在看對了時堅持持股,在獲利豐厚時止盈平倉,你也能獲得可觀的盈利。

如果可以,從現在開始,拋掉你手中的垃圾股,改掉隨意買賣股票和聽小道消息買賣股票的習慣。

如果可以,從現在開始,只買基本面有良好預期的股票,只在適當的時機買進有技術面支援的股票,設立止損位和止盈位,做一個詳細的計畫,總結經驗和教訓,堅持下來,你就建立了一個良好的獲利模式。

這樣,你一定能在股市中實現穩定的複利!!!

 

黃金策略
  
  第一步策略:大盤研究
  1、為什麼一定要先研究大盤?大盤代表的基本上是整個市場的情況,無論莊家還是散戶炒股,先看看大勢在什麼狀態,再做決策才會更準確。
  2、如何研究大盤?
  (1)把大盤當做一個股票來研究。
  (2)安全度係數:這是一個對整個市場的統計指標,即利用多空指標統計當前市場中大致上處於階段性多頭狀態的股票與處於階段性空頭狀態的股票的對比。這樣就可以在大多數股票都走好時入市,明顯提高安全性(一般來說多數股票都在向上走時買進的成功率會提高,這種方法也可以避開靠指標股拉升大盤的假像),是穩鍵型入市的重要參考資料,將其分為短線、中線、長線的安全度測算,得出合理持倉比例。
  (3)至於政策消息的背景方面,也非常重要,但一般自己無須做研究,只須看其它那些股評家的反應,就可明白對大盤的走勢影響,尤其在極端的市場狀態下,政策經常會變成大盤轉向的導火索,但這些背景變化的影響,通常都應該會在指標中反映出來,只不過有時可能會滯後。
  第二步策略:帳戶規劃
  這裡的規劃是針對所有的中小資金的持股倉位元與結構。永遠滿倉或單股持有那是特別做法,這裡是不太贊同這樣的。經過多年實踐:1、總的持倉比例,應根據上述大盤研究確定;2、總的持股數量,無論資金大小,都應採用分倉來分散風險,一般3-5個股為宜。
  第三步策略:個股研判
  1、K線形態:一般儘量選擇圖形漂亮的個股。
  2、多空分析:採用長線、中線、短線區分研究,製作一套簡單有效反映多空勢力的指標。據此在長線走好的前提下,立足中線,而將短線作為增減倉的輔助。
  3、成交分析:即研究成交量,分析家的成本分佈圖也有所幫助,注重的是量價配合。
  4、即時看盤:一般情況下,最好是盤後決策,而盤中是在已經決策的情況下找最佳買賣點,在盤中一般關注分筆成交與5分鐘線來確定最佳買賣點。
  第四步策略:選股輔助
  選股公式可以簡化研究數量,是很好的輔助研究手段,選牛股剛啟動階段,可作為中線研究的輔助;盤中即時追漲超短線選股; 大盤或個股大跌時超跌選股。
  第五步策略:持股期間
  在持股期間的策略:
  1、心態穩定:有的人老是在害怕,盤中的正常波動也會被影響而情緒化,最終導致錯誤操作,其實如果不是做超短線的話,一般不用在持股期即時看盤,盤後再研究會更加準確,最好別在盤中作決策(原來盤後已經決策則可以在盤中作最終決定)。
  2、補倉策略:這裡指的補倉不同於倉位不足時的逢低增倉,而是指個股倉位已經足夠,但為了降低成本的補倉,有些人也稱之為“T+0”交易。因為有時在盤中會出現大幅震盪,甚至瞬間被打壓到低點又很快拉回。因本身持有該股,低位元補進,高位退出,可以保持倉位控制,又可攤低持股成本,但這種策略一般適用於超短線(或激進型),而不太適合於中短線(或穩健型)。這裡可以應用金字塔法則,如急跌3%補原持股的一半,跌6%以上補原來持股的一倍。要令這一策略可用,要按倉位規劃中的分倉原則。
  第六步策略:賣出獲利
  要真正賺錢,還必須會賣出,否則只是紙上利潤。
  1、見好就收:貪得無厭的人最終必將失敗,見好就收也是金字塔法則的應用。
  A、在不同的市場狀態下應有不同的獲利預期,例如短線在4%-6%,中線在7%-10%,當達到目標時應開始減倉;
  B、在有異動的情況時,應適當減倉。
  C、在關鍵點位元減倉,如整數關,壓力線位置,跳空缺口處等等。
  2、順勢而為:無論獲利還是虧損,當確認走勢轉變為空頭時應該堅決退出,也可以根據不同的指標轉向分步出局,但一定要確立一種完全退出的決策依據,例如短線-5%止損,中線-10%止損(一般按收盤價,不按盤中瞬間價),如果過半指標轉壞就須完全退出,只是個別指標變壞則可逢高才退出。
  必須靈活應用,才能達到最佳效果。而且股市隨時都在改變中,策略也應該不斷的作出改進,以達到最好的適應性。
  
  主  題: 期貨市場投資機會與方法概述
  
  期貨市場魅力無窮,其高收益蘊含于高風險之中。在期貨市場上長期穩定獲利並不難,您只需掌握三個本領:其一,有效地控制交易風險。其二,建立正確投資理念指導下的完整的投資決策系統,其基本要素包括:如何判斷價格運動的方向,如何安全進場,如何合理配置資金,如何控制進場點的風險,如何判斷安全的出場點,如何控制出場點的風險等。其三,嚴格執行自己的投資決策系統發出的買賣信號,有效地控制人性貪婪、恐懼、懶惰和一廂情願的弱點。
  (一)我們對市場的認識
  正確的交易方法是多種多樣的,但正確的思維方法是唯一的。沒有正確的投資理念和投資哲學,就不可能有正確的投資方法和操作策略。
  與學術派“有效市場”理論相反,我們認為市場價格運動的性質體現為相對價格的有限有效性與絕對價格的無效性。價格波動的本質是混沌運動,其模式是波浪,並具有多層次自相似嵌套結構的分形幾何特徵。
  時間軸上的價格運動是人類非理性情緒的運動過程。由於計算及理解能力的局限,人類不能在瞬間獲得並理解一切相關資訊,在自己不瞭解也不理解的領域相信別人的判斷將導致市場參與者的互動,而非理性的互動情緒對資訊以及噪音的過激反映是市場價格相對運動的主因。價格的混沌性、其模式的自相似性即起源于人群心理與價格的自相關關係。
  價格運動的自然狀態是混沌,它外在看來千頭萬緒、混亂無規,但內在卻蘊涵著豐富多樣的規則性、有序性。
  (二)資金管理和風險控制的總原則
  我們在長期的實戰中嚴格遵循下列交易原則:
  1、市場風險不明不做;
  2、總帳戶止損:根據不同資金可承受風險的程度,一般設定為總帳戶的5%-15%不等;
  3、單筆交易的風險控制:一般單筆交易可能虧損額不超過總資金的2%,根據進場點至邏輯止損點的距離確定資金使用率;
  4、出現反向停板立即平倉;
  5、繪製資金曲線:淡化成本概念,以市場狀況為依據,追求資金長期增長;
  6、趨勢行情順勢操作。
  (三)建立自己的期貨投資決策體系
  遊戲目標:乘火車從甲地到乙地
  遊戲規則:
  1、時間:夜晚;
  2、能見度:伸手不見五指;
  3、地點:遠離車站的鐵路線旁,稱為甲地;
  4、條件:每列火車可能為通過甲地並經過乙地的火車,也可能是去其它方向之列車;火車在經過甲地時不停留,在經過乙地時也不停留;每列火車有標誌表明所去之目的地,但由於條件限制難以及時判斷;
  5、要求:跳車上下火車從甲地到乙地。
  期貨投資與飛車遊戲的比較
  期貨投資決策 飛車遊戲要求
  1、判斷價格運動方向;2、判斷如何安全進場;3、判斷進場點的風險控制;4、判斷何時安全出場;5、判斷出場點的風險控制;6、爭取盈利,減少虧損。
  1、判斷火車去向;2、判斷如何安全跳上疾馳的火車;3、判斷上車後如何確認火車去向正確,如果錯誤,如何安全跳下火車;4、判斷何時會到達乙地,如何安全跳下火車;5、判斷如果誤判乙地地點,該如何行動;6、力爭從甲地安全到達乙地。
  上面的比較說明期貨投資決策具有系統性特徵,其基本要素包括:
  1、判斷價格運動方向;
  2、判斷如何安全進場;
  3、進場點的風險控制;
  4、判斷何時安全出場;
  5、出場點的風險控制。
  投資者的誤區是:將精力集中於對市場趨勢的判斷,將投資決策等同於行情分析。
  期貨投資是一個過程,完整的決策過程包括以上幾個環節。揭示價格運行趨勢僅是投資決策的第一步。投資者最重要的工作不是發現趨勢而是“在確定趨勢方向的前提下尋找風險/收益比最有利的入場點和出場點”。 基於嚴格的概率統計,在長期投資過程中我們始終堅持對各決策環節的成敗進行嚴格的評估,對後續可能發生的各種情況設計相應的應變措施及交易方案。
  
   
  主  題: 基本分析是否優於技術分析
  
  基本分析是否優於技術分析?進出場時間點,如何獲得掌握?長期持有是否優於跑短線?然而,23年後,尋求答案的努力竟毫無進展。其實,這些問題沒有標準答案,反而是件好事。畢竟,若致富之路僅只一條,沿路必定擁擠不堪。
  搜集各投資報導所擬定的投資組合,統計過去23年來的資料,並為其績效定出排名。便可一窺市場上獲利方式的多樣性。
  排名第一的,不重視隨勢操作或技術分析,買進績優股,並長期持有,首選投資組合,平均持股期間接近6年。排名第二的,投資方式系組合了基本分析、技術分析、隨勢操作。平均持股期間不超過6個月。第三名及第四名則僅使用技術分析。
  欲以更多樣化的操作方式,而想名列前茅,則幾乎未見。
  排名倒數的投資組合。倒數第一,以技術分析為主要操作方式,倒數第二的卻是以基本分析為主。例數第三的,則又是以技術分析與基本分析組合方式進行操作。
  經過23年歷練,我相信,任何一種投資策略,只要在對的人手裡,都會成功。同樣一種投資策略,如果落到錯的人手裡,結果都會令人大失所望。
  這種看法,匯出了一項重要的投資秘訣:投資策略的選擇,其重要性,遠不及投資策略的執行。
  是哪一項神秘因素,主導著同一種操作方式的成功或失敗?我相信是堅定的操作信念。
  當投資組合遭遇狀況時,堅定的操作信念最能避免衝動性與情緒化。在投資世界裡,成人與幼童的最大區別,即在於對操作策略的堅持度。
  我發現,進行大膽的預測總是較吸引人,學習堅定的操作信念則好象少了點刺激。不管聽厭了沒有,堅定的操作信念才是長期投資成功的關鍵。這種觀念,在1980年是真的,到了今天還是真的。相信在未來的23年裡,也仍然會是真的。
  
  資金管理交易方法
  
  引言:
  這種分析方法突破了交易中的唯一注重股票本身走勢的思路,而更關注於帳戶資金的管理,本質上來說,其實也是一種理財的觀念,其在交易時,可以採用分倉、組合等方法;隨著資金規模的擴大,建立可以自動交易的資金組合買入策略,並有效的利用止損、止贏等策略,不斷的優化交易策略,從而建立有效的資金管理交易策略。
  一、資金管理交易策略過程:
  本質上來講,資金管理交易策略,是將資金的交易策略與股票系統交易方法有效結合的一種方式,其本身注重以下幾個方面:
  1、總體倉位的控制
  倉位的控制,是指本身投入多少資金來進行交易。即帳戶中股票市值/(股票市值+債券市值+現金)*100%。一般來說,最有效的方法是根據大盤的風險來進行投資,這也就是要始終關注大盤的趨勢性變化,並比較股票的走勢與大盤的超額收益率,來決定倉位的大小。舉例說,如果當前大盤風險係數是70%,那麼倉位就應該是30%。
  2、交易方法的選擇
  該階段就是具體的選擇什麼交易策略來進行入市,譬如利用某一指標發出的自動買賣信號,或者根據某一基本面數值的內在價值低於市場平均水準的交易策略,可以是一種交易策略,也可以是幾種交易策略。在我們的資金管理策略中,一定要注意交易策略的確定性,也就是不能用某一莫棱兩可的辦法來描述交易策略,只有確定性的交易策略,才可以為我們建立有效的交易策略奠定基礎。譬如這裡我們選擇一種交易策略,既超跌大盤股,所謂超跌,我們必須明確定義其超跌為BIAS小於-6,所謂大盤,即流通盤大於20000萬股。
  3、資金入市策略的選擇
  當選擇好一種交易策略以後,我們必須選擇交易資金,譬如當該類信號出現的時候,我們投入多少的資金量。可以全倉殺入,也可以分批買入,可以採用等資金交易策略,也可以採用金字塔或者倒金子塔策略等,同樣,這樣的交易策略必須明確而且準確。譬如對上面的交易策略,我們採用倒金字塔式交易策略,每次發出該類信號時候,比上次多投入50%的資金。
  4、交易策略的選擇
  交易策略是資金管理中最重要的一個環節,也是有效防止資金風險的辦法,也就是通常意義上的止贏、止損策略。通過止贏,我們可以有效保護利潤,通過止損可以將損失降低到最小,同時,我們也應該看到,時間對於我們來說也是一種寶貴的資源,因此,當一種交易策略長時間不能發出時,我們也可以採用拋棄策略。
  5、組合的選擇
  即持有多少檔股票,每檔股票的比例是多少,這和資金的大小、投資策略以及投資者的類型關係很大,一般來說,厭惡風險者多採用指數化投資策略,而風險喜好者則喜歡關注於某一熱點板塊、某一類型板塊。顯然,上面的投資者是一個厭惡風險者,因此,他採用大盤超跌類型股票,因此,其在選擇組合的時候,一般傾向於指數化策略,即在資金範圍內選擇投資盡可能多的股票。
  二、資金管理交易方法要點
  資金交易策略和以往的盲目的交易相比,是一種嚴格的、系統的交易策略,其同時關注交易方法和資金策略兩個方面,但其也有著嚴格的交易規定:
  1. 趨勢性:也就是倉位的選擇必須與大盤一致;
  2. 精確性:無論是交易方法、還是資金策略,都必須有嚴格的數量描述,決不是一種隨意的交易策略;
  3. 紀律性:一旦交易方案確立,必須嚴格的不折不扣的執行;
  4. 一致性:選擇的交易策略、組合方式,與風險的評估必須相一致;
  5. 完整性:該交易策略是非常複雜的交易方法,同時關注交易方法和資金策略,因此,在制定方案時候,必須嚴格、縝密、完整,否則一招不勝,滿盤皆負。
  我們看看上面我們指定的該資金交易方法的效果,我們可以看到,在沒有利用資金交易方法以前,該交易方法的勝率只有51%,年回報率-0.31%。在採用資金交易策略以後,勝率提高到68%,年回報率為3.28%,我們的資金交易策略取得了顯著效果。
  
  主  題: 本傑明‧格雷厄姆投資策略
  
  格雷厄姆方法之核心為內在價值的概念,該價值是由公司的資產、利潤、股利和財務的穩健所確定的。他覺得注重此價值將防止投資者在股市深度的悲觀或樂觀期間被市場經常的錯誤判斷所誤導。可以將此法簡單歸結如下:
  1、低市盈率:市盈率低於同行業上市公司股票的10%。
  2、財務狀況:流動比率?150%;長期負債/流動資產?110%。
  3、盈利的穩定性:連續3年盈利。
  4、分派股利記錄:當前支付現金紅利。
  5、利潤的增長:最近一年的每股收益大於3年前的每股收益。
  6、市淨率(股價/每股淨資產)?3.5。
  
  主  題: 拉爾夫‧汪佳投資策略
  
  汪佳使用了斑馬的比喻來為其與眾不同的投資方略爭辯。斑馬和基金經理趨向于結群而動。基金經理尋求高於平均的回報率,而斑馬尋求嫩草。遠離群體是高風險但潛在地是高回報的戰略。
  1、2億人民幣?總市值?15億元人民幣;
  2、上市時間?四年;
  3、利潤率高於行業均值且?兩年前的利潤率;
  4、資產負債率小於行業均值;
  5、最近三年每股現金流量為正;
  6、市盈率和收益增長率100倍的比率?1;
  7、機構持股百分比小於全市場均值。
  
  主  題: 粗談系統交易中資金管理的三個層次
  
  系統交易,即按照一套交易系統進行交易。系統交易者的時間和精力主要放在交易系統的開發中。證券市場中,對於採用趨勢型策略的系統交易者來說,成功開發一套交易系統的要素及其重要性比重,不妨設計大致如下:範圍,10%;買點,5%;賣點,10%;止損,20%;資金管理,40%;對系統的理解、洞察、應變與創新,15%。可見,資金管理是最重要的要素。在系統交易中,資金管理主要體現在以下三個層次上:
  (一)倉位。即帳戶中股票市值/(股票市值+債券市值+現金)*100%。據道氏理論及後人的多次統計,一個市場中約75%的個股的走勢是與大盤高度正相關的。因此,根據大盤風險係數來決定倉位高低,應該是一個不錯的穩健的選擇。舉例說,如果當前大盤風險係數是70%,那麼倉位就應該是30%。當然,大盤風險係數的判斷是有很大難度的。這裡推薦三個方法,一個是臺灣張松齡先生的表格打分法,把影響大盤的各個因素列出來並賦予權重,設計一張表格,每日打分;一個是R28定律,即用R28與A股指數對照;第三個是最簡單的,就是當前指數在最近一個顯著運行週期內所處的位置,應用的原理就是物極必反,反的高度可以根據歷史統計取值。
  (二)組合。即持有多隻個股時,每只個股佔用多少資金。這裡說的組合與CAPM、APT基本無關。每只個股占多少資金,取決於交易系統對每只個股所處位置的判斷。如果同時運用多個策略不同的系統,則還取決於每個系統的目標預期年均回報率。另外,同一個系統又給出新的個股信號時是否換股,也是系統應該考慮到的問題。
  (三)分段。即同一只個股的買賣分段進行。基於趨勢型策略的系統交易者,一般需要設立多個買入、賣出點。比如說系統設定了有三個可能的買入點,那麼每個買入點各應投入多少資金,這也是屬於資金管理的內容。當然,更多的情況下,這個問題也同時屬於買點、賣點、止損這幾個要素的範圍。
  倉位元、組合、分段這三個層次,其實是交織在一起的。例如,當判斷大盤風險係數增加,須降低倉位元時,組合與分段常常也同時受到影響。理想的情況是系統本身對所有問題都定出明確的規則,但由於軟體平臺的限制,實際上是不可能做到的。對於中小資金的投資者來說,運用手工方法每日進行一下處理,逐步建立起自己的一套方法,相信也能達到基本的效果。
  
  主  題: 擴張型股市中的板塊運動
  
  21世紀,中國股市已成為頗具規模的擴張型股市,股市板塊的“運動”頗具特色,千余檔股票不再齊漲共跌。如何把握板塊的聯動與輪動,如何追尋飆升板塊呢?下面這篇文章也許會對投資者有所幫助。
  1996年以來,我國股市開始了真正意義的大擴容,大批國企與高科技類的公司加盟股市,經過三年的連續擴張,滬、深股市由最初的“迷你”型,發展成為中等規模的擴張型股市。稱之為擴張型股市,是因為相對于未來的發展潛力仍有相當大的擴張空間,而比之初期的“迷你”型股市,它的的確確是在擴張。
  擴張型股市具有如下兩大明顯特徵:一是個股股價的漲跌呈現出明顯的層次性。這種層次性主要體現在板塊的起落上。當市場規模有限時,股價漲跌的層次性不明顯,而在擴張型的股市中,股票數量已有一定的規模,板塊的劃分具備了一定的基礎,板塊內個股的聯動就是齊漲共跌的具體表現。受資金面與其他市場條件限制,主力不可能將“迷你”型股市下的操作手法運用到擴張型的股市中。因此,板塊內的齊漲共跌就取代了板塊間的齊漲共跌。這種變化也預示著滬、深股市正逐漸走向成熟。二是大盤的起伏趨於平穩。“迷你”型股市的市值相對較小,極易被主力操縱,大盤因之起伏不定。而擴張型股市的市值規模已大到任何主力都難以操縱大盤的程度。尤其是一些特大型國企股的加盟,更增加了盤子的相對平穩。擴張型股市中,大盤相對平穩,而板塊活躍。板塊的起伏將成為未來股市運行的主流特色。
  擴張型股市的熊市與牛市不同於“迷你”型股市的熊市與牛市。擴張型股市在熊市中板塊的起伏將更加頻繁,這種起伏將孕含較多的市場機會;而在牛市中板塊的市場特徵反而比不上熊市明顯,當然牛市板塊的齊漲仍具有不同步性。如何捕捉漲幅最大的板塊,是市場中人孜孜以求的目標。
  板塊聯動的市場機遇
  板塊內的個股通常都有一個共性:齊漲共跌。這種齊漲共跌就是板塊的聯動。那麼,如何抓住齊漲共跌所帶來的個股機會呢?
  (一)掌握板塊聯動的信號
  股市中的任何一個熱點都有其具體的表現形式,當某一熱點集中在某一板塊上時,該板塊的個股就會呈現出齊漲共跌態勢。這種板塊內個股的聯動現象通常有以下較明顯的信號:1、某一板塊的基本面有實質性的利好支撐。2、成交量異動是板塊聯動最明顯的市場信號。3、板塊內個股間價位運行呈現出一定的規律性波動。4、板塊的聯動有歷史規律可循。
  (二)掌握板塊龍頭股的聯動效應
  1、緊盯板塊的龍頭股
  (1)龍頭股的市場特色。每個熱門板塊的形成離不開龍頭股的運作。板塊的龍頭股不同於大盤的龍頭股,通常大盤的龍頭股在流通市值上舉足輕重,受市場環境的影響也較大,而板塊的龍頭股不大受指數權重大小的影響,走勢基本上獨立於大盤,受市場環境的影響相對較小。顯然,板塊的龍頭股的選擇標準不同於大盤龍頭股的選擇,往往會有這樣一種情形出現,即大家都不看好的一隻個股,反被主力相中而成為板塊中的龍頭股。板塊的龍頭股在特定的市場環境下,亦有可能成為主導大盤的龍頭品種。那麼,怎樣來識別板塊行情中的龍頭股呢?板塊龍頭股通常走勢明顯強於大盤,也強於板塊內的其他個股,其股價運行趨勢獨立性較強,即使大盤走勢偏弱,龍頭股也依然故我。這種強勢特徵亦是判別板塊龍頭股的最重要標準之一。與板塊內其他個股相比,龍頭股具有比較明顯的優勢或特色,這種優勢主要體現在業績與題材上,有時,這種優勢沒有轉化為強勢。行業特色給龍頭股的市場定位帶來了較大的彈升空間,市場特色則是主力介入帶來的股票活躍程度的增加,量的擴張就是股票活躍度的具體表現。對龍頭股量的判別應從以下兩個方面來分析:一是量的縱向比較,如果龍頭股在某一區域突然放量,這種量的放大不會一二天就結束了,而會持續一段時間,也就是說,相對而言,龍頭股在“起飛”之前,必須有“量”的積累。二是量的橫向比較,即個股的密集成交量相對於其流通股本數量的比較,從中可以看出主力持籌的集中程度。
  (2)板塊龍頭股操作的技巧。弄清了板塊龍頭股的主要市場特色後,就為大家追逐龍頭股提供了一個全面的操作思路。第一步,可從上面所講的幾個方面來選中板塊中的龍頭股。一旦龍頭股進入你的視野時,你必須盡可能多地瞭解龍頭股公司的基本情況,並仔細分析其股價運行趨勢。只有結合基本面與技術面對板塊的龍頭股進行全方面的“診斷”,方可“對症下藥”,從而增加板塊操作的實用性。第二步,適時進出,以靜制動。通常板塊龍頭股均有大主力入駐其中,當熱點集中在某一板塊時,龍頭股會有驚人的表現,漲停板制度客觀上為主力提供了某種操作上的便利,因而龍頭股在啟動之時常伴有漲停出現。
  儘管板塊的走勢有時獨立於大盤,但基本面的變化亦可能對板塊產生極大影響,況且,板塊只是大盤的一部分,它不可能長期地游離於大盤之外。因此,緊盯板塊龍頭股的同時,也不能完全脫離大盤來分析。如果此時大盤基本平穩或由小幅上揚,那麼在龍頭股已有一定的漲幅後,不妨先拋出大部分籌碼,一方面可以增加你的流動資金,另一方面在一定範圍內控制龍頭股短期調整風險。
  板塊行情有長有短,有些板塊常常是“曇花一現”,而有些板塊則長達數年。龍頭股的操作因之也需靈活多變。如果板塊行情出現短期的大幅上揚,顯示其行情即將到頭。龍頭股的行情,一般較板塊內的其它個股行情來得早,但結束時間亦相對提前。所以,若龍頭股在短期拉升過程中放巨量而股價漲不上去,則應果斷拋出龍頭股。一些板塊行情常常一波三折,龍頭股的走勢也令人難以捉摸,此時,大家不妨緊跟主力走,用大部分籌碼不斷進行高拋低吸式的滾動操作,少部分籌碼常捂不動。既關注龍頭的短期盤面變化,又著眼於中長線投資。
  2、識別板塊聯動的時間與空間上的變化
  (1)板塊聯動的空間差異有機可乘。板塊聯動中個股漲升空間的差異性,客觀上為個股的補漲行情創造了條件。在板塊聯動時,個股間的這種比價關係暫時會被打破。在龍頭股及大部分個股價格上了一個臺階後,投資者應及時將資金從龍頭股等板塊內強勢股中撤出,逢低介入板塊內未漲或漲幅較小的個股。資金在板塊內的轉移,其目的在於獲取板塊中個股補漲帶來的投資收益。板塊聯動的空間差異性是獲取這種投資收益的最根本的市場基礎。
  (2)利用板塊聯動的時間差多做“短線運動”。在板塊個股聯動的時間上很有文章可做。通常,板塊中的龍頭股總是率先領漲、率先領跌,而板塊內的其他個股,漲跌的時間卻各異,這種個股漲跌的時間交錯性本身就富含著諸多的中短線投資機會。但捕捉個股漲升的時間間隙式的短線操作,必須眼明手快。
  3、把握滬深股市板塊聯動的機會
  在利用板塊聯動的時間與空間差異性來尋求投資機會時,還應注意滬、深兩市同板塊之間聯動的一些特點。由於滬、深股市分屬兩個獨立市場,在某一時期,受資金面、人氣、個股業績等因素的影響,兩市有可能走出獨立行情,這種行情表現為此強彼弱。一般情況下,兩市大盤基本上會齊漲共跌,而兩市的板塊行情有時卻不那麼緊密。特別是當面對的是一個非牛非熊的市場時,要想從一個市場板塊的聯動中,去探尋另一個市場同一板塊的短期波動規律,並利用不同市場板塊起落的時間與空間特性,同時抓住兩個市場板塊聯動的機會,就需要對兩市的大盤與板塊多加分析,不斷適應兩市板塊聯動的新特點。
  板塊輪動中的機會多
  股市中的熱點形成固然重要,但熱點若較長時間地集中在某一板塊上,可能會令該板塊的“熱”度減退。畢竟熱點板塊的炒作空間有限,鉅資駐留熱點的時間過長,會導致大盤“失血”,從而影響大盤的走勢,所以一段反彈行情或上升行情的形成離不開熱點的成功轉換。熱點的轉換過程實際上也就是板塊的輪動過程。當市場由一個熱點轉向另一個熱點時,意味著場內資金的“戰略”轉移,即使在市場沒有新資金介入的情況下,大盤也不會因此受到太大的影響。
  (一)熱點轉換與板塊輪動
  板塊的輪動是市場熱點成功轉換的具體表現。除了人氣十分高漲的大牛市外,一般的市況下,市場中的資金在一定時間內顯然有限,而這些資金中相當部分又因深度套牢或其他原因而暫時“沉澱”無法流動。能流動的通常是一些捉摸不定的“遊資”,“遊資”的特點是集中力量打“殲滅戰”,其性質決定了它不可能在某一板塊久留。當某一板塊被熱炒到一定程度時,“遊資”就會悄悄流向一些暫時還沒“顯山露水”的潛力板塊上。然而,“遊資”的轉移並不代表市場主流資金也在轉移,“遊資”悄悄介入的潛力板塊能否得到主流資金的認同,或熱點板塊能否從此到彼進行輪動,關鍵要看市場中有沒有這種轉換或輪動的“潤滑劑”。這種“潤滑劑”主要是題材,從某種意義上來說,題材的轉換促使了熱點的轉換,而熱點的轉換才導致了板塊的輪動。當然,如果市場主力一定要硬“做”某個板塊,亦有可能製造出市場的新熱點來,但這種硬“做”的方式風險極大,缺乏實質性題材的配合,只能是“空中樓閣”。板塊的輪動與板塊的聯動是密不可分的,熱點的此起彼伏,表明板塊由一個到另一個的成功聯動。
  板塊的輪動實際上就是大盤的主動性調整,這種調整是以不同板塊的消長來體現的。由於不同板塊對大盤指數的影響程度差異較大,所以板塊之間的此起彼伏,可能令大盤出現較大幅度的下跌,大盤也可能因此小幅上揚或平盤。如當市場熱點轉換到大盤指標股板塊時,由於該板塊對指數影響極大,它的全面上揚將促使股指的走高。在市場資金一定的前提下,大盤指標股板塊的走強就意味著主力從其他板塊中抽資,其結果是,儘管大盤指數在上漲,但絕大部分個股卻紛紛“翻綠”。相反,市場熱點由大盤指標股轉向中低價股時,受此影響,大盤指數可能下行,但眾多的中低價股卻“翻紅”。所以,不同板塊之間的輪動會對大盤指數產生不同的影響;市場主力有時也利用這一點來達到適時調控大盤,活躍個股的目的。
  股市中的熱點總是不斷轉換的,熱點板塊只是相對的,同一板塊在不同的時間與空間上的市場表現相差很大,當某一板塊由過熱到調整時,板塊的輪動就隨之出現。從實際操作中來看,板塊輪動通常是在大市繼續走穩的前提下實現的,如果某一板塊大調整引發股指節節下滑,而此時的政策面又以看空為主,板塊的輪動就將受到影響。板塊的輪動意味著熱點的不斷轉換,在熱點轉換中,板塊行情此起彼伏,從而將大盤行情推向高潮。所以,真正意義上的板塊輪動,存在于牛市或局部牛市中。還有一種特殊的板塊輪動,即下跌市中單個板塊的逆市輪動。“綠洲”板塊是規避大盤下跌風險的理想選擇。
  板塊的輪動是客觀的存在,某種意義上來說,把握住板塊輪動的節奏比踏住大盤漲幅的節奏更為重要。
  (二)踏准板塊輪動的節奏
  1、關注板塊轉勢的信號,及時換籌。一個板塊由強到弱,一般都伴隨著一些轉勢的信號,其主要信號有:其一,龍頭股連連下跌,大部分個股漲升乏力。其二,成交量逐漸萎縮,顯示主力資金與市場遊資正逐漸從中撤離。其三,消息面對板塊有不利的說法。一旦從上述幾個方面綜合判斷板塊轉勢後,宜及時從中撤退,即使其中個別股票仍有上漲空間,也應斷然換籌。換籌實際就是換板塊,那些潛力較大的板塊將是下一個熱點板塊的最佳選擇。
  2、將資金同時合理地分配在輪動的板塊上。板塊的輪動意味著同一時間上不同板塊的此漲彼跌。既然是輪動,應是一個以上的板塊參與其中,並且板塊間的漲升會有一個時間順序銜接問題。因此,投資者需要對投資按時間和品種進行組合。如果同一時間股市有兩個熱點板塊互動,則投資者的資金最好各放-部分在這兩個互動的熱點板塊上,直至熱點再次向其他板塊轉移。
  通常,板塊的輪動客觀上造成同一時間內板塊間參與資金量的不均,出現“一邊是冰山,一邊是火焰山”的兩極分化。由於有些板塊只是暫時性的調整,因此對板塊輪動下的熱門板塊、冷門板塊與調整板塊應進行深層的基本分析與市場分析。資金儘量不要放在冷門板塊上,追漲熱門板塊股應適可而止,應留出相當部分的資金投資調整板塊以及低位補倉。
  3、堅持板塊組合操作,與板塊共振動。在不同的市場環境下,投資者對板塊組合操作應有不同的應對策略。在牛市中,板塊普漲,暫時滯漲的板塊一般都有一個補漲的過程,而板塊內的個股又存在梯度空間。投資者可把資金的三分之二放在牛市中的主流板塊上。一輪牛市的發起到結束,都有一個主流板塊貫穿其中,重倉持有這個板塊,就意味著你將能最大限度地分享牛市中超過市場平均水準的收益。而且主流板塊自身的梯度空間也將為你帶來較多的短線機會,重倉持有牛市中的主流板塊並不意味著捂股不放,而是長、中、短相結合,賺足牛市板塊行情。另外的三分之一資金可放在一些滯漲的板塊上,儘管這些板塊不如主流板塊那樣風光,由於價值低估,理應有補漲機會;並且,這些板塊從中、短線來看經常出現與主導板塊的輪動行情。
  在熊市下,投資者的板塊組合應緊跟熱點走。大市不佳,市場中的資金在適當時機總會營造熊市中的短暫牛股板塊行情。熊市里不可能有一個主流板塊,也正因為缺乏主流板塊,市場人氣散淡,大市才軟弱無力。在這種市況下,不宜將資金分散在不同的板塊上,而且只能用資金總量的一半操作,另一半保持現金在手,以備日後“抄底”或其他機會備用。這一半可操作的資金,基本上是在熱點板塊上捕捉戰機,而尤以不同時間上熱點板塊中的龍頭股為重點突擊對象,快進快出。
  盤整市中,大盤漲跌空間大,股指上下兩難,但板塊通常較為活躍。股指的相對沉穩並不意味著板塊的沉寂,也不意味著個股的風險降低。相反,在盤整市下,板塊空間的短期輪動現象加劇。此時,投資者在捕捉熱點板塊時更要敏銳迅捷。
  

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